管理经济学-双变量模型估计.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,regression analysis,回归分析是处理多变量间相关关系的一种数学方法。研究一个变量（被解释变量或应（因）变量）与另一个或多个变量（称为解释变量或自变量）之间的关系的一种分析方法。,回归关系不是指因果关系。因果关系需要用经济理论来判定。,有关回归关系的理论、计算和分析称为回归分析。,事物关系,事物之间的关系,函数关系,（变量之间的严格依存性）,相关关系,（表现出一定程度的波动性或随机性，对自变量的每一取值，因变量可以有多个数值与之相对应）,相关分析,变量都是随机的,回归分析,一个变量看做给定的,回归分析和相关分析的关系,回归方程反映自变量在固定条件下因变量的平均状态变化情况。,相关分析是以某一指标来度量回归方程所描述的各个变量间关系的密切程度。,相关分析常用回归分析来补充，两者相辅相成。若通过相关分析显示出变量间关系非常密切，则通过所建立的回归方程可获得相当准确的取值。,2,总体回归函数：例子,下表是一种物品的需求量和价格的数据,第二节 总体回归函数,总体回归函数：概念,总体回归函数：注意事项,总体回归分析是条件回归分析，是以给定自变量为条件的。,3,总体回归误差设定,总体回归误差设定：图形误差设定：方程,4,随机误差项：意义,1,）模型中没有反映的变量影响,2,）人类行为的一些内在随机性,3,）测量误差,4,）根据剃刀法则（简单优于复杂），把次要的因素归入随机误差项,5,样本回归函数：样本,价格,X,需求量,Y,价格,X,需求量,Y,1,49,1,51,2,45,2,47,3,44,3,46,4,39,4,42,5,38,5,40,6,37,6,37,7,34,7,36,8,33,8,35,9,30,9,32,10,29,10,30,样本回归函数：拟合图,样本回归函数：概念,样本回归函数：概念,样本回归函数：目的,样本回归函数：误差,6,含义：解释变量线性,解释变量线性：图形含义：参数线性,1,）因变量均值是参数的线性函数，回归函数为参数线性的,.,2,）如果参数的幂不等于,1,，则函数称为参数非线性的。,3,）主要研究：参数线性。,7,多元线性回归：定义,多元线性回归：随机模型,8,参数估计：,OLS,原理,参数估计：OLS原理,OLS原理：例子,价格,X,需求量,Y,1,49,2,45,3,44,4,39,5,38,6,37,7,34,8,33,9,30,10,29,OLS原理：拟合图,OLS原理：例子,OLS原理：推导,OLS原理：推导,OLS原理：推导,OLS原理：估计量性质,案例,1,：受教育年限和平均小时工资,案例背景,理论分析,数据验证,结论,案例2 奥肯定律,理论背景：失业率和增长率关系,理论分析,实证分析,结论,案例3：股票价格和利率,背景分析,理论分析,实证研究,结论,案例4 中等房价与贷款利率,背景分析,理论分析,实证研究,结论,案例5古董和拍卖价格的关系,背景分析,理论分析,实证研究,结论,案例6 股票价格和物价指数,背景分析,理论分析,实证研究,结论,通货膨胀是影响股票市场以及股票价格的一个重要宏观经济因素。这一因素对股票市场的影响比较复杂。它既有刺激股票市场的作用，又有压抑股票市场的作用。通货膨胀主要是由于过多地增加货币供应量造成的。货币供应量与股票价格一般是呈正比关系，即货币供应量增大使股票价格上升，反之，货币供应量缩小则使股票价格下降，但在特殊情况又有相反的作用。,货币供给量对股票价格的正比关系，有三种表现：,1,货币供给量增加，一方面可以促进生产，扶持物价水平，阻止商品利润的下降；另一方面使得对股票的需求增加，促进股票市场的繁荣。,2,货币供给量增加引起社会商品的价格上涨，股份公司的销售收入及利润相应增加，从而使得以货币形式表现的股利（即股票的名义收益）会有一定幅度的上升，使股票需求增加，从而股票价格也相应上涨。,3,货币供给量的持续增加引起通货膨胀，通货膨胀带来的往往是虚假的市场繁荣，造成一种企业利润普遍上升的假象，保值意识使人们倾向于将货币投向贵重金属、不动产和短期债券上，股票需求量也会增加，从而使股票价格也相应增加。,通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。,通货膨胀是因货币供应过多造成货币贬值、物价上涨。在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨。在物价上涨时，股东实际股息收入下降，股份公司为股东利益着想，会增加股息派发，使股息名义收益有所增加，也会促使股价上涨。通货膨胀给其他收益固定的证券带来了不可回避的通货膨胀风险，投资者为了保值，增加购买收益不固定的股票，对股票的需求增加，股价也会上涨。,当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。严重的通货膨胀会使社会经济秩序紊乱，使企业无法正常地开展经营活动，同时政府也会采取治理通货膨胀的紧缩政策和相应的措施，此时对股票价格的影响更大。,总结,重点：,最小二乘估计的估计原理,回归分析的解释,随机误差项和残差项,难点：,总体回归函数和样本回归函数的关系,实践：利用软件实现回归分析,