海外行业动态研究：谷歌发布新模型PaLM2推进搜索、办公等场景全面落地期待移动端AIGC生态的发展.pdf

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分2023 年年 05 月月 18 日日 行业研究行业研究 评级：推荐评级：推荐(维持维持)Table_Title 谷歌发布新模型谷歌发布新模型 PaLMPaLM2 2，推进搜索、办公等场，推进搜索、办公等场景全面落地，期待移动端景全面落地，期待移动端 AIGCAIGC 生态的发展生态的发展 海外行业动态研究海外行业动态研究 最近一年走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 恒生指数-4.3%-6.8%-2.0%恒生科技-7.1%-11.4%-4.2%相关报告 美团-W（3690.HK）2023Q1 业绩前瞻：本地生活场景加速复苏，直面竞争市占企稳回升（买入）*本地生活服务*陈梦竹2023-05-16 京东集团-SW（9618.HK）2023Q1 财报点评：利润增长超预期，积极调整释放活力（买入）*互联网电商*陈梦竹2023-05-14 海外事件点评：New Bing 全面开放使用，引领 AI 搜索引擎升级浪潮（推荐）*海外*陈梦竹2023-05-07 快手-W（1024.HK）2023Q1 财报前瞻：电商业务及内循环广告健康增长，看好年内利润逐步释放（买入）*数字媒体*陈梦竹，尹芮2023-04-25 海外行业动态研究：OpenAI 创始人展示GPT-4 新功能，AGI 雏形初现（推荐）*海外*陈梦竹2023-04-23 事件：事件：谷歌推出新模型谷歌推出新模型 PaLM2PaLM2，并对原有产品进行了更多，并对原有产品进行了更多 AIAI 赋能：赋能：北美时间2023 年 5 月 10 日，谷歌召开 2023 Google I/O 开发者大会。在会上，谷歌推出了新一代的大语言模型 PaLM 2，PaLM 2 相对于上代大模型PaLM 参数量更少，但性能表现更优，主要得益于更多元化的数据集和更理想的模型缩放比例。谷歌同时还宣布已有超过 25 个 AI 产品和功能全线接入 PaLM 2，包括原有对话机器人 Bard，AI+办公助手 Duet AI，AI+搜索引擎等。我们的观点：我们的观点：1 1、GoogleGoogle 新发布的大模型新发布的大模型 PaLMPaLM 2 2 参数量更少，数据集更多元化，效果参数量更少，数据集更多元化，效果远优于远优于 PaLMPaLM （1 1）PaLM2PaLM2 参数量更少但性能更佳：参数量更少但性能更佳：Google PaLM2 有四种不同大小的模型，其中最小的模型可直接在移动设备上使用，而 PaLM 2 最大的模型参数量也比上一代大模型 PaLM 小很多，同时表现比 PaLM 更好。原因之一是 PaLM 2 在训练模型时对使用参数量和训练数据集大小进行了缩放比例的优化，过去常认为缩放模型参数量速度大致为数据集 3 倍表较为理想，而谷歌研究结论证明，缩放参数量与数据集比例为 1：1 时模型表现更好。（2 2）PaLM2PaLM2 数据集更多元化：数据集更多元化：此前的大语言模型使用的训练数据集大多是英文文本。PaLM 2 改进了训练数据库，使用了更多的语种和多形态的训练数据集，包括 100 多种人类和编程语言、数学方程、书籍和网页。通过对数据多元化的处理，PaLM 2 在多语言理解，编程和推理上都有显著的提升，再次验证数据的重要性。（3）PaLM2 性能测评全面优于性能测评全面优于 PaLMPaLM：通过对 PaLM2 进行专业语言测试（C2），PaLM2 在所有测评语言中表现均优于 PaLM。同时在六大维度classification and question answering,reasoning,coding,translation and natural language generation 的测试中，PaLM2 表现亦优于 PaLM，并展现了与 GPT-4 竞争的实力。2 2、GoogleGoogle 旗下超旗下超 2525 个个 AIAI 产品接入产品接入 PaLM2PaLM2，全面布局，全面布局 AIAI 产品生态，同产品生态，同时积极布局移动互联网时积极布局移动互联网 谷歌宣布已有超过 25 个 AI 产品和功能全线接入 PaLM 2，包括 AI+对话（Bard），AI+办公（AI 助手 Duet AI），AI+搜索，AI+教育（AI 笔记本 Project Tailwind），同时谷歌也将在下一代移动操作系统 Android 14 增加 AIGC 的能力。