2022年国人美白趋势洞察白皮书.pdf

国人美白趋势洞察白皮书2022.11 iResearch Inc.22022.11 iResearch I摘要行业规模：近年来美白精华赛道受功效护肤概念普及的推动持续扩容，疫情虽对行业带来了短期放缓的影响，但随着消费回暖和供给发力，行业中长期发展依旧向好。2021年行业整体已达到285.1亿，未来3年将以12.7%的复合增速持续增长。发展历程：消费者功效护肤理念的升级推动以美白为代表的进阶型护肤需求提升，而温和且高效的美白产品更符合国人脆弱易黑的肌肤特征，精华、面膜和面霜成为消费者美白主选产品，其中精华更是成为最高效品类，成为品牌商布局美白赛道的首要核心。2022年开始美白相关监管政策的正式落地推动了行业规范化、合规化发展，提升了美白赛道的入局标准，进一步遏制劣币驱逐良币现象的发生。发展趋势：1）需求端：美白需求呈现日常化发展趋势，消费者对适合国人肤质的温和高效的植萃美白精华抱有较高期待值，伴随对国牌信任度的提升，未来国牌天然植萃美白精华的发展前景可观。2）供给端：1.国产头部品牌将凭借多年深耕赛道的经验和技术积累所带来的优势开发出更多能满足国人精准美白需求的精华。植物提取物和中草药来源成分为两大主流的热门原料类型，在美白产品中的应用会持续增高；2.头部品牌将会基于自身大单品的优势对其余美白品类做出前瞻性布局，通过产品矩阵的完善来实现对自身品牌力的加固。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。需求特征：高学历、中青年人群构成美白精华赛道消费主力，美白需求呈现通识化、精细化和场景化发展趋势。安全温和与成分天然是中国消费者选择美白精华时最为看重的两大指标，同时消费者对天然植物萃取成分偏好性与满意度也显著高于其他成分。SMS3中国美白护肤行业现状分析1精细化趋势品类美白精华市场分析2中国美白精华消费洞察3中国美白市场核心技术及原料发展4中国美白护肤行业未来展望542022.11 iResearch I2022.11 iResearch I1637185121302369258728073036327310.4%13.0%15.1%11.2%9.2%8.5%8.1%7.8%87.0%86.9%87.0%87.7%88.1%88.6%89.0%89.5%201720182019202020212022e 2023e 2024e中国面部护肤品行业规模（亿元）同比增速（%）渗透率（%）中国消费者功效护肤进阶趋势示意图中国美白护肤行业现状分析面部护肤品行业景气向好，护肤观念进阶提升美白关注度中国面部护肤行业增速企稳，2021年整体规模达到2587亿，从面部护肤渗透率逐年上升的趋势中可以看出行业景气度稳中向好，同时也反映出面部护理的需求热度在护肤赛道中始终维持在高位。随着近年来护肤概念的升级，消费者护肤需求呈现出功效进阶化态势，在清洁补水的基础功效之外，核心人群对进阶化功效明显产生了更大的关注，艾瑞用调数据显示，美白超越了其他功效在用户端关注度排名第一。注释：1.渗透率为面部护肤品在整体肌肤护理产品中占比。来源：Euromonitor，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。样本：N=1000；于2021年9月通过iClick线上问卷调研获得。来源：国信证券，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2017-2024年中国面部护肤品行业规模、增速及渗透率（1）面部清洁补水保湿基础型护肤需求特征 普及度高、受众面广 技术成熟度高 供给端竞争激烈美白祛斑镇静修护抗衰抗氧进阶型护肤需求特征 消费需求增长潜力大 技术壁垒较高 头部企业大力布局2021年女性关注功效TOP346.7%45.0%44.2%美白提亮补水抗老52022.11 iResearch I2022.11 iResearch I皮肤类型肤色特点中国人口分布I白色，有雀斑经常晒伤，不易晒黑-II白色通常晒伤，极少晒黑III白色至橄榄色会晒黑，偶尔晒伤IV浅褐色容易晒黑，很少晒伤V深褐色通常晒黑，极少晒伤-VI黑色晒黑，不易晒伤-中国美白护肤行业现状分析需求端：肤质特征偏敏感，温和且高效成为主要美白诉求研究表明，中国人皮肤类型多集中在II-IV型之间，此段皮肤类型特征为黑色素小体较为丰富的易晒黑肤质，其对美白提亮功效的需求普遍大于晒伤修复。同时，综合考虑保水度、皮肤屏障和角质成熟度等皮肤健康度指标，亚洲人群皮肤相较于非洲与欧洲人群更为敏感脆弱。基于这种肤质特征，温和且高效的美白产品更能满足中国消费者的美白需求。