2023年全球及中国底盘零部件后市场发展现状及智能化趋势.pdf

机密2023年4月全球及中国底盘零部件后市场全球及中国底盘零部件后市场发展现状及智能化趋势发展现状及智能化趋势前言前言汽车底盘是汽车最重要的组成部分之一，包括传动系统、行驶系统、转向系统以及制动系统四个部分。在汽车保有量不断上升的背景下，汽车底盘后市场正呈现出更加活跃的发展态势。当前，电动化、智能化、网联化、共享化等正深刻重塑汽车产业，新能源汽车在全球汽车产业结构中的占比逐渐加大，中国市场尤为明显。新能源汽车的发展，既带动了传统底盘零部件市场的增长，也带来了线控悬架、线控转向等新的需求，汽车底盘逐步向智能化转变。随着汽车电子电器架构由分布式逐渐向集中式发展，智能底盘作为实现自动驾驶、智能座舱等的关键载体，成为下阶段底盘市场的重要方向。智能底盘对汽车前装市场的供应体系产生了重要的影响，在智能汽车成为更多消费者首选的背景下，相应的后市场结构也将迎来重大升级。未来二十年，随着越来越多的智能底盘零部件产品将推向后市场，汽车底盘后市场发展潜力巨大。强大的技术与产品开发能力、广泛的仓网布局、完善的营销体系将成为企业决胜底盘后市场的重要因素。1.底盘零部件发展演变分析底盘零部件发展演变分析2.全球及中国底盘零部件后市场发展概览全球及中国底盘零部件后市场发展概览3.电动化与智能化变革下的底盘电动化与智能化变革下的底盘零部件零部件后市场机遇后市场机遇4.全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景4资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文汽车底盘是汽车的主要组成部分之一，主要包括传动系统、行驶系统、转向系统以及制动系统四个部汽车底盘是汽车的主要组成部分之一，主要包括传动系统、行驶系统、转向系统以及制动系统四个部分，对汽车整体性能具有十分重要的作用分，对汽车整体性能具有十分重要的作用汽车底盘的作用是支承、安装发动机和部分电器设备与附件等，形成汽车的整体造型，并接受发动机输出的动力，通过各机构传送给驱动轮，使汽车产生运动，保证正常行驶。汽车底盘由传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统四部分组成：传动系统将发动机的动力传递给驱动轮。行驶系统支承汽车的质量并承受、传递路面作用在车轮上各种力的作用。转向系统保证汽车能够按照驾驶人选定的方向行驶。制动系统根据驾驶人的要求使汽车减速或停车，确保行车安全和汽车可靠停放。传动系统传动系统离合器变速器万向节传动轴行驶系统行驶系统车架悬架车轮驱动桥制动系统制动系统车轮制动器驻车制动器制动传动机构转向系统转向系统转向操纵机构转向传动机构转向器汽车底盘的作用汽车底盘的构成5资料来源：中国知网，专家访谈，弗若斯特沙利文汽车底盘零部件类型十分丰富，根据底盘结构的不同而有所差异，整体上包括传动、行驶、转向、制汽车底盘零部件类型十分丰富，根据底盘结构的不同而有所差异，整体上包括传动、行驶、转向、制动四大系统动四大系统零部件零部件功能功能离合器按照需要适时地切断或接合发动机与变速器之间的动力传递。变速器改变发动机输出转速的高低、转矩的大小以及输出轴的旋转方向，也可以切断发动机的动力传递。万向传动装置（包括传动轴和万向节）将变速器输出的动力传递给主减速器，并适应两者之间距离和轴线夹角的变化。主减速器降低变速器的转速，增大其转矩，改变动力的传递方向。差速器将主减速器传来的动力分配给左、右半轴，并允许左、右驱动轮以不同的速度旋转，以满足左、右驱动轮在行驶过程中差速的需要。车架汽车的装配基体，承受各零部件、总成的载荷，以及汽车行驶时来自路面各种复杂载荷的作用。车桥车桥通过悬架与车架连接，两端安装和支承车轮。悬架把车桥和车架弹性地连接起来，并用它来吸收和缓和行驶中因路面不平引起的车轮跳动而传给车架的冲击和振动。转向操纵机构产生转动转向器所必需的操纵力，并具有一定的调节性和安全性。转向器增大由转向盘传到转向器的力并改变力的传递方向，获得所要求的摆动速度和角度。转向传动机构将转向器输出的力和运动传给转向轮，使两侧转向轮偏转以实现汽车转向。车轮制动器产生制动力矩，使汽车进行强制减速或停车。驻车制动器车辆停驶后防止滑溜；坡道上顺利起步；行车制动效能失效后临时使用或配合行车制动器进行紧急制动。制动传动装置将驾驶人或其他动力源的作用力传到制动器，同时控制制动器工作，从而获得所需要的制动力矩。