2023年全球医疗健康产业资本报告.pdf

洞悉资本变化，解读产业趋势2023年全球医疗健康产业资本报告尽管新冠疫情已经缓和，但其带来影响还在持续：如急救设备需求增加、医保控费局面严峻等。此外，局部国际冲突、大宗商品市场收紧、人口拐点出现、资本支出复苏等对全球经济施加的影响促使医疗健康在内的各产业进行调整，以应对未来长期持续的挑战。与此同时，这些影响也将带来全新的投资主题：以人工智能为主的技术驱动型解决方案的发展，以及地方政府引导基金、国资的强势加入。我们如往年一样，为您提供2023年全球医疗健康领域资本报告。我们通过动脉橙数据库超过4.3万条投融资数据的挖掘与清洗，继续用真实的投融资数据来佐证2023年全球医疗健康产业的变化趋势。我们一直在持续进行后台数据库的更新与勘误。如果您在本份报告中发现某些数据与往期数据有出入，这正代表了我们在数据搜集和整理工作上做出的不懈努力。感谢您对动脉橙的支持和理解，我们会在未来的路上与您相伴。前言前言*为了便于统计，我们在对投融资数据处理时遵循以下原则：1本报告中涉及的融资事件仅包括从天使轮到IPO以前的融资事件，不包括IPO、定向增发、捐赠和并购事件等。2.将天使轮、种子轮、种子VC等合并为天使轮，所有带A的轮次合并为A轮，所有带B的轮次合并为B轮，所有带C的轮次合并为C轮，C以上IPO以下的轮次合并为D轮及以上。3.本报告图表中金额计量单位均为美元，根据事件发生当年平均汇率换算，其中2023年9月30美元对人民币汇率为7.2911。4.文中数据截止日期为2023年9月30日，若在2023年9月30日之后公布的数据，不计入本报告的统计范围，将在动观投融资频道动态更新。5.将融资额为数百万/千万/亿统一划定为1百万/千万/亿。6.在图表中统计的融资事件仅包括披露融资金额的事件，不包括未披露金额的融资事件。数据定义规则数据定义规则一一 全球融资成本的上升，让资本市场保持谨慎态度，表现为小额融资数量的大幅增加和愿意主动披露新一轮融资的企业减少；国全球融资成本的上升，让资本市场保持谨慎态度，表现为小额融资数量的大幅增加和愿意主动披露新一轮融资的企业减少；国内方面，医药反腐行动、证监会阶段性收紧内方面，医药反腐行动、证监会阶段性收紧IPOIPO的新政对二级市场的影响也辐射到了一级市场，融资总额持续走低；不过，国的新政对二级市场的影响也辐射到了一级市场，融资总额持续走低；不过，国内医疗健康市场有望在下个季度回暖内医疗健康市场有望在下个季度回暖二二“技术技术+政策政策”成为赋能赛道的重要因素。新的资本支出将推进人工智能、机器人和数字化等技术方案，以提高生产力。受到成为赋能赛道的重要因素。新的资本支出将推进人工智能、机器人和数字化等技术方案，以提高生产力。受到国内政策加持，核药和健康医疗大数据领域在国内政策加持，核药和健康医疗大数据领域在20232023年热度不减；此外，持续的劳动力短缺迫使企业等实体寻找技术驱动型解决年热度不减；此外，持续的劳动力短缺迫使企业等实体寻找技术驱动型解决方案，以方案，以AIGCAIGC为代表的人工智能技术开始反哺大数据上游、生物医药研发制造外包等产业发展为代表的人工智能技术开始反哺大数据上游、生物医药研发制造外包等产业发展三三 全球明星投资机构更偏向已有一定商业化基础的企业；国内各地方政府引导投资机构投早投小的影响仍在持续，且投资机构关全球明星投资机构更偏向已有一定商业化基础的企业；国内各地方政府引导投资机构投早投小的影响仍在持续，且投资机构关注领域愈发细分注领域愈发细分四四 中国融资事件数持续领跑全球，北京融资总额领跑全国；各地方政府参与度提高，政府引导基金成为政府促进以医疗健康为代中国融资事件数持续领跑全球，北京融资总额领跑全国；各地方政府参与度提高，政府引导基金成为政府促进以医疗健康为代表的战略新兴产业的重要抓手和驱动力表的战略新兴产业的重要抓手和驱动力五五 2022023 3年融资年融资TOP10TOP10公司：美国医疗服务领域企业以绝对优势霸榜，创新型生物医药企业海森生物医药登顶国内融资公司：美国医疗服务领域企业以绝对优势霸榜，创新型生物医药企业海森生物医药登顶国内融资TOP1TOP1核心观点核心观点一、一、20122012年年-202-2023 3年全球医疗健康产业融资变化趋势年全球医疗健康产业融资变化趋势二、全球二、全球20232023年医疗健康投融资热门领域年医疗健康投融资热门领域三、三、全球全球20232023年医疗健康投融资亮点赛道观察年医疗健康投融资亮点赛道观察四、四、20232023年医疗健康活跃投资机构分析年医疗健康活跃投资机构分析五、五、20232023年全球医疗健康投融资热点区域分布年全球医疗健康投融资热点区域分布六、六、2022023 