2022年乡村振兴基金绿皮书.pdf

20222022年乡村振兴基金年乡村振兴基金绿皮书绿皮书筚路蓝缕，打磨乡村振兴之金钥筚路蓝缕，打磨乡村振兴之金钥 丨丨云程发轫，求索产业融合之漫道云程发轫，求索产业融合之漫道原创：艾格农业丨艾格资本原创：艾格农业丨艾格资本联合发布：全国农村产业融合发展联盟丨新供销产业发展基金联合发布：全国农村产业融合发展联盟丨新供销产业发展基金20232023年年1 1月月丨A.G.CAPITAL2Table of ContentsTable of Contents版权说明35Chapter 5 未来发展建议37Chapter 3 典型省市乡村振兴产业基金案例分析Chapter 4 发展乡村振兴基金的挑战与机遇141829Chapter 2 乡村振兴基金整体发展情况分析05Chapter 1 设立乡村振兴基金的背景与动机Chapter 6 专家观点413定义：乡村振兴基金（以下简称基金）是指各级财政或政府投资基金通过单独出资或与社会资本共同出资设立，并围绕乡村振兴战略，以农业供给侧改革为主线开展投资，重点支持乡村产业发展的私募股权投资基金。国有企业平台利用自有资金出资设立的基金，不属于上述概念。1.1.乡村振兴基金，未来可期：乡村振兴基金，未来可期：政策红利推动金融服务乡村振兴，设立乡村振兴基金可以引导社会资本聚集，形成资本供给效应；引导资金投资方向，助力构建现代农业产业体系，培育带动产业升级；通过“以投促引”助力精准招商；创新政企合作模式，强化资金保障。2.2.乡村振兴基金规模不断增长：乡村振兴基金规模不断增长：截至2022年12月26日，全国范围内的乡村振兴基金累计设立数量为192192只只，总计管理规模为1239.821239.82亿元亿元。有2323个省份个省份设立了乡村振兴基金。除央企农村投资基金外，设立乡村振兴基金规模前五名的省份分别是广东、安徽、山东、江苏、四川。乡村振兴基金近年来一直呈增长态势，但产品发行数量仍然偏少，结构上大多以政府投资为主。3.3.乡村振兴基金关键博弈点：乡村振兴基金关键博弈点：本区域投资比例、返投可能性、投资收益的让利；两级财政平台出资比例及要求、基金期限；以投招商、以退定投。4.4.乡村振兴基金经验总结：乡村振兴基金经验总结：完善行政管理制度，基金让利和容错机制；强化政府对基金出资支持，优化出资方式；因地制宜制定基金投资策略，探索“基金招商”模式。核心核心结论结论关于战略咨询关于战略咨询和研究和研究北京东方艾格农业咨询有限公司艾格股权投资基金管理有限公司请扫描二维码，添加官方微信垂询请扫描二维码，添加官方微信垂询关于投资关于投资和基金合作和基金合作请扫描二维码请扫描二维码 联系创投负责人：执行董事联系创投负责人：执行董事 杨渝杨渝5n 乡村振兴政策演变n 乡村产业概况Chapter Chapter 1 1 设立乡村振兴基金设立乡村振兴基金的背景与动机的背景与动机6Chapter 2 Chapter 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机2018.012018.01国务院关于实施乡村振兴战略的意见中央一号文件全面部署实施乡村振兴战略工作2018.092018.092020.012020.012021.012021.012021.022021.022022.012022.012022.032022.032019.022019.022019.032019.032021.042021.04国务院乡村振兴战略规划（2018-2022年）顶层设计文件央行等五部门关于金融服务乡村振兴的指导意见银保监会关于做好2019年银行业保险业服务乡村振兴和助力脱贫攻坚工作的通知响应国务院乡村振兴战略规划（2018-2022年）国务院关于做好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见中央一号文件国务院关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见银保监会关于2021年银行业保险业高质量服务乡村振兴的通知全国人大常委会全国人大常委会中华人民共和国乡村振兴促进法中华人民共和国乡村振兴促进法2021.062021.06央行银保监会金融机构服务乡村振兴考核评估办法响应关于金融服务乡村振兴的指导意见落实乡村振兴衔接顶层设计的金融部门具体实施指南2021.092021.09银保监会关于金融服务乡村振兴创新示范区建设工作的通知相应关于金融服务乡村振兴的指导意见落实金融举措总体规划中有关体制机制、服务模式创新的指导方针国务院关于做好国务院关于做好20222022年全国推进乡村振兴重年全国推进乡村振兴重点工作的意见点工作的意见中央一号文件中央一号文件央行响应一号文印发中国人民银行关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见1 1、乡村振兴相关、乡村振兴相关政策演变政策演变7Chapter 2 Chapter 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机2 2、党的十八大以来，乡村产业快速发展，、党的十八大以来，乡村产业快速发展，取得了骄人成绩取得了骄人成绩 乡村产业实现新发展乡村产业实现新发展。