深圳市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2023）.pdf

区域区域研究报告研究报告 1 深圳市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2023）公共融资部 龚春云 经济实力经济实力：深圳市毗邻港澳，是全国性经济中心城市、粤港澳大湾区核心引擎城市、中国特色社会主义先行示范区，区位及政策优势明显，地区政治经济地位高。深圳市科技创新能力强，经济保持高质量发展，已形成高新技术、金融、物流、文化四大支柱产业，同时战略性新兴产业亦是经济增长的主要动力。2022年在高基数效应以及复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响下，全市经济增速有所放缓，全年实现地区生产总值 3.24 万亿元，经济总量继续居计划单列市首位、内地城市第三位，经济增速较上年下降 3.7 个百分点至 3.3%，但在一线城市中处于相对高水平。当年，全市制造业投资保持良好增势，高技术产业投资活跃，基础设施投资增速进一步下滑；消费市场走弱，货物出口增长仍强劲，但进口需求不足，外贸增速较上年高位回落。2023 年前三季度，深圳市经济恢复向好，工业生产平稳增长，固定资产投资增长较快，消费和外贸增速回升。当期全市实现地区生产总值 2.45 万亿元，同比增长 5.4%。同时，随着粤港澳大湾区和深圳先行示范区“双区”建设逐步推进，深圳市区域发展前景可期。从下辖各区/新区（以下简称“各区”）情况看，2022 年，深圳市下辖各区地区生产总值总体保持增长，但除龙岗和坪山外，其余各区经济增速均有所下滑。作为深圳市经济大区、科技强区、创新高地，南山经济规模在各区中领先，2022年首次突破八千亿元，辖区内上市公司众多，战略性新兴产业已成为经济发展主要驱动，经济韧性较强。福田是深圳市行政、文化、金融、商务和国际交往中心，经济总量居全市第 2 位，第三产业发展水平高，经济密度和人口密度均位居全市首位。龙岗是工业大区、强区，自上年因关键技术和产业链受外部掣肘经济呈负增长后，2022 年经济增速明显回升，当年 GDP 增速较上年上升 8.5 个百分点至3.1%。宝安、龙华两区二、三产业相对均衡，2022 年两区经济总量分别为 4701.6亿元、2951.7 亿元，分列第 4、5 位。罗湖是特区最早开发的城区，形成了金融、商贸、商务服务三大重点产业，第三产业占比高。光明、坪山是近年由功能区升格后的行政区，经济结构中第二产业占比高，目前经济总量相对偏小，2022 年分别实现地区生产总值1427.1亿元和1079.6亿元，两区产业导入以高新技术产业、战略性新兴产业为主，具备发展潜力，其中坪山在“智能车、创新药、中国芯”为代表的三大主导产业带动下，2022 年 GDP 增速达 14.0%，居全市首位，经济规模突破千亿元大关。盐田森林覆盖率高，旅游资源较丰富，第三产业对经济的贡献度高；大鹏新区为深圳市的生态基石，聚焦旅游、生物、海洋三大特色产业，经济基础较薄弱，2022 年实现 GDP 383.2 亿元，居于全市末位。2023 年前三季新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 2 度，深圳市下辖各区经济稳步增长，坪山经济增速仍最高，达 20.9%，宝安、光明增速在 8.6%左右，其余各区增速均在 2.7%7.0%之间。财政实力：财政实力：深圳市财政实力雄厚，财税收入质量较高。2022 年受外部环境冲击、大规模留抵退税政策实施、房地产收缩等因素综合影响，全市一般公共预算收入和政府性基金预算收入均有所下降，财政平衡能力有所减弱，但一般公共预算自给率仍处于较高水平。2022 年全市一般公共预算收入为 4012.4 亿元，同比下降 5.8%，其中税收收入 3114.5 亿元，同比下降 9.7%，税收占比为 77.6%；一般公共预算自给率为 80.3%，较上年下降 12.9 个百分点；政府性基金预算收入为1025.8 亿元，同比下降 25.3%，其中国有土地使用权出让收入 946.3 亿元，同比减收 348.3 亿元。从下辖各区情况看，深圳市各区一般公共预算收入质量均较好，税收比率处于高水平，但财政自给能力差距较大。2022 年，各区一般公共预算收入规模序次较上年未发生变动，除南山、宝安、光明和大鹏新区一般公共预算收入略增外，其余各区收入均有所减少。南山收入仍位于全市首位，宝安和龙岗居于其次；福田、龙华超百亿元，福田上年首次突破 200 亿元，但当年降至 194.3 亿元；其余区均在 90 亿元以下，其中大鹏新区收入规模仍较小，当年仅 21.0 亿元。