3年医疗健康公司融资年医疗健康公司融资TOPTOP纪录榜纪录榜七、附录七、附录目目 录录2022023 3年全球医疗健康产业融资总额年全球医疗健康产业融资总额452452亿亿美元美元（约3300亿人民币）一共发生交易23632363起起其中公开披露金额的融资事件为20592059起起一、一、2012012 2年年-202-2023 3年年全球医疗健康产业融资变化趋势全球医疗健康产业融资变化趋势 1.11.1 全球融资总额下降趋势放缓，国内市场回暖在望全球融资总额下降趋势放缓，国内市场回暖在望 1.2 1.2 数字健康早期优势不再，医疗服务持续吸金数字健康早期优势不再，医疗服务持续吸金2023年前三季度，全球医疗健康产业一级市场共发生2363起融资事件，融资总额超452亿美元（约3300亿人民币），较去年同期下降约23%。全球市场热度仍较去年同期有所下降，但下降趋势明显放缓。虽受投资谨慎趋势和估值缩水等影响，单笔投资金额减少，但在第三季度，融资事件发生数已显著回升。国内方面，医药反腐行动和证监会阶段性收紧IPO的新政出炉，直接对二级市场造成波动，这一影响也辐射到了一级市场。不过随着海外市场的逐步升温、国内创新药械的审批加速，国内医疗健康市场有望在2023年Q4回暖。2012-20232012-2023年全球医疗健康投融资趋势年全球医疗健康投融资趋势全球市场热度下降趋势放缓，国内市场回暖在望全球市场热度下降趋势放缓，国内市场回暖在望截止2023年9月30日，全球医疗健康产业共产生111起过亿美元融资事件，在融资总额中占比约为45%；其中，超过一半的事件来自生物医药生物医药领域。在数量最多的千万美元级融资事件中，生物医药领域企业继续保持领先优势；医疗器械和数字健康分列二三位，二者间的差距正逐步缩小。百万美元级的融资事件中，数字健康领域仅发生232起，低于医疗器械领域的269起，其在早期项目中的优势不再。值得一提的是，随着新医改的深入推进、医疗服务体系的不断完善，医疗服务医疗服务领域的市场热度持续、吸金不断，2023年前三季度金额最高的5笔融资均来自于该领域。20232023年年全球全球医疗健康产业投融资趋势医疗健康产业投融资趋势数字健康早期优势不再，医疗服务持续吸金数字健康早期优势不再，医疗服务持续吸金78863277811154二、二、全球全球2022023 3年医疗健康投融资热门领域年医疗健康投融资热门领域2.12.1 全球融资细分领域分布全球融资细分领域分布：海外数字健康与医疗服务行业需海外数字健康与医疗服务行业需求持续，国内器械领域总额上涨明显求持续，国内器械领域总额上涨明显2.22.2 全球融资热门标签：全球融资热门标签：生物制药、医疗信息化、其它耗材、生物制药、医疗信息化、其它耗材、研发制造外包研发制造外包2023年，全球范围内除医疗服务以外的领域融资热度较2022年同期小幅下降。全球生物医药领域一级市场融资热度依旧处于领先地位，医疗器械领域融资总额略低于数字健康。需要指出的是，尽管整体热度不及往年，但国外数字健康领域依然大额融资频发，产生9起过亿美元融资，多为成熟期企业，且聚焦医疗信息化赛道，可见数字健康产业中，已经完成商业验证的效率提升工具仍具备竞争力。国内医疗器械领域一反常态，融资总额环比上涨41%，其中心血管耗材赛道融资总额环比上涨261%，血管介入赛道发力，以心医疗、元心科技、聚芯医疗等6家企业在2023年Q3完成融资。20232023年年国内外医疗健康产业投融资细分领域分布对比国内外医疗健康产业投融资细分领域分布对比海外数字健康与医疗服务行业需求持续，国内器械领域总额上涨明显海外数字健康与医疗服务行业需求持续，国内器械领域总额上涨明显020040060080010000500010000150002000025000器械与耗材器械与耗材生物医药生物医药数字健康数字健康医疗服务医疗服务医药商业医药商业20232023年全球医疗健康投融资细分领域对比（单位：百万美元）年全球医疗健康投融资细分领域对比（单位：百万美元）求和项求和项:百万美元百万美元计数项计数项:公司简称公司简称0100200300400500010002000300040005000器械与耗材器械与耗材生物医药生物医药数字健康数字健康医疗服务医疗服务医药商业医药商业20232023年国内医疗健康投融资细分领域对比（单位：百万美元）年国内医疗健康投融资细分领域对比（单位：百万美元）求和项求和项:百万美元百万美元计数项计数项:公司简称公司简称注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库2023年第一到第三季度，生物制药、医疗信息化、其它耗材、研发制造外包等标签热度较高。