应收账款管理.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第,9-2,章 短期资产管理,1,重点内容：,存货,的最佳采购数量确定、再订货点的估计,应收账款,信用政策的制定,最佳,现金,持有量的估计方法,2,第二节 应收账款管理,增加销售,减少存货,功能,3,企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文化的影响。如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意欺诈严重，则企业的信用策略就会受到很大的影响。,资料显示：企业拖欠货款的原因恶意欺骗占,21%,，同时调查对象中，外资企业使用赊销的比例大于内资企业。,一组资料,4,资料显示，中国企业在海外应收账款大约有,1000,亿美元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外的华资企业。资料还显示，美国企业的应收账款回收期平均为,37,天，而中国企业的应收账款回收期平均为,90120,天，是欧美企业的,3,4,倍；美国追账公司追账的成功率至少在,60,以上，而在中国仅为,18.9,5,国际上追收欠款的实践表明，账款逾期在半年以内，收回的成功率是,57.8%,；一年之后，成功率会锐减为,26.6%,；两年之后，成功率则只有,13.6%,。,目前中国出口企业的坏账率超过,5,，而发达国家企业却只有,0.25,至,0.5,的水平，国际平均水平也只在,1,左右。,6,我国企业目前应收账款现状分析,会计期间,应收账款比例,2006,19.88%,2007,12.75%,2008,13.15%,2009,11.55%,7,8,ST,中农 证券代码：,600313,中垦农业资源开发股份有限公司暂停上市公告,9,我公司控股子公司,-,华垦公司与宜昌嘉华公司,4340,万元债务纠纷一案，经国家最高人民法院二审已胜诉，华垦公司已申请强制执行。截至,2007,年末，华垦公司对该,4340,万元债权已按,100%,计提坏帐准备，由于该案件已进入执行阶段，公司将视该笔债权的强制执行进展情况重新估计可收回比例。,10,十、重要事项,(,一,),重大诉讼仲裁事项,1,、因华垦公司（本公司控股子公司）与宜昌嘉华置业有限公司债务纠纷一案，华垦公司已于,2008,年,6,月,2,日向湖北高院立案申请强制执行。,2009,年,7,月、,8,月、,10,月，宜昌嘉华置业有限公司所有的,新世纪广场,负一层至第五层房屋所有权及相应的土地使用权分别进行了三次公开拍卖，均流拍。,截至目前，上述房屋所有权的过户手续已办理完毕，相应的土地使用权的过户申请，宜昌市国土资源局西陵分局已受理，但该项资产实际可变现能力和可变现价值仍存在不确定性。公司将积极采取措施，盘活资产。,11,中垦农业资源开发股份有限公司业绩预亏及暂停上市风险提示公告,因宜昌嘉华公司欠款所计提的坏账准备不能够在,2009,年度予以冲回，公司预计,2009,年度业绩为亏损。,由于公司,2007,、,2008,年连续两年亏损，按照,上海证券交易所股票上市规则,第,14.1.1,条规定，公司于,2009,年,4,月,20,日被上海证券交易所实施暂停上市风险警示处理，鉴于公司,2009,年度仍将亏损，公司股票存在被上海证券交易所实施暂停上市处理的风险。,2010,年,4,月,27,日,12,13,ST,中农 证券代码：,600313,中垦农业资源开发股份有限公司暂停上市公告,14,信用标准,信用条件,收账政策,信用政策制定,15,收益,：赊销增加的利润,机会成本,：一般按有价证券的利息率计算,管理成本,-,调查费用、收集信息费用、记 录费用、收账费用、其他,坏账成本,折扣,应收账款收益与成本,16,信用标准,企业同意向客户提供商业信用提出的基本要求。,判断标准：预期的坏账损失率,信用标准放宽,-,销售增加,-,应收账款投资增加,-,机会成本上升,-,管理成本上升,-,坏账损失上升,17,例 题,项 目,数 据,销售收入（元）,100 000,销售利润率,20%,平均收现期,45,天,平均坏账损失率,6%,应收账款占用资金的机会成本,15%,恒远公司在当前信用政策下的经营情况,18,项目,A,方案,（较紧的信用标准）,B,方案,（较松的信用标准）,销售收入,减少,10000,元,增加,15000,元,收现期,销售收入减少部分的平均收现期为,90,天，剩余,90000,元的平均收现期降为,40,天,销售收入增加部分的平均收现期为,75,天，原,100000,元的平均收现期仍为,45,天,坏账损失率,销售收入减少部分的坏账损失率为,8.7%,，剩余,90000,元的平均坏账损失率降为,5.7%,销售收入增加部分的坏账损失率为,12%,，原,100000,元的平均坏账损失率仍为,6%,恒远公司备选的两种信用标准,19,项目,A,方案,（较紧的信用标准）,B,方案,（较松的信用标准）,销售利润,应收账款机会成本,坏账损失,净收益,恒远公司备选的两种信用标准测算结果,20,信用条件,企业要求客户支付赊销款项的条件。