增速方面，罗湖收入在上年大幅减少基础上进一步下滑，降幅最大达 16.7%；其次是坪山，增速自上年高位回落，收入降幅超 14%；龙岗、福田、盐田降幅在 9%左右，龙华收入增速降至-0.5%，其余各区增速在 0.2%2.5%区间。2023 年前三季度，深圳市各区一般公共预算收入总体呈较快增长态势。政府性基金收入方面，2022 年深圳市各区政府性基金收入小计1和增速均分化较大，龙华、宝安规模超 200 亿元，龙岗、光明规模超百亿元，坪山收入回升至 88 亿元，其余辖区均在 42 亿元以下，且大鹏新区规模不及 5 亿元。得益于土地出让收入增加，当年坪山、龙华增幅最为显著，增速均超 110%；南山、宝安增速亦处于较高水平，分别为 89.8%和51.2%；罗湖、大鹏新区降幅较大，超 30%，盐田、光明降幅在 10%以内。整体来看，除光明、龙华、坪山政府性基金收入小计超过一般公共预算收入外，2022 年其余各区政府性基金收入小计对区域财力的贡献度一般。债务状况债务状况：2022 年以来，深圳市进一步加大政府债券发行力度，政府债务规模保持较快增长，且主要以专项债务为主。截至 2022 年末，全市政府债务余额2082.9 亿元，其中市本级 683.4 亿元；按照债务类型划分，一般债务余额 126.8亿元，专项债务余额 1956.1 亿元。得益于区域经济及财力雄厚，深圳市政府债务 1 本报告中，在分析深圳市下辖各区政府性基金收入时，系以政府性基金收入小计作为衡量指标，具体包括政府性基金收入和相应的上级补助收入。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 3 偿付保障程度高，2022 年末全市政府债务余额仅为当年一般公共预算收入的 0.5倍。从下辖区看，2022 年由于专项债券发行力度进一步加大，深圳市下辖各区政府债务规模均保持较大幅度增长，但政府债务规模仍相对较小，且从一般公共预算收入对债务的保障情况看，各区债务偿付压力总体较轻。深圳市存续城投债规模小，偿债压力小，截至 2023 年 9 月末全市城投债余额仅占 2022 年全市一般公共预算收入的 9.1%；且城投债主要集中在市本级，同期末除坪山、福田有少量存续城投债外，其余区均无城投存续债。一、一、深圳市深圳市经济与财政实力分析经济与财政实力分析 （一）（一）深圳市深圳市经济实力分析经济实力分析 深圳市深圳市毗邻毗邻港澳港澳，是是全国性全国性经济经济中心中心城市城市、粤港澳粤港澳大湾区大湾区核心核心引擎引擎城市城市、中中国特色社会主义先行示范区国特色社会主义先行示范区，区位及政策优势明区位及政策优势明显，显，地区地区政政治治经济经济地位地位高高。深圳深圳市市科技创新能力强，科技创新能力强，经济经济保持保持高质量发展高质量发展，已已形成形成高新高新技术、技术、金融金融、物流物流、文化文化四大四大支柱支柱产业产业，同时，同时战略性新兴产业战略性新兴产业亦亦是是经济经济增长的增长的主要主要动力动力。2022 年年在高基在高基数效应以及复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响下数效应以及复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响下，全市全市经济经济增速增速有所有所放缓放缓，但在一线城市中处，但在一线城市中处于相对高于相对高水平水平。当年，全市制造业投资保持良好增势，当年，全市制造业投资保持良好增势，高技术产业投资活跃，基础设施投资增速进一步下滑；消费市场走弱，货物高技术产业投资活跃，基础设施投资增速进一步下滑；消费市场走弱，货物出口出口增长仍强劲增长仍强劲，但进口需求不足，但进口需求不足，外贸外贸增速较上年高位回落。增速较上年高位回落。2023 年年前三季度前三季度，深圳市经济恢复向好深圳市经济恢复向好，发展质量稳步提升。同时，发展质量稳步提升。同时，随着随着粤港澳大湾区和深圳先行粤港澳大湾区和深圳先行示范区“双区”建设示范区“双区”建设逐步推进，逐步推进，深圳深圳市市区域区域发展发展前景可期前景可期。深圳市是广东省南部的海滨城市，毗邻港澳，地处珠江口东岸，东临大亚湾和大鹏湾，西濒珠江口和伶仃洋，南边深圳河与香港相连，北部与东莞、惠州两城市接壤。全市土地面积 1997.47 平方公里，海岸线总长 260.5 公里。截至 2022年末，常住人口为 1766.18 万人。深圳市是粤港澳大湾区核心引擎城市，中国对外开放的窗口，拥有世界级集装箱枢纽港、亚洲最大陆路口岸、中国第五大航空港。