第一章风险和风险管理概述.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,主要参考书目,1.风险管理 何文炯主编 中国财政经济出版社 2005.8,2.风险管理（第二版）许谨良主编 中国金融出版社 2003.1,3.现代风险管理 宋明哲编著 中国纺织出版社 2003.2,4.风险管理 刘新立著 北京大学出版社 2006.3,主要参考书目（续）,5.风险管理与保险（第八版）,美C小阿瑟威廉斯、迈克尔L史密斯、彼得C扬著 马从辉、刘国翰译 经济科学出版社 2000.5,6.风险管理与保险（第十一版）,美詹姆斯S特里斯曼、桑德拉G古斯特夫森、罗伯特E霍伊特著 裴平主译 东北财经大学出版社 2002.8,7.风险管理 王晓群主编 上海财经大学出版社 2003.5,8.风险管理概论刘钧 著 中国金融出版社 2005.9,第一章,风险和风险管理概述,灾难。,近期发生的灾害事件,生存的艰辛矿难,以单位煤产量死亡人数计算，中国每一百万吨的煤炭中，包含了三名矿工的生命。这个数字大约是美国的一百倍，是南非的三十倍。,近期发生的灾害事件,国家安监总局新闻发言人黄毅表示，09年全国共发生38万起事故，平均每天1000起，事故造成的死亡人数达到83196人，大体一天要死亡220人。,中国现阶段安全生产基础仍比较薄弱，安全生产形势仍严峻。,所以，活着就是幸福,引言,风险是客观存在的，无时、无处不在。但人们可以通过某种形式对风险进行控制、分散和转移。,个别风险事故的发生是偶然的，大量风险发生有着必然性和规律性。,风险管理学是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科，其理论体系和应用规范还在不断发展之中。,第一节 风险及其分类,一、风险的定义和特性,二、风险因素、风险事故和损失,三、风险的分类,一、风险的定义和特性,对于风险的定义，目前国内外学术界尚无统一意见。,关于风险有几种不同的定义：,1.,风险是潜在损失（损害、灾害、危害）或损失的可能性。,（美海恩斯Haynes）,反对的人认为：如果用概率来衡量损失的可能性大小，当损失发生的概率为1时，损失发生就是肯定的，而风险总应当和结果的不确定性相联系。,风险的定义,2.,风险是损失的不确定性。,又分为客观说和主观说的两种。,客观说：风险是指在给定的客观情形下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异程度（或实际可能结果与预期结果间的差异程度）。所谓风险大，就是差异程度大，风险小，就是差异程度小。可以用统计方法来测度。,（是保险精算、流行病学和安全工程的风险概念，经济与财务的风险概念也基本相同）,主观说：风险是指人们对客观损失的主观判断上的差别。这与个人的知识、经验、思维方式、心理状态、信仰、家庭和社会影响有关，不同的人面临相同的客观风险损失会有不同的主观评判，无法以客观尺度予以衡量。,（是心理学的风险概念，社会学、文化人类学和哲学的风险概念与之相近）,风险的定义,本课程倾向于用客观说来定义风险：风险是指在给定的客观情形下和特定时间内,实际可能结果与预期（期望）结果间的差异程度,。,可以用统计方法（如标准差、概率等）来衡量。,差异程度越大风险越大。,例：1元与100元两种赌金掷硬币赌博,两组赌金损失的可能性都是50%，期望值都是0元。从长期看，二者结果相同。但赌金不同，结果的可能范围差别很大，一个可能损失1元，另一个可能损失100元。因100元赌金与预期值差异更大，其明显更具风险。,1元,100元,结果,可能性,结果,可能性,+1元,-1元,0.5,0.5,+100,-100,0.5,0.5,损失概率,0.5,0.5,期望值,10.5+(-1)0.5=0,1000.5+(-100)0.5=0,标准差,风险的定义,但也应注意到并非只有结果的差异程度影响风险，不同的人对相同的损失反应是不同的。,对于喜欢冒险的人来说，,对于厌恶风险的人，,对待风险的态度会影响人们对风险的理解和所采取的行动。,人们为什么要买保险,风险的定义,风险的客观说，认为风险的大小本质上决定于不幸事件发生的概率（损失概率）和损失后果的严重性（损失程度）。,实践中，通常要将这两个变量结合起来加以判断。通过对历史资料分析进行。