如何进行建设项目投资估算T.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第二章 建设项目投资估算,投资估算的基本知识介绍,投资估算的阶段和精度要求,工程造价信息,固定资产投资静态部分的估算方法,固定资产投资动态部分的估算方法,流动资金估算方法,投资估算风险分析,投资估算的概念及其作用,概念：投资估算是指依据现有的资料和特定的方法，对建设项目未来发生的费用或投资数额进行预测和确定的过程。,作用：,是项目主管部门审批项目建议书的依据之，并对项目的规划、规模起参考作用；,是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件；,对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额；,项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据；,核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据；,进行工程设计招标、优选设计单位和设计方案的依据；,实行工程限额设计的依据。,投资估算的内容,建设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算。,流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。,固定资产投资估算的内容组成如下图：,建筑工程费,设备及器具购置费,安装工程费,工程建设其他费,基本预备费,涨价预备费,建设期贷款利息,固定资产投资方向调节税,固,定,资,产,投,资,固定资产投资静态部分,固定资产投资动态部分,固定资产投资估算的内容组成,投资估算的阶段划分与精度要求,项目的投资设想阶段,允许误差大于30%,项目的初步可行性研究阶段,误差控制在20%以内,项目的投资机会研究阶段,误差控制在30%以内,项目的详细可行性研究阶段,误差控制在10%以内,项目的工程设计阶段,误差控制在5%以内,项目的规划阶段,允许误差大于30%,项目建议书阶段,误差控制在30%以内,初步可行性研究阶段,误差控制在20%以内,详细可行性研究阶段,误差控制在10%以内,国外投资估算的阶段划分和精度要求,我国投资估算的阶段划分与精度要求,投资估算的依据,专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件。,专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数。,拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。,编制投资估算的步骤,分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；,在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；,估算涨价预备费和建设期利息；,估算流动资金；,汇总出建设项目总投资。,工程造价信息的管理,工程造价信息的主要内容,工程造价资料的积累、分析和运用,工程造价信息的主要内容,价格信息包括各种建筑材料、装修材料、安装材料、人工工资、施工机械等的最新市场价格，一般是没有经过系统加工处理的初级数据。,工程造价指数是反映一定时期由于价格变化对工程造价影响程度的一种指标，它是调整工程造价价差的依据。,已完工程信息是已完或在建工程的各种造价信息，也可称为工程造价资料。,工程造价资料积累、分析和运用,工程造价资料积累的内容包括建设项目和单项工程造价资料、单位工程造价资料和其他资料等。,工程造价资料主要用途包括：用作建设成本分析；进行单位生产能力投资分析；作为各个阶段工程造价的编制与审核的依据；作为技术经济分析和编制定额的基础资料；用以测定调价系数、编制工程造价指数；用以研究同类工程造价的变化规律。,工程造价指数的编制及应用,工程造价指数的概念和分类,工程造价指数的编制,工程造价指数的概念及分类,工程造价指数是反映一定时期由于价格变化对工程造价影响程度的一种指标。,按所反映的现象的性质不同，可以分为数量指标指数和质量指标指数。,按所编制的方法不同，分为综合指数和平均数指数。,按同度量因素选择的不同，可以分为拉氏指数和派氏指数。,工程造价指数的编制,人工费（材料费、施工机械使用费）价格指数=Pn/P0,其中P0基期人工日工资单价（材料价格、机械台班单价）；Pn报告期人工日工资单价（材料价格、机械台班单价）。,措施费（间接费、工程建设其他费）费率指数=Pn/P0,其中P0基期措施费（间接费、工程建设其他费）费率；Pn报告期措施费（间接费、工程建设其他费）费率。,固定资产投资静态部分估算,单位生产能力估算法,这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差,主要用于新建项目或装置的估算，十分简便迅速，但要估价人员掌握足够的典型工程的历史数据。,生产能力指数法,拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.60.7之间；若是靠增大规格设备的数量达到时，x的取值约在0.80.9之间。