作为国家计划单列市、经济特区以及广东省副省级市，深圳市具有省级经济社会管理权限。近年深圳市以创新驱动城市发展，通过对人才和创新型企业的强大吸引力，着力拓展产业发展空间，提升高新技术产业竞争力，创新发展新动能不断壮大。2022 年，深圳市实现地区生产总值 3.24 万亿元，经济总量继续居计划单列市首位、内地城市第三位；经济增速较上年下降 3.7 个百分点至 3.3%，高于全国 0.3 个百分点。2022 年在高基数效应以及复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响下，深圳市经济增速有所放缓。2022年全市人均地区生产总值为18.33万元，为全国人均 GDP 的 2.14 倍。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 4 图表图表 1.2010-2022 年年深圳市深圳市地区生产总值地区生产总值及增速情况及增速情况 资料来源：广东省统计年鉴等，新世纪评级整理 图表图表 2.2010 年年以来以来北上广深北上广深四大四大一线一线城市城市经济经济增速对比增速对比 资料来源：财汇资讯、各市统计公报、国家统计局等，新世纪评级整理 从经济结构看，经历数十年经济超常规增长，深圳市已经从依靠“三来一补”加工贸易起家，成功发展为以高新技术产业为主导、具有全球影响力的科创城市，形成了“深圳加工-深圳制造-深圳创新”的产业升级发展路径。2022 年，深圳市第一、二、三产业增加值分别为 25.64 亿元、1.24 万亿元和 2.00 万亿元，同比增速分别为 0.8%、4.8%和 2.4%，三次产业结构比例为 0.1:38.3:61.6，三产占比较2021 年下降 0.6 个百分点，第三产业比重略有下滑，但仍是经济增长的主要驱动力。深圳市工业和服务业内部不断向中高端水平迈进，2022 年全市先进制造业和高技术制造业增加值占规模以上工业增加值的比重分别为 67.3%和 60.6%。服务业方面，2022 年以金融业、信息传输、软件和信息技术服务为主的现代服务业实现增加值 15228.95 亿元，同比增长 2.8%，占服务业增加值的比重为 76.3%；其中，金融业增加值 5137.98 亿元，同比增长 8.2%（增速较上年提高 0.6 个百分点）。此外，新一代信息技术、数字经济、高端装备制造、绿色低碳、海洋经济、新材料和生物医药等战略性新兴产业对深圳市经济增长拉动作用进一步凸显，2022 年全市战略性新兴产业实现增加值 13322.07 亿元，同比增长 7.0%，占全市地区生产总值的比重为 41.1%，较上年提高 1.5 个百分点。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 5 从三大需求结构看，近年消费对深圳市经济的贡献率趋稳，投资贡献率稳中有升，但外向型经济使得深圳市对外依存度较高。受外部环境及高基数因素影响，2022 年深圳市消费市场走弱，货物进出口增速自上年高位回落。当年全市社会消费品零售总额 9708.28 亿元，同比增长 2.2%，增速较上年下降 7.4 个百分点；全市进出口总额 36738.20 亿元，同比增长 3.7%，增速较上年回落 12.5 个百分点，其中，出口总额 21943.77 亿元，同比增长 13.9%，进口总额 14794.43 亿元，同比下降 8.5%。投资方面，2022 年全市固定资产投资同比增长 8.4%，增速较上年上升 4.7 个百分点，其中第二产业投资增长 19.3%，第三产业投资增长 6.2%。从具体行业投向看，工业投资和基础设施投资同比增速分别为 19.2%和 1.7%，工业投资中制造业投资保持良好增势，同比增长 15.4%，高技术产业投资活跃，高技术制造业投资同比增长 17.0%，但基建投资增速较上年进一步下滑 3.7 个百分点；此外，全市房地产开发投资同比增长 13.3%，增速较上年回升 28.7 个百分点，当年全市商品房销售面积同比下降 15.5%，增速较上年进一步回落 3.9 个百分点，其中住宅销售面积同比下降 21.5%。2023 年前三季度，深圳市经济恢复向好，工业生产平稳增长，固定资产投资增长较快，消费和外贸增速回升。当期，全市实现地区生产总值 2.45 万亿元，同比增长 5.4%，增速较上年同期提高 2.1 个百分点，其中第二、第三产业增加值分别为 8876.97 亿元和 15573.76 亿元，增速分别为 4.7%和 5.8%；规模以上工业增加值同比增长 4.2%，其中规模以上汽车制造业增加值同比增长 65.6%。同期，全市固定资产投资同比增长 13.9%；社会消费品零售总额为 7646.98 亿元，同比增长 7.9%。