汽车底盘零部件类型及功能汽车底盘零部件类型及功能传动系统01行驶系统02转向系统03制动系统046资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文在汽车电子电气架构发生深刻变革的背景下，传统汽车底盘结构面临重塑，电动化、智能化将成为引在汽车电子电气架构发生深刻变革的背景下，传统汽车底盘结构面临重塑，电动化、智能化将成为引领未来发展的关键因素领未来发展的关键因素过去几年来，与汽车电动化、智能化等 同 步 发 展 的 是汽 车 电 子 电 气（Electrical/Electronic,EE）架构发生了巨大变化，总体上从分散式逐步向集中式过渡。汽车汽车EE架构的演变架构的演变，将深刻改将深刻改变传统汽车零部件及其后市场变传统汽车零部件及其后市场。信息娱乐和自动驾驶（驾驶辅助）作为最快发展的领域，将在汽车零部件市场变革中起到引领性作用。作为实现自动驾驶等功能的关键部分，底盘在汽车开发中的重要性将愈加凸显。底盘零部件及其后市场产品的类型、功能也将发生很大变化，推动底盘零部件及其后市场转型升级。在电动化浪潮下，汽车电子电器架构发生了巨大变化，引领了汽车底盘零部件的变革在电动化浪潮下，汽车电子电器架构发生了巨大变化，引领了汽车底盘零部件的变革12345 ECU独立 功能隔绝 每个功能都有相应的ECU中央网关 ECU在域内协作 域：车身、底盘、动力、信息娱乐 34个独立网络 域之间有限通信 通过中央网关建立更强的联系 跨功能连接 处理复杂功能 中央域控制器 处理更复杂功能 功能整合与成本优化 有限的专用硬件 虚拟域 以太网骨干网 功能复杂，高性能计算车身底盘动力中央网关域控信息娱乐中央网关传感器作动器7随着汽车电子电器架构向集中式发展，整车各个部件和系统的市场参与者的融合将进一步提高，相互随着汽车电子电器架构向集中式发展，整车各个部件和系统的市场参与者的融合将进一步提高，相互融合、协同开发成为车辆开发的重要发展趋势融合、协同开发成为车辆开发的重要发展趋势在传统汽车供应链网 络 中，OEM、Tier-1、底盘供应商等互相协作，共同完成整车构建。随着汽车EE架构向集中式发展，各参与方功能与角色亦在不断变化。OME、Tier-1、底盘供应商以及电力电子供应商成为市场的核心参与者，提供车辆的基本部件，同时与其它参与者的互动也更加频繁和密切。市场参与者的动态发展与融合，将为底盘市场带来更多可能，其商业模式将发生显著改变。左图为通过蒙特卡洛模拟方法1，展示在电动化趋势下的汽车产业链各方参与者分布格局，从从传统的相对孤立的开发方式转传统的相对孤立的开发方式转向互相融合向互相融合、协同开发的模式协同开发的模式。电动化趋势下的汽车电子电器网络：各部件和系统之间互相融合、协同开发电动化趋势下的汽车电子电器网络：各部件和系统之间互相融合、协同开发资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文1OEM2Tier-13底盘供应商底盘供应商4电力电子供应商电力电子供应商5电池供应商电池供应商6半导体供应商半导体供应商7智能座舱供应商智能座舱供应商8自动驾驶供应商自动驾驶供应商9传感器供应商传感器供应商1.蒙特卡洛模拟方法是一种采用随机数来模拟复杂条件下多因素相互作用的方法。8资料来源：中国汽车工程学会，弗若斯特沙利文汽车电动化、智能化的发展将引导汽车底盘加速从汽车电动化、智能化的发展将引导汽车底盘加速从1.0向向2.0以及以及3.0时代迈进时代迈进中国乘用车底盘智能化发展路径中国乘用车底盘智能化发展路径智能底盘为自动驾驶系统、座舱系统以及动力系统提供承载平台，具备认知、预判和控制车轮与地面间相互作用、管理自身运行状态的能力，能够具体实现车辆智能行驶的任务。智能底盘智能底盘是基于传统底盘发展而来是基于传统底盘发展而来，涵盖涵盖大部分传统底盘零部件大部分传统底盘零部件，以及新以及新的具备智能化功能的零部件产品的具备智能化功能的零部件产品。根据中国汽车工业协会的规划，智能底盘发展路径将有三个阶段。第一阶段面向底盘纵横向协同线控，实现OTA；第二阶段以软件定义底盘为基础，实现纵横垂三向协同线控，具备动力学控制全功能的冗余备份；第三阶段满足高度集成的软件定义底盘条件，具备主动控制、自适应、自学习能力。线控技术将是现阶段智能底盘发展的关键。