3 3、行业评级及投资策略、行业评级及投资策略 （1 1）我们看好大模型侧的长线投资机会：）我们看好大模型侧的长线投资机会：通用大模型未来不仅有望成为赋能各行各业的底层基础能力，还有望成为中心化的流量入口，改变证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 现有互联网流量竞争格局，价值较高，未来变现空间较大。且从终端场景来看，Google 正在积极调整模型大小以适配移动端，并在下一代手机操作系统增加 AI 功能，未来移动端 AIGC 生态有望迎来新发展。我们在国内相对看好腾讯、阿里、百度等头部厂商以及在垂直赛道较为领先的企业，包括商汤、科大讯飞、同花顺、云从科技、360 等。（2 2）我们看好应用端的突破，尤其是）我们看好应用端的突破，尤其是 AIGC+AIGC+办公方向，能够带来生产力办公方向，能够带来生产力效率的革新：效率的革新：办公软件融合方向：办公软件具备较强 C 端辐射能力，AI 技术与现有办公软件融合，能直接带来办公效率提升，建议关注：金山软件&金山办公、福昕软件等；数字创意提效方向：AIGC 可直接应用至文字、图像、视频等创作工具，实现内容创意自动化生成，实现降本提效，建议关注万兴科技、当虹科技、中文在线、阅文集团、美图等；企业数字化融合方向：AI 被引入企业 CRM 等系统，实现企业组织协同效率提升，建议关注科大讯飞、泛微网络、汉得信息、用友网络、彩讯股份等。由于 AI 发展持续有重大突破，维持大模型侧与 AIGC+办公相关行业“推荐”评级。风险提示风险提示 人工智能发展不及预期；AIGC 发展不及预期；技术发展不及预期；商业化拓展不及预期；行业竞争加剧风险；中美科技竞争不确定性风险。mNsRtNyRoRwPnNqNoRnPnR7N8Q9PoMqQtRtQkPpPnQeRrQuM8OoPpQMYnMtOxNqNmP证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 内容目录内容目录 事件：.5 我们的观点：.5 1、PaLM 2 参数量更少，数据集更多元化，效果远优于 PaLM.5 1.1、PaLM 2 参数量更少.5 1.2、PaLM 2 训练数据集更多元化.6 1.3、性能测评 PaLM2 全面领先 PaLM，与 GPT-4 形成正面竞争.6 2、Google 旗下超 25 个 AI 产品接入 PaLM2，全面布局 AI 产品生态.8 2.1、AI+对话：Bard 全面开放，多模态能力提升.8 2.2、AI+办公：推出微软 365 Copilot 竞品 Duet AI.9 2.3、AI+搜索：展现复杂问题回答能力及购物推荐能力.10 2.4、AI+教育：经过用户文档训练的 AI 笔记本.11 2.5、移动端应用：下一代 Android 系统融合 AIGC 新能力.12 3、行业评级及投资策略.13 4、风险提示.14 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 4 图表目录图表目录 图 1：PaLM 2 不同规模的四个版本.6 图 2：PaLM 2 在语言熟练度测试（C2）中表现大大优于 PaLM.7 图 3：PaLM 2 在逻辑推理能力上的基准测试结果不逊色于 GPT-4.7 图 4：PaLM 2 在具有思维链 prompt 或自洽性的测试集上的测试结果.7 图 5：Bard 输出自带图像.8 图 6：Bard 调用 Adobe Firefly 实现文生图功能.9 图 7：利用 AI 生成招聘启事.9 图 8：利用提示生成 PPT 中的照片.9 图 9：针对复杂问题谷歌提供了更全面的回答.10 图 10：谷歌搜索中利用 AI 进行购物推荐.11 图 11：谷歌推出 AI 笔记本 Project Tailwind.12 图 12：Magic Compose 可为用户提供不同语气的回复.12 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 5 事件：事件：谷歌推出新模型谷歌推出新模型 PaLM2，并对原有产品进行了更多，并对原有产品进行了更多 AI 赋能赋能：北美时间 2023年 5 月 10 日，谷歌召开 2023 Google I/O 开发者大会。