前三季度，全市进出口总额 27984.19 亿元，同比增长 7.3%，其中出口总额 17945.98 亿元，同比增长 17.7%；进口总额 10038.20 亿元，同比下降 7.4%。区域规划方面，2019 年 2 月，中共中央、国务院印发粤港澳大湾区发展规划纲要，提出发挥深圳作为经济特区、全国性经济中心城市和国家创新型城市的引领作用，加快建成现代化国际化城市，努力成为具有世界影响力的创新创意之都。同年 8 月，国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见，要求深圳建设中国特色社会主义先行示范区。2020 年 10 月，中办、国办印发深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（20202025 年），在深圳经济特区建立 40 周年之际，中央通过综合授权方式赋予深圳在重要领域和关键环节改革上更多自主权。总体看，作为粤港澳大湾区的核心引擎之一，随着推进粤港澳大湾区和深圳先行示范区“双区”建设、实施综合改革试点，深圳经济高质量发展面临新机遇，未来前景可期。（二）（二）深圳市深圳市财政实力分析财政实力分析 深深圳市财政实力雄厚圳市财政实力雄厚，财税，财税收入收入质量较高。质量较高。2022 年受年受外部环境冲击、外部环境冲击、大规大规新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 6 模留抵退税政策实施、房地产收缩等因素综合影响，模留抵退税政策实施、房地产收缩等因素综合影响，全市一般公共预算收入和政全市一般公共预算收入和政府性基府性基金金预算预算收入均收入均有所下降有所下降，财政平衡能力有所减弱，财政平衡能力有所减弱，但，但一般公共预算自给率一般公共预算自给率仍处于较高水平仍处于较高水平。深圳市财力雄厚，从结构看主要来自一般公共预算收入，同时政府性基金预算收入能够为财力形成良好补充，近年政府性基金预算收入占全市一般公共预算收入的比重约 28%左右，2022 年受外部环境冲击、大规模留抵退税政策实施、房地产收缩等因素综合影响，上述两项收入均有所下降。2022 年，深圳市一般公共预算收入为 4012.44 亿元，同比下降 5.8%，增速较上年大幅下降 16.1 个百分点，其中税收收入 3114.45 亿元，同比下降 9.7%，较上年大幅下降 21.5 个百分点；非税收入同比增长 11.2%至 898.0 亿元。从构成看，2022 年税收收入占一般公共预算收入的比重为 77.6%，较上年下降 3.4 个百分点，收入质量仍较高。从税源看，当年增值税和所得税分别为 1028.21 亿元和 1236.01 亿元，同比分别下降 14.2%和 0.2%，合计占税收收入的比重达 72.7%，税源结构稳定，全市一般公共预算收入质量及持续性好。财政支出方面，2022 年深圳市一般公共预算支出4997.4 亿元，同比增长 9.3%，主要是为统筹做好重大和基本公共卫生服务等以及保障重大战略、重点项目等落地见效使得相关支出增加所致，当年卫生健康支出、科学技术支出、资源勘探工业信息等支出分别为 675.4 亿元、458.7 亿元和266.3 亿元，同比分别增长 32.2%、20.0%和 92.6%。2022 年深圳市一般公共预算自给率2为 80.3%，较上年下降 12.9 个百分点，但仍处于较高水平。深圳市政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主，因土地市场降温，2022 年全市政府性基金预算收入有所减少，当年为 1025.8 亿元，同比下降25.3%，其中国有土地使用权出让收入 946.3 亿元，同比减收 348.3 亿元。2022 年全市政府性基金预算支出为 1496.8 亿元，政府性基金预算收入未能覆盖其支出，自平衡能力趋弱。深圳市国有资本经营预算收入规模相对较小，主要由国有独资公司上缴的利润收入和国有控股公司的股利股息收入构成，2022 年受其他国有资本经营预算收入大幅减少，但国有企业上缴利润收入大幅增加等共同影响，全市国有资本经营预算收入同比下降 11.4%至 98.3 亿元。2022 年全市国有资本经营预算支出为 64.0 亿元，与上年规模相当，主要为国有企业资本金注入支出。