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2026年备考期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷)

单选题（共150题）
1、以下属于利率期权的是（ ）。
A.国债期权
B.股指期权
C.股票期权
D.货币期权

【答案】 A
2、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（　　）确定。
A.交易所
B.多空双方协定
C.空头
D.多头

【答案】 C
3、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（　　）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
4、某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（ ）。
A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

【答案】 C
5、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
6、 某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲美元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】 C
7、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（　　）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C

8、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（ ）。
A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易
B.股票交易的交易对象是期货
C.股指期货交易的交易对象是股票
D.股指期货交易实行当日有负债结算

【答案】 A
9、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（ ）零，则期权具有内涵价值。
A.大于
B.大于等于
C.小于
D.等于

【答案】 A
10、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（ ）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员

【答案】 C
11、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（ ）元／吨。（不考虑交易费用）
A.3200
B.3300
C.3430
D.3170

【答案】 D
12、一般而言，套期保值交易（　　）。
A.比普通投机交易风险小
B.比普通投机交易风险大
C.和普通投机交易风险相同
D.无风险

【答案】 A
13、期货交易与远期交易的区别不包括（）。
A.交易对象不同
B.功能作用不同
C.信用风险不同
D.权利与义务的对称性不同

【答案】 D
14、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（ ）操作。
A.跨期套利
B.展期
C.期转现
D.交割

【答案】 B
15、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（　　）。
A.公开性
B.连续性
C.预测性
D.权威性

【答案】 B
16、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
17、下列时间价值最大的是（ ）。
A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14
B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8
C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23
D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】 C
18、根据以下材料，回答题
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
19、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。（ ）
A.2100；2300
B.2050；2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
20、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格
A.盈利1850美元
B.亏损1850美元
C.盈利18500美元
D.亏损18500美元

【答案】 A
21、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（ ）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）
A.亏损15000元
B.亏损30000元
C.盈利15000元
D.盈利30000元

【答案】 C
22、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。
A.7
B.10
C.13
D.16

【答案】 C
23、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（ ）。
A.损失巨大而获利的潜力有限
B.没有损失
C.只有获利
D.损失有限而获利的潜力巨大

【答案】 A
24、以下属于持续形态的是（）。
A.矩形形态
B.双重顶和双重底形态
C.头肩形态
D.圆弧顶和圆弧底形态

【答案】 A
25、看涨期权空头可以通过（　　）的方式平仓。
A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权

【答案】 A
26、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元

【答案】 B
27、下列不属于外汇期货的交易成本的是（ ）。
A.交易所收取的佣金
B.期货经纪商收取的佣金
C.中央结算公司收取的过户费
D.中国证监会收取的通道费

【答案】 D
28、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。
A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】 C
29、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（ ）。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同

【答案】 D
30、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者( )美元。(不计手续费等费用)
A.盈利3000
B.盈利1500
C.盈利6000
D.亏损1500

【答案】 B
31、上海期货交易所的正式运营时间是（ ）。
A.1998年8月
B.1999年12月
C.1990年10月
D.1993年5月

【答案】 B
32、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（ ）。
A.[1600,1640]
B.[1606,1646]
C.[1616,1656]
D.[1620,1660]

【答案】 B
33、建仓时，当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A.等于
B.低于
C.大于
D.接近于

【答案】 B
34、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A.222000
B.-193500
C.415500
D.22500

【答案】 D
35、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（　　）。
A.跨期套利
B.正向套利
C.反向套利
D.买入套期保值

【答案】 C
36、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（ ）。
A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.多头可能被逼平仓
D.空头可能被逼平仓

【答案】 A
37、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（　　）元。
A.30000
B.-90000
C.10000
D.90000

【答案】 A
38、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
39、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（　　）。
A.99.640-97.525=2.115
B.99.640-97.525×1.0167=0.4863
C.99.640×1.0167-97.525=3.7790
D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】 B
40、若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（ ）。
A.以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约
B.以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约
C.以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约
D.以上都对

【答案】 C
41、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（ ）元。
A.45000
B.50000
C.82725
D.150000

【答案】 A
42、技术分析中，波浪理论是由（ ）提出的。
A.索罗斯
B.艾略特
C.菲波纳奇
D.道?琼斯

【答案】 B
43、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（ ）。
A.①
B.②
C.③
D.④

【答案】 C
44、 下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是( )。
A.监事会每届任期2年
B.监事会成员不得少于3人
C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过
D.监事会设主席1人，副主席若干

【答案】 B
45、短期利率期货的期限的是（ ）以下。
A.6个月
B.1年
C.3年
D.2年

【答案】 B
46、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（ ）承担。
A.期货交易所
B.期货公司和客户共同
C.客户
D.期货公司

【答案】 C
47、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（ ）。
A.扩大了5个点
B.缩小了5个点
C.扩大了13个点
D.扩大了18个点

【答案】 A
48、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
49、沪深300股指数的基期指数定为()。
A.100点
B1000点
C.2000点
D.3000点

【答案】 B
50、关于“基差”，下列说法不正确的是（　　）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
51、期货合约是由（ ）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
52、（ ）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。
A.现货市场
B.证券市场
C.远期现货市场
D.股票市场

【答案 C
53、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.人民币标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.间接标价法

【答案】 B
54、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（ ）。
A.铜
B.铝
C.白砂糖
D.天然橡胶

【答案】 C
55、（ ）是指每手期货合约代表的标的物的价值。
A.合约价值
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 A
56、市场为正向市场，此时基差为（）。
A.正值
B.负值
C.零
D.无法判断

【答案】 B
57、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（ ）元。
A.176500
B.88250
C.176750
D.88375