,信用期限,企业为客户规定的最长付款期限。,折扣期限,企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。,现金折扣,例，,2/10,，,n/30,21,假设上述恒远公司准备改变信用条件，可供选择的,A,、,B,两种方案详见表，试评价两个方案的优劣,.,项 目,A,方案,B,方案,信用条件,n/45,2/10,，,n/30,销售收入,增加,20000,元,增加,30000,元,平均收现期,60,天,30,天,坏账损失率,全部销售收入的平均坏账损失率为,8%,全部销售收入的平均坏账损失率为,4%,折扣收入百,分比,须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为,0%,须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为,50%,例 题,22,项 目,A,方案,B,方案,信用条件变化对销售利润的影响,信用条件变化对应收账款机会成本的影响,现金折扣成本的变化情况,信用条件变化对坏账损失的影响,信用政策变化产生的净收益,恒远公司可供选择的,A,、,B,两种信用条件方案测算结果,23,收账政策,收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施。,积极的收账政策，可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。,消极的收账政策，则可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用。,24,P,P,为饱和点,25,新宇公司不同收账政策条件下的有关资料详见表，该企业当年销售额为,120,万元（全部为赊销），收账政策对销售收入的影响忽略不计。该企业应收账款的机会成本为,10%,。,项目,现行收账政策,建议收账政策,年收账费用（元）,10 000,15 000,应收账款平均收现期（天）,60,30,坏账损失率（,%,）,4,2,例 题,26,序号,项目,当前收账政策,建议收账政策,1,年销售收入,1200000,1200000,2,应收账款周转次数,8,12,3,应收账款平均占用额,200 000,100 000,4,建议收账政策节约的机会成本,-,10 000,5,坏账损失,48 000,24 000,6,建议政策减少坏账成本,-,24 000,7,两项节约合计（,7=4+6,）,-,34 000,8,按建议政策增加收账费用,-,5 000,9,建议政策可获收益（,9=7-8,）,-,29 000,新宇公司不同收账政策的效果对比,27,综合信用政策,信用标准：预计坏账损失率,(%),信用条件,收账政策,0,0.5,0.5,1,从宽信用条件,(60,天付款,),消极收账政策,(,拖欠,20,天不催收,),1,2,2,5,一般信用条件,(45,天付款,),一般收账政策,(,拖欠,10,天不催收,),5,10,10,20,从严信用条件,(30,天付款,),积极收账政策,(,拖欠立即催收,),20,以上,不予赊销,综合信用政策的基本模式,28,应收账款的日常控制,企业的信用跟踪,监控应收账款,催收拖欠款,项,29,企业的信用调查直接调查,间接调查,财务报表,信用评估机构,AAA,、,AA,、,A,、,BBB,、,BB,、,B,、,CCC,、,CC,、,C,银行,其他,30,企业的信用评估,5C,评估法,品德（,Character,）,能力,(Capacity),资本,(Capital),抵押品,(Collateral),情况,(Conditions),信用评分法,31,项目,财务比率和信用品质（,1,）,分数,(x,）,0-100,（,2,）,权数,(,）,（,3,）,加权平均数,（,4,）,=,（,2,）,（,3,）,流动比率,1.9,90,0.20,18.00,资产负债率,50,85,0.10,8.50,净资产报酬率,15,85,0.10,8.50,信用评估等级,AA,85,0.25,21.25,信用记录,一般,75,0.25,18.75,未来发展预计,一般,75,0.05,3.75,其他因素,好,85,0.05,4.25,合计,-,-,1.00,83.00,例 题,新宇公司的信用情况评分表,32,监控应收账款,账龄分析表,账龄,金额（元）,百分比,0,天,-30,天,12 100,44.82%,30,天,-60,天,8 600,31.85%,60,天,-90,天,6 300,23.33%,90,天以上,0,0,合计,27 000,100.00%,33,2006,年,3,月,7,日,2005,年报 董事会报告,34,2006,年开始 公司官司不断 其中第四个：,35,催收拖欠款项,信函通知,电话催收,个人拜访,收款机构,诉讼程序,36,