在会上，谷歌推出了新一代的大语言模型 PaLM 2，PaLM 2 相对于上代大模型 PaLM 参数量更少，但性能表现更优，主要得益于更多元化的数据集和更理想的模型缩放比例。谷歌同时还宣布已有超过 25 个 AI 产品和功能全线接入 PaLM 2，包括原有对话机器人 Bard，AI+办公助手 Duet AI，AI+搜索引擎等。我们的观点：我们的观点：1、PaLM 2 参数量更少，数据集更多元化，效果远参数量更少，数据集更多元化，效果远优于优于 PaLM 整体来看，此次发布的 PaLM 2 相对于上一代大模型 PaLM 参数量虽然更低，但得益于更多元化的数据集和更理想的模型缩放比例，其在此次性能评估中全方面地优于 PaLM，并展现了与 GPT-4 竞争的实力。1.1、PaLM 2 参数量更少参数量更少 Google PaLM 2 此次推出了四种不同大小的模型，分别为 Gecko（壁虎）、Otter（水獭）、Bison（野牛）和 Unicorn（独角兽）。其中最大的模型参数量也比原来 PaLM 的参数量小很多，而最小的版本 Gecko 则可以直接在手机上运行，即使离线也能在设备上正常工作。之所以 PaLM2 具备较强的性能，是因为谷歌在模型缩放时对模型参数量与训练数据集的比例进行了优化，过去常认为缩放模型参数量速度大致为数据集 3 倍表现较为理想，而谷歌研究结论证明，缩放参数量与数据集比例为 1：1 时模型表现更好。这种新技术使得PaLM2 虽然比 PaLM 参数更少，但更高效，且具有更好的性能。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 6 图图 1：PaLM 2 不同规模的四个版本不同规模的四个版本 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 1.2、PaLM 2 训练数据集更多元化训练数据集更多元化 此前的大语言模型使用的训练数据集大多是英文文本。PaLM 2 改进了训练数据库，使用了更多的语种和多形态的训练数据集，包括 100 多种人类和编程语言、数学方程、书籍和网页。通过对数据多元化的处理，PaLM 2 在多语言理解，编程和推理上都有不俗的表现，再次验证数据的重要性。1.3、性能测评性能测评 PaLM2 全面领先全面领先 PaLM，与，与 GPT-4 形形成正面竞争成正面竞争 通过对 PaLM2 进行专业语言测试（C2），PaLM2 在所有测评语言中表现均优于 PaLM。同时在六大维度 classification and question answering,reasoning,coding,translation and natural language generation 的测试中，PaLM2 表现均优于 PaLM，并展现出与 GPT-4 竞争的实力。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 7 图图 2：PaLM 2 在语言熟练度测试（在语言熟练度测试（C2）中表现大大优于）中表现大大优于 PaLM 资料来源：PaLM 2 Technical Report 图图 3：PaLM 2 在逻辑推理能力上的基准测试结果不逊色于在逻辑推理能力上的基准测试结果不逊色于 GPT-4 资料来源：PaLM 2 Technical Report 图图 4：PaLM 2 在具有思维链在具有思维链 prompt 或自洽性的测试集上的测试结果或自洽性的测试集上的测试结果 资料来源：PaLM 2 Technical Report 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 8 2、Google 旗下超旗下超 25 个个 AI 产品接入产品接入 PaLM2，全，全面布局面布局 AI 产品生态产品生态 开发者大会上，Google 也展示了其对应用侧的积极布局，宣布已有超过 25 款产品和功能接入 PaLM2，展示了 Google 打造全链路 AI 产品生态的决心。2.1、AI+对话：对话：Bard 全面开放，多模态能力提升全面开放，多模态能力提升 Bard 将由 PaLM 2 提供底层模型支持，同时谷歌还宣布完全开放 Bard 的使用权限，并推出了多个多模态功能，如回复中可自带图像内容，支持图像输入，以及支持第三方软件的调用。