【答案】 A
58、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。
A.全价交易
B.净价交易
C.贴现交易
D.附息交易

【答案】 A
59、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。
A.80点
B.100点
C.180点
D.280点

【答案】 D
60、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（ ）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损10000美元
D.盈利10000美元

【答案】 A
61、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（ ）。
A.比较大
B.和平时相等
C.比较小
D.不确定

【答案】 A
62、 期货公司变更住所，应当向( )提交变更住所申请书等申请材料。
A.迁出地期货交易所
B.迁出地工商行政管理机构
C.拟迁人地期货交易所
D.拟迁入地中国证监会派出机构

【答案】 D
63、1982年2月，（ ）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。
A.纽约商品交易所（COMEX）
B.芝加哥商业交易所（CME）
C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）
D.纽约商业交易所（NYMEX）

【答案】 C
64、期货交易中的“杠杆交易”产生于（ ）制度。
A.无负债结算
B.强行平仓
C.涨跌平仓
D.保证金

【答案】 D
65、看跌期权的买方拥有向期权卖方（ ）一定数量的标的物的权利。
A.卖出
B.买入或卖出
C.买入
D.买入和卖出

【答案】 A
66、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（ ）
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 B
67、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）
A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）
B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）
C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）
D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】 C
68、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（　　）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民币
C.亏损10000美元
D.亏损20000元人民币

【答案】 B
69、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（ ）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602
B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601
C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609
D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C
70、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
71、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得( )的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。
A.1倍以上5倍以下
B.3倍以上5倍以下
C.1倍以上3倍以下
D.1倍以上8倍以下

【答案】 A
72受我国现行法规约束，目前期货公司不能（ ）。??
A.从事经纪业务
B.充当客户的交易顾问
C.根据客户指令代理买卖期货合约
D.从事自营业务

【答案】 D
73、 某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
74、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（ ）成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
75、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（ ）股。
A.1
B.50
C.100
D.1000

【答案】 C
76、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（ ）情形。
A.期货多头
B.现货多头
C.期货空头
D.现货空头

【答案】 B
77、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】 D
78、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。
A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨
B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨

【答案】 C
79、股票指数的计算方法不包括()。
A.算术平均法
B.几何平均法
C.加权平均法
D.技术分析法

【答案】 D
80、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（　　）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
81、若债券的久期为7年，市场利率为3.65%,则其修正久期为（ ）。
A.6.25
B.6.75
C.7.25
D.7.75

【答案】 B
82、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。
A.卖出看涨期权
B.卖出看跌期权
C.买进看涨期权
D.买进看跌期权

【答案】 C
83、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）
A.1486.47
B.1537
C.1468.13
D.1457.03

【答案】 C
84、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

【答案】 C
85、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。
A.跨市场套利
B.跨期套利
C.跨币种套利
D.期现套利

【答案】 A
86、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价/转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
87、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.1400
B.1412.25
C.1420.25
D.1424

【答案】 B
88、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。
A.损失23700
B.盈利23700
C.损失11850
D.盈利11850

【答案】 B
89、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（ ）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）
A.70
B.80
C.90
D.20

【答案】 C
90、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（ ）分钟集合竞价产生的成交价。
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 B
91、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（ ）。
A.期权的执行价格与市场即期汇率
B.期权的到期期限
C.期权的行权方向
D.国内外利率水平

【答案】 C
92、下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
93、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定

【答案】 B
94、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（　　）。
A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
95、下列选项属于蝶式套利的是（ ）。
A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约
B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60O手5月份豆油货期货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约
C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约

【答案】 A
96、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（ ）。
A.3个月英镑利率期货
B.5年期中国国债
C.2年期T-Notes
D.2年期Euro-SCh，Atz

【答案】 A
97、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（ ）。
A.由期货公司分担客户投资损失
B.由期货公司承诺投资的最低收益
C.由客户自行承担投资风险
D.由期货公司承担投资风险

【答案】 C
98、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（ ）。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%

【答案】 B
99、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
100、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元

【答案】 B
101、根据下面资料，答题
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
102、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下( )措施。
A.接管该期货公司
B.申请期货公司破产
C.注销其期货业务许可证
D.延长停业期间

【答案】 C
103、（ ）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。
A.收盘价
B.最新价
C.结算价
D.最低价

【答案】 A
104、 CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.内涵价值=1
B.内涵价值=2
C.内涵价值=0
D.内涵价值=-1

【答案】 C
105、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（　　）。（不计交易费用）
A.20500点；19700点
B.21500点；19700点
C.21500点；20300点
D.20500点；19700点

【答案】 B
106、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（ ）美元。(不计手续费等费用)
A.盈利500000
B.盈利5000
C.亏损5000
D.亏损500000

【答案】 B
107、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。
A.跨期套利
B.跨月套利
C.跨市套利
D.跨品种套利

【答案】 B
108、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（ ）。
A.-4美元／盎司
B.4美元／盎司
C.7美元／盎司
D.-7美元／盎司

【答案】 B
109、以下不属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差为正且数值越来越大
B.基差为负值且绝对值越来越小
C.基差从正值变负值
D.基差从负值变正值

【答案】 C
110、下列选项中，（ ）不是影响基差大小的因素。
A.地区差价
B.品质差价
C.合约价差
D.时间差价

【答案】 C
111、（　　）的变动表现为供给曲线上的点的移动。
A.需求量
B.供给水平
C.需求水平
D.供给量

【答案】 D
112、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（ ）和地点交割一定数量标的物的标准化
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.-个星期后

【答案】 A
113、（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A.头肩形