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。注释：1.经皮水分丢失值（TEWL），又称透皮失水，反映角质层的保水能力，是衡量皮肤屏障的重要指标，值越高表示角质屏障越差。来源：亚洲肤质白皮书，Journal of Dermatological Science，百度百科，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。Fitzpatrick皮肤分型及中国人皮肤类型区间代表人群角质层表征差异比对皮肤类型不同人群比对经皮水分丢失值（TEWL）(1)欧洲人群亚洲人群非洲人群皮肤屏障功能非洲人群欧洲人群亚洲人群角质层成熟指数非洲人群欧洲人群亚洲人群不同人种部分角质层表征数据显示，普遍看来，亚洲人群肤质除开角质层保水能力优于欧洲人群外，在皮肤屏障功能和角质层成熟度上均处于较弱水平，可见亚洲人群的肤质普遍较为脆弱和敏感。62022.11 iResearch I74.8%72.3%63.5%56.9%美白效果明显成分安全低刺激/不刺激能抗光敏中国美白护肤行业现状分析需求端：精华、面膜和面霜成为满足消费者高效美白诉求的主要产品2022年中国消费者美白需求侧重与高效美白产品偏好精华是富含活性成分的一种高效能脸部护肤品，依据其所含成分的不同，通常具有美白、补水、抗老等特定功效，随着消费者对护肤产品背后成分与功效支撑的关注度提升，精华产品逐步成为消费端实现特定护肤功效的首选。聚焦美白赛道，艾瑞用调数据显示，过七成中国消费者对于美白最看重高效，偏好产品前三分别为精华、面膜和面霜，其中美白精华以57.8%的占比成为消费者心目中的高效代名词。艾瑞认为，随着消费端美白理念的不断成熟，美白精华作为活性成分含量最高的护肤品类，其用户认知和渗透还有望持续提升。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。精华概念定位示意图57.8%15.3%10.0%8.5%8.4%美白精华美白面膜美白面霜美白爽肤水美白乳液81.9%76.0%48.3%74.9%70.8%55.7%成分与功效安全性品牌知名度女性男性精华定义：以水为基质，添加高浓度活性成分的护肤品，其功效成分具有较强针对性，典型功效有美白、保湿、抗老、修护等。中国消费者护肤关注因素排名美白需求侧重点高效美白产品排序72022.11 iResearch I2022.11 iResearch I中国美白护肤行业现状分析产品端：美白产品精细化发展，围绕核心精华大单品，结合面膜、面霜形成品牌美白产品矩阵我国美白产品已从早期运用遮盖、剥脱等强力手段的粗放型发展阶段过渡到科学化、精细化的协同美白阶段。精细化美白趋势一方面促进了原料端有效美白成分的开发，另一方面促进了强效能产品的发展。而精华作为技术和研发门槛最高的产品，被业内普遍看作是增强用户粘性、形成品牌壁垒的核心单品，通过功效与成分强绑定打造美白精华大单品，并围绕其进行面膜、面霜等多品类拓展的战略将会是未来产品端形成差异化优势的重要策略。来源：中国美白化妆品的发展历程，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。中国美白产品发展阶段及特征协同美白阶段特征：从抑制黑色素生成、转移和代谢等多途径达到美白效果代表成分：植物提取物、曲酸、维C等典型产品：精华、面膜、面霜等中国美白产品布局及发展趋势增白阶段特征：物理遮盖为主，属于简单的表面增白代表工艺：古方美白典型产品：传统美白膏缺点：含违禁物质，长期使用对皮肤造成永久性伤害刷酸阶段特征：使用具有腐蚀、剥落表皮角质细胞的成分典型产品：果酸类产品代表成分：羟基酸缺点：过量会破坏皮肤屏障、降低皮肤免疫力品类横向拓展美白精华美白面膜美白面霜次抛精华眼部精华功效“大而全”具体功效+成分绑定精华大单品+系列产品矩阵品类纵向衍生82022.11 iResearch I中国美白护肤行业现状分析政策端：监管收严提升进入门槛，促进美白赛道健康发展中国化妆品监管条例梳理及美白相关政策解读2021年1月1日起，新化妆品监督管理条例正式实施，不仅强调了美白护肤品的持证规范，还设立了美白功能新原料的注册审核机制。结合自2022年1月1日起施行的化妆品功效宣称评价规范，美白赛道从产研到功效宣传端都迎来了全面的制度收严。在严格监管执行之下，美白产品市场有望进一步巩固合规经营基础，促进行业整体高质量、健康化发展。来源：国家药品监督管理局官网，百度百科，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。