全国粮食产量稳定在1.3万亿斤以上，棉油糖、肉蛋奶等主要农产品供给充裕。现代农业产业体系、生产体系、经营体系日益完善，农业发展实现质量变革、效率变革、动力变革。2021年，农业科技进步贡献率达到61%，农作物耕种收综合机械化率超过72%，分别比2017年提高3.5个、6个百分点。彰显地域特色和乡村价值的产业体系加快构建，农产品初加工、精深加工、综合利用协调发展。2021年，全国农产品加工转化率达到70.6%，农村一二三产业深度融合，休闲观光、农村电商等新产业新业态蓬勃发展，农村创新创业活力不断迸发。农村民生跃上新水平。农村民生跃上新水平。脱贫攻坚战取得全面胜利，巩固拓展脱贫攻坚成果衔接乡村振兴的长效机制基本建立。农村水电路通信等基础设施提速建设、提档升级。具备条件的建制村全部通硬化路、通客车，农村自来水普及率提高到84%。农村基本公共服务水平稳步提升，农村劳动力就业质量不断提高。20172021年，全国农村居民人均可支配收入实际增长28.9%，城乡居民收入倍差由2.71缩小到2.5。3,0003,000万人万人农产品加工业吸纳就业农业产业化带动农户数12,70012,700万万11201120万人万人全国返乡入乡创新创业人员数据来源：国家统计局规模以上农产品加工企业8.18.1万万乡土特色品牌1010万万县级以上农业产业化龙头企业数9 9万万农民合作社222222万万各类涉农电商3 3万万国家级龙头企业19591959家庭农场8787万万8ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机3 3、艾格农业对我国农业现状的总结：乡村振兴，未来可期，但目前仍需爬坡过坎、艾格农业对我国农业现状的总结：乡村振兴，未来可期，但目前仍需爬坡过坎农民收入农民收入政府政府农村人口农村人口农村消费农村消费投资投资政策政策农业资源农业资源市场化市场化乡村振兴乡村振兴我好饿!1 1城乡收入差距为2.52.5倍2 2附加值农业：工业：流通消费比率为1:4:51:4:53 3劳动生产率农业：工业：服务业比率为1:5:41:5:4三大挑战三大挑战 农业农村发展面临的挑战农业农村发展面临的挑战一是：保障耕地数量和质量仍是当前我国经济发展所面临的巨大挑战。二是：农产品成本总体呈现增长态势，但农产品价格或增长乏力或呈现较大波动。三是：重要农产品供求关系呈现紧平衡状态。四是：城乡收入差距尚未有明显缓解。9ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机艾格农业 自2015年起每年发布中国农业食品投融资年报，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。2022年中国农业食品投资年报详情欢迎垂询。请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信984.62产业投资金额（亿元）444产业投资事件数量（个）165.62PE/VC金额（亿元）375PE/VC事件数量（个）153.26IPO金额（亿元）29IPO事件数量（个）4 4、20222022年中国农业食品企业融资概况年中国农业食品企业融资概况10ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机5 5、农业领域投融资概况农业领域投融资概况2016-2022年，农业食品领域的PE/VC投资事件数量共1520起。其中，2016年投资事件数量（131起）占比约8.62%，2017年（97起）占比约6.38%，2018年（95起）占比约6.25%，2019年（93起）占比约6.12%，2020年（207起）占比约13.62%，2021年（522）占比约34.34%，2022年（375起）占比约24.67%。根据已公开披露的项目投融资金额，2016-2022年，农业食品领域的PE/VC累计投资金额约1674.76亿元。