底盘构型底盘构型底盘控制关键技术底盘控制关键技术前/后桥单电机驱动，前后桥双集中电机驱动普及ESC、ebooster、EPS，具备OTA功能空气弹簧在乘用车批量应用，实现电控减振器关键零件国产化X、Y方向实现部分线控化和协同控制复杂动力学模型精确计算；高带宽、高速、严实时（100M左右，以太网）的车载总线技术驱制动一体化控制，域控制系统，智能驾驶统一接口完美智能底盘功能安全设计流程，建立预期功能安全设计分析流程；构建智能底盘信息安全防护体系单电机驱动，前后桥双电机驱动、三电机驱动、四电机驱动ESC、e-booster、冗余EPS、RWS、DAS等，支持OTA，底盘集中域控实现国产化多腔气囊和连接阻尼可变减振器的批量应用X、Y、Z三个方向实现线控化和协同控制高带宽、高速、严实时（100M，以太网）的车载总线技术实现底盘一体化域控，实现软件定义底盘；智能驾驶统一接口实现功能安全与预期安全标准在智能底盘上的示范应用；实现信息防护体系落地实施高度集成化轮端驱动构型（轮毂电机）、智能轮胎技术应用支持OTA，底盘信号集中域控，执行器冗余备份主动悬架国产化，产业链生态完善智能底盘具备主动控制、自适应、自学习能力普及以太网等高速、低延时通讯实现四轮驱动汽车底盘的高度集成域控制（4WD+ESC+EPS+空气悬架），支持软件定义底盘等全面实现功能安全标准和预期功能安全标准的应用；信息安全防护体系全面实施驱动构型线控制动/转向电控悬架线控化程度EE架构域控技术电动系统功能安全智能底盘智能底盘1.0智能底盘智能底盘2.0智能底盘智能底盘3.09资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文线控底盘包括五大子系统，其中线控转向和线控制动技术最为复杂，在自动驾驶市场发展的驱动下，线控底盘包括五大子系统，其中线控转向和线控制动技术最为复杂，在自动驾驶市场发展的驱动下，将成为未来底盘零部件智能化发展的关键将成为未来底盘零部件智能化发展的关键线控底盘线控底盘1包括线控悬架、线控换挡、线控油门、线控制动以及线控转向五个核心部分包括线控悬架、线控换挡、线控油门、线控制动以及线控转向五个核心部分线控悬架、线控换挡以及线控油门发展相对较为成熟线控制动和线控线控转向是未来发展的关键技术线控悬架线控悬架 包括传感器、控制器、空气/螺旋弹簧、执行器、减振器、步进电动机、气泵电动机等部件。传感器采集汽车颠簸情况、车速及起动、加速、转向、制等工况并转变为电信号，传输给线控悬架ECU。根据ECU的控制信号，弹簧准确、快速地改变气缸内气体质量、压力，减振器改变阻尼，实现对悬架软硬度、车身高度的调节。线控换挡线控换挡 主要由换挡杆和传感器控制单元等组成。传感器将挡位请求信号传送到变速箱控制单元TCU，同时，TCU会结合汽车上其它各种信号，根据通信协议进行判断是否执行换挡请求。确认没有问题时，TCU会发出指令，给变速箱中相应的电磁阀通电或断电，来控制各种液压控制阀的通断，从而实现档位的切换。线控油门线控油门2 包括踏板、踏板位移传感器、控制器、传递线路、伺服电机、节气门执行器等。传感器将加速踏板位置信号发送给ECU。ECU接受踏板传感器信号，综合其它传感器数据，计算出最佳节气门开度参数，并传递给伺服电机。电机控制节气门调整到目标开度，从而控制进油量，实现加速。线控转向线控转向 主要由转角、转矩、速度传感器、方向盘、电子控制单元、转向电机、电子动力转向装置、路感电机等组成。传感器手机转矩、转速、车速信息，将驾驶员的指令转换为电信号并传递给控制器。控制器结合各传感器信息，决定转角、转速并输出控制信号给转向电机，同时计算出路感反馈力矩并传递给路感电机。转向电机驱动力执行器完成转向操作，路感电机控制方向盘回正完成路感反馈。线控制动线控制动 包括制动踏板、制动踏板位移传感器、ECU、制动执行器等部件。制动踏板传感器将驾驶员的操作转换为电信号传输给ECU。ECU结合制动踏板传感器信号、车速传感器信号在内的各类信息，计算出合适的制动力矩，并传递给电机。电机转动将制动力矩放大后，推动助力器阀体，最终推动制动缸实现制动。1.基于不同的技术标准和结构体系，其分类划分有所不同。2.在新能源汽车中，相应地为线控驱动。1.底盘零部件发展演变分析底盘零部件发展演变分析2.全球及中国底盘零部件后市场发展概览全球及中国底盘零部件后市场发展概览3.电动化与智能化变革下的底盘电动化与智能化变革下的底盘零部件零部件后市场机遇后市场机遇4.全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景11资料来源：中国汽车工业协会，弗若斯特沙利文全球乘用车市场正从疫情的影响中逐渐复苏，尤其是新能源汽车的快速发展，将成为推动市场扩大的全球乘用车市场正从疫情的影响中逐渐复苏，尤其是新能源汽车的快速发展，将成为推动市场扩大的主要力量主要力量全球乘用车市场规模，全球乘用车市场规模，20192026E 全球乘用车市场主要包括燃油车以及新能源汽车两种类型。