政策名称化妆品卫生监督条例化妆品监督管理条例化妆品功效宣称评价规范发布时间1989年11月13日2020年6月16日2021年4月8日施行时间1990年1月1日2021年1月1日2022年1月1日颁布机构卫生部国务院国家药监局立法目的加强化妆品的卫生监督，保证化妆品的卫生质量和使用安全，保障消费者健康。替代化妆品卫生监督条例，规范化妆品生产经营活动，加强化妆品监督管理，保证化妆品质量安全，保障消费者健康，促进化妆品产业健康发展。规范化妆品功效宣称评价工作，保证功效宣称评价结果的科学性、准确性和可靠性，维护消费者合法权益，推动社会共治和化妆品行业健康发展。美白相关条例特殊用途化妆品是指用于育发、染发、烫发、脱毛、美乳、健美、除臭、祛斑、防晒的化妆品。生产特殊用途的化妆品，必须经国务院卫生行政部门批准，取得批准文号后方可生产。用于染发、烫发、祛斑美白、防晒、防脱发的化妆品以及宣称新功效的化妆品为特殊化妆品。具有防腐、防晒、着色、染发、祛斑美白功能的化妆品新原料，经国务院药品监督管理部门注册后方可使用。具有祛斑美白、防晒和防脱发功效的化妆品，应当由化妆品注册和备案检验机构按照强制性国家标准、技术规范的要求开展人体功效评价试验，并出具报告。政策解读将美白祛斑产品正式定性为特殊用途化妆品，在生产卫生及质量安全上进行监管把控。加强美白产品宣称规范，美白新原料上市审核严格化，在产研端加强规范化管理。除去物理遮盖产品，美白类产品必须通过人体功效评价试验，验证有效性后方可宣称对应功效，行业功效宣称严谨化发展。9中国美白护肤行业现状分析1精细化趋势品类美白精华市场分析2中国美白精华消费洞察3中国美白市场核心技术及原料发展4中国美白护肤行业未来展望5102022.11 iResearch I美妆集合店经销商中国美白精华产业链原料端销售端本土原料供应商本土OEMODM线上线下销售渠道本土美白护肤品牌中国美白精华行业产业链图谱产业链图谱来源：专家访谈，公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。海外美白护肤品牌海外原料供应商美妆专卖店/专柜海外OEMODM112022.11 iResearch I中国美白精华行业链条及分润情况品牌和渠道端在链路中价值优势凸显美白精华原料端以国际大厂为主导，多为全能型化工企业，国产厂商则主要面向国内大众化妆品生产企业。代工厂端亦是如此，国际巨头在美白精华乃至美妆代工领域话语权较大，而国内代工厂主要集中在广州地区，服务于新兴品牌居多。品牌商处于整个链条中的核心环节，成熟品牌通过自建产能获取更大的利润，随着美白精华入局门槛的进一步提升，集产研销一体的头部美白精华品牌将在销售和盈利上展现出更大的优势。从渠道角度来看，线上渠道已经逐渐占据主导地位，在直播电商等发展迅速渠道的布局能帮助品牌更有效抓住和巩固消费者心智，助推其美白精华产品获取更大市场。来源：公开资料，专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究绘制。原料供应商品牌商代工厂自行生产毛利：20-40%毛利：20-30%毛利：70-80%代工模式毛利：75-85%自产模式传统电商直播电商线上渠道渠道占比：60%品牌利润率：10-20%线下门店/专柜经销商线下渠道渠道占比：40%品牌利润率：5-10%中国美白精华行业价值链条图谱122022.11 iResearch I2022.11 iResearch I中国头部美白精华市场分布情况中国美白精华行业主要玩家特征分析中国美白精华行业竞争格局分析国产品牌凭借在大众精华赛道的基础继续深化布局，从早期营销驱动向产品与品牌力驱动过渡中国美白精华市场头部玩家集中在以Olay、资生堂、修丽可为代表的国际大牌和以谷雨、欧诗漫为代表的国产品牌。在大众美白精华赛道，随着国牌的专注布局和竞争力提升，已逐渐可以与国际开架和药妆品牌相媲美；但高端美白精华赛道的头部玩家依然以国际大牌及其他高端院线品牌为主。艾瑞认为，随着国产品牌的策略从早期营销驱动升级至产品和品牌驱动，通过在研发应用等核心环节的创新突破，国产品牌有望在高端精华赛道获得相应的声量。来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。国际大牌国产品牌 技术面：研发积累厚重，原料与配方体系较为成熟 品牌面：高品牌知名度与用户资产的多年沉淀布局特征：成立美白产品线，少见垂直布局品牌。产品逻辑：复合功效居多，美白精华以迭代逻辑持续更新布局特征：布局垂直美白赛道，成分与功效强绑定。