其中，2016年投资金额（155.73亿元）占比约9.30%，2017年（111.87亿元）占比约6.68%，2018年（151.97亿元）占比约9.07%，2019年（128.9亿元）占比约7.70%，2020年（278.12亿元）占比约16.61%，2021年（682.55亿元）占比约40.76%，2022年（165.62亿元）占比约9.89%。2022年PE/VC投资事件数量及金额均呈现断崖式下跌。艾格农业 自2015年起每年发布中国农业食品投融资年报，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。2022年中国农业食品投资年报详情欢迎垂询。请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信131979593207522375155.73111.87151.97128.9278.12682.55165.6201002003004005006007008002016201720182019202020212022图：2016年-2022年 PE/VC投资数量（个）及金额（亿元）数量金额11ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机6 6、中国农业食品、中国农业食品PE/VCPE/VC投资投资艾格农业 自2015年起每年发布中国农业食品投融资年报，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。2022年中国农业食品投资年报详情欢迎垂询。请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信2016-2022年，农业食品领域的PE/VC机构投资共1520起，从细分领域看，食品饮料（631起）、餐饮及供应链（292起）、电商物流零售（249起）投资事件总数排前三，分别占总投资事件的41.51%、19.21%、16.38%。1112ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背设立乡村振兴基金的背景与动机景与动机7 7、2021-20222021-2022年中国农业食品年中国农业食品PE/VCPE/VC投资轮次分布投资轮次分布艾格农业 自2015年起每年发布中国农业食品投融资年报，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。2022年中国农业食品投资年报详情欢迎垂询。请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信从投资轮次来看，2022年种子轮及天使轮的投融资项目占比扩大。一方面，一些之前的热点领域，如生鲜电商、新茶饮等行业的头部项目已经上市或趋于成熟，估值较高，而行业竞争又进入了白热化阶段，或者显示出后劲不足，因而资本表现比较谨慎，不再热衷于追捧某些成熟的明星项目，因而B轮以上的融资项目数量均出现不同程度的缩水。另一方面，受政策和科技驱动，投资风口出现变幻，投资机构偏好发生迁移，例如，生物育种、合成生物、预制菜等领域的新项目开始受到更多青睐。因而PE/VC投资轮次早期占比有所上升，折射出资本市场对大农业未来的发展充满信心，整个农业行业表现出旺盛的生命力和投资潜力。120%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2021年2022年图：图：2021-20222021-2022年年中国农业食品中国农业食品 PE/VC PE/VC 投资轮次分布投资轮次分布种子轮&天使轮pre-AA+轮pre-BB+轮pre-CC+轮pre-DD+轮pre-EE+轮其他ChapterChapter 2 2 设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机138 8、农业领域投资趋势、农业领域投资趋势政策端：政策端：农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司联合印发社会资本投资农业农村指引（2022年）提出，鼓励社会资本投入现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、乡村新型服务业、农业农村绿色发展、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农村基础设施建设、数字乡村和智慧农业建设、农业创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作等重点产业和领域。