图表图表 3.2020-2022 年年深圳市深圳市和和市市本级本级财政收入财政收入规模规模及结构及结构情况情况（单位（单位：亿元亿元）指标指标 2020 年年 2021 年年 2022 年年 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 财政收入合计财政收入合计-5451.97 8813.17 6275.27 8953.97 6656.24 一般公共预算总计 5393.20 3266.95 6223.79 3828.97 6196.13 4045.12 其中:一般公共预算收入 3857.46 2357.67 4257.70 2629.96 4012.44 2458.84 2 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 7 指标指标 2020 年年 2021 年年 2022 年年 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 上级补助收入 346.91 346.91 364.92 364.92 476.15 476.15 政府性基金预算收入总计-2101.83 2474.55 2362.14 2656.37 2525.34 其中:政府性基金预算收入 1287.69 1262.69 1373.68 1362.84 1025.76 1005.46 上级补助收入-142.53 3.19 3.19 0.62 0.62 国有资本经营预算收入总计-83.18 114.83 84.16 101.47 85.78 其中:国有资本经营预算收入 96.11 78.37 110.91 82.86 98.28 85.02 数据来源：深圳市 2020-2022 年财政决算表、政府债评级报告等公开资料，新世纪评级整理 深圳市财权相对集中，市本级一般公共预算收入在全市一般公共预算收入中占比较高，收入结构与全市基本相同，且财政收支平衡能力较强。2022 年深圳市本级一般公共预算收入为 2458.8 亿元，同比下降 6.5%，占全市一般公共预算收入的 61.3%；同年深圳市本级一般公共预算支出为 2210.6 亿元，同比增长 7.6%，占全市一般公共预算支出的 44.2%。考虑上级补助收入、调入资金、计划单列市上解省支出和安排预算稳定调节基金等因素后，市本级一般公共预算收入与支出总计实现平衡。2022 年深圳市本级政府性基金收入为 1005.5 亿元，同比下降26.2%，其中国有土地使用权出让收入为 946.3 亿元，同比下降 26.9%。同年深圳市本级政府性基金预算支出为 473.5 亿元，同比增长 3.7%。二、二、下辖各区下辖各区经济与财政实力分析经济与财政实力分析 深圳市下辖福田区、罗湖区、盐田区、南山区、宝安区、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区和大鹏新区 10 个区/新区3。根据深圳市“十四五”规划，在粤港澳大湾区建设中，深圳市将通过推进深港澳深度合作，建设现代化都市圈，增强其在大湾区中的核心引擎功能；在城市内部提升城市功能品质和综合承载力，实施“东进、西协、南联、北拓、中优”战略，形成开放弹性有机紧凑的城市发展格局。“中优”，聚焦发展现代金融、科技创新、专业服务等核心功能，打造多功能融合的城市活力中心；“东进”，以更大力度推动发展要素和城市服务功能东进，提升东部发展能级和引领带动作用；“西协”，优化西部向湾格局，带动珠江口东西两岸融合互动发展；“南联”，深化深港协同发展，携手香港共同在大湾区建设中发挥极点带动作用；“北拓”，集聚科技创新、高端制造等发展要素，拓展深圳北部产业腹地和战略纵深；以山水林湖草海为基底、生态廊道为屏障、复合交通网络为支撑，延续多中心、组团式的空间结构，形成“一核多心网络化”的城市开发新格局。3 本报告在深圳下辖各区经济财政与债务分析中暂未包括深汕特别合作区。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 8 图表图表 4.深圳市深圳市“一核“一核多心网络化多心网络化”城市”城市开发开发格局格局 资料来源：深圳市国土空间总体规划（2020-2035）草案公示读本（一）（一）下辖各区下辖各区经济实力分析经济实力分析 2022 年，年，深圳市下辖各区深圳市下辖各区地区生产总值地区生产总值总体总体保持增长，但保持增长，但除龙岗除龙岗和坪山和坪山外外，其余其余各区经济各区经济增速增速均均有所下滑有所下滑。作为深圳作为深圳市市经济大区、科技强区、创新高地经济大区、科技强区、创新高地，南南山山经济规模经济规模在在各区各区中领先中领先，且，且辖区内辖区内上市公司众多，战略性新上市公司众多，战略性新兴产业已成为经济兴产业已成为经济发展主要驱动，经济韧性较强。发展主要驱动，经济韧性较强。