产品逻辑：将美白核心成分与产品做强关联，并持续拓品 产品面：对主打成分的深度研究挖掘，能够迅速从大单品扩展形成系列 营销面：对高增长新渠道的敏锐把控和布局国际大牌50%国产品牌50%大众美白精华国际大牌80%其他20%高端美白精华 产品面：产品更新周期较长，品牌扩品节奏较慢 营销面：对新兴渠道的把控和消费需求洞察的敏锐度存在上升空间 技术面：成立时间短于国际大牌，需通过持续研发投入来缩小差距 品牌面：用户积累与基数尚存进步空间132022.11 iResearch I中国美白精华行业市场规模护肤升级与国牌崛起推动行业扩容，中长期前景向好11314420125328528731936528.1%39.2%26.2%12.6%0.7%11.1%14.4%201720182019202020212022e2023e2024e2017-2024年中国美白精华行业规模及增速中国美白精华行业市场规模（亿元）同比增速（%）CAGR=26.2%伴随着功效护肤升级的趋势，美白精华赛道持续扩容，国产品牌的入局也进一步推动了行业空间的提升。根据艾瑞核算，2021年中国美白精华行业规模已达到285.1亿。2022上半年，虽然疫情反复下局部城市的封控对美白精华行业造成了短期的负面影响，但是下半年整体消费回暖和年终购物节的推动有望促使全年数据维稳。总体看来，在需求提升和供给发力的双作用下，美白精华行业增幅会持续优于其他美白类目和护肤行业大盘，并于2024年突破350亿。CAGR=12.7%来源：公开资料，专家访谈，由艾瑞核算。14中国美白护肤行业现状分析1精细化趋势品类美白精华市场分析2中国美白精华消费洞察3中国美白市场核心技术及原料发展4中国美白护肤行业未来展望5152022.11 iResearch I学历（%）中国美白精华消费者洞察中青年为美白精华主要消费群体，敏感肌人群占比攀升在年龄上，我国美白精华消费者以中青年龄段为主，其中18-25岁的年轻人群占比最高。在学历上，九成以上消费者为本科及以上，较高的受教育程度带来了更高的消费能力和更精致的护肤理念，成为美白精华消费的驱动力。在皮肤类型上，混合和油性肌肤的敏感肌人群呈现攀升态势，这对美白精华产品的成分安全性和功能有效性都提出了更高的要求。2022年中国美白精华消费者学历分布6.1%19.7%67.5%6.0%0.7%高中及以下大学专科大学本科硕士、MBA博士及以上2022年中国美白精华消费者年龄分布18-25岁33.0%26-30岁25.6%31-35岁24.4%36-40岁10.3%41-45岁6.7%注释：调研人群配额要求如下：年龄在18-45岁之间、有护肤习惯、偏好购买具有美白提亮功效护肤品的人群，其中敏感肌肤质人数=300。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。2022年中国美白精华消费者皮肤类型分布混合正常肌25.3%混合敏感肌14.4%中性正常肌14.3%油性敏感肌10.5%其他35.5%162022.11 iResearch I2022.11 iResearch I中国美白精华消费者洞察在更加多样化、便捷化的消费环境和审美观念变迁的共同驱动下，促进美白精华的消费持续提升调研数据显示，我国消费者的消费能力与美白精华选购的价格区间呈正相关关系，消费升级的可持续性将为美白精华市场需求升级提供沃土。同时，一方面，当代消费者的美妆护肤意识不断增强、审美观念不断变迁；另一方面，美白产品的国人肤质适配程度和性价比不断提升，购买渠道更加多样便捷。需求端和供应端共同驱动了美白精华的消费增长。32.3%14.5%54.8%46.4%21.7%14.1%5.1%5.2%9.7%35.2%62.1%55.5%56.7%45.4%14.7%12.4%26.2%33.7%42.3%8.8%6.2%47.1%26.5%0%20%40%60%80%100%1000元以下1000-3000元3001-5000元5001-8000元8001-10000元10001-15000元15000元以上3000元以上1001-3000元500-1000元200-500元100-200元100元以下2022年中国消费者单件美白产品消费金额个人月均支出单件美白产品消费金额个人月均总支出个人月均护肤品支出个人月均美白护肤品支出21.5%54.7%11.0%6.2%19.0%42.8%21.0%明显降低轻微降低没有变化轻微提升明显提升2022年中国消费者美白提亮需求与三年前对比消费者对美白提亮需求提升的Top5原因更适合国人肤质的温和型美白产品增多55.8%审美观念54.7%满足自我对美的追求42.5%高性价比美白产品增多消费选择了解产品的内容和购买渠道增多，更加方便48.4%样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。