趋势端：趋势端：我国农业发展四个趋势：一是融合发展，打通产业链和价值链；二是绿色发展，增强优质绿色农产品供给；三是智能化发展，加强农业信息技术和智能装备应用；四是创新发展，突破一批“卡脖子”农业技术。未来：未来：育种、智慧农业、农业智能装备、规模养殖、农食供应链、休闲食品等领域，或成未来农业资本市场焦点。20222022年已上市农业食品企业年已上市农业食品企业序号上市日期企业名称所属行业募资金额（亿元）上市市场上市板块12022/1/18益客食品畜牧业11.45深交所创业板22022/1/25百合股份食品饮料6.74上交所主板32022/2/10三元生物食品饮料10.00深交所创业板42022/2/16粤海饲料畜牧业5.38深交所主板52022/2/18汇通达网络电商16.96港交所-62022/3/11路斯股份食品饮料1.08北交所科创板72022/5/18大禹生物畜牧业1.5北交所科创板82022/5/20阳光乳业乳业6.69深交所主板92022/6/17美农生物畜牧业4.70上交所科创板102022/7/6宝立食品食品饮料4.02上交所主板112022/8/19农心科技农资4.44深交所主板122022/8/16海正生材食品饮料8.45上交所科创板132022/8/18源飞宠物食品饮料4.68深交所主板142022/8/31五芳斋食品饮料8.64上交所主板152022/9/5洪九果品生鲜电商4.36港交所-162022/9/9嘉华股份农产品加工4.34上交所主板172022/9/26紫燕食品食品饮料6.36上交所主板182022/10/19邦基科技畜牧业7.54上交所主板192022/11/16永顺泰农产品加工8.55深交所主板202022/12/7秋乐种业农资1.98北交所科创板212022/12/15康比特食品饮料1.64北交所科创板222022/12/15卫龙食品饮料8.06港交所-14n总规模n分省规模Chapter Chapter 2 2 乡村振兴基金整体乡村振兴基金整体发展情况分析发展情况分析ChapterChapter 3 3 乡村振兴基金整体发展情况分析乡村振兴基金整体发展情况分析15 根据艾格农业统计，截至2022年12月，全国范围内的乡村振兴基金累计设立数量为192192只只，总计管理规模为1239.821239.82亿元亿元。其中，按年份统计的乡村振兴基金新设立规模占当年度中基协新备案私募股权投资基金总体规模的比例呈明显上升趋势。0.80%0.16%0.76%0.66%0.94%2.68%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%050100150200250300350201620172018201920202021乡村振兴基金设立规模及占比年度设立规模（亿元）年度设立占比按照省份统计，有2323个省份个省份设立了乡村振兴基金。除央企农村投资基金外，设立乡村振兴基金规模前五名的省份分别是广东、安徽、山东、江苏、贵州。其中，安徽、山东、江西的乡村振兴基金总管理规模已超过百亿，广东的乡村振兴基金总管理规模更是已经超过了300亿。329.14172.86152.13109.83756865.6664.335.0530.012621.0620.0219.3410.68.048.01 7.4 6.4 4.213.81 1.7 1.25050100150200250300350广东安徽山东江苏贵州广西四川浙江北京青海福建海南云南省上海湖北陕西黑龙江湖南江西山西河南新疆宁夏乡村振兴基金分省份管理总规模（亿元）数据检索方式：本报告中使用的乡村振兴基金规模数据来自公开第三方工商数据，搜索“乡村振兴基金”、主投乡村振兴领域且各级财政或政府投资基金参与出资的基金，并选择搜索词条中且已在基金业协会完成备案的，在业、存续的基金。以基金主体的认缴注册资本为准，缺少认缴注册资本数据的采用相关报道中所提及的首期规模数据或总规模数据。基金合作基金合作请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信ChapterChapter 3 3 乡村振兴基金整体发展情况分析乡村振兴基金整体发展情况分析16按照省份统计，有23个省份设立了乡村振兴基金。除央企农村投资基金外，设立乡村振兴基金数量前五名的省份分别是广东、江苏、山东、湖南、浙江，走在探索前列。