过去几年来，受COVID-19疫情影响，全球乘用车市场出现了较大波动，2020年销量同比下滑15.5%。而随着疫情逐渐受控，2021年开始市场逐渐恢复。当前，各国政府均对新能源汽车出台了一系列引导与支持政策，主流车企纷纷制定电动化路径措施，全球新能源汽车市场持续向好发展。尤其是2021年以来，新能源汽车销量出现爆发式增长，预计其渗透率将在2026年超过30%。与新能源汽车相比，燃油车市场则会出现稳中下降的趋势。尽管如此，作为巨大的存量市场，短期内燃油车仍将占据乘用车销量的绝大部分。6,803.75,628.15,781.55,708.75,617.85,531.95,420.35,304.2620.1958.61,278.41,603.31,942.22,287.22024E297.7207.020196,667.320202023E20212022E2025E5,925.82026E7,010.76,401.66,896.27,135.27,362.57,591.4新能源汽车燃油车销量及预测，万辆CAGR 2022-2624.3%-1.8%40%关键洞察关键洞察12资料来源：中国汽车工业协会，弗若斯特沙利文过去几年来，受新能源汽车销量快速增长的影响，中国乘用车市场结构发生了显著变化，未来新能源过去几年来，受新能源汽车销量快速增长的影响，中国乘用车市场结构发生了显著变化，未来新能源汽车渗透率有望持续提高汽车渗透率有望持续提高中国乘用车市场规模，中国乘用车市场规模，20192026E 中国乘用车市场在全球市场中占有十分重要的地位，其发展情况对全球市场有着显著影响。2020年年初，COVID-19疫情对中国造成较大冲击，乘用车市场一度陷入停滞。不过，在疫情渐趋受控后，市场快速反弹，全年销量较2019年仅出现小幅下跌。中国是新能源汽车发展最活跃的地区之一，2019年销量占据了全球市场的50%以上。在中国政府大力推动新能源汽车发展的背景下，未来新能源销量仍将保持高速增长，2026年渗透率有望达到40%左右。中国燃油车市场将呈现下滑趋势，预计2026年销量将不足1600万辆。2,038.31,893.21,814.81,706.51,659.31,665.41,646.81,595.0124.6333.4649.8778.7864.7964.11,093.92023E20202,610.92019106.1202220212024E2025E2026E2,144.42,017.82,148.22,356.32,438.02,530.12,688.9新能源汽车燃油车销量及预测，万辆CAGR 2022-2613.9%-1.7%40%关键洞察关键洞察13资料来源：专家访谈，弗若斯特沙利文传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂以及减振器是五类典型的汽车底盘零部件产品，在后市场具有传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂以及减振器是五类典型的汽车底盘零部件产品，在后市场具有较高的需求较高的需求传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂、减振器是汽车底盘中常见的五类零部件，在售后市场具有较高的需求。根据车辆配置、等级等方面的差异，这些零部件具有很多不同的种类。不同底盘零部件产品的使用寿命有很大的不同，因而相关的更新、维护频率也不尽一致。悬挂和减振器产品，一般在58万km的行驶里程后，可能需要进行更换，而传动轴等其它产品，则具有更长的行驶里程。从后市场产品价格来看，针对20万级别的车型，这五类产品尽管存在一定差异，但一般低于1,000元，其中悬挂或传动轴的价格要稍微更贵一点。不过，针对不同配置、不同售价的车型，尤其是豪华车，相关产品价格可能会发生很大的变化。五类底盘零部件产品介绍五类底盘零部件产品介绍1产品产品名称名称传动轴传动轴轮毂单元轮毂单元等速万向节等速万向节悬挂悬挂2减振器减振器3产品产品介绍介绍传动轴是能够传递动力的轴，由轴管、伸缩套等组成轮毂单元的主要作用是承重，以及为轮毂的转动提供精确引导等速万向节将轴间有夹角或相互位置有变化的两轴连接起来，并使其以相同的角速度传递动力悬挂是车身与轮胎间支持系统，能够支持车身、改善乘坐感觉减振器的作用是使车架与车身的振动迅速衰减，改善汽车行驶的平顺性和舒适性更换更换周期周期10万万 km810万万 km10万万 km58万万 km58万万 km产品产品价格价格400500元元200300元元150250元元350450元元300400元元1.