172022.11 iResearch I2022.11 iResearch I中国美白精华消费者洞察快节奏时代背景下，不良生活习惯和外部环境是产生众多肌肤问题的主要诱因调研数据显示，困扰我国美白精华消费者的主要肌肤问题包括肤色暗沉、肤色不均等，其中存在肤色暗沉问题的消费者占比达76.9%。肌肤问题的产生原因是多方面的，除环境污染和基因等客观因素外，60%的美白产品消费者自身存在作息紊乱、饮食不规律的问题，同时，近半数消费者认为过多的电子产品辐射和内分泌失调也是导致肌肤问题的主要元凶之一。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。76.9%62.9%59.7%46.5%43.2%肤色暗沉肤色不均匀皮肤蜡黄色斑痘印2022年中国美白精华消费者主要肌肤问题主要肌肤问题（%）样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。2022年中国美白精华消费者产生肌肤问题的主要原因20.3%26.1%32.1%33.0%33.6%41.8%42.1%45.7%47.2%48.9%60.0%化妆品过敏卸妆不干净摄入过多糖分天生肤色偏黑户外运动/旅游的长时间日照皮肤老化压力过大日常通勤的日照和空气污染内分泌失调电子产品辐射时间较长作息紊乱、饮食不规律产生肌肤问题的主要原因（%）182022.11 iResearch I2022.11 iResearch I中国美白精华消费者洞察美白精华消费趋于科学理性，安全、有效成为核心需求，植物、维C等成分更受消费者青睐随着功效型护肤市场的快速发展，消费者的美白需求得到释放，新生代美白精华消费者关注使用体验和美白效果，使用感温和、成分天然和局部针对性成为消费者选购美白产品的TOP3决策因素。在产品成分上，植物提取类和维C等衍生物受欢迎程度最高，70%以上的消费者认为其具备美白效果明显、成分安全等优势特征。2022年中国消费者选购美白精华的重要决策因素21.90%25.50%29.40%30%34.60%34.80%35.80%37.30%38.0%47.8%48.0%55.8%不反黑有减少源头刺激效果可达到晒后即时恢复的目的品牌知名度较高兼具修护、抗炎等多种功效能抗光敏，早晚都能使用活性成分含量高、见效快性价比较高肤感和使用体验佳可针对性局部美白（痘印、色斑等）成分天然，植物萃取为主安全温和，不刺激美白产品购买决策因素（%）样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。烟酰胺 植物提取类 维C等衍生物第一梯队第二梯队第三梯队 间苯二酚类衍生物（如377）酸类2022年中国美白精华消费者成分偏好美白成分选择的驱动因素低刺激/不刺激，不需要建立耐受63.5%美白效果明显74.8%能抗光敏，早晚都能使用56.9%成分安全72.3%样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。192022.11 iResearch I聚焦于美白场景化和差异化的趋势，日常场景下的常态化美白需求占比高达74.6%，排名第一，艾瑞认为这主要源自于消费端美白护肤理念的成熟和加深，此场景下维稳、抗光敏等需求特征凸显；急救型美白需求则主要出现在熬夜、暴晒等对皮肤造成集中伤害的场景之后，此时，以安全修复和减少刺激为驱动的美白诉求更为集中；最后，祛斑、祛痘印和医美后的场景则更偏向于阶段性修护型需求，相较于其他两种场景，修护型场景下对于靶向性需求更为重视，对高效的诉求也会促进用量的提升。中国美白精华消费者洞察各场景侧重点差异化，但温和、靶向性明显的美白诉求具有场景普适性2022年中国美白精华消费者场景化美白洞察样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。细分场景需求特征&关注序列产品&使用习惯户外暴晒后熬夜加班/刷剧特征：急救型-见效快，强力修复，减少源头刺激等需求消费者关注点TOP3排序：安全、天然、针对性美白 31-50ml的中瓶精华占购买主流 加班、暴晒等行为发生后密集、突击型使用，单次用量较大日常预防皮肤晒黑特征：日常型-持续防护，抗光敏，维稳亮白等需求消费者关注点TOP3排序：安全、天然、针对性美白 15-50ml的中小型精华受欢迎 使用习惯稳定，单次平均用量低、但持续性强长痘留痘印医美后祛黄或祛斑特征：修护型-靶向性强，安全温和，均匀提亮肤色等需求消费者关注点TOP3排序：安全、针对性美白、天然 30-70ml大容量产品最受青睐 阶段性修护需求凸显，高效诉求使得单次用量大23.3%43.8%56.6%59.0%74.6%66.9%202022.11 iResearch I2022.11 iResearch I2022年中国消费者美白精华成分偏好2022年中国美白精华分类满意度比对中国美白精华消费者洞察消费者对天然植萃成分有明显偏好，满意度领先用户调研数据显示，消费者在选择美白精华成分时对天然植萃成分有显著性偏好，使用者满意度也明显高于非天然植萃精华。