其中广东省设立乡村振兴基金33只，江苏设立乡村振兴基金32只，山东设立乡村振兴基金22只，湖南设立乡村振兴基金15只，浙江设立乡村振兴基金14只，安徽设立乡村振兴基金10只，福建设立乡村振兴基金8只。3332221514108876655443321111105101520253035广东江苏山东湖南浙江安徽福建陕西四川河南海南湖北山西江西上海广西贵州北京黑龙江宁夏云南省新疆青海分省份乡村振兴基金数量（只）数据检索方式：本报告中使用的乡村振兴基金规模数据来自公开第三方工商数据，搜索“乡村振兴基金”、主投乡村振兴领域且各级财政或政府投资基金参与出资的基金，并选择搜索词条中且已在基金业协会完成备案的在业、存续的基金。以基金主体的认缴注册资本为准，缺少认缴注册资本数据的采用相关报道中所提及的首期规模数据或总规模数据。基金合作基金合作请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信ChapterChapter 3 3 乡村振兴基金整体发展情况分析乡村振兴基金整体发展情况分析17无论是农业产业的生产者，还是经营者，均须金融资源及时雨。革故鼎新，对农业产业金融模式进行新的探索，势在必行！春天种什么对？春天种什么对？秋天卖什么贵？秋天卖什么贵？哪里的钱最实惠？哪里的钱最实惠？“”找钱找钱!找人找人!找方向找方向!“”1998年亚洲金融危机2008年全球金融危机1 1、农业产业投资的历史与现状、农业产业投资的历史与现状拨改贷-贷改投-投改审2 2、国家投资模式变革、国家投资模式变革“国家队国家队”：中国现代农产基金国家种业基金供销基金河南农开基金.实践上：实践上：20102010年出现首批涉农基金年出现首批涉农基金“企业队企业队”：中粮基金光明投资新希望产业基金同创艾格农业基金（唯一纯商业化农业基金）.“国家队国家队”：中信农投央企扶贫中化资本农垦基金.第二批：第二批：20152015年开始比较集中年开始比较集中“企业队企业队”：温氏正邦佳沃壹号共赢第三批：产业基金开始在各地兴起第三批：产业基金开始在各地兴起产业引导基金开始出现，国家级、部委级、区域级基金陆续落地、产业园区开始兴起2021年4月，乡村振兴法出台2022年4月，农业农村部、国家乡村振兴局联合印发社会资本投资农业农村指引（2022年）明确指出支持乡村振兴基金设立和发展艾格农业的实践艾格农业的实践：天惠食品基金江苏疌泉基金六合艾格果品产业基金艾格壹号基金关键点关键点：1.博弈点：本区域投资比例、返投可能性、投资收益的让利2.两级财政平台出资比例及要求、基金期限3.以投招商、以退定投、CVC地方涉农产业基金的探索地方涉农产业基金的探索数据检索方式：本报告中使用的乡村振兴基金规模数据来自公开第三方工商数据，搜索“乡村振兴基金”、主投乡村振兴领域且各级财政或政府投资基金参与出资的基金，并选择搜索词条中且已在基金业协会完成备案的在业、存续的基金。以基金主体的认缴注册资本为准，缺少认缴注册资本数据的采用相关报道中所提及的首期规模数据或总规模数据。基金合作基金合作请扫描二维码请扫描二维码添加微信添加微信18n广东省n山东省n江苏省n浙江省n安徽省ChapterChapter 3 3 典型省市乡村振兴典型省市乡村振兴产业基金案例分析产业基金案例分析及经验总结及经验总结19ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析1 1、乡村振兴产业基金壮大发展为各地积累了经验乡村振兴产业基金壮大发展为各地积累了经验结 构 上 多 以 政 府 投 资 为 主结 构 上 多 以 政 府 投 资 为 主3乡村振兴产业基金近年来一直呈增长态势，但产品发行数量仍然偏少，结构上大多以政府投资为主。主 要 集 中 在 发 达 地 区主 要 集 中 在 发 达 地 区2按省份统计，189只乡村振兴产业基金共分布在23个省份，设立乡村振兴产业基金数量前五名的省份分别是广东、江广东、江苏、山东、湖南、浙江。苏、山东、湖南、浙江。1国 内 乡 村 振 兴 基 金 发 展 情 况国 内 乡 村 振 兴 基 金 发 展 情 况截至2022年12月23日，全国范围内的乡村振兴产业基金累计设立数量为189189只只，总计管理规模为1239.821239.82亿元亿元。浙江浙江广东广东山东山东江苏江苏安徽安徽湖南湖南20ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析 广东省乡村振兴产业基金发展广东省乡村振兴产业基金发展在广东省，由省委政府亲自牵头，积极拓宽农业农村投融资渠道，推动财政、金融、社会等各类资金加大投入力度，形成合力支持“三农”发展新格局。