福田福田是深圳市是深圳市行政、文化、金融、商务和国际交行政、文化、金融、商务和国际交往中心，往中心，经济总量居全市第经济总量居全市第 2 位，位，第三产业发展水平高第三产业发展水平高，经济密度和人口密度均经济密度和人口密度均位居全市首位位居全市首位。龙岗是龙岗是全市工业大区、强区，全市工业大区、强区，自上年因自上年因关键技关键技术和产业链受外部术和产业链受外部掣肘掣肘经济经济呈呈负负增长增长后后，2022 年年经济经济增速增速明显明显回升回升。宝安、宝安、龙华龙华两区二、三产业两区二、三产业相相对均衡对均衡。罗湖罗湖是特区最早开发的城区是特区最早开发的城区，形成了金融、商贸、商务服务三大重点形成了金融、商贸、商务服务三大重点产业产业，第三产业占比高。，第三产业占比高。光明、坪山光明、坪山第二产业占比高，目前第二产业占比高，目前经济总经济总量相对偏小量相对偏小，但但产业导入产业导入以以高新技术产业、战略性高新技术产业、战略性新兴产业新兴产业为方向，具备为方向，具备发展发展潜力潜力，其中，其中坪山坪山在“智能车、创新药、中国芯”为代表的三大主导产业带动下，在“智能车、创新药、中国芯”为代表的三大主导产业带动下，2022 年年 GDP 增增速达速达 14.0%，居全市首位居全市首位，经济规模突破千亿元大关经济规模突破千亿元大关。盐田盐田森林覆盖率高，旅游森林覆盖率高，旅游资源较丰富，第三产业资源较丰富，第三产业对对经济经济的的贡献度贡献度高高；大鹏新区为深大鹏新区为深圳圳市市的的生态基石，生态基石，聚焦聚焦旅游、生物、海洋三大特色产业旅游、生物、海洋三大特色产业，经济基础，经济基础较较薄弱薄弱。深圳市下属各辖区经济体量、发展阶段、发展定位等相异较大。现今的罗湖、福田、南山、盐田是经济特区设立之初的地域范围，当时以“二线关”将龙岗、宝安列为“非特区”，实行分割管辖。2010 年 7 月特区扩容后的版图延伸至全市。光明、坪山、龙华、大鹏 4 区均系 2010 年前后从原宝安、龙岗两区分立整新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 9 合的经济功能区，其中坪山、龙华、光明于近年先后正式升级为行政区。从经济规模看，2022 年深圳市下辖各区经济总量排名较上年未发生变化。其中，作为深圳市经济大区、科技强区、创新高地，南山经济总量仍在各区中领先，首次突破八千亿元；福田和龙岗 GDP 总量分别为 5514.5 亿元和 5142.2 亿元，排名第二、三位；宝安以 4701.6 亿元居于第四位；龙华、罗湖两区处于中游，经济总量在 25003000 亿元区间；光明和坪山处于 10001500 亿元之间，其中坪山突破千亿元大关；盐田、大鹏新区经济规模均在千亿元以下，大鹏新区以383.2 亿元垫底。从经济增速看，除龙岗和坪山外，2022 年深圳市下辖各区经济增速均有所下滑。当年，龙岗和坪山经济增速分别较上年上升 8.5 个、2.3 个百分点至 3.1%和 14.0%，其中坪山在“智能车、创新药、中国芯”为代表的三大主导产业带动下，经济增长最快，GDP 增速居全市首位；龙岗在上年低基数影响下经济增速较快回升。其余下辖区经济增速降幅在 2.6 个9.6 个百分点区间，经济增速差异不大，光明、盐田分别以 6.5%和 5.4%的增速居全市第二、三位，其余各区经济增速处于 3.0%-4.5%之间。图表图表 5.2022 年年深圳市各深圳市各区区主要主要经济指标情况经济指标情况 注：福田区常住人口系 2021 年数据 数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理 从经济发展水平看，南山南山区区经济规模居各区首位，战略性新兴产业已成为经济发展主要驱动，经济韧性较强。区域创新要素聚集，汇聚了以中兴、腾讯、阿里巴巴为代表的大批科技企业，高研院所占全市的 80%，累计培育上市公司逾200 家。区内有前海深港现代服务业合作区、后海金融商务总部基地、深圳湾超级总部基地、西丽湖国际科教城、留仙洞战略性新兴产业总部基地、高新区北区等重点片区。2022 年，战略性新兴产业增加值为 4435.7 亿元，占全区 GDP 的比重达 55.2%，现代服务业增加值为 4821.3 亿元，占第三产业比重达 86.5%。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 10 福田福田区区是深圳市行政、文化、金融、商务和国际交往中心，以总部经济、金融业等现代服务业为支柱，其经济体量次于南山，但其辖区土地面积不及南山区一半，经济密度和人口密度均位居全市首位。