从轮次来看，投资机构依旧偏好早期项目，A轮之前的融资超1000起，占总事件数42%。走到D轮以上轮次的企业占少数，占总数3%。值得一提的是，国内有五家公司在2023年走到Pre-IPO，分别是天然全人源单克隆抗体新药研发商泰诺麦博、代谢性疾病治疗新药研发商广州银诺医药集团、高端光学医疗器械研发商欧谱曼迪、数字健康医疗服务平台提供商健康之路、仿制药供应商迪赛诺。20232023年年全球医疗健康投融资细分赛道一级市场交易轮次和数量统计全球医疗健康投融资细分赛道一级市场交易轮次和数量统计热门标签：生物制药、医疗信息化、其它耗材、研发制造外包热门标签：生物制药、医疗信息化、其它耗材、研发制造外包注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+，限于版式大小，仅呈现部分细分赛道数据种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以上其他未公开新三板相关轮次生物制药6516398341176785医疗信息化71683514943962其它耗材2549279728294研发制造外包15521813421296化学制药113826117232410互联网+医疗健康383711564440IVD1157209716104第三方医疗服务机构92234330401辅助类设备173124369102治疗设备717123317142数字疗法15229226130医学影像8281062671医疗机器人4306411151心血管耗材218967390其它诊断设备9132116112保健品及其它1017200951骨科耗材05452440三、三、全球全球2022023 3年医疗健康投融资年医疗健康投融资亮点赛道观察亮点赛道观察3 3.1 1 医疗器械领域聚焦长坡厚雪赛道，资本持续加注手术机器人赛道医疗器械领域聚焦长坡厚雪赛道，资本持续加注手术机器人赛道3 3.2 2 政策技术双重助力，政策技术双重助力，“AI+“AI+大数据大数据”助推产业高质量发展助推产业高质量发展3 3.3 3 需求带动市场，需求带动市场，CGTCGT或成或成CXOCXO企业未来发展方向企业未来发展方向3.4 3.4 医用同位素表现突出，国内政策驱动核药发展医用同位素表现突出，国内政策驱动核药发展20232023年年医疗器械医疗器械投融资热门赛道投融资热门赛道医疗器械领域聚焦长坡厚雪赛道，资本持续加注手术机器人赛道医疗器械领域聚焦长坡厚雪赛道，资本持续加注手术机器人赛道2023年第一到第三季度，全球范围内医疗器械领域产生13起过亿美元的大额融资事件。医疗器械领域聚焦长坡厚雪赛道。尤其是手术机器人赛道，CMR Surgical、Distalmotion、Noah Medical和康诺思腾四家企业获得资本大额加注，其中CMR Surgical继2021年的6亿美元融资后，再次完成1.65亿美元融资，展现出超强的吸金力；值得注意的是，除了上轮投资方SoftBank Vision Fund和汇桥资本集团继续加持外，还出现了腾讯的身影。与此同时，国内的创新型手术机器人行业也不容小觑，康诺思腾完成8亿元融资，引入了多家业内顶尖的投资机构，包括道合科技投资、联想创投，并获得老股东清松资本、美团龙珠、启明创投、礼来亚洲基金、新世界发展集团和险峰K2VC追加投资。公司简称轮次事件时间融资金额投资机构业务范围NeuralinkD轮2023-08-072.8亿美元Founders Fund脑机接口生工生物战略融资2023-04-1820亿人民币华胜资本，国开科技创投，首都大健康基金，景林投资，CPE源峰，德福资本，Novo Holdings，招商局健康产业DNA合成定制产品Wilson Wolf轮次未公开2023-04-032.57亿美元Bio-Techne细胞培养设备CMR Surgical 轮次未公开2023-09-201.65亿美元Watrium AS，腾讯，RPMI Railpen，LGT Capital Partners，Escala Capital，Cambridge Innovation