造价工程师案例知识点总结.pptx

造价工程,师,案,例,2017,造,价,师,成,绩,：,案,例,116,，,管,理,81,，,计,量,72,，,计,价,79.,本,人,考,过,二,级,市政,，,也,通,过,了,一,级,市政,，,考,试,小,有,心,得,，,从,不,参,加,培,训班,，,立,足,教,材,和,真,题,，,当,然,充,分,利,用,网,络,里,，,大,家,已,经,做,过,的,总,结,，,自,己,在,此,基,础,上,进,一,步,做,出,适,合,自,己,的,总,结,。,小,谈,经,验,：,破,釜,沉,舟,之,决,心,，,充,裕,的,三,个,月,时,间,，,每,天,8,小,时,，,先,看,计,价,，,熟,悉,计,量,，,然,后,做,案,例,教,材,和,真,题,，,是,做,，,不,是,看,，,最,后,复,习,管,理,（,案,例,招,投,标,题,在,此,时,再,复,习,）,。,本,次,上,传,四,门,课,自,己,做,的,总,结,供,大,家,学,习,交,流,。,答题顺,序,1,招,投,标,2,财,务,评,价,3,合,同,管,理,与,索,赔,4,方,案,选,优,5,结,算,6,计,量,与,计,价,第一,章,建设项,目,财务评,价,一、投资估,算,：,1,、拟建项,目,总投资,=,固,定,资,产,投,资,+,流,动,资,金,=,建,设,投,资,+,建,设,期,利息,+,流,动,资,金,2,、,固,定资,产,投,资,（,工,程造,价,）,=,建,设,投资,+,建,设,期利,息,=,工,程,费,+,工,程,建设,其,他费,+,预,备,费,+,建,设,期利息,=,建,筑,安,装,工,程,费,+,设,备,及,工,器,具,购,置,费,+,工,程,建,设,其,他费,+,预,备费,+,建,设,期,利,息,（,1,）,设备及,工,器具购置费,、,建筑安装工,程,费；工程建设,其,他费的估,算,：,1,生产能,力,指数估算,法,C,2,=C,1,(Q,2,/Q,1,),n,f,其,中,，,C,1,(C,2,),：,已,建,类似,(,拟,建,),项,目,的,投,资,额,;,Q,1,(Q,2,),：,已,建,类似,(,拟,建,)项,目,的,生,产,能力,;n,：,生,产,能,力,指数,(Q,2,/Q,1,)2,时,，,可,取,n=1;,f,：,综,合,调,整,系,数,。,设备系,数,法,C=E,（,1+f,1,P,1,+f,2,P,2,+,f,3,P,3,+,）,+I,式,中,C,拟,建,项,目,投,资,额,E,拟,建,项,目,设,备,费,P,1,、,P,2,、,P,3,已,建,项,目,中,建,筑,安,装,费,及,其,他,工,程,费,等,与,设,备,费,的,比,例,f,1,、,f,2,、,f,3,由,于,时,间,因,素,引,起,的,定,额,、,价,格,、,费,用,标,准,等,变,化,的,综,合,调,整,系,数,I,拟,建,项,目,的,其,他,费,用,主,体,专业,系,数,法,计,算,出拟建,项,目各,专,业工程,（,总图,、,土建、,采,暖、,给,排水、,管,道、,电,气、自,控,等）,与,工,艺,设,备,投,资,的,百,分,比,，,据,以,求,出,拟,建,项,目,各,专,业,投,资,，,然,后,加,总,即,为,项,目,总,投,资,。,其,计,算,公,式,为,：,C=E,（,1+f,1,P,1,+,f,2,P,2,+f,3,P,3,+,）,+I,式,中,P,1,、,P,2,、,P,3,已,建,项,目,中,各,专,业,工,程,费,用,与,设,备,投,资,的,比,重,。,拟建项,目,主厂房投,资,=,工,艺设,备,投,资,(1+Ki),拟建项,目,工程费与工,程,建设其他,费,=,拟,建,项,目,主,厂,房,投,资,(1+Ki),预备费,=,基,本,预,备费,+,涨,价,预,备,费,基本预,备,费,=,（,工,程,费,+,工,程,建,设,其,他费,）,x,基,本,预,备,费,率,静态投,资,=,工,程,费,+,工,程,建,设,其,他费,+,基,本,预,备,费,价,差,预备,费,PF=I,t,(1+f),m,(1+f),0.5,(1+f),t-1,一,1,(,其,中,：,I,t,=,建,设,期,第,t,年,的,静,态,投,资,；,f=,建,设,期,物,价,年,均上,涨率,；,切记累,加,),建设期,贷,款利息,=,(,年,初,累,计,借,款,+,本,年,新,增,借,款,2),x,贷,款,利,率,q,j,=(P,j-1,+1/2A,j,)i,q,j,：,建,设,期,第,j,年,应,计,利,息,；,P,j-1,：,建,设,期,第,j-1,年,末,贷,款,本息和,；,A,j,：,建,设,期,第,j,年,贷,款,额,。