可行性研究与项目评估(第五版)第二章投资者的资信分析和评价.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,可行性研究与,项目评估,(,第,5,版,),录,目,1,4,2,3,第一章总论,第二,章投资者的资信分析和评价,第三章投资项目概况和必要性分析,第四章市场分析,5,10,6,9,第五章生产规模的确定,第六章建设条件和生产条件分析,第九章项目融资方案与资金使用计划分析,第十章财务效益与费用估算,13,11,12,第十一章财务分析,第十二章经济费用效益分析,第十三章投资项目的不确定性分析与风险分析,14,第十四章投资项目的多方案比选,8,7,第七章技术条件分析,第八章投资估算及案例分析,15,第十五章社会稳定风险评估,第二章,投资者的,资,信分析和评价,第一节,CHAPTER ONE,资信分析和评价,的,目的,与内容,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,目前我国投资项目实行项目法人责任制，项目法人对项目策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产保值增值，实行全过程负责。项目建议书、可行性研究报告要由项目法人提出,。,因此,，对承担投资项目的资金筹措、建设实施、经营管理和资产负债管理的企业进行资信分析和评价，就成为投资项目可行性研究与项目评估的重要组成部分。,资信分析和评价的目的,一,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,投资者资信分析和评价,是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。,投资者的资信程度,是指投资者的资质和信用度。,投资者的资质,是指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；,投资者的信用度,是指投资者的金融信用和经营信用。,金融信用,主要是指借款按期偿还率，由于项目投资除了投资者按规定应有一定比例的资本金外，大部分需向金融机构借贷筹资,。,因此,，对投资者进行金融信用评估尤为重要，这是保证金融资产安全的一项重要措施。经营信用主要是指供销、技术服务和技术咨询等经济合同的履约率。通过对有关单位的调查、研究，判断投资者的经济合同履约率，进而评估其经营信用。,资信分析和评价的目的,一,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价的内容,二,（,一,）,历史沿革评估,（二）,投资者,素质,评估,（三）,经营管理评估,（四）,经营效益评估,（六）,发展前景评估,（五）,投资者,信用,评估,第二节,CHAPTER,TWO,资信分析和评价,的,方法,与指标体系,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,为了科学、客观、公正、全面地对投资者的资信状况进行分析和评价，通常采取定性分析与定量分析相结合、静态分析与动态分析相结合、历史资料分析与未来预测分析相结合的方法。,资信分析和评价的方法,一,A,（一）,定性分析,与,定量分析相结合,B,（二）,静态分析,与,动态分析相结合,首先可以对投资者的历史沿革、人员素质、产品素质和管理素质等整体综合企业素质，筹资投向，履约能力和企业发展前景等方面内容进行定性分析。然后对企业的资产结构、资金信用、经营管理和经济效益等有关财务质量进行分析，一般均可按照资产负债、贷款偿还、盈利能力、产品销售和资金周转等财务评价指标进行定量分析。将定性分析与定量分析相互结合、相互补充，从而能够更加科学、全面、系统地分析和评价投资者的资信程度。,对投资者的技术经济实力和经营管理能力及经济效益的分析，不仅要通过静态分析得出投资者历史基本情况的分析结果，据此衡量和判断投资者历来的经营和信用状况，而且还必须采用动态分析法对与投资者前景相关的动态因素和对发展前景有影响的因素进行分析，从而对投资者作出更为客观、准确的分析和评价。,C,（三）,综合,分析,评价法,在,对投资者的历史沿革、投资者素质、经营管理、经济效益、投资者信用与发展前景这,6,个方面进行定量和定性指标的计算与分析后，还应将这,6,个方面的静态分析与动态分析指标、历史因素指标和未来预测指标、定量指标与定性指标进行综合分析评价。通过综合分析，得出投资者真实的实力评估。,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（一）资产结构评估指标,1,.,资产负债率,资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,100%,2.,固定资产净值率,固定资产净值率,=,固定资产净值,/,固定资产原值,100%,3.,流动比率,流动比率,=,流动资产,/,流动负债,100%,4.,速动比率,速动比率,=(,流动资产,-,存货,)/,流动负债,100%,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（二）经营管理评估指标,1.,产品销售增长率（或称销售收入增长率）,产品销售增长率,=(,本期产品销售收入总额,-,上期产品销售收入总额,)/,上期产品销售收入总额,100%,2.,一级品率,一级品率,=,一级品产品产值,/,全部产品产值,100%,3.,全部流动资金周转加速率,全部流动资金周转加速率1-,本期全部流动资金周转天数,/,上期全部流动资金周转天数,)100%,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（三）经济效益评估指标,1.,主营业务利润率、营业利润率,主营业务利润率,=,主营业务利润,/,主营业务收入净额,100%,营业利润率,=,营业利润,/,营业收入净额,100%,2.,资金利税率,资金利税率,=,企业全年利税总额,/(,全部固定资金平均余额,+,全部流动资金平均余额,)100%,3.,销售收入利润率,销售收入利润率,=,企业全年实现利润总额,/,企业全年销售收入,100%,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（三）经济效益评估指标,4,.,利润增长率,利润增长率,=(,本期实现利润总额,-,上期实现利润总额,)/,上期实现利润总额,100%,5.,总资产报酬率,总资产报酬率,=(,利润总额,+,利息支出,)/,平均资产总额,100%,平均资产总额,=(,期初资产总额,+,期末资产总额,)/2,6.,净资产收益率,净资产收益率,=,净利润,/,平均净资产,100%,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（四）企业信用度评估指标,1.,全部资金自有率,全部资金自有率,=(,固定资金,+,流动资金,+,其他单位投入资金,+,股本,)/,全部资金平均余额,100%,2.,定额流动资金自有率,定额流动资金自有率,=(,流动资金,+,其他单位投入流动资金,+,股本,)/,定额流动资金平均余额,100%,3.,流动资金贷款偿还率,流动资金贷款偿还率,=(1-,逾期流动资金贷款额,/,流动资金贷款总余额,)100%,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,资信分析和评价指标的计算,二,（四）企业信用度评估指标,4,.,货款支付率（或称应付款清付率）,货款支付率,=(,期初应付货款,+,本期外购货款,-,期末应付货款,)/(,期初应付货款,+,本期外购货款,)100%,5.,贷款按期偿还率,贷款按期偿还率,=,报告期止按期实际偿还贷款额,/,报告期止应偿还贷款总额,100%,6.,合同履约率,合同履约率,=(,当期实际履行,(,或按期完成,),合同份数,)/(,当期应完成,(,履行,),合同总份数,)100%,谢谢聆听,THANKS FOR YOUR ATTENTION,