2022 年服务业增加值对全区 GDP的贡献达 90.8%，其中金融业增加值占 GDP 的比重为 45.4%；当年全区总部企业实现增加值 2625.3 亿元，同比增长 4.4%，占 GDP 的比重为 47.6%。罗湖区罗湖区是特区最早开发的城区，经过长期发展形成了金融、商贸、商务服务三大重点产业，以及黄金珠宝、文化及相关产业两大特色产业，目前经济密度仅次于福田、南山，人口密度仅次于福田，其定位为深港社会协同发展示范区、现代服务业创新发展集聚区、金融商贸中心和国际消费中心。2022 年罗湖区三次产业结构比例为 0.0:5.9:94.1，前述三大重点产业和两大特色产业增加值合计为1830.7 亿元，占 GDP 的比重达 69.6%，除金融业（9.2%）外，其余四大产业增加值增速均低于全区经济增速（3.4%），其中商贸业增加值同比下降 0.1%。龙岗区龙岗区是深圳市工业大区，也是全市重要的高新技术产业和先进制造业基地，位列全国工业百强区榜首，重点产业包括新一代信息技术产业、数字经济产业等；依托华为、比亚迪等企业重点开发的新型城区包括坂雪岗科技城、宝龙高新园区、大运科创城等。2022 年全区三次产业结构比例为 0.03:68.15:31.82。受美国对华为制裁升级以及亚马逊封号事件等因素影响，2021 年全区经济呈负增长，但 2022年经济增速明显回升。宝安和龙华两区经济结构中第二、三产业比例较为平衡，2022 年第二产业占比分别为 50.4%和 50.6%，第三产业占比分别为 49.5%和 49.4%。宝安宝安区区海陆空轨立体交通网络发达，辖区内上市公司数量仅次于南山、福田，产业基础较为雄厚，形成以战略性新兴产业为先导、电子信息产业为龙头、装备制造业和传统优势产业为支撑的产业结构。2022 年战略性新兴产业增加值为 2172.6 亿元，同比增长 15.7%，占 GDP 的比重为 46.2%。龙华龙华区区前身龙华新区系从原宝安区分出成立，2017 年正式挂牌成立行政区，以电子信息产业为主导，拥有富士康、美团科技、深国电、泰衡诺、玛丝菲尔、永丰源等一批品牌企业，是深圳市重点打造的新兴产业高地和时尚产业新城。2022 年全区实现地区生产总值 2951.7 亿元，增速为 3.1%。光明区光明区于 2018 年 2 月升格为行政区，目前区域新兴产业集聚发展格局初步形成，包括以平板显示产业为核心的新一代信息技术产业、有机高分子及化工新材料、复合材料等新材料产业，以及生物医药产业，核心企业有华星光电、贝特瑞、星源材质、迈瑞、康泰生物等。2022 年实现 GDP 1427.1 亿元，同比增长 6.5%，两年平均增长 11.2%，三次产业结构比例为 0.2:71.2:28.6。根据定位，未来光明区拟通过重点打造光明科学城装置集聚区等片区，建设大湾区综合性国家科学中新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 11 心先行启动区。坪山坪山区区于 2017 年 1 月正式成立行政区，定位为深圳东部中心，产业导向为新能源（汽车）产业、生物医药产业、新一代信息技术及智能制造产业、集成电路和第三代半导体产业、智能网联汽车产业，初步形成“智能车、创新药、中国芯”先进制造业集群。区内的坪山高新区是深圳国家高新区两大核心园区之一，拥有新能源汽车产业基地、生物产业基地、国家新型工业化产业示范基地和坪山综合保税区等四个国家级产业基地。2022 年，龙头企业比亚迪跻身世界 500 强，荣耀智能机器公司年产能达到 1000 万台、全球研发中心建成投用、成功获评行业首个国家级智能制造示范工厂，中芯国际 8 英寸线成功扩产、12 英寸线一期正式投产。当年，全区实现地区生产总值 1079.6 亿元，在全市排名第 8 位，其中第二产业增加值占比为 69.9%，战略性新兴产业增加值 652.9 亿元，同比增长35.5%，占 GDP 的比重达 60.5%，高于全市均值近 20 个百分点。盐田盐田区区森林覆盖率高，旅游资源较丰富，是全国黄金珠宝加工业的发源地，拥有周大福、百泰、粤豪等国内黄金珠宝“三巨头”以及华大基因，目前第三产业在经济结构中占比高。大鹏大鹏新区新区成立于 2011 年，三面环海，海岸线约占全市的二分之一，定位以“生态立区、经济强区”，聚焦旅游、生物、海洋三大特色产业，加快打造世界级滨海生态旅游度假区和全球海洋中心城市集中承载区。盐田、大鹏两区经济体量虽相对偏小，但由于辖区人口基数小，人均 GDP 处于高水平，2022 年分别为 38.4 万元、23.5 万元。图表图表 6.2022 年年深圳市各区二三产业结构及深圳市各区二三产业结构及增加值增速增加值增速情况情况 数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理 图表图表 7.