,实际利率,=(1+,名,义,利,率,年,计,息,次,数,),年,计,息次,数,-1,i=(1+r/m),m,-1,（,年,or,月,or,季,）,3.,流动资,金,投资估,算,扩大指,标,估算,法,年流动,资,金额,=,年,费,用,基,数,x,各,类,流,动,资,金,率,年流动,资,金额,=,年,产,量,x,单,位,产,品,产,量,占,用,流,动,资,金,额,项目的,流,动资金,=,拟,建,项,目,固,定,资,产,总,投,资,x,固,定,资,产,投,资,流,动,资,金,率,分项详,细,估算,法,流动资金,=,流,动,资,产,-,流,动,负,债,流动资产,=,应,收,帐款,+,现金,+,预,付,帐款,+,存,货,流动负债,=,应付帐,款,+,预收帐,款,年,周,转次,数,=360/,最低周转天数,应,收,帐,款,=,年经营成本年周转次数,现,金,=,(,年工资福利费,+,年其他费用,),年周转次数,预,付,帐,款,=,年预付账款,/,年周转次数,存,货,=,外购原材料燃料,+,在产品,+,产成品,+,其他材,料,外,购,原材料,燃,料,=,年外购原材料燃料费年周转次数,在,产,品,=(,年工资福利费,+,年外购原材料燃料动力费,+,年修理费,+,年其它,制,造,费,),年周转次数,（人料修它）,产,成,品,=,年经营成本,/,年周转次数,其,他,材料,=,年其他材料费年周转次数,预,收,帐款,=,年预收账款,/,年周转次数,应,付,帐款,=,年外购原材料燃料动力,及其他,材,料费,/,年周转次数,二、进口设,备,购置费估,算,1,、,（,进,口,设,备原,价,）,进,口,设备抵,岸,价,=,货,价,+,国,际,运费,+,运,输,保,险,费,+,银,行,财务,费,+,外,贸,手,续,费,+,海,关,监,管,手,续费,+,关,税,+,消,费税,+,增,值税,=,到,岸,价,格,(CIF)+,进,口,从,属,费,（,三,费,三,税,）,1),货价,指,装,运,港,船,上,交,货,价,(,离,岸价,)FOB,；,2),国际运,费,=,原,币,货,价,(FOB)*,运,费,率,国,际,运,费,=,运,量,*,单,位,运,价,3),运输保,险,费,=(,原,币,货,价,(FOB),+,国,际,运,费,),*,保,险,费,率,/1-,保,险,费,率,银行财,务,费,=,人,民,币,货,价,(FOB)*,银,行,财,务,费,率。,一,般,指,中,国,银,行手,续,费,。,外贸手,续,费,=,到岸,价格,(CIF)*,外,贸,手,续,费,率,到岸,价格,(CIF)=,离,岸价,格,(FOB),十,国,际,运,费,+,运,输,保,险,费,关税,=,到,岸,价,格,(CIF)*,关,税,税,率,消费税,=,到,岸价,+,关,税,*,消,费,税,率,/1-,消,费,税,率,增值税,=,到,岸价,(CIF)+,进,口,关,税,+,消,费,税,x,增,值,税,税,率,海关监管手续费,=,到岸,价,格,(,C,I,F,),x,海,关,监,管,手续,费,率,.,是,指,海,关,对进,口,减免,税,、,保,税,设,备,实施,监,督,、,管,理,、,提,供,服,务,的,手,续,费,。,对,全,额,征,收,关,税,的,货,物,不,收,海,关,监,管,手,续,费,。,2,、,国内运,杂,费,=(1),+,(2),运,费,和,装,卸,费,、包,装费,、设,备,供,销,部,门,的,手,续,费,=,设,备,原,价,*,费,率,采,购,与,仓,库,保,管,费,=,（,设备原,价,+,供销、运费和,装,卸,费,、包装费,）,*,采,保,费,率,3,、,单,台,非,标,准,设,备,原,价,（,外,包,外,利,外,销,非,）,4,、,类,似,工程,概,算,法,（,求,综合,差,异系数,求,拟,建工,程,概算指,标,求,结,构差,异,额指标,变,化，,并,乘以,除,人,料,机,外,的,综,合,取,费,得,出,修,正,概,算,指,标,）,综合差,异,系数,：,K=a%K,1,+b%K,2,+c%K,3,+d%K,4,+e%K,5,a%,、,b%,、,c%,、,d%,、,e%-,类,似,工程,的,人,工,费,、,材,料,费,、,机,械,费,等,占,预,算造,价,的,比,重,；,K,1,、,K,2,、,K,3,、,K,4,、,K,5,-,拟,建,工,程,地区,与,类,似,工程,预,算,造,价在,人,工费,、,材,料,费,、,机,械,费,等,之,间,的,差异系数,。