并且超八成的消费者认为是否含有天然植萃成分是其购买美白精华的重要影响因素，由此可推导出以光甘草定为代表的天然美白成分更符合我国消费者温和、高效的美白诉求。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。天然植萃成分68.1%非天然植萃成分31.9%样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。注释：满意度%=非常满意%+比较满意%来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。36.8%52.6%10.1%0.5%0.0%33.4%49.5%16.1%0.7%0.3%非常满意比较满意一般比较不满意 非常不满意天然植萃精华非天然植萃精华87%消费者认为天然植萃成分是影响其购买美白精华的关键影响因素满意度（1）天然植萃精华：89.4%满意度非天然植萃精华：82.9%212022.11 iResearch I2022.11 iResearch I2022年中国消费者对天然植萃美白精华的主要满意原因2022年中国消费者对非天然植萃美白精华的主要满意原因中国美白精华消费者洞察温和+安全+高效构成天然植萃美白精华满意度核心通过各精华类别满意因素对比可以得出，肤感/气味适宜度、成分刺激性和功效表现是消费者对天然与非天然植萃美白精华满意感知的三大共性指标。其中，见效快、信任感高是消费者对于非天然植萃美白精华的前两大满意维度，这主要也源于多数经典合成美白成分在消费者认知层的较早布局。反之，成分温和和安全性高则成为了天然植萃美白精华在消费者满意感知中的核心突破点，植萃美白精华的功效性也在消费端得到了印证，与肤感满意度拔高至同一水平。围绕安全温和的比较性优势，在研发端重点提升配方有效性会是未来植萃美白精华进一步提升满意度、持续推动推荐值增长的战略方向。24.4%24.6%25.8%31.0%31.5%41.5%45.0%针对性解决皮肤问题性价比高长期使用信任度高功效显著对产品肤感、气味等较为满意安全性高成分温和不刺激样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。注释：NPS为净推荐值，为推荐者%-贬损者%来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。25.8%26.0%29.0%30.2%30.6%31.6%35.9%效果大于预期值安全性高针对性解决皮肤问题成分温和不刺激对产品肤感、气味等较为满意长期使用信任度高功效显著代表品牌NPS（1）值：45.5%样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。注释：NPS为净推荐值，为推荐者%-贬损者%来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。代表品牌NPS（1）值：51.6%22中国美白护肤行业现状分析1精细化趋势品类美白精华市场分析2中国美白精华消费洞察3中国美白市场核心技术及原料发展4中国美白护肤行业未来展望5232022.11 iResearch I美白功效成分生产技术及趋势美白功效原料主要生产技术列举与趋势分析绿色经济引导下植萃与发酵技术成为主流热潮业内主要将美白精华原料在内的美白功效型原料生产技术分为植物提取、化学合成、生物发酵和合成生物四大类。现代植萃技术和微生物发酵技术是当前市面应用较为主流的生产技术，其中现代植萃技术得益于本土丰富的自然资源，能够通过研发创新，进一步开发出具有中国特色的新原料。合成生物则是绿色经济下成分技术发展的大趋势，有望与植萃和发酵技术进行进一步的交联与融合。来源：中信证券，专家访谈，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。