深圳市深圳市各区（新区）发展各区（新区）发展定位定位 区域 发展定位 福田区福田区 深圳行政、文化、金融、商务行政、文化、金融、商务和国际交往中心，总部经济核心区、现代服务业集聚区，聚焦河套深港科技创新合作区、香蜜湖新金融中心、环中心公园活力圈“三大新引擎”，打造具有国际影响力和辐射力的中央创新区、中央商务区、中央活力区。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 12 区域 发展定位 罗湖区罗湖区 深港社会协同发展示范区深港社会协同发展示范区、现代服务业创新发展集聚区、金融商贸中心和国际消费中心，重点推进蔡屋围-深圳火车站-东门片区、笋岗-清水河片区、新秀-莲塘片区建设，打造罗湖可持续发展先锋城区。南山区南山区 科技产业创新、高等教育和总部经济集聚区科技产业创新、高等教育和总部经济集聚区，重点推进前海深港现代服务业合作区、西丽湖国际科教城、蛇口国际海洋城、西丽高铁新城、深圳湾超级总部基地建设，打造南山中央智力区和世界级创新型滨海中心城区。龙岗区龙岗区 深圳城市东部中心、高等教育国际合作中心、国际文体活动交流中心，重点推进大运深港国际科教城、坂雪岗科技城、东部高铁新城、国际低碳城、宝龙科技城等片区建设，形成“一芯两核多支点”发展格局，打造龙岗国家级产城融合示范区和全球电子信息产业高地龙岗国家级产城融合示范区和全球电子信息产业高地。宝安区宝安区 深圳城市西部中心、国际航空枢纽，国际航空枢纽，重点发展数字经济、会展经济、海洋经济、临空经济、文旅经济和高端制造，重点推进宝安中心区、空铁门户区、会展海洋城、石岩科创城、燕罗智造生态城建设，打造宝安珠江口两岸融合发展引领区宝安珠江口两岸融合发展引领区。光明区光明区 深圳北部中心、科技创新中心北部中心、科技创新中心、重要交通枢纽，科研经济先导区、高新技术产业和先进制造业集聚区，重点打造光明科学城装置集聚区、光明中心区、光明凤凰城、茅洲河-龙大复合功能走廊等片区，建设大湾区综合性国家科学中心先行启动区建设大湾区综合性国家科学中心先行启动区。龙华区龙华区 深圳中部综合服务中心、数字经济先行区中部综合服务中心、数字经济先行区、未来城市试验区、智慧治理示范区、重要交通枢纽、新兴产业高地和时尚产业新城，重点推进北站国际商务区、九龙山数字城、鹭湖中心城、龙华国际商圈、大浪时尚小镇、观澜文化小镇建设，打造大湾区国际化创新型中轴新城大湾区国际化创新型中轴新城。坪山区坪山区 深圳城市东部中心、综合交通枢纽、高新技术产业和先进制造业创新集聚区、生物医药科技产高新技术产业和先进制造业创新集聚区、生物医药科技产业城业城，重点推进坪山中心区、高新区坪山园区建设高新区坪山园区建设，打造深圳未来产业试验区和深港科技创新合作区延伸区。盐田区盐田区 国际航运中心、海洋新兴产业高地、滨海旅游重要基地国际航运中心、海洋新兴产业高地、滨海旅游重要基地，重点推进沙头角深港国际旅游消费合作区、盐田中心片区、盐田河临港产业带建设，打造盐田国际航运枢纽和离岸贸易中心。大鹏新区大鹏新区 滨海旅游服务中心、海洋科技和教育基地海洋科技和教育基地、精准医疗和康复医学发展先锋区精准医疗和康复医学发展先锋区，重点推进葵涌中心区、坝光国际生物谷、龙岐-新大、下沙-南澳墟镇建设，打造世界级滨海生态旅游度假区造世界级滨海生态旅游度假区和全球海洋中心城市集中承载区。资料来源：深圳市“十四五”规划，新世纪评级整理 固定资产投资方面，2022 年深圳市各区投资呈现“9 升 1 降”，房地产投资呈现“6 升 4 降”。其中，大鹏、坪山两区固定资产投资保持上年的较快增长态势，2022 年投资增速分别为 14.2%、25.9%，大鹏主要是非房投资带动，坪山主要是房地产开发项目投资额显著增长拉动，而罗湖受房地产投资大幅下滑拖累，为全市唯一固定资产投资为负增长的区域，当年全区固定资产投资和房地产投资同比分别下降 12.7%和 22.1%。除龙华（5.1%）外，其余 6 区固定资产投资增速差距不大，在 7.0%9.1%区间，其中光明和宝安房地产投资增速较高，在 34%左右，盐田和福田房地产投资为负增长。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 13 图表图表 8.2021-2022 年年深圳市各区深圳市各区投资投资情况情况 数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理 消费方面，福田、罗湖两区现代服务业发达，消费对区域经济增长拉动作用强，2022 年社会消费品零售总