,K,1,=,拟,建,工,程,概,算,的,人,工,费,/,类,似,工,程,预,算,人,工,费,，,K,2,、,K,3,、,K,4,、,K,5,类,同,。,拟建工,程,概算指标,：,D=A*K,，,D-,拟,建,工,程,单,方,造,价,；,A-,类,似,工,程,单,方,造,价,；,K-,综,合,调,整,系,数,。,结构差,异,额指标变化,=,（,J,1,Q,1,-J,2,Q,2,),x,（,1+a%)a%,为,除,人,料,机,外,综,合,取,费,系,数,。,=,(,换,入,数,量,*,拟,建,单,价,-,换,出,数,量,*,原,单价,),x,（,1+,综,合,取,费,系,数,）,（,4,）,修正概,算,指,标,=,（,2,）,+,（,3,）,（,案,例,：,砂,石,等,原,材,料,的,现,价,与类,似,工,程,价,格,比,值,为差,异,系,数,；,差,异,系,数,x,权,重,，,得,到,每,种,材,料,的,综,合,调,价,系,数,；,将,每,种,材,料,综,合,调,价,系,数,累,加,后,减,去,1,即,为,材,料,调价系,数,。,拟建工,程,建筑工程费,=,类,似,工,程,造,价,x(1+,人,工,权,重,x,人,工,调,价,系,数,+,材,料,权,重,x,材,料,调,价,系,数,）,二,、,财务评,价,1,、,财务评,价,指标体,系,评价内,容,基本报,表,财务评,价,指,标,静态指,标,动态指,标,融,资,前,分,析,项,目,投,资,现,金,流,量,表,项,目,静,态,投,资回,收,期,项,目,投,资,财,务,内,部,收,益,率,项,目,投,资,财,务,净,现,值,项,目,动,态,投,资,回,收,期,融,资,后,分,析,盈利,能,力,项,目,资,本,金,现,金,流,量,表,项,目,资,本,金,财,务,内,部,收,益,率,投,资,各,方,现,金,流,量,表,投,资,各,方,财,务,内,部,收,益,率,利,润,与,利,润,分,配,表,总,投,资,收,益,率,（,ROI,）,资,本,金,净,利,润,率,（,R,O,E,）,偿债,能,力,借,款,还,本,付,息,计,划,表,利,息,备,付,率,偿,债,备,付,率,资,产,负,债,表,资,产,负,债,率,流,动,比,率,速动,比,率,财务,生,存,能,力,财,务,计,划,现,金,流,量,表,净,现,金,流,量 累,计,盈,余,资,金,不,确,定,性,分,析,盈,亏,平,衡,分,析,平,衡,点,生,产,能,力,利,用,率,平,衡,点,产,量,、,单,价,、,固,定,成,本,、,可,变,成,本,敏,感,性,分,析,灵,敏,度,不,确,定,因,素,的,临,界,值,财,务,内,部,收,益,率,财,务,净,现,值,风,险,分,析,概,率,分,析,NPV,0,的,累,计,概,率,定,性,分,析,i,项目财,务,内部收益率,大,于等于行业,基,准收益率，则,可,行,；,项目资,本,金财务内部,收,益率大于等,于,企业投资者期,望,的最低可接,受,收益率,；,静态投,资,回收期小于,等,于基准投资,回,收期，则可行,；,动态回,收,期不大于项,目,寿命期，则,可,行,；,净现值,大,于等,于,0,，,则可,行,；,1,、,F=P(1+i),n,=P(F/P,i,n),一,次,支,付,终,值,系,数,（,1+i,）,n,2,、,P=F(1+i),-n,=F(P/F,，,i,，,n),一,次,支,付,现,值,系,数,（,1+i,）,-n,3,、,等,额,系,列,现,金,流,量,的,年,金,都,是,发,生,在,计息周,期,末,。