Bard 代码能力也得到了全方位的增强，目前支持超过 20 种编程语言，可以直接通过文本提示的形式生成代码，并继续通过与模型对话对代码进行微调。图图 5：Bard 输出自带图像输出自带图像 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 9 图图 6：Bard 调用调用 Adobe Firefly 实现文生图功能实现文生图功能 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 2.2、AI+办公：推出微软办公：推出微软 365 Copilot 竞品竞品 Duet AI 谷歌推出了 Duet AI，该产品类似于微软 365 Copilot，其作为 AI 助手能够内嵌在各个办公软件中。在发布会现场，谷歌展示了 Duet AI 在 Gmail、Google Docs 和 Google sheets 的内容。比如文档和 Gmail 中的 help me write 功能，或者 Slides 中直接通过 prompt 生成图片，以及 Sheets 中通过 prompt 打造相应表格等。图图 7：利用：利用 AI 生成招聘启事生成招聘启事 图图 8：利用提示生成：利用提示生成 PPT 中的照片中的照片 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 10 2.3、AI+搜索：展现复杂问题回答能力及购物推荐能搜索：展现复杂问题回答能力及购物推荐能力力 此次谷歌也宣布将 AI 对话引入到核心搜索引擎中，为全球用户提供生成式 AI搜索体验。在此次演示中，谷歌搜索也展示了回答复杂问题的信息整合能力，以及针对购物选择的推荐能力。在面对如“一家带有一个不到 3 岁孩子和一只狗的家庭来说，去布莱斯峡谷还是拱门国家公园游玩更好？”这类复杂问题的时候，谷歌不仅将两处景点的吸引点罗列了出来，同时针对孩子和狗还给出了两处景点不同的政策，比如是否允许宠物及婴儿车进入，是否需要为宠物栓绳等，给出行的家庭提供了更全面的参考事项。图图 9：针对复杂问题谷歌提供了更全面的回答：针对复杂问题谷歌提供了更全面的回答 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会，量子位 而在面对购物推荐的时候，搜索引擎也会先给出推荐考虑的因素，再给出具体推荐的物品。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 11 图图 10：谷歌搜索中利用：谷歌搜索中利用 AI 进行购物推荐进行购物推荐 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会，量子位 同时谷歌还会对生成内容进行评估，如果认为 AI 生成内容比标准答案更有用时，AI 内容会出现，而像健康、财务等敏感主题则不会有 AI 生成。2.4、AI+教育：经过用户文档训练的教育：经过用户文档训练的 AI 笔记本笔记本 谷歌还发布了 AI 笔记本 Project Tailwind，目标受众定位为学生。Project Tailwind 是一款经过用户文档训练的 AI 笔记本，可以为经常接触大量文本的用户提供个性化导师或写作伴侣。用户可以从谷歌云端硬盘中挑选文件，并让Tailwind 创建一个私密的 AI 模型。Project Tailwind 能够从用户上传的文档中提取信息，帮助整理用户的笔记。同时用户可以向 AI 提问，并在自己的文档中获得帮助。Project Tailwind 将会根据用户上传的内容帮助用户提供测试、要点总结等功能，还可以为用户提供新的想法。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 12 图图 11：谷歌推出：谷歌推出 AI 笔记本笔记本 Project Tailwind 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 2.5、移动端应用：下一代移动端应用：下一代 Android 系统融合系统融合 AIGC 新新能力能力 谷歌优势之一是拥有包括智能手机、平板电脑及 Android 操作系统在内的终端出口，因此谷歌也将在下一代移动操作系统 Android 14 增加 AIGC 的能力。