Capital plc等手术机器人Distalmotion 轮次未公开2023-04-231.5亿美元Revival Healthcare Capital手术机器人Noah MedicalB轮2023-04-191.5亿美元SoftBank Vision Fund，Prosperity7 Ventures，Tiger Global Management，高瓴资本，红杉资本中国基金，Shangbay Capital，UpHonest Capital，旸昀资本，洲嶺资本，1955 Capital，AME Cloud Ventures手术机器人Saluda Medical股权融资2023-04-151.5亿美元Action Potential Venture Capital，Redmile Group，TPG，Fidelity Investments，Wellington Management等闭环脊髓刺激（SCS）系统Harbinger HealthB轮2023-09-281.4亿美元Flagship Pioneering，Partners Investment，Pictet Alternative Advisors，M&G Investments早期癌症检测技术拓烯科技B轮2023-07-2110亿人民币衢州金融控股，中蓝创投，方广资本，华晏资本，蓝郡创投，尚融资本，雷石投资，熙诚金睿，利柏特聚合物新材料康诺思腾轮次未公开2023-06-308亿人民币美团龙珠资本，险峰长青，新世界发展，礼来亚洲基金，启明创投，清松资本，联想创投，道合科技投资手术机器人以心医疗C轮2023-09-27近亿美元大钲资本，通和毓承，安元基金，嘉定国资集团，海恒资本，合肥产投集团，合肥滨湖科学城介入式瓣膜置换产品Beta BionicsD轮2023-08-301亿美元Sands Capital，Omega Funds，Marshall Wace，Soleus Capital，Eventide Asset Management等综合仿生胰腺系统永仁心A轮2023-03-09近亿美元维梧资本，太平医疗健康产业股权投资基金，科兴中维人工心脏2023年医疗器械领域一级市场过亿美元融资概况注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库在政策与技术双向驱动下，健康医疗大数据产业再度火热。政策方面，“十四五”大数据产业发展规划出台，数据被重新界定为“生产要素”，重要性直接升至国家战略高度；“数据二十条”的发布与国家数据局的建立，为大数据产业基础制度体系指明建设方向，确立指导制度建设责任主体。技术方面，新兴的大语言模型、生成式 AI 借助底层逻辑的重构带来了一批类似Chat GPT的“杀手级应用”，反哺上游大数据产业发展。该趋势下，医疗数据持有方开始进行主动改革，规模化开展医疗数据治理，为未来可能的数据资产化做好准备。2022023 3年年数字健康数字健康投融资热门赛道投融资热门赛道政策技术双重助力，政策技术双重助力，“AI+“AI+大数据大数据”助推产业高质量发展助推产业高质量发展20232023年全球年全球“AI+“AI+大数据大数据”领域部分融资领域部分融资（按融资总额排序）（按融资总额排序）注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库排名排名公司名称公司名称轮次轮次融资时间融资时间融资金额融资金额简介简介1Corti.aiB轮2023-09-206000万美元人工智能平台提供商2CodaMetriA轮2023-02-275500万美元人工智能平台提供商3惠每科技D轮2023-09-263亿人民币医疗人工智能解决方案提供商4Vivante HealthB轮2023-09-203100万美元炎症疾病相关综合数字平台开发商5问吉信息PreA轮2023-09-192亿人民币大型数字化云平台提供商6OdaiaB轮2023-05-022500万美元SaaS平台开发商7Onc.AIA轮2023-01-052500万美元新型肿瘤护理管理解决方案提供商8Citrine InformaticsC轮2023-01-051600万美元人工智能软件供应商9新视焰A轮2023-08-021亿人民币医疗IT基础设施服务商10透彻未来A轮2023-06-26近亿人民币人工智能病理图像诊断技术研发商20232023年年生物医药投融资热门赛道生物医药投融资热门赛道需求带动市场，需求带动市场，CGTCGT或成或成CXOCXO企业未来发展方向企业未来发展方向排名公司名称轮次融资时间融资金额（亿美元）简介1ElevateBioD轮及以上2023-05-244.01细胞和基因治疗新药研发商2ReNAgade