,确定某一项目风险的高低可以有如下结论：,低风险：均低；高可能性伴随低后果,高风险：均高,(3),低可能性伴随严重后果，则依赖于个人的解释，需要依靠经验和“技术专家”来判断。,风险的特性（特征）,1.客观性。,风险是不以人的意志为转移的客观存在。,2.偶然性。,这是由风险事故的随机性决定的。但从全社会看，风险事故的发生具有必然性，风险可用概率加以测度。,3.可变性。,风险在一定条件下可以转化。人们可以在一定程度上减低风险事故发生及损失范围和程度的不确定性，使某些风险不再存在；但先进的技术也带来新的风险，导致的损失更具毁灭性和灾难性。,风险与危险的区别,危险指发生损害的可能性很高，结果可能是损害发生或不发生；,风险指发生损害的不确定性很强，可能的结果除损害发生或不发生外，还可能获利。,二、风险因素、风险事故和损失,风险的本质,是在一定时间内以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故为充分条件，有关领域主体承受相应风险结果的可能性。,风险损失发生过程,（风险链）:,风险因素风险事故损失,例1.,汽车刹车失灵,车祸人员伤亡、车损坏,例2.利率上调股价下跌资金（本）损失,与风险相关的术语：,1.,风险因素,(Hazard),风险因素是产生或增加损失机会的条件或要素，是损失发生的内在或间接原因。,例如车祸发生的条件：司机酒后驾车、无照驾驶、违章超速，刹车失灵，发动机损坏等等，即为风险因素。,风险因素一般分为以下三类：,物质风险因素(Physical Hazard),道德风险因素(Moral Hazard),心理风险因素(Psychological,Hazard),物质（或实质）风险因素,是有形风险因素。,例如，,道德风险因素,是与人的不正当社会行为相联系的无形风险因素。表现为由于恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生或扩大损失。,例如，,心理风险因素,是与人的疏忽或过失相联系的无形风险因素。由于人的疏忽或过失而导致风险事故发生机会增加或损失程度扩大。,例如，,道德风险因素与心理风险因素可以合称为人为风险因素。,2.,风险事故,(Peril),风险事故（风险事件）是造成损失的偶发事件，是损失发生的直接或外在原因。,例如发生车祸、房屋倒塌、食物中毒、失窃、遭劫、核物质泄露等。,3.,损失,(Loss),一般是风险事故给风险主体带来的负面影响（物质和精神）。,意外性，它是非故意、非计划、非预期的且能以货币计量的。,可分为直接损失和间接损失。,风险事故导致的初次效应为直接损失，后续效应为间接损失，,直接损失,是风险事故对标的本身造成的破坏，,间接损失,是由于直接损失所引起的破坏。,例如：火灾烧毁的财物为,直接损失,；火灾造成,收入损失、责任损失和额外费用损失为间接损失,。,风险因素、风险事故、损失三者的关系,是，风险因素引起风险事故，风险事故导致损失。,三、风险的分类,纯粹风险和投机风险,按可能的后果分类，,此种分法以同一时间同一个体观察时区别较明显。,纯粹风险,：只有损失可能而无获利,。,可重复出现、可预测、可管理、具可保性,损失绝对，厌恶,投机风险：,既有损失可能又有获利,。,较复杂、难预测、难管理、越受重视、一般不可保,损失相对，有人喜有人厌，高风险高回报,静态风险和动态风险,按风险所处的社会经济技术条件变动与否分类,静态风险,是在社会经济技术条件处于稳定均衡情况下，由于自然力的不规则变动或人的行为失当所形成的风险。,如自然灾害、车祸、破产等形成的风险。,对社会无益，有规律，可预测，可投保,动态风险,是在社会经济技术条件变动情况下，由于政治经济技术和社会变动所形成的风险。,如由于经济周期、政权变动、技术进步、环境改变、市场变化、人口增加、政策变化、爱好转移等形成的风险。,资源再配置，无规律、不可预测,系统风险和非系统风险(基本风险和特定风险),按风险的起因和后果是社会、个别单位分类,系统风险(基本风险),起因和后果是由政治、经济、社会、巨大自然灾害等因素引起的个人无力控制的影响某领域整体的风险。,如战争、经济波动以及由此引起的股市变化、失业、地震等风险。,无法分散和抵消，需要整个社会责任,非系统风险,(,特定风险,),起因和后果都是个别人或单位的，是个人容易控制的风险。