更换周期、产品价格等基于20万左右级别车型进行估计，其它类型车辆可能具有较大差异。2.一般的悬挂系统主要由弹性元件、导向结构以及减振器等组成，具有多种不同分类。由于悬挂组成部分较多、价格差异较大，且减振器价值相对较高，因而这里的悬架特指除减振器之外的主要机械结构，相应的产品价格亦为相关部件的整体价格，图片为铝控制臂的示例。3.目前，汽车中的减振器主要包括液压式、充气式等类型，一般根据采用的悬挂形式进行减振器的选择。14资料来源：公开资料，OCIA，弗若斯特沙利文全球汽车保有量稳定增长，将助力底盘后市场持续扩大，而美国等发达国家已进入相对成熟的底盘后全球汽车保有量稳定增长，将助力底盘后市场持续扩大，而美国等发达国家已进入相对成熟的底盘后市场发展阶段市场发展阶段全球汽车底盘后市场关键驱动因素全球汽车底盘后市场关键驱动因素1 全球汽车保有量的持续稳定增长，将为底盘后市场规模的不断壮大奠定基础。2021年，全球汽车保有量突破15亿辆，自2015年以来，年复合增长率为2.8%左右。发达国家汽车产业起步较早，已经形成了比较成熟的汽车消费与使用体系。近几十年来，发达国家的平均车龄一直在缓慢增长。以美国为例，1995年美国平均车龄为8.4年，2021年已达到12.1年左右，同期欧盟和日本分别为11.8年和8.8年。相对较长的平均车龄，使得发达国家汽车后市场具备更深厚的用户基础。近十年来，美国汽车平均车龄一直保持在10年以上，美国汽车底盘后市场发展已经进入相对成熟的阶段。全球汽车保有量全球汽车保有量，亿辆5.88.811.812.1日本美国欧盟中国12.813.313.714.214.614.815.12016201820172019202020152021+2.8%各主要国家各主要国家/地区平均车龄地区平均车龄，202110.611.312.1202120112016美国汽车平均车龄变化美国汽车平均车龄变化1.对不同国家而言，其汽车底盘后市场发展驱动因素可能有所差异。40%关键洞察关键洞察15资料来源：弗若斯特沙利文在全球底盘后市场，传动轴、轮毂单元等五类产品依然有着良好的发展前景，但相比中国市场，其增在全球底盘后市场，传动轴、轮毂单元等五类产品依然有着良好的发展前景，但相比中国市场，其增速相对较慢速相对较慢五类底盘零部件产品后市场规模，全球，五类底盘零部件产品后市场规模，全球，20192026E 与中国市场类似，全球市场的这五类底盘产品后市场规模依然呈现良好的发展势头，2022年到2026年，除轮毂单元以外，其它四类产品的年复合增长率均超过了10%。中国市场与全球市场在汽车销售结构、售后市场体系、平均车龄等方面均存在较大差异，因而其后市场发展速度也存在不同。总体而言，由于欧美国家汽车后市场相对较为成熟，而中国市场尚处于增长期，因此全球市场的增速要慢于中国市场。长期来看，中国市场也将是全球汽车后市场发展最为活跃的地区之一。2021年，这五类产品全球后市场规模约为3,324.9亿元，到2026年有望超过5,000亿元。451.8554.3611.6765.0825.9923.11,040.01,234.8561.7696.1808.3955.91,066.31,334.41,486.71,676.2247.2288.6344.0395.8423.5505.0520.2362.7447.9538.8635.0699.3757.4792.3899.8421.2499.0580.5665.3752.8842.4933.71,026.02022E4,757.72024E2021213.220193,365.22023E20202025E2026E4,280.82,010.62,444.52,827.83,740.15,357.0传动轴等速万向节轮毂单元减震器悬挂销售额及预测，亿元CAGR 2022-2611.4%12.7%9.1%10.9%15.1%关键洞察关键洞察16资料来源：国家统计局，公安部交通管理局，中国互联网络信息中心，弗若斯特沙利文汽车保有量、平均车辆使用年限、网约车规模等将成为推动中国汽车底盘零部件后市场发展的关键因汽车保有量、平均车辆使用年限、网约车规模等将成为推动中国汽车底盘零部件后市场发展的关键因素素中国汽车底盘后市场关键驱动因素中国汽车底盘后市场关键驱动因素1 汽车保有量、平均车龄、网约车发展情况对中国汽车底盘后市场有着直接、重要的影响。