TherapeuticsA轮2023-05-233.00RNA药物开发商3Orbital TherapeuticsA轮2023-04-262.70RNA药物研发商4ADARxC轮2023-08-092.00RNA靶向药物研发商5Cargo TherapeuticsA轮2023-03-012.00CAR-T细胞疗法开发商6Aera Therapeutics未公开2023-02-161.93基因编辑技术开发商7AbcuroB轮2023-08-171.55免疫疗法研发商8Kriya TherapeuticsC轮2023-07-261.50基因治疗新药研发商9Chroma MedicineB轮2023-03-011.35遗传基因药物研发商10康龙生物未公开2023-03-301.30CRO+CDMO服务提供商2023年前三季度，全球CGT赛道共发生246起融资事件，累计融资金额73.29亿美元（约535亿人民币）。其中，有37起发生在CXO企业，累计融资金额约7亿美元，占融资总额的9.55%。虽然当前CGT赛道仍处于萌芽阶段，但其近几年的市场增速已远超行业平均水平，国内外研发管线数量快速上涨，与此同时，市场对CXO的需求度也在不断上升。在CXO市场集体降速的背景下，拥有巨大潜力的CGT或许会成为CXO企业未来发展的一个方向。目前，药明康德、康龙化成等多家CXO龙头企业均已在该领域有所布局。注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库2022023 3年全球年全球CGTCGT领域融资领域融资TOPTOP1010公司简称公司简称轮次整理轮次整理事件时间事件时间融资金额（百万美元）融资金额（百万美元）简介简介劲帆医药A轮2023-09-1413.7一站式CRO、CDMO服务提供商苏州一兮生物A轮2023-08-2213.7肠道微生物领域解决方案提供商行诚生物A轮2023-06-2713.7基因治疗CDMO谱新生物A轮2023-08-211.37细胞药物CDMO服务商谱新生物A轮2023-04-061.37细胞药物CDMO服务商健新原力A轮2023-07-06未公开RNA、细胞和基因治疗CDMO欧利生物A轮2023-03-09未公开CDMO服务提供商2022023 3年国内同时向年国内同时向CGTCGT与与CXOCXO领域发展的初创公司领域发展的初创公司2023年前三季度，全球核药领域共发生13起融资事件，累积融资金额约7.83亿美元（约57亿人民币）。其中，来自德国的ITM Isotope Technologies Munich凭借强大的同位素供应网络和先进的核药管线成功获得约2.7亿美元融资，约占该领域融资总额的34%。可见，随着核医学的不断发展、核药市场逐步扩大，作为研发生产核药的基础原料，医用同位素的市场需求量飞速增长，吸金能力显著上升。国内方面，国家陆续出台了多条相关政策，多方面多角度推动核药领域发展。研发端政策从诊断性核药向治疗性核药倾斜，原料端政策则着力解决医用同位素生产和供应难题，努力扭转同位素进口垄断局面。同时，国家还逐步下放了放射性场所资质、审评权限，以及大型医疗设备采购权限，组建了专门审评放射性药物的队伍，在监管上尽量做到安全性与松紧度兼顾，力图补齐产业发展短板。医用同位素表现突出，国内政策驱动核药发展医用同位素表现突出，国内政策驱动核药发展20232023年生物医药投融资热门赛道年生物医药投融资热门赛道排名公司名称轮次融资时间融资金额（亿美元）简介1ITM Isotope Technologies Munich其他2023-06-052.70放射性药物和放射性同位素开发商2Mariana OncologyB轮2023-09-071.75靶向放射性药物开发商3先通医药未公开2023-07-031.51放射性药物研发、生产商4Convergent TherapeuticsA轮2023-05-030.90放射性药物疗法研发商5Ariceum TherapeuticsA轮2023-04-180.24放射性药物研发商6ARTBIO种子轮/天使轮2023-06-210.23放射性药物研发商7Ratio TherapeuticsA轮2023-02-010.20靶向放射治疗药物研发商8Evergreen