为一颗星为半颗星传统动植物提取化学合成微生物发酵现代植物萃取技术合成生物定义通过水或乙醇等介质，用浸泡、蒸馏的手法获得动植物中的有效成分运用氧化、还原等一系列化学反应，将简单原料或成分合成为复合化合物利用微生物，在适宜的条件下，将原料经过特定的代谢途径转化为所需功效原料以微波辅助、超声波提取为代表的新生代植物提取技术，极大幅度的提升传统手法的提取效率和质量利用DNA合成、基因编辑等合成生物法来定制菌株细胞，生成新原料或改造旧原料生产方式的科技得率操作难度技术门槛环境友好度提取链路长，杂质较多，生产工艺对环境破坏较大，应用空间十分有限，工业化基础薄弱。经过多年发展已形成较为成熟的工业化体系，具备高效量产基础，但大规模化学反应所带来的空气、水源污染问题会限制其增长空间。技术端与需求端的双轮驱动使得高纯度、低杂质、低污染的新型植萃技术成为热潮，基于我国丰富的植物基因库，应用和开发前景乐观。反应原理是在菌株细胞自然生长的过程中加入有机物诱变，从而生成目标有效物质。能有效解决部分成分的季节地域限制，环境友好度高，技术可控、安全性较高，当前应用较为成熟。基因线路改造技术的前沿应用，可生成天然或人造功效成分。提升生产效率，降低生产成本，将对环境影响力降至最低，工业化应用场景广阔。242022.11 iResearch I美白功效成分发展（1/3）美白成分以作用阶段及原理分为拮抗、抑制、阻断和代谢类来源：国家药品监督管理局，化妆品植物原料（）抑制酪氨酸酶活性的植物美白原料的研究与开发，国信证券，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。形成阶段转运阶段代谢阶段多巴酪氨酸酶氧化酪氨酸酪氨酸酶多巴醌多巴色素互变酶(TRP-2)酪氨酸酶相关蛋白1(TRP-1)半胱氨酸褐黑素真黑素积累积累黑色素细胞孕育真皮层黑色素细胞生长黑色素脱落表皮层19天14天14天ii.抑制类美白成分作用原理：可渗透至真皮层的高透肤性成分，在形成期抑制黑色素生成和氧化。途径：通过阻止底物-酶结合、酪氨酸酶-底物复合物结合等方式抑制酪氨酸酶活性；抑制氧化过程。代表成分美白机理甘草提取物黄酮类成分，主要通过抑制酪氨酸酶与TRP-2的活性，阻止黑色素的形成，并具有抗炎功效。熊果苷及衍生物通过抑制体内酪氨酸酶的活性，阻止黑色素的生成。维生素C及衍生物在络氨酸酶催化反应时，可还原黑色素的中间体多巴醌而抑制黑色素的生成；使深色的氧化型黑色素还原成淡色的还原型黑色素。iii.阻断类美白成分作用原理：在黑色素转移期，降低黑素小体向角质细胞的传递速度，减少各表皮细胞层的黑素含量。途径：降低黑素小体活性，减少细胞层黑素含量。代表成分美白机理烟酰胺维生素B3衍生物，可作用于已经产生的黑色素，减少其向表层细胞转移。欧美产品中应用较为广泛，原材料价格较低。壬二酸天然存在的二羟酸，能选择性地作用于活跃的黑色素细胞，阻滞络氨酸酶蛋白的合成。iv.代谢类美白成分作用原理：软化角质层，加速角质层死亡细胞脱落，促进表皮新陈代谢，使进入表皮中的黑素小体在代谢过程中随表皮的快速更新而脱落。途径：运用化学或生物类剥脱剂，将包含黑色素的表层角质细胞扫除。代表成分美白机理果酸、溶角蛋白酶渗透至皮肤角质层，从加快细胞更新速度和促进细胞死亡脱离两方面来改善皮肤状态。为参与物质及步骤为对应皮肤代谢过程源头刺激i.拮抗类美白成分作用原理：抑制日照、压力等外部源头刺激所导致的促黑细胞激素（MSH）分泌途径：含有与促黑素竞争的物质，阻拦信号通路代表成分美白机理酰苯胺作为促黑素拮抗剂来抑制黑色素形成的信号，从而阻止黑色素的合成252022.11 iResearch I2022.11 iResearch I2022年中国有效备案产品中美白祛斑代表成分占比及特征2021年消费者关注的美白祛斑成分美白功效成分发展（2/3）植萃美白成分前景广阔，光甘草定最受消费者关注美丽修行大数据显示，在备案产品应用的美白功效成分中有42.1%都为植萃美白成分，从单品类角度来看，美白原料中植萃提取物的应用十分广泛。根据用户说平台的功效成分排名来看，在2021年光果甘草根提取物成为最受消费者关注的美白祛斑成分，其核心提取物就是光甘草定。首先，它对黑色素生成链路中多种酶的活性，具有良好的抑制效果；同时，因其黄酮类的特性，具有防止皮肤粗糙、抗炎、抗菌的功效；最后，光甘草定可呈现出类似SOD的清除氧自由基能力和类似维E的抗氧化能力。综上所述，光甘草定多通路美白的能效已越来越被厂商和消费者所关注。在国产美白精华品牌中，谷雨是首个将光甘草定作为核心成分应用到产品中的品牌，收获了消费端的认可和信赖，凭借其在植萃美白赛道的持续深耕，成为了头部美白国货品牌。来源：美丽修行，数据统计于2022年8月10日，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：用户说，中信证券，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。