,(1,i,),n,1,4,、,等额系,列,终,值,计,算,F,A,*,F=A(F/A,i,n),(1,i),n,1,P,A,*,5,、等额系,列,现,值,计,算,i,（,1,i,）,n,P=A(P/A,，,i,，,n),6,、静,态,投资回,收,期,出现正直年份的净现,金,流量,t,P,（,累计净现金流量出,现,正直的年份,1,）,上一年累计净现金流,量,的绝对值,7,、净现,值,NPV,：,分,别,将整,个,计算期,内,各年,度,所发,生,的净现,金,流量,都,折现,到,投资方,案,开始,实,施时,的,现值,之,和,，,是,评,价,盈,利,能,力,的,绝,对,指,标,内部收,益,率,IRR,：,试,差,法,计,算,IRR,21,1,（,i,i,）,i,NPV,1,NPV,2,NPV,1,i,1,净,现,值,大,于,0,，,i,2,净,现,值,小,于,0.,8,、,总,投,资,收,益,率,EBI,T,项目总投,资,T,I,年息税前利,润,项目资本,金,EC,9,、,资,本,金,利,润,率,年净利,润,NP,当期应付利,息,PI,10,、,利,息,备,付率,=,息税前利,润,EBIT,利,息,备,付,率,应,大,于,1,1,1,、偿,债,备,付率,=,可用于还本付息资,金,EBITDA,T,AX,应,大,于,1,；,EBITDA=,息税前利润,+,折旧,+,摊销,T,a,x,=,企业所得税,当期还本付息金,额,PD,期末负债总,额,TL,12,、资,产,负,债率,=,期末资产总,额,TA,1,、借款,还,本付息计划,表,序,号,项,目,各项目,计,算要,点,1,期,初,借,款,余,额,期,初,借,款,余,额,=,上,年,年,初,累,计,借,款,-,上,年,还,款,额,2,当,期,还,本,付,息,其,中,：,还,本,付,息,3,期,末,借,款,余,额,2,.,总成本,费,用估算,表,序,号,项,目,各,项,目,计,算,要,点,1,经营成,本,按,背,景,资,料,中,运,营,期,各,年,实,际,发,生,的,经,营,成,本,额,，,填,入,对,应,年,份,2,折旧,费,年折旧费,=(,固定资产原值,-,残值,),折旧年,限,=(,固定资产总额,-,无形资产,)(1-,残,值率,),使,用,年,限,(,固,定,资,产,总,额,应,包,括建,设期,利,息,),固,定,资,产,余,值,=,（使用,年,限,-,营运期,）,x,年,折,旧,费,+,残,值,3,摊销,费,摊,销,费,=,无,形,资,产,摊,销,年限,（摊,销,年,限,：,题,意,一,般,就,是,运,营,期,）,4,建设投,资,贷 款利,息,建,设期,利,息,:,(,年,初,累,计,借,款,+,本,年,新,增,借,款,2)*,贷,款,利,率,投,产期,每,年,利,息,:,年,初,借,款,余,额,年,利率,（,第,一,年,为,建,设,期,借,款,及,利,息,）,投,产,期,每,年,等,额,还,本,利息,照,付,=,（,建,设,期,贷,款,+,建,设,期,总,利,息,）,/n,+,未,偿,还,的,部,分,x,利,率,或,者,等,额,还,本,付,息,计,算,流动资,金,贷,款利,息,年,流,动,资,金,借,款,额,年,利,率,（,当,年,产,生,的,利,息,当,年,偿,还,）,5,总成本,费,用,总,成,本,费用,=,经,营,成,本,+,折,旧费,+,摊,销费,+,利,息,+,维,持,运,营,投,资,（,根,据,题,意,）,1+2+3+4,营改增,后,的公,式,1,、,固,定,资,产,原,值,（,即,建,设,期,投,资,形,成,的,固,定,资产,）,中,不,应,包,含,可,抵,扣,的,固,定,资,产,进,项,税,额,；,然,后,计,算,折,旧,费,用,，,且,融,资,前,不,计,算,建,设,期,利,息,。,融,资,后,分,析,应,将,建,设,期,利,息,计,入,折,旧,。,可,抵,扣,的,固,定,资,产,进,项,税,额,应,在,运,营,期,第,一,年,抵,扣,，,不,足,抵,扣,，,转,入,下,一,年,继,续,抵扣,。,（不,足,抵,扣,说,明,不,缴,纳,增,值,税,，,故,增,值,税,附,加,也,为,0,）,。,2,、,融,资,前,分,析,，,编,制,的,项,目,投,资,现,金,流,量,表,，,不,考,虑,利,息,；,融,资,后,分,析,如,资,本,金,现,金,流,量,表,考,虑,利,息,；,故,前,者,引,入,调,整,所,得,税,（,即,纳,税,基,础,为,息,税,前,利,润,）,。