TheragnosticsB轮2023-03-130.15放射性药物合同开发和制造商9核欣医药科技A轮2023-03-020.14放射性治疗药物研发商10诺宇医药A轮2023-05-130.01医疗创新药研发商2022023 3年全球年全球核药核药领域融资领域融资TOPTOP1010中国核药相关政策中国核药相关政策四四、20232023年医疗健康活跃投资机构分析年医疗健康活跃投资机构分析4 4.1.1 RA CapitalRA Capital累计出手累计出手2929次，为最活跃投资机构次，为最活跃投资机构4 4.2.2 国内投早投小影响持续，重点关注分子诊断国内投早投小影响持续，重点关注分子诊断2023年前三季度，全球医疗健康最为活跃的机构是RA Capital，累计出手29次，偏好生物医药和医疗器械领域。其投资标的以生物医药公司为主，例如小分子药研发商Nimbus Therapeutics、靶向放射性药物开发商Mariana Oncology。总的来看，全球投资机构的目光仍集中在生物医药领域的早期和发展期项目上，其中又以处于B轮的企业受到的关注最多，可见在充满不确定性因素的大环境下，投资机构出手更加保守，更偏向于已有一定商业化基础的企业。20232023年年全球医疗健康产业全球医疗健康产业TOP10TOP10活跃投资机构活跃投资机构RA CapitalRA Capital累计出手累计出手2929次，成为目前最活跃的投资机构次，成为目前最活跃的投资机构投资方投资方出手次数出手次数领域偏好领域偏好轮次偏好轮次偏好典型被投公司典型被投公司29生物医药,器械与耗材未公开,B轮26器械与耗材,生物医药 捐赠/众筹,IPO后其它轮次23生物医药,器械与耗材 B轮,A轮20生物医药B轮,A轮20器械与耗材,生物医药B轮,A轮19生物医药,数字健康B轮,未公开19生物医药,器械与耗材A轮,未公开19器械与耗材,生物医药捐赠/众筹,未公开18生物医药,数字健康A轮,B轮17数字健康,生物医药种子轮,A轮注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库；机构投资次数仅统计媒体公开报道的事件，不包括机构未披露的投资事件 2023年前三季度，启明创投启明创投以累计出手20次，13次担任领投方的成绩成为国内医疗健康最为活跃的机构，其投资标的以医疗器械和生物医药企业为主。国内活跃投资机构出手次数较去年同期明显减少，各地方政府引导投资机构投早投小的影响仍在持续。与全球投资机构集中向生物医药企业靠拢的趋势不同，国内投资机构对医疗器械领域的关注度明显更高。其中，分子诊断赛道颇为瞩目，君联资本仅8月就在该领域进行了两次加注，分别为基因检测仪器研发商瀚辰光翼和分子诊断解决方案提供商佳鉴生物。20232023年年国内医疗健康产业国内医疗健康产业TOP10TOP10活跃投资机构活跃投资机构国内投小投早影响持续，重点关注分子诊断国内投小投早影响持续，重点关注分子诊断投资方投资方出手次数出手次数领域偏好领域偏好轮次偏好轮次偏好典型被投公司典型被投公司20器械与耗材,生物医药B轮,A轮17生物医药,器械与耗材定向增发16生物医药,器械与耗材A轮,B轮14生物医药,器械与耗材A轮,PreA轮14生物医药,器械与耗材未公开,B轮13器械与耗材,生物医药C轮,A轮12器械与耗材,生物医药A轮,A+轮12器械与耗材,生物医药A+轮,B轮12器械与耗材,生物医药B+轮,B轮12生物医药,器械与耗材 定向增发注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日，数据来源动脉橙产业智库；机构投资次数仅统计媒体公开报道的事件，不包括机构未披露的投资事件 据母基金研究中心2022母基金全景报告显示，2022年新发起成立的母基金共113支，其中市场化母基金10支，管理规模764亿元；政府引导基金103支，规模4709亿元。也就是说，政府引导基金在母基金中的数量占比达91%，资金规模占比达86%。无论从数量还是资金规模来看，政府引导基金都已成为国内创投出资的重要力量，医疗健康领域也不例外。进入2023年后，各地持续设立多支大规模的政府引导基金，并将生物医药、高端装备列入重点投资领域。此外，需要指出的是，成立产业引导基金，对地方政府可能意味着另一层含义招商引资，因此发挥积极的引导和撬动作用尤为重要。例如，于2015年就成立的昌平科技产业母基金（昌发展），即使在“寒冬论”再度盛行时，仍保持积极的投资策略。