光果甘草根提取物传明酸烟酰胺熊果苷苯乙基间苯二酚核心提取物为光甘草定，为黄酮类生物活性物质，且较为珍稀，仅占其整体含量的0.1%-0.3%。其美白机理是多方面的：q 可以抑制酪氨酸酶和TRP-2两大生产黑色素的主力成分的活性；q 含有舒缓抗炎的抑制炎症因子，有助于减轻炎症刺激导致的黑色素生成，缓解肌肤不适感；q 呈现出一定的抗氧化能力，通过全面抗氧来减少肌肤氧化暗沉。植萃美白成分42.1%其他57.9%光果甘草根提取物甘草根提取物母菊花提取物虎杖根提取物植物类成分：对黑色素抑制效果好，更为温和、安全；以光甘草定为例，因其珍稀性，成分单价较高。非植物类成分：阻断与代谢类物质较多，剥脱类成分功效较为猛烈、温和性有进步空间。262022.11 iResearch I美白功效成分发展（3/3）光甘草定被国际大牌广泛应用至中高端线美白产品中运用光甘草定成分的代表性国际品牌及产品示例受益于自身的珍贵性和消费端认可，光甘草定成分也被运用在资生堂、海蓝之谜、香奈儿及阿玛尼等众多国际大牌美白高端产品线中。由于得率珍稀、单价较高，国际品牌也主要将光甘草定应用在单价较高的精华产品中。其中资生堂更是基于光甘草定多通路的特征，将它添加于复合功效的紧肤精华之中。而众多国际大牌的背书也使得光甘草定成分的安全性与有效性得到了专业印证。来源：品牌官网，公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。时光琉璃御藏臻萃紧肤精华液光蕴焕白精华露奢华精萃密集焕白精华水至臻奂颜亮肤精华乳272022.11 iResearch I2022.11 iResearch I公司发展历程品牌定位与产品简介中国植萃美白市场企业案例-谷雨围绕光甘草定持续深耕，打造适合国人肤质的植萃美白品牌2007年，谷雨护肤实验室成立，专门研究植萃成分在护肤品中的运用。历经了近十年技术端的研发打磨，于2016年孵化出谷雨品牌，成为了首个国内以光甘草定为核心成分的护肤美白品牌，提供适合国人肤质的美白方案。随着品牌的快速成长，公司的产品竞争力在市场和专业侧均得到了印证，正式迈入高速发展阶段。凭借在美白领域的持续深耕，谷雨一方面通过在配方研制上的深化，建立了以光甘草定面霜、精华为核心，精华水、霜等同系列产品的延伸；另一方面通过多年对植萃技术的积淀，将对核心成分的开发经验进行提炼并拓展至其他珍稀植萃上，形成自身的植萃成分/产品矩阵。来源：公司官网，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：公司访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。品牌定位：专研功效型植萃护肤，专注光甘草定美白。倡导遵循肌肤规律，以创新科技力量，激发珍稀植萃能量，提供更适合国人肌肤的美白选择。2007 谷雨护肤实验室成立，专研植萃护肤。2016 成立国内首打“光甘草定”美白的护肤品牌产品打磨期2018周年庆销售天猫国货美妆排名第一2019氨基酸洁面获“小红书大赏”国货洁面NO.12020美白修复霜全网销量TOP32021荣获中国化妆品大会评选“2021年度最具竞争力品牌”高速发展期光感美白淡斑精华“稳白大精华”明星产品90%高纯光甘草定+AA2G+牡丹提取物+鞣花酸核心成分光感滢润修护精华露“光感水”专利水溶光甘草定+乙基VC+牡丹提取物+麦角硫因光感美白修护精华霜“美白奶罐”90%高纯光甘草定+AA2G+原型VC+VC衍生物+牡丹提取物发展趋势v 以光甘草定成分与精华为核心进行纵向品类拓展v 对松露、山参等其他珍稀植萃进行横向系列开发2022落成3000平方米研发中心；上半年完成9.4亿GMV，全年预估完成20亿282022.11 iResearch I中国植萃美白市场企业案例-谷雨围绕产品、研发和品牌打造自身核心竞争力，培养用户心智谷雨核心竞争力图谱谷雨通过在美白领域的不懈钻研，汇聚顶尖核心研发团队，并与权威机构积极合作，积累下诸多核心配方专利及独家应用技术。品牌以产品为核心、研发为基础，打造出“全场景美白”产品矩阵，受到市场好评，多次荣获国内权威媒体和平台的嘉奖，铸成谷雨国内光甘草定美白专家的品牌竞争力。艾瑞用调数据显示，本次受调的谷雨用户中敏感肌占比达35.7%，在所有受调国牌中位列第一，且“效果明显”成为用户选择谷雨的首要驱动因素，这也反映出谷雨在用户心智上的耕耘收获成效。样本：N=1000；于2022年8月通过iClick线上问卷调研获得。来源：公司访谈，公开资料，