,销项税额,=,销,售,额,x,税,率,增值税,=,当,期,销,项,税,额,-,进,行,税,额,-,可,抵,扣,固,定,资,产,进,项,税,额,增值税,附,加,=,增,值,税,应,纳,税,额,x,增,值,税,附,加,税,率,调整所,得,税,=,息,税,前,利,润,x,所,得,税,率,息,税,前利润,=,（,营,业收,入,-,销,项,税）,-,（,经,营成,本,-,进,项,税额,）,-,折,旧,-,摊销,-,维,持,运营,投,资,-,增,值,税附,加,+,补,贴,收,入,所,得,税,税,前,利,润,x,所,得,税率,（,税前利,润,=,息,税,前利润,-,利,息,）（,P16,可,忽,略建,设,期利息,对,折旧,影,响,，,直,接,用,此,公,式,）,（,说,明,：,维,持,运,营,的,投,资,是,否,予,以,资,本,化,根,据,题,意,，,若,资,本,化,则,按,照,折,旧,计,算,；,否,则,计,入,年,度,总,成,本,）,3,、,利润,及,利润分配,表,（注,：,营业,收,入和总成本,费,用中均不含,销,项税及进项,税,，,利润,表,中也不列增,值,税,，,如果利,润,表中列出了,增,值税，则营,业,收入为含销项,税,额，总成本,费,也含进行税,额,，实质利润总额,没变,）,增值,税,实行价外,税,，,由最,终,消费者负担,，,增值,税,对利润影响,表,现在对城,市,维护建设,税,、,教育,费,附加,和,地方,教,育费附,加,，,即增,值,税附加税,的,影响,，,故在,利,润分析时,不,需要将销,项,税额计入营,业,收入,，,也不,要,将,进,行税额,计,入总成本费,用,，只需要计,算,增值税附加,。,序,号,项,目,各,项,目,计,算,要,点,生,产,负,荷,项,目,投,产,期,逐,年,递,增,，,直,至,达,产,期,达,到,100%,1,营业收,入,各,年,营,业,收,入,=,设,计,生,产,能,力,*,产,品,单,价,*,当,年,生,产,负,荷,（不含销项税额）,2,增值,税,附,加,增值,税,=,当,期,销,项,税,额,-,进,项,税,额,-,可,抵,扣固,定,资产,进,项税,额,（建,设,期遗,留,）,销,项,税,额,=,销,售,额,x,税,率,增值税,附,加,=,增,值,税,应,纳,税,额,x,增,值,税,附,加,税,率,3,总成本,费,用,按,总,成,本,费,用,估,算,表,中,各,年,数,额,填,入,，,（,不含进行税额）,总成本,费,用,=,经,营,成,本,+,折,旧费,+,摊,销费,+,利,息,支,出,年摊销,费,=,无,形,资,产,/,摊,销,年,限,利息支,出,=,长,期,借,款,利,息,支,出,+,流,动,资,金,借,款,利,息,支,出,4,补帖收,入,方,法,与,参,数,（,第,三,版,）,与,收,益,相,关,的,政,府,补,助,5,利润总,额,1-2-3+4,，,若,为,负,值,，,是,亏,损,年,份,，应,借,款,=,当,年,应,还,本,金,-,折,旧,-,摊,销,+,亏,损,；,亏,损,年,份,不,计,所,得,税,，,不,提,取,盈,余,公,积,金,及,投,资,者,分,配,的,股利,。,比,如,第,三,年,亏,损,，,则,借,款,认,为,是,第,三,年,末,借,入,，,第,四,年,末,偿,还,。,6,弥补以,前,年度亏,损,利,润,总,额,中,用,以,弥,补,以,前,年,度,亏,损,的,部,分,7,应纳税,所,得,额,5-6=,利,润,总,额,-,弥,补,以,前,年,度,亏,损,8,所得,税,所,得,税,=7,x,所,得,税,率,应,纳,税,所,得,额,为,正,时,，,所,得,税,=,(,利,润,总,额,-,弥,补,以,前,年,度,亏,损,),*,所,得,税,应,纳,税,所,得,额,为,负,时,，,即,上,年,度,亏,损,则,不,计,所,得,税,9,净利,润,5-8=,利,润,总,额,-,所,得,税,；,利,润,总,额,为,正,时,.,10,期初未,分,配利,润,上,一,年期,末,未,分,配,的,利,润,11,可供分,配,利,润,9+10,12,提取法,定,盈余公积,金,盈,余,公,积,金,=,净,利润,*10,（,累,计,额,为,资,本,金,的,50%,以,上,不,再,提,取,）,13,可供投,资,者分配的利,润,11-12,14,各投资方的股,利,13,x,约,定,的,分,配,比,例,（,亏,损,不,分,配,）,15,未分配,利,润,13-14,一,部,分,用,于,偿,还,本,金,，,一,部,分,作,为,企,业,积,累,；,15.1,用于还,款,的未分配利,润,（,未,分,配,利,润,+,折,旧,+,摊,销,）,小,于,等,于,该,年,应,还,本,金,，,则,未,分,配,利,润,全,部,用,于,还,款,，,该,年,亏,损,；,应,借款,=,当,年,应,还,本,金,折,旧,-,摊,销,+,亏,损,（,未,分,配,利,润,+,折,旧,+,摊,销,）,大,于,等,于,该,年,应,还,本,金,，,则,用于还,款,的未分配,利,润,=,