资金资金“上游上游”变化，政府引导基金成为国内创投出资重要力量变化，政府引导基金成为国内创投出资重要力量20232023年年国内医疗健康产业活跃投资机构国内医疗健康产业活跃投资机构20232023年以来新成立的部分政府引导基金年以来新成立的部分政府引导基金省省/市市基金名称基金名称公开公开/成立成立/备案时间备案时间规模规模重点投资领域重点投资领域上海市上海普陀半马苏河科创基金2023年1月目标总规模50亿元，首期到位10亿元智能软件、研发服务、生命健康、科技金融等河南省河南省中豫生物医药产业投资基金2023年1月50亿元生物医药北京市北京经开区政府投资引导基金2023年1月首期100亿元高端制造、生物医药、数字经济、城市更新等安徽省安徽省新兴产业引导基金2023年1月100亿元新能源汽车和智能网联汽车、新一代信息技术、人工智能、高端装备制造、生命健康、新材料等安徽省十大新兴产业西安市重点产业链基金集群2023年1月1000亿元电子信息、汽车、新材料新能源、高端装备、航空航天、食品、生物医药等六大支柱产业江西省江西赣江新区现代产业引导基金2023年2月100亿元高端制造、新型能源、生物医药、数字经济产业等广州市广州产业投资母基金2023年2月1500亿元半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等黄河流域发展产业投资基金2023年2月总规模100亿元，首期出资10亿元新一代信息技术、高端装备、新能源材料、生物医药产业长三角二期基金2023年2月目标规模100亿元首封签约71亿元围绕集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业布局重庆市重庆产业投资母基金2023年5月2000亿元集成电路、新型显示、智能装备、先进材料、生物医药、新能源等特色产业杭州市科创基金、创新基金、并购基金2023年5月3000亿元智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业20232023年年国内医疗健康产业活跃投资机构案例国内医疗健康产业活跃投资机构案例政府引导基金：政府引导基金：昌发展（昌平科技产业母基金）昌发展（昌平科技产业母基金）昌平科技产业母基金群政府性投资基金创新创业母基金昌平中小微企业双创发展基金昌平中小企业成长投资基金北京市产融合创基金产业转型升级母基金北京昌平产业发展投资基金北京志广昌股投资基金安鹏绿色（北京）能源产业投资基金北京昌平生命谷医药健康产业投资基金北京昌平能源谷先进能源产业投资基金落地昌平基金中铝资本基金红杉资本中国基金北汽产投基金近几年来，“用基金撬动资本，以资本引入产业”逐渐成为共识。泉州交通发展产业母基金、上海百亿引导基金、西安创新投资基金、成渝双城基金正式运营、福建省海洋经济产业投资基金母基金、盐城市产业投资母基金等百亿级别的母基金相继出炉，政府引导基金成为政府促进战略新兴产业、创新驱动发展的重要抓手和驱动力，并将持续招商引资，为生物医药、大健康等战略性新兴产业助力。在医疗健康创新领域，北京先行一步。2015年，昌发展（昌平科技产业母基金）成立，致力于推动医疗创新产业。随着医药产业不断变革以及自身能力的优化，昌发展的整体投资逻辑也在悄然发生变化。一方面，通过广泛合作市场化母基金、央企国企、上市公司、知名投资机构、龙头企业等各类金融机构和产业资本，共同构建包括早中期母基金、中后期母基金、产业引导母基金和自主管理子基金的产品矩阵。另一方面在标的选择上，昌发展正在加快“走出去”的步伐，无论是母基金还是直投基金，都不局限于昌平，而是希望招募更多股权投资机构到昌平来注册落地发展和开展投资。五五、2022023 3年全球医疗健康投融资热点区域分布年全球医疗健康投融资热点区域分布5 5.1.1 全球：中国领跑全球，中美囊括全球融资总额的全球：中国领跑全球，中美囊括全球融资总额的8 80 0%5 5.2.2 中国：江苏仍占主导，北京第三季度融资总额领跑全国中国：江苏仍占主导，北京第三季度融资总额领跑全国20232023年全球医疗健康投融资热点区域分布年全球医疗健康投融资热点区域分布中国领跑全球，中国领跑全球，中美囊括全球融资额中美囊括全球融资额8 80 0%2023年，全球医疗健康融资事件发生最多的五个国家分别中国、美国、英国、法国和加拿大。2023年，中中国以国以10121012起融资事件，起融资事件，81.3281.32亿美元亿美元（约约595595亿人民币亿人民币）融资融资领跑全球。