随着中国汽车工业的快速发展，中国汽车保有量持续增长，2021年已突破3亿辆。这一趋势将在未来得到延续。日益庞大的汽车保有量基数为中国汽车底盘后市场的发展奠定了坚实的基础。一直以来，新车在中国汽车结构中都占有较大比重，不过这一占比正在逐渐降低。5年以上车龄占比逐渐提升，汽车平均车龄的增长将带来更多的后市场维保需要。近年来，网约车规模的快速扩张为中国汽车底盘后市场的加速发展提供了可能。网约车行驶里程显著多于普通私家车，其底盘零部件更换需求更多。1.71.92.22.42.62.83.0202020182015 2016202120172019+9.9%4440343117191920394147492021201820102014中国汽车车龄结构中国汽车车龄结构，%5年以上4-5年3年以内中国汽车保有量中国汽车保有量，亿辆34,34638,94736,23036,52845,26120192021201720182020+31.8%中国网约车用户规模中国网约车用户规模2，万人1.以下仅列示了部分因素，其它如经济发展情况、汽车销售价格等也对汽车底盘后市场发展有重要影响。2.统计时间为每年年底。40%关键洞察关键洞察17资料来源：弗若斯特沙利文在中国底盘后市场，传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂、减振器五类零部件产品的市场规模均保在中国底盘后市场，传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂、减振器五类零部件产品的市场规模均保持快速增长持快速增长五类底盘零部件产品后市场规模，中国，五类底盘零部件产品后市场规模，中国，20192026E 就中国市场而言，传动轴、轮毂单元、等速万向节、悬挂以及减振器等五类产品的后市场规模均保持了快速增长的势头，2022年到2026年年复合增长率均在10%以上。悬挂以及减振器因其更换频率更高，后市场需求更大，因而其后市场规模相对更大，受汽车平均车龄升高带来的驱动效应也更加明显。2022年到2026年年复合增长率分别达到了18.1%和16.1%。尽管传动轴的更换周期更长一点，不过其平均价格相对较高，因此后市场规模也保持在较高水平，2021年约为67.5亿元，2026年则有望达到135.0亿元，年复合增长率为14.3%。69.086.998.6126.7140.8162.0188.1230.488.7112.4133.7161.9185.1237.6271.7314.621.325.242.846.857.060.039.049.060.072.080.889.195.0110.046.856.767.579.291.8105.3119.7135.02020330.2201930.020212022E541.336.52023E2024E2025E2026E264.8389.8476.3640.8850.0731.5传动轴等速万向节轮毂单元悬挂减振器销售额及预测，亿元CAGR 2022-2614.3%16.1%11.2%13.2%18.1%关键洞察关键洞察18资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文当前，中国汽车底盘零部件后市场维修模式主要有三种，其中当前，中国汽车底盘零部件后市场维修模式主要有三种，其中DIFM模式占据了绝大部分市场份额模式占据了绝大部分市场份额 原厂维修DIFM（OES）、非原厂维修DIFM（IAM）以及原厂维修DIY是目前中国汽车底盘后市场的三种主流方式。由于国内汽车售后市场并未进入十分稳定、成熟的阶段，因此仍以DIFM模式为主，其在终端消费产值中的占比估计超过95%。短期来看，非原厂维修DIY模式在国内并不具备快速增长的基础。欧美等发达国家消费者自行更换配件的比率较高，因而非原厂维修DIY模式的市场相对更为成熟，市场份额更为突出。长期来看，随着中国汽车底盘后市场发展逐渐深入，三种模式的市场格局将发生显著改变。配件生产商配件生产商配件分销及供应链配件分销及供应链配件配件/服务供应商及服务供应商及消费者消费者原厂维修原厂维修DIFM1需求需求非原厂维修非原厂维修DIFM需求需求非原厂维修非原厂维修DIY2需求需求原厂件生产商中国汽车底盘后市场格局中国汽车底盘后市场格局非原厂件生产商非原厂件生产商主机厂线下多级分销商B2B电商B2C电商传统线下多级分销商B2B汽配电商B2C电商授权4S网络连锁汽服网络非连锁汽服网络电商IP连锁汽服网络垂直零售连锁商超百货消费者消费者消费者1.DIFM：Do It For Me，即配件由服务提供商完成服务作为消费结束点。