广东的具体做法是：一是加大财政资金统筹办大事的力度；二是扩大政府债用于农业农村项目的规模；三是发挥农业投资基金引导作用；四是发挥金融机构协同支农作用；五是发挥农业保险兜底保障作用。在发挥农业投资基金引导作用上，广东省已完成产业备案的乡村振兴基金就有2020家家。而早在2017年，广东省就设立了全国首只农业供给侧结构性改革基金，省财政分年度注资100亿元，引导带动金融、工商等社会资本投入，基金总规模将达到300亿元。目前基金已经累计撬动社会资金累计撬动社会资金130130多亿元多亿元，重点支持了一批生猪、种业、农产品加工等经营性股权投资项目。另外，由于广东省农业供给侧结构性改革的先行先试，也带动了多元资本投向广东省农业产业。其中就有新希望、温氏、海大、江西正邦、江西双胞胎、湖南唐人神、诺普信等省内外农业龙头企业和知名上市公司，在促进广东乡村产业升级、弥补产业短板和实现高质量发展方面发挥了积极作用。21ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析广州和智股权投资基金广州和智股权投资基金基金名称：广州和智股权投资中心（有限合伙）成立时间：2017年基金规模：10亿元存续期限：10年管理人：广东和智投资管理有限公司类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本（70%）广东省农业供给侧结构性改革基金合伙企业(有限合伙)30.0%广州市新兴产业发展基金管理有限公司20.0%黄埔投资控股(广州)有限公司20.0%社会资本（30%）陈生15.8%味千拉面饮食服务(深圳)有限公司(产业资本)9.2%广东和智投资管理有限公司4.5%北京厚生投资管理中心(有限合伙)1.0%广东希望壹号股权投资基广东希望壹号股权投资基金金基金名称：广东希望壹号股权投资合伙企业(有限合伙)成立时间：2018年基金规模：15亿元存续期限：10年基金管理人：广东新希望新农业股权投资基金管理有限公司出资结构：国有资本出资约占33.3%，社会资本出资约占66.7%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(33.3%)广东省农业供给侧结构性改革基金合伙企业（有限合伙）33.3%社会资本(66.7%)全橡树投资控股（天津）有限公司（产业资本：新希望）66.66%广东新希望农业股权投资基金管理有限公司0.04%22ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析广州双胞胎农业产业投资基金广州双胞胎农业产业投资基金基金名称：广州双胞胎农业产业投资基金合伙企业(有限合伙)成立时间：2019年基金规模：6亿元存续期限：10年基金管理人：广州因果投资管理有限公司出资结构：国有资本出资占30%，社会资本出资约占70%。中国农垦产业发展基金（有中国农垦产业发展基金（有限合伙）限合伙）基金名称：中国农垦产业发展基金(有限合伙)成立时间：2017年基金规模：100亿元存续期限：10年基金管理人：招垦资本管理（北京）有限公司出资结构：国有资本出资占99.94%，社会资本出资占0.06%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(99.94%)北大荒投资控股有限公司39.97%中华人民共和国财政部19.98%深圳市招融农垦投资有限责任公司14.99%农银金融资产投资有限公司9.99%海南海垦产业投资有限公司4.99%无锡产发聚丰投资合伙企业（有限合伙）4.99%北京首农食品集团有限公司4.99%招垦资本管理（北京）有限公司0.01%社会资本（0.06%）深圳通商汇富投资合伙企业（有限合伙）0.06%类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(30.0%)广东省农业供给侧结构性改革基金合伙企业（有限合伙）合伙)30.0%社会资本(70%)双胞胎畜牧集团有限公司（产业资本）69.83%广州因果投资管理有限公司0.17%23ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析 江苏省乡村振兴产业基金情况江苏省乡村振兴产业基金情况江苏省在实施乡村振兴战略，就具体解决好钱从哪里来、投到哪里去、具体怎么用的问题，也联合多方部门出台了不少政策指引。例如，在2021年，由江苏省财政厅和农业农村厅出台关于做好乡村振兴投资基金管理工作的通知，就通过全方位的制度供给，划定了乡村振兴基金的江苏“路线图”。