年,应,还,本,金,-,折,旧,-,摊,销,15.2,剩余利,润,转,入,下,年,度,初,的未,分,配,利,润,19,息税前,利,润,5,利,润,总,额,+,利,息,支,出,(P16,可,忽,略,建,设,期,利,息,对,折,旧,影,响,，,直,接,用,此,公,式,）,20,息税折,旧,摊销前利,润,息,税,前,利,润,+,折,旧,+,摊,销,财务评,价,指,标,年息税前利,润,EBIT,总,投,资,收,益,率,ROI,项目总投资,TI,项,目,资,本,金,净,利,润,率,ROE,年净利,润,NP,项目资本,金,EC,案例,：,P33,该题不,考,虑盈余公积,金,及投资者股,利,，则，税后利,润,即为未分配,利,润,。,运营,期,第一年按,项,目,最大,的,偿还能力,即利,息,是肯定要,偿,还的,，,偿还,的,建设期贷,款,本,金,（含资,本,化建,设,期利,息,）,=,折,旧,+,摊销,+,未分配,利,润,（可能为,负,值,）,。,（总利润,为,负,，,所得税,为,0,，,税前与,税,后利润等,值,）；,第一年,净,现金流量一,定,是流出的流,动,资金（因为按,照,最大偿还能,力,还款，流入,与,流出均抵消,）,每年偿,还,固定本息额还款能,力,是否满足还,款,要求？（折,旧,+,摊销,+,未分配,利,润大于当年,本,金偿还即,可,）,案例,：,P27,年产,量,60,万件,，,不含税售,价,36,元,/,件,，,增值税税,率,17%,，,增值税附,加,12%,；,年经营成,本,中,有,218,万可抵,扣,进项税则,：,营业收,入,=,60,x,36,x,1.17,增值,税,=,销项税,-,进项,税,=60,x,36,x,0.17,-,218,增值税,附,加,=,增值,税,x,12%,（切记：销项,税,额是现金流,入,的一部分，可与,营,业收入合并,或,单列，在营,业,收入后备注,说,明即可,进,项,税是经,营,成本一部分,，,也可单列或,合,并但需要注明,）,案,例,P35,固定资,产,投资总额,为,5263.9,（,是包,含,了建设期利,息,）；,P31,建设投,资,3600,万（没,有,包含利息,）,4,、,项目投,资,现金流量,表,注,：,融资前,分,析，不考虑,利,息,，,故,固,定,资,产,折,旧,也,不,包,括,建,设,期,利,息,。,固,定,资,产,余,值,和,流,动,资,金,的,回,收,均,在,计,算,期,最,后,一,年,。,序,号,项,目,各,项,目,计,算,要,点,生,产,负,荷,项,目,投,产,期,逐,年,递,增,，,直,至,达,产,期,达,到,100%,1,现金流入,累,加,1.1,营,业,收,入,（,不,含,销,项,税,）,各,年,营,业,收,入,=,设,计,生,产,能,力,*,产,品,单价,*,当,年,生,产,负,荷,；,产,品,单,价,不,含,税,。,1.2,销,项,税,额,销,项,税,额,=,不,含,税,销,售,额,x,税,率,1.3,补,帖,收,入,政,府,补,助,1.4,回,收,固,定,资,产,余,值,固,定,资,产,余,值,=,年,折,旧,费,*(,固,定,资,产,使,用,年,限,-,营,运,期,)+,残,值,固,定,资,产,余,值,=,原,值,-,年,折,旧,费,*,营,运,期,固,定,资,产,残,值,=,固,定,资,产,原,值,*,残,值,率,年,折,旧,费,=(,固,定,资,产,原,值,-,残,值,)/,折,旧,年,限,1.5,回,收,流,动,资,金,项,目,投,产,期,各,年,投,入,的,流,动,资,金,在,项,目,期,末,全,额,回,收,2,现金流,出,累,加,2.1,建,设,投,资,根,据,背,景,资,料,中,的,数,据,得,出,，,不,含,建,设,期,贷,款,利,息,2.2,流,动,资,金,按年初,投,入，全年计息,，,运营期只计算,每,年利息，且纳,入,总成,本,费用。,本,金在运营期末,一,次性偿还。