2.DIY：Do It Yourself，即配件由消费者自行安装作为消费结束点。市场份额趋势市场份额趋势40%关键洞察关键洞察19资料来源：中国汽车流通协会，弗若斯特沙利文中国传统中国传统4S店在过去店在过去20年扩张较快，长远来看数量或将面临缩减，底盘零部件年扩张较快，长远来看数量或将面临缩减，底盘零部件OES市场面临严峻挑战市场面临严峻挑战，而，而IAM市场将具备更好的发展前景市场将具备更好的发展前景 1999年，中国第一家4S店在福州成立，此后随着汽车需求量的增加，4S店数量快速上升。2005年，中国4S店数量超过2000家，2019年则达到了接近3万家，增长了15倍。中国汽车市场仍在稳步扩张，但4S店的发展速度开始放缓。2016年到2021年，4S店数量呈现缓慢波动的状态。在售后市场，4S店的优势地位开始下降。尽管目前OES的市场份额仍高于IAM，但长期来看，IAM具有更好的发展前景。中国乘用车中国乘用车4S销售服务网络，销售服务网络，2010202117,87125,60629,66429,318201520102017201120122016201320142018201920202021+9.4%+5.6%-1.1%数量，家2468 家主要来自于豪华品牌以及自主/新能源品牌1379 家其中豪华品牌占7%，合资品牌57%，自主品牌36%新增退网40%关键洞察关键洞察OES一般面向汽车的三年质保期，而中国汽车平均车龄正在持续增加。IAM的SKU更为丰富；价格相对较低；门店密度更高，2021年中国约有74.6万家。20资料来源：专家访谈，弗若斯特沙利文长时间以来，长时间以来，OES一直占据中国底盘后市场的最大份额，不过，未来这一局面将随着一直占据中国底盘后市场的最大份额，不过，未来这一局面将随着IAM服务能力的服务能力的提升而发生改变提升而发生改变 4S体系在中国汽车市场占有十分重要的地位，经过二十余年的发展，已经形成了庞大的4S店网络格局。因此，长久以来，OES一直占据着中国汽车底盘后市场的最大份额。过去几年，经过国家层面的指引，中国汽车底盘后市场规范程度不断提高。2018年以前，IAM配件品质相对较低，市场上产品良莠不齐。2018年以后，国内IAM市场开始向专业化、规范化方向发展，消费者认可度也不断提高。2019年，IAM在中国底盘后市场中的市场份额占比约为38%，而2021年已达到44%左右。基于IAM相对OES的独特优势，以及中国汽车保有市场格局的变化，预计IAM在底盘后市场中的份额将保持稳定增长，2026年有望接近60%。中国底盘后市场中国底盘后市场IAM市场份额占比，市场份额占比，20192026E20202022E20192025E2024E20212023E2026E%38%41%44%46%50%52%55%58%IAM和和OES渠道竞争渐趋激烈渠道竞争渐趋激烈IAM占比40%关键洞察关键洞察21资料来源：专家访谈，弗若斯特沙利文中国底盘后市场长期以分销模式为主，存在环节众多、加价率高等问题，层级体系优化将成为未来发中国底盘后市场长期以分销模式为主，存在环节众多、加价率高等问题，层级体系优化将成为未来发展的重要趋势展的重要趋势 中国汽车后市场零配件供应链长期是区域分销汽配模式，中间环节众多且高度碎片化，各环节的信息化和标准化程度较低，流转成本较高，供应链效率低下。在层层加价模式下，终端消费者面临严重的价格虚高问题。从市场平均情况来看，底盘零部件终端价格是出厂价的两倍多。随着汽车底盘后市场向专业化、规范化发展，优化层级体系、消除冗余环节将成为必然趋势。一方面，电商模式逐渐引入底盘后市场，电商平台将涵盖中间的多个环节。另一方面，产品的流转渠道得到规范，假货和次货问题将得到一定程度的解决。中国底盘后市场多级分销模式配件流转加价率中国底盘后市场多级分销模式配件流转加价率1省级一级代理商加价终端价格配件厂商出厂价配件厂商生产成本三级代理分销商加价维修企业零售加价二级代理分销商加价+260%+20%+15%+20%+30%+100%40%关键洞察关键洞察1.由于不同区域底盘后市场成熟度存在较大差异，各区域分销模式也存在较大差异，因而其流转加价率存在明显不同。这里展示了中国地区的加价率情况，北美、欧洲、日韩等区域情况各不一致。