这也是全国首个在乡村振兴投资领域对政府投资基金加以规范的地方性指导文件，也是江苏省贯彻落实乡村振兴促进法的有力举措。截至2021年上半年，江苏省乡村振兴投资基金共设立子基金1616支支，总认缴规模83.6483.64亿元亿元，总实缴规模22.67亿元，累计投资项目47个，合计投资金额17.16亿元，较2020年末投资项目数和投资金额均增长超过增长超过50%50%，有力带动社会资本支持江苏省乡村产业发展、农产品保供等相关领域。扬州疌泉农业投资基金扬州疌泉农业投资基金基金名称：扬州疌泉农业投资基金(有限合伙)成立时间：2020年存续期限：7年基金规模：11.3亿元(基金首期规模1.122亿元)基金管理人：江苏厚积私募基金管理有限公司、艾格(天津)股权投资基金管理有限公司出资结构：国有资本出资约占61.9%，社会资本出资约占38.1%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(61.9%)扬州产权综合服务市场有限责任公司35.4%江苏省政府投资基金（有限合伙）26.5%社会资本(38.1%)海澜德(天津)产业园发展有限公司36.3%江苏厚积私募基金管理有限公司0.9%艾格（天津）股权投资基金管理有限公司0.9%24ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析江苏谷丰农业投资基金江苏谷丰农业投资基金基金名称：江苏谷丰农业投资基金(有限合伙)成立时间：2014年基金规模：2亿元存续期限：9年基金管理人：南京厚积投资发展中心(有限合伙)出资结构：国有资本出资占97%，社会资本出资占3%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(99.5%)宿迁市产业发展基金（有限合伙）79.5%江苏省政府投资基金（有限合伙）20%社会资本(0.5%)国晟众城（江苏）创业投资有限公司0.5%类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(99.94%)江苏省政府投资基金（有限合伙）50%江苏省农业科学院20%现代种业发展基金有限公司5%南京武家嘴生态农业发展有限公司5%太仓市水利投资建设有限公司5%徐州市国盛控股集团有限公司5%秦州市现代农业发展集团有限公司5%江苏南京国家农业高新技术产业示范区发展集团有限公司2%社会资本（0.06%）江苏鸿逸泰生态农业科技有限公司2%南京厚积投资发展中心（有限合伙）1%疌泉疌泉(宿迁宿迁)乡村发展投资基金金乡村发展投资基金金基金名称：疌泉宿迁)乡村发展投资基金(有限合伙)成立时间：2020年基金规模：10亿元存续期限：8年基金管理人：国晟众城(江苏)创业投资有限公司出资结构：国有资本出资占99.5%，社会资本出资占0.5%。25ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析 浙江乡村振兴产业基金发展情况浙江乡村振兴产业基金发展情况2019年浙江省出台浙江省乡村振兴投资基金管理办法，成立规模100亿元浙江省乡村振兴基金，与农业龙头企业、投资机构等合作，采用定向基金、非定向基金等子基金和直接投资模式运作，为农业农村基础设施项目与重大农业产业化项目提供建设资金支持。浙江省农业农村厅公开征集产业基金项目公告中可看出基金的支持重点进一步聚焦于三农新基建、现代乡村产业强链补链、共同富裕、科技创新、重要农产品保供等相关领域。安吉两山乡村振兴股权投资安吉两山乡村振兴股权投资基金基金基金名称：安吉两山乡村振兴股权投资合伙企业(有限合伙)成立时间：2020年基金规模：10亿元存续期限：未公开基金管理人：招垦资本管理(北京)有限公司、杭州森淼企业管理咨询合伙企业(有限合伙)出资结构：国有资本出资占89%，社会资本出资占11%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本（89.1%）安吉县国风产业基金管理有限公司45%浙江省乡村振兴投资基金有限公司44%招垦资本管理（北京）有限公司0.1%社会资本（10.9%）三亚启迪远思投资中心（有限合伙）3.256%三亚启迪旭日投资中心（有限合伙）3.159%三亚启迪百利投资中心（有限合伙）1.841%三亚启迪昌盛投资中心（有限合伙）1.744%杭州森淼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）0.900%26ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析 安徽乡村振兴产业基金发展情况安徽乡村振兴产业基金发展情况安徽省近年来不断加大财政促进金融支农方式的探索。