中美囊括所有国家融资总额的80%，融资事件的79%。尽管美国本季度融资事件数不及中国，却以282.61亿美元（约2068亿人民币）的总额实现反超，这一现象与大额融资的分布紧密相关。从投资热点领域看，生物医药生物医药和医疗器械医疗器械是本季度全球共同关注的热点领域。2023年中国医疗健康投融资事件发生最为密集的五个区域依次是江苏江苏、广东广东、上海上海、北京和北京和浙江浙江。江苏累计发生203起融资事件，筹集资金11.69亿美元（约86亿人民币），是上半年融资事件数量最多是上半年融资事件数量最多的城市的城市。领先排名第二的广东累计发生177起融资事件，筹集资金12.42亿美元（91亿人民币）。值得一提的是，北京充分利用其资源优势，积极推动生物医药全产业链的发展。2023年北京生物医药领域融资金额最高的2起事件均发生在7月，带动该月的融资总金额达20亿元。其中大额融资频发，如先通医药获超11亿元融资，炎明生物获7亿元融资。其中，炎明生物资方之一的昌发展是北京市昌平区政府全资设立的产业生态投资运营平台，可见地方政府在医疗健康产业融资发展中的助力。20232023年中国医疗健康投融资热点区域分布年中国医疗健康投融资热点区域分布江苏仍占主导，北京江苏仍占主导，北京第三季度融资总额领跑全国第三季度融资总额领跑全国北京是京津冀发展生物医药的核心，总部经济、科技研发优势突出，有强研发驱动力、强研发支持、龙头企业基础等方面的城市基因。一方面，北京聚集了全国数量最多的高校、科研机构，以及由此带来的丰富的人才资源；另一方面，北京积极支持新型研发机构建设，如昌平区生命科学园聚集了北京生命科学研究所、北京市药品检验所、蛋白质药物国家工程研究中心等，以及美国健赞、瑞士先正达、丹麦诺和诺德等国际著名生物技术企业的研发中心。在北京的产业园区中，医药健康产业形成“北研南产”的格局。北部的昌平中关村生命科学园主要满足生物医药企业对研发空间的需求，南部的亦庄经济技术开发区和大兴生物医药产业基地则以生产落地为主导。20232023年中国医疗健康投融资热点区域分布年中国医疗健康投融资热点区域分布北京带动，京津冀地区形成生物医药产业集群北京带动，京津冀地区形成生物医药产业集群数据来源：动脉橙产业智库，北京市统计局，亿翰产业云数据库05101520253035402013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2013-2023年北京市医药健康创新领域上市企业概况近40家企业项目项目同比同比医药健康创新产业研发人数（万人）+56%医药健康创新产业研发经费（亿元）+399%医药健康创新企业收入（亿元）+57%2022年北京生物医药产业相关数据情况注：报告数据统计范围截止至2023年9月30日据动脉橙产业智库不完全统计，2020-2023年，北京昌平区医疗健康产业迎来融资热潮，期间共产生超超300300起医疗健康融资事件，保持每月均有融资项目的高活跃度；累计融资额近近3737亿美元（约亿美元（约270270亿人民币），亿人民币），融资事件数与累计融资额均达历史高峰。其中，生物医药创新领域就有102起融资事件，累计融资额超17亿美元（约116亿人民币），融资数量与总额双双占据绝对领先优势。细分领域其中，CGT和CXO领域以绝对优势占主导。融资热的背后，是昌平区高度重视孵化平台孵化平台和营商环境建设营商环境建设。其中，未来科学城“生命谷”已经形成了基础研究、中试研发、生产流通、终端医疗的完整产业链、创新链；飞镖孵化器等平台也利用自身的国际化实验环境、专业化研发共享平台，为创新项目提供“拎包入住”的服务。落地企业之间的协同度也在提升：以镁伽机器人为例，公司结合自主研发的通用型智能生物实验室赋能新药研发、基因治疗、细胞治疗、类器官以及合成生物学等领域的智能自动化变革，进一步推动昌平区医药健康产业集聚效应产业集聚效应形成。此外，本地投资机构的扎根扎根与在资源整合资源整合方面的努力，得以让医药创新企业探索发展路径。以昌发展为例，其早期聚焦中早期项目，基于医药产业的底层逻辑，建立了一套环环相扣的产业服务体系，形成了良性的政企协同闭环，以满足市场多样化需求。北京昌平区医药健康产业北京昌平区医药健康产业迎来融资热潮，迎来融资热潮，集聚效应形成集聚效应形成20232023年中国医疗健康投融资热点区域分布年中国医疗健康投融资热点区域分布0123456780501001502002503003502020年1月2020年3月2020年5