（,借,后,，,每年,都要还,利,息,，,最,后,一,年,还,本,付,息,）,2.3,经,营,成,本,（,不含,进,项,税,额,）,根,据,题,意,列,入,2.4,进,项,税,额,根,据,题,意,列,入,2.5,增,值,税,=,当,期,销,项,税,额,-,进,项,税,额,-,可,抵,扣固,定,资产,进,项税,额,（建,设,期遗,留,）,销,项,税,额,=,销,售,额,x,税,率,2.6,增,值税,及,附,加,=,增,值,税,应,纳,税,额,x,增,值,税,附,加,税,率,2.7,维,持,运,营,投,资,某,些,项,目,运,营,期,需,投,入,的,固,定,资,产,投,资,2.8,调,整,所,得,税,所,得税,=,息,税,前,利,润,EBIT*,所,得,税,率,3,所得税,后,净现金流,量,1-2=,现,金,流,入,-,现,金,流,出,4,累计所,得,税后净现金,流,量,累,计,值,出,现,由,负,转,正,时,，,计,算,静,态,投,资,回,收,期,5,累计折现后净现金,流,量,净,现,值,大,于,0,，,可,行,财务评,价,指,标,项,目,投,资,财,务,内,部,收,益,率,FIRR,项,目,投,资,财,务,净,现,值,FNPV,项,目,动,态,投,资,回,收,期,P,t,项,目,静,态,投,资,回,收,期,P,t,5,、,项目资,本,金现金流量,表,（融资,后,分析,）,序,号,项,目,各,项,目,计,算,要,点,生,产,负,荷,项,目,投,产,期,逐,年,递,增,，,直,至,达,产,期,达,到,100%,1,现金流,入,各,对,应,年,份,1.1+1.2+1.3+1.4,1.1,营,业,收,入,各,年,营,业,收,入,=,设,计,生,产,能,力,*,产,品,单,价,*,当,年,生,产,负,荷,，（,含,销,项,税,额,）,1.2,补,帖,收,入,政,府,补,助,1.3,回,收,固,定,资,产,余,值,固,定,资,产,余,值,=,年,折,旧,费,*(,固,定,资,产,使,用,年,限,-,营,运,期,)+,残,值,固,定,资,产,余,值,=,固,定,资,产,原,值,-,年,折,旧,费,*,营,运,期,固,定,资,产,残,值,=,固,定,资,产,原,值,*,残,值,率,1.4,回,收,流,动,资,金,项,目,投,产,期,各,年,投,入,的,流,动,资,金,在,项,目,期,末,全,额,回,收,2,现金流,出,各,对,应,年,份,2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7,2.1,项,目,资,本,金,建,设,期,各,年,固,定,资,产,投,资,和,投,产,期,各,年,流,动,资,金,中,的,自,有,资,金,2.2,借,款,本,金,偿,还,2.2.1+2.2.2,2.2.1,长,期,借,款,本,金,偿,还,建,设,期发,生,的长,期,借款,(,含,未,支付,的,建设,期,利息,),在,运,营期,各,年按,照,题目,的,等,额,还,本,利,息,照,付,或,者,等额,还,本,付,息,计,算,。,2.2.2,流,动,资,金,本,金,偿,还,投,产,期,发,生,的,流,动,资,金,借,款,在,项,目,期,末,一,次,性,偿,还,的,本,金,2.3,借,款,利,息,支,付,2.3.1+2.3.2,2.3.1,长,期,借,款,利,息,偿,还,建,设,期发,生,的长,期,借款,(,含,未,支付,的,建设,期,利息,),在,运,营期,各,年偿,还,的利,息,（,未,偿,还,的,部,分,在,当,年,产,生,的,利息,）,（,等,额,还,本,利,息,照,付,或,者,等,额,还,本,付,息,计,算,）,2.3.2,流,动,资,金,利,息,偿,还,按,年,初,投入，,全年,计,息,，,运,营,期,只,计,算,每,年,利息,，,且,纳,入,总,成,本,费,用,。,本,金,在,运,营,期,末,一,次,性,偿,还,。,2.4,经,营,成,本,含,可,抵,扣,的,进,行,税,额,2.5,增,值税,及,附,加,增值,税,=,当,期,销,项,税,额,-,进,项,税,额,-,可,抵,扣固,定,资产,进,项税,额,（建,设,期遗,留,）,销,项,税,额,=,销,售,额,x,税,率,增值税,附,加,=,增,值,税,应,纳,税,额,x,增,值,税,附,加,税,率,2.6,所,得,税,所,得税,=,利,润,总,额,*,所,得,税,率,2.7,维,持,运,营,投,资,某,些,项,目,运,营,期,需,投,入,的,固,定,资,产,投,资,3,净现金,流,量,各,对,应,年,份,净,现,金,流,量,=,现,金,流,入,-,现,金,流,出,4,累计净,现,金流,量,各,年,净,现,金,流,量,的,累,计,值,5,折现系,数,第,t,年,折,现,系,数,：,(1+i),-n,6,折现净,现,金流,量,各,对,应,年,份,净,现,金,流,量,*,折,现,系,数,7,累,计,折,现,净,现,金,流,量,各,年,折,现,