22SM资料来源：公开资料，专家访谈，弗若斯特沙利文底盘零部件后市场业务模式包括多级分销、底盘零部件后市场业务模式包括多级分销、M2B2b2c以及以及S2c，其中，其中 M2B2b2c模式打破了底盘零部件模式打破了底盘零部件后市场多级分销的传统形态，而后市场多级分销的传统形态，而S2c模式以供应链平台企业为核心，具有更高的运营效率模式以供应链平台企业为核心，具有更高的运营效率传统多级分销、传统多级分销、M2B2b2c和和S2c的三种趋势对比的三种趋势对比 在传统底盘零部件后市场中，多级分销体系较为常见，上中下游的业务边界清晰，数据几乎不存在系统性交互。随着技术的深入发展，近年来，汽车底盘后市场业务模式也发生了巨大变化。M2B2b2c模式打破了多级分销的传统形态，实现了一定程度的去中间商化。不过，M2B、B2b以及b2c三段业务仍旧完全独立，并且信息相对割裂。S2c在M2B2b2c的基础上进一步纵深整合，以供应链平台企业为核心进行了一体化价值链整合，极大提高了供应链效率。在S2c模式下，配件生产商将有机会向下游拓展，缩短与终端消费者的距离，在底盘后市场体系中的地位和重要性得到提升。关键洞察关键洞察配件生产商配件生产商配件生产商上游配件上游配件生产生产中游分销中游分销及供应链及供应链下游消费下游消费传统多级分销传统多级分销价值链价值链M2B2b2c价值链价值链S2c价值链价值链Bbc汽配供应链平台维修店消费者M2BB2bb2c分销商1分销商2分销商N维修店消费者汽配供应链平台维修店基于下游数据的产销融合供应链、运营、技术等全方位赋能终端数据c消费者B2C电商电商平台平台上游配件生产企业M中游供应链平台企业B下游汽服网点b终端消费者c零配件生产、供应链及汽服网络一体化总称S23资料来源：冠盛股份，弗若斯特沙利文底盘后市场龙头企业底盘后市场龙头企业冠盛股份，通过建立遍布全球的供应链中心和仓储中心，支撑其全球化的战冠盛股份，通过建立遍布全球的供应链中心和仓储中心，支撑其全球化的战略布局略布局冠盛股份建立了多地区供应链中心及仓储中心，构建全球性业务布局冠盛股份建立了多地区供应链中心及仓储中心，构建全球性业务布局 冠盛在中国、北美以及欧洲地区建立了供应链中心或物流中心，实现了覆盖全球的交付能力，同时在目标市场提供本土化的服务。基于区域性的供应链中心和仓储中心，冠盛能够及时响应客户需求，持续优化和提升供应链效率。在中国和海外地区，冠盛选择的供应链节点一般为当地的商贸物流中心。冠盛的全球网络已经扩展到全球120+国家或地区，并在持续增加，为全球1000+客户提供底盘零部件服务与支持。目前，海外业务在冠盛的占比达到了90%以上，凸显了公司在全球市场强大的供应链服务能力。关键洞察关键洞察宁波宁波 中国供应链中心中国供应链中心温州温州 中国仓储中心中国仓储中心台州台州 中国悬挂件仓储中心中国悬挂件仓储中心汉堡汉堡 欧洲仓储中心欧洲仓储中心格但斯克格但斯克 欧洲流通加工中心欧洲流通加工中心洛杉矶洛杉矶 美国东部仓储中心美国东部仓储中心斯帕坦堡斯帕坦堡 美国西部仓储中心美国西部仓储中心克雷塔罗克雷塔罗 墨西哥仓储中心墨西哥仓储中心38.0%19.0%19.0%16.0%8.0%北美欧洲亚非（除中国外）中国南美冠盛各区域冠盛各区域业务占比业务占比1.底盘零部件发展演变分析底盘零部件发展演变分析2.全球及中国底盘零部件后市场发展概览全球及中国底盘零部件后市场发展概览3.电动化与智能化变革下的底盘零部件后市场机遇电动化与智能化变革下的底盘零部件后市场机遇4.全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景全球及中国智能底盘零部件后市场增长前景25 与传统汽油燃料汽车类似，电动汽车也可分为动力系统、底盘、车身等部分。电动汽车与传统燃油车最显著的区别之一就是动力系统，动力系统由电池组（包括动力电池和电池管理系统）、电动机、发电机及相应的控制单元组成。在插电式混合动力汽车中，发动机和动力电池协同作为车辆的动力单元。底盘是影响新能源汽车底盘是影响新能源汽车性能性能的关键的关键系统系统部件之一部件之一，底盘产品的性能直接决定了新能源汽车的性能底盘产品的性能直接决定了新能源汽车的性能。电动汽车底盘产品类似于燃油车也可分为四大类，分别为驱动、制动、转向和悬挂。随着智能化底盘产品在电动汽车的渗透率逐步提升随着智能化底盘产品在电动汽车的渗透率逐步提升，电动汽车保有量的日益增加电动汽车保有量的日益增加，将会带动电动汽车底盘后市场的规模增长将会带动电动汽车底盘后市场的规模增长。动力系统动力系统底盘底盘车身车身其他部件其他部件驱动驱动制动操作装置、制动控制装置等制动操作装置、制动控制装置等制动制动车轮制动器、驻车制动器、制动传动机车轮制动器、驻车制动器、制动传动机构等构等转向转