,生产能力指数法有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。,因子估算法,设备系数法,C=E,（,1+f,1,P,1,+f,2,P,2,+f,3,P,3,+,）,+I,主体专业系数法,C=E,1+f,1,P,1,+f,2,P,2,+f,3,P,3,+,）,+I,朗格系数法,朗格系数法,C=E,K,L,C=E（1+K,i,)(1+K,j,)(1+K,m,)(1+,),项目,固体流程,固流流程,流体流程,郎格系数K,L,3.1,3.63,4.74,内,容,（a）包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费,E1.43,(b)包括上述在内和配管工程费,（a）1.1,（a）1.25,（a）1.6,(c)装置直接费,(b)1.5,(d)包括上述在内和间接费,，总费用,(c)1.31,(c)1.35,(c)1.38,比例估算法,指标估算法:根据具体的投资估算指标计算,建设投资动态部分的估算方法,涨价预备费,建设期贷款利息,汇率的影响,固定资产投资方向调节税,投资借款还本付息估算,固定资产投资还本付息估算,还本付息资金来源：利润、固定资产折旧、无形资产摊销费、其他还款资金。,还款方式：,等额还本付息,每年等值的还本付息额度,等额还本、利息照付,每年应偿还的本金,国内借款还款顺序：一般情况下，先偿还当年所需的外汇借款本金，然后按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序归还国内借款。,流动资金借款还本付息估算,流动资金借款在生产期内只计算每年支付的利息，本金通常在项目寿命周期最后一年一次性支付。,年流动资金借款利息,=,流动资金借款额,年利率,流动资金估算方法,分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债,其中：,流动资产=应收账款+预付帐款+存货+现金,流动负债=应付账款+预收帐款,流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金,各项流动资金平均占用额=流动资金年周转额/周转次数,扩大指标估算法,年流动资金额=年费用基数各类流动资金率,流动资产估算,（1）应收账款=年销售收入应收账款周转次数,（2）存货=外购原材料+外购燃料十在产品+产成品,外购原材料=年外购原材料成本按种类分项周转次数,外购燃料=年外购燃料按种类分项周转次数,在产品=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数,产成品=（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次数,（3）预付帐款=(外购商品或服务年费用金额)/预付帐款周转次数,（4）现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数,流动负债估算,应付账款=（年外购原材料十年外购燃料+其他材料年费用）/应付账款周转次数,预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数,流动资金扩大指标估算法,年流动资金额=年费用基数经营成本（总成本）流动资金率,年流动资金额=年产值（年销售收入额）产值（销售收入）流动资金率,年流动资金额=固定资产投资固定资产投资资金率,年流动资金额=年产量单位产量流动资金率,投资估算的风险分析,估算是对项目工程造价早期预测的结果。任一拟建项目的投资估算都具有不确定性，不确定性是所有项目的内在特性。,任何项目的风险都来自于项目有关的各种因素的不确定性，这些不确定性的来源包括人的活动和环境两个方面。,风险的主要类型,1,根据风险事件和风险影响的确定性，其风险的划分如表所示。,风险的主要类型,2根据风险发生的概率和程度，可以将风险划分为固定风险和可变风险。,根据风险产生的原因，可以将风险分为：自然风险和意外事故；政治和社会风险；经济、法律和技术风险；其它风险；行为风险。,投资估算风险流程分析,（一）识别重要风险因素,1.消耗资源的“量”的不确定性。,2.消耗资源的“价”的不确定性。,3.相关人员行为的不确定性。,（二）评估风险发生的概率和程度,（三）设置合理的风险准备金,（四）主动对风险进行控制,重要风险,因素识别,项目基本数据收集,项目风险,的评估,风险防范,与控制,设置风险,备抵金,总结形成,档案文件,风险管理,历史数据,风险分析技术库,建设项目投资估算中的风险分析流程,提高投资估算精度的主要方法,提高项目投资估算资料和信息的详细程度。,提高项目投资估算资料的准确程度。,选用适用性高的投资估算方法。,充分、全面考虑项目在各个阶段的不确定因素及对估算价格带来的影响。,不断提高估算人员的经验和水平。,加强投资估算审查。,估算资料的,准确程度,估算方法的,适用性,估算人员的知识,和经验水平,投资估算的,审查情况,投资估算的,风险分析水平,估算资料的,详细程度,投资估算,精度水平,投资估算精度水平的影响因素,