Magic Compose 将于今年夏天在谷歌的默认短信 Message 中推出测试版，它是一种基于 AI 生成模型的工具，可以根据聊天内容帮助用户在回短信的时候提供大量回复的选择。Magic Compose 还可以学习用户的说话方式，并根据用户要求使用不同的语气回复内容。图图 12：Magic Compose 可为用户提供不同语气的回复可为用户提供不同语气的回复 资料来源：谷歌 I/O 开发者大会 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 13 3、行业评级及投资策略行业评级及投资策略 我们看好大模型侧的长线投资机会：通用大模型未来不仅有望成为赋能各行各我们看好大模型侧的长线投资机会：通用大模型未来不仅有望成为赋能各行各业的底层基础能力，还有望成为中心化的流量入口，改变现有互联网流量竞争业的底层基础能力，还有望成为中心化的流量入口，改变现有互联网流量竞争格局，价值较高，未来变现空间较大。格局，价值较高，未来变现空间较大。近期 OpenAI 宣布对 ChatGPT Plus 用户开放使用联网和插件功能，目前提供 70 多个插件供使用，主要集中于购物、餐饮、旅行、住房、求职等场景，插件应用商店使得 ChatGPT 为代表的大模型入口具备较强的中心化能力。且从终端场景来看，且从终端场景来看，Google 正在积极调整模正在积极调整模型大小以适配移动端，并在下一代手机操作系统增加型大小以适配移动端，并在下一代手机操作系统增加 AI 功能，未来移动端功能，未来移动端AIGC 生态有生态有望迎来新发展。望迎来新发展。从变现模式上看，大模型变现可能有三种方式，一种是订阅制，一种是按调用次数/调用量/tokens 收费，还有一种则是定制收费，如开放 API 接口或进行轻量化本地化部署等。从长期竞争格局看，大模型从 0 到 1 或是从 1 到 10 并不难，但从 10 到 N 真正跑出成熟通用的大模型则对长期的资金投入、数据壁垒、技术/人才积累、应用场景和生态体系都有很高要求，我们在国内相对看好腾讯、阿里、百度等头部厂商以及在垂直赛道较为领我们在国内相对看好腾讯、阿里、百度等头部厂商以及在垂直赛道较为领先的企业，包括商汤、科大讯飞、同花顺、云从科技、先的企业，包括商汤、科大讯飞、同花顺、云从科技、360 等。等。我们看好应用端的突破，尤其是我们看好应用端的突破，尤其是 AIGC+办公办公（办公软件融合（办公软件融合+数字创意提效数字创意提效+企业数字化融合）方向，能够带来生产力效率的革新企业数字化融合）方向，能够带来生产力效率的革新：海外头部 AIGC 企业OpenAI、谷歌在大模型应用落地均选择了办公、搜索等场景，我们认为办公是非常契合 AIGC 落地的场景，能够有效带来生产力效率的提升。国内企业亦在这方面积极探索布局，行业应用大有可为，我们建议关注 AIGC+办公投资方向：办公软件融合方向：办公软件融合方向：办公软件具备较强 C 端辐射能力，AI 技术与现有办公软件融合，能直接带来办公效率提升，建议关注：金山软件&金山办公、福昕软件等；数字创意提效方向：数字创意提效方向：AIGC 可直接应用至文字、图像、视频等创作工具，实现内容创意自动化生成，实现降本提效，建议关注万兴科技、当虹科技、中文在线、阅文集团、美图等；企业数字化融合方向企业数字化融合方向：AI 被引入企业 CRM等系统，实现企业组织协同效率提升，建议关注科大讯飞、泛微网络、汉得信息、用友网络、彩讯股份等。由于由于 AI 发展持续有重大突破，维持大模型侧与发展持续有重大突破，维持大模型侧与 AIGC+办公相关行业“推荐”办公相关行业“推荐”评级。评级。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 14 4、风险提示风险提示 1）人工智能发展不及预期：若人工智能迭代效果低于预期，则可能会推迟产业链的进步；2）AIGC 发展不及预期：目前大部分 AIGC 应用尚未完全开放，开放后效果可能不及预期；3）技术发展不及预期：若整体与人工智能发展相对应的各类技术发展不及预期，也可能会对 AI 发展产生影响；4）商业化拓展不及预期：人工智能的商业化拓展尚处早期，后续有可能出现不及预期的情况；5）行业竞争加剧风险：随着越来越多科技巨头涌入 AI 行业，行业竞争有可能进一步加剧；6）中美科技竞争不确定性风险：中美科技竞争若进一步加剧，也有可能对 AI发展产生影响。