一是积极探索支农资金“拨改投”方式。以合肥市为例，当地政府组建合肥市乡村振兴产业投资基金，发挥财政资金撬动作用，带动社会资本参与助推乡村振兴。该基金首期6亿元，重点支持区域内乡村振兴产业项目、重点龙头企业及成长期涉农企业。2022年，市财政为乡村振兴产业基金二期再次增资1亿元，同时安排乡村振兴示范点建设资金6.51亿元，支持27个乡村产业项目建设。二是探索各类资本与多级政府基金联合投资方式。以小岗村为例，设立全国首个村级乡村振兴基金即小岗乡村振兴基金，首期10亿元，由安徽省、滁州市、凤阳县三级政府平台及小岗村、春光里资本共同出资组成。基金成立后将重点投向引领安徽乡村产业振兴的供应链、产业链补链强链企业和新科技、新渠道、新品牌、新场景的推广应用，覆盖有竞争力、成长性的企业。庐江振川一号产业投资基金庐江振川一号产业投资基金基金名称：庐江振川一号产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立时间：2021年基金规模：20亿元存续期限：未公开基金管理人：安徽金通智汇私募基金管理有限公司出资结构：国有资本出资占89%，社会资本出资占11%。类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(94.0%)庐江县城市建设投资有限公司37.6%庐江县乡村振兴投资有限公司28.2%庐江县工业投资有限公司28.2%社会资本（6.0%）安徽辉隆农资集团股份有限公司5.0%安徽金通智汇私募基金管理有限公司1.0%27ChapterChapter 4 4 典型省市乡村振兴产业基金案例分析典型省市乡村振兴产业基金案例分析 山东乡村振兴产业基金发展情况山东乡村振兴产业基金发展情况山东事关乡村振兴战略的政策规划频频推出。强化政府基金支持,山东省财政厅积极出资推动设立政府出资的乡村振兴专项基金，例如省新旧动能转换引导基金出资现代高效农业、现代海洋产业基金比例由20%提高到30%，省市县各级政府共同出资比例由不超过基金规模的40%提高到50%，充分发挥出政府出资的酵母作用，来引导带动更多金融和社会资本聚力现代高效农业发展，聚力乡村振兴。山东省新动能中化绿色基金山东省新动能中化绿色基金基金名称：山东省新动能中化绿色基金合伙企业(有限合伙)成立时间：2020年基金规模：15亿元存续期限：未公开管理人：中化绿色私募基金管理(山东)有限公司出资结构：国有资本出资占59.8%，社会资本出资占40.2%。山东省土地发展乡村振兴山东省土地发展乡村振兴基金基金基金名称：山东省土地发展乡村振兴基金合伙企业（有限合伙）成立时间：2019年基金规模：50亿元存续期限：未公开管理人：山东土地乡村振兴基金管理有限公司出资结构：国有资本出资占100%。类型类型出资方出资方出资比出资比例例国有资本(100.00%)山东鸿蒙乡村振兴基金合伙企业（有限合伙）59.0%山东省新动能基金管理有限公司 30.0%山东土地金融控股集团有限公司 10.0%山东土地乡村振兴基金管理有限公司1.0%类型类型出资方出资方出资比例出资比例国有资本(59.8%)山东省财金资本管理有限公司26.4%山东省新动能基金管理有限公司19.8%聊城市安泰城乡投资开发有限责任公司13.2%济南行稳股权投资管理合伙企业（有限合伙）0.4%社会资本(40.2%)中化资本投资管理有限责任公司（产业资本）39.6%中化绿色私募基金管理（山东）有限公司0.6%28ChapterChapter 4 4 各地乡村振兴基金经验总结各地乡村振兴基金经验总结研究广东省、江苏省、浙江省、山东省、安徽省乡村振兴产业基金案例以及结合团队实操经验，总结如下：完善行政管理制度，基金让利和容错机制完善行政管理制度，基金让利和容错机制以江苏省为例，江苏省通过全方位制度性供给支持区域乡村振兴产业基金发展，一是省乡村振兴子基金的存续期放宽到10年；二是省乡村振兴母基金对专项子基金省政府投资基金超额收益部分最多可让利80%，对市场化子基金省政府投资基金超额收益部分最多可让利50%；三是放宽基金投资的地域限制。强化政府对基金出资支持，优化出资方式强化政府对基金出资支持，优化出资方式经统计以上乡村振兴产业基金案例出资结构发现，国有资本出资比例占比基本超过60%。可参考借鉴广州和智股权投资基金、扬州疌泉农业投资基金及山东省新动能中化绿色基金的出资模式，一是建议相关部门探讨国有资本出资比例设定在60%以上；二是优化各类资本与多级政府基金联合投资方式。因地制宜制定基金投资策略，探索因地制宜制定基金投资策略，探索“基金招商基