净,现,金,流,量,的,累,计,值,财务评,价,指,标,资,本,金,财,务,内,部,收,益,率,FIRR,三,、,不确定,性,分,析,（一）盈亏平,衡,分,析,产量盈亏,平衡点,=,年,固,定,成,本,/,（,产,品,单价,-,单,位,产,品,可,变,成,本,-,单,位,产,品,增,值,税,x,增,值,税,附,加,税,率,）,注,：,若,要,求,获,取,Q,的,利,润,，,求,产,量,，,把,Q,加,到,上,面,即,可,；,促,销,降,价,，,获,取,Q,的,利,润,，,则,Q,加,到,上,面,，,同,时,调,整,下,面,产,品,单,价,及,单,位,产,品,增,值,税,）,越,低,表,明,项,目,的,抗,风,险,能,力,越,强,。,一,般,以,生,产,能,力,利,用,率,70%,为,判,断,产,量,抗,风,险,能,力,的,标,准,。,单价盈亏平衡点,=,年,固,定,成,本,+,设,计,生,产,能,力,x,单,位,产,品,可变,成,本,-,设,计,生,产,能,力,x,单,位,产品,进,项,税,x,增,值,税,附,加,税,率,）,/,设,计,生,产,能,力,x,（,1-,增,值,税,率,x,增,值,税,附,加,税,率,）,注,：,产品单,价,为,不,含,税单,价,，,单,位产品,增,值税,=,销,项,税,-,进,项,税,=,单,位,产品单价,x,增,值,税,率,-,进,项,税。,最大可能盈利,额,=,正,常,年,份,总收,益,额,-,正,常,年,份,总成本,=,设,计,生,产,能,力,x,单,价,-,年,固,定,成,本,-,设,计,生,产,能力,x,（,单,位,产,品,可,变,成本,+,单,位,产,品,增,值,税,x,增,值,税,附,加,税,率,）,（,二）,敏感性,分,析,敏,感,度,系,数,，,表,示项目,评,价指标,对,不确定,因,素的敏,感,程度,。,即,设,定要分,析,的因素,均,从确定,性,经,济,分,析,中,所,采,用,的,数,值,开,始,变,动,，,且,各,因,素,每,次,变,动,的,幅,度,（,增,或,减,的,百,分,数,）,相,同,，,比,较,在,同,一,变,动,幅,度,下,各,因,素,的,变,动,对,经,济,评,价,指,标,的,影,响,，,据,此,判,断,方,案,经,济,评,价,指,标,对,各,因,素,变,动,的,敏,感,程,度,。,=,（,NPV,10,-NPV,0,）,/,NPV,0,再除,以,10,（即变,化,幅度,为,10%,，,求出的为每下,降,1%,的敏感,程,度）,。,临,界,点,。,指,项目允,许,不确定,因,素向不,利,方向,变,化的极,限,值。超,过,极限,，,项目的,效,益指标,将,不可行,。,每,条,斜,线,的,斜,率,反,映,经,济,评,价,指,标,对,该,不,确,定,因,素的,敏,感,程,度,，,斜,率,越,大,敏,感,度,越,高,。,每,条,斜,线,与,横,轴,的,相,交,点,所,对,应,的,不,确,定,因,素,变,化,率,即,为,该,因,素,的,临,界,点,。,临界点,=,NPV,0,/,（,NPV,10,-NPV,0,）,再乘,以,10%,。（,即,价格变,化,幅度,为,10%,，,求,出,的临界,点,位价格,下,浮,比例,）,财务评,价,指标及判别,准,则,：,盈利能,力,分析指标,：,1,、,静,态投,资,回收,期,P,t,=(,累,计,净现,金,流量出,现,正值,的,年,份,-1)+(,出,现,正值,年,份累计,净,现金,流,量绝,对,值,出,现,正,值,年,份,当,年,净,现,金,流量,),评,价,：,P,t,P,c,，,方,案,可,以,考,虑,接,受,；,P,t,P,c,，,方,案,不,可,行,。,（,P,c,为,行,业,的,基,准,投,资回,收,期,）,2,、,动,态投,资,回,收,期,P,=,(,累,计,折现净,现,金流,量,出现,正,值的年,份,-,1,),+,(,出,现,正值年,份,累计,折,现净,现,金流,量,t,绝,对,值,出,现,正,值,年,份,当,年,折,现,净,现,金,流量,),评,价：,P,t,n,，,方,案,可,行,。,（,n,为,项,目,计,算,期,）,3,、,财,务,内部,收,益,率,FIRR=i,1,+(i,2,-i,1,)FNPV,1,(|FNPV,1,|+|FVPN,2,|),（试算插值法,）,FIRR,i,c,，,方案可以,考,虑,接,受,；,FIRR,i,c,，,方,案,不,可,行,。,4,