,如车祸、盗窃、房屋火灾等。,个人或单位可以分散和抵消,财产风险、责任风险和人身风险,纯粹风险按潜在损失形态和性质分类,财产风险,指造成财产毁损、灭失和贬值的风险。包括直接损失和间接损失风险。,责任风险,指因侵权或违约导致他人遭受财产损失或人身伤害，在法律上负有经济赔偿责任的风险。,如合同违约要支付罚金，行车撞人要赔款。,人身风险,指由于人的疾病、伤残、年老、死亡、失业而造成收入损失的风险。,风险的分类,以上分类主要是以保险业的保险防范为出发点进行分类。,除此以外还可以从企业角度对企业风险进行分类。这方面德国的风险分类比较著名。,其他分类还有：,按损失形成的原因分类，可以分成自然风险、社会风险、经济风险、政治风险；,按承担风险的主体分类，可以分成个人风险、家庭风险、企业风险、国家风险；等等。,第二节 风险管理概述,一、风险管理的产生和发展,二、风险管理的定义,三、风险管理的意义四、风险管理的基本程序,五、风险管理的目标,六、风险管理的组织及其职责,一、风险管理的产生和发展,风险管理思想的萌芽可追溯到很早。,如公元前1700年我国长江上从事货运的皮筏商人即懂得运用风险分散的道理运送皮货，将一批货物分装于几条船上，若一条船发生意外，货主不至于全部货物受损。,风险管理作为系统的管理科学，起源于20世纪20-30年代对风险的研究。,德国,在第一次世界大战后出现严重通货膨胀，为保护企业不受损害开始了企业风险研究，制定若干经营政策，也由此产生了风险理论。但缺乏管理方面内容，以后逐步被美国风险管理学说取代。,风险管理的产生和发展,美国,是在第一次世界大战期间通货紧缩情况下，从如何控制保险费支出、获得合理的经济补偿的目的出发，把风险管理作为经营合理化的手段提出来的。19291933年发生了世界性经济危机，其间美国约40%银行、企业破产，经济后退约20年。这促使经济学家把研究重点转向风险管理。1931年美国经营者协会设立保险部门每年召开两次会议，除从事保险管理外，还开展风险管理研究和咨询。1932年美国纽约几家大公司组织成立纽约保险经纪人协会，定期讨论有关风险管理的理论于实践问题。,风险管理的产生和发展,1948年美国钢铁工人工会与厂方谈判团体人身保险和退休金问题，由于厂方不接受工会提出的条件，导致长达半年之久的工人大罢工，给美国经济带来难以估量的损失；1953年8月12日美国通用汽车公司的一个自动变速装置厂发生大火，直接损失300万美元，并造成该公司汽车生产及其卫星厂生产停顿数月，导致间接损失近1亿美元。这两件大事震动了美国企业界和学术界，于是民间研究机构和高校加强了对企业风险管理的研究，各大中型企业纷纷设立风险管理部门或风险经理，风险管理在美国各地开始风行起来，其作为一门新兴管理科学便形成了。,风险管理的产生和发展,1970年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动。1986年,欧洲,11国共同成立了“欧洲风险研究会”，进一步将风险研究扩大到国际交流范围。1986年“,日本,风险研究会”成立。目前在西方发达国家，企业中普遍设有风险管理机构，配备风险管理经理、风险管理顾问。风险管理机构已成为企业中专业性、技术性较强的重要经济职能部门。,风险管理教育,始于美国。1960年美国华裔学者段开龄博士在亚普沙那(Upsala)大学企业管理系率先开出“公司风险管理”课程。到70年代中期，美国大多数大学工商管理学院及保险系普遍讲授风险管理课，并把风险管理教育和训练贯穿于各门经济管理课程中。不少大学将传统的保险系更名为风险管理与保险系。美国迄今已有几百所大学开设风险管理与保险课程，其中有不少大学设有“风险管理与保险”学士学位、硕士学位和博士学位。,风险管理的产生和发展,我国,在恢复国内保险业务后开始重视风险管理研究。段开龄教授从20世纪80年代开始频繁来往于美中两国，努力推动风险管理在中国大陆的研究与应用。1988年6月上海财经大学首次在国内系统讲授风险管理及保险学课程。,企业界始于20世纪80年代后期，主要是引进和介绍风险管理和安全系统工程等理论。,缺乏足够的认识,没有建立风险管理机构,没有专门的风险管理人员。,很少采用科学的风险识别和评价方法，,保险项目较少，企业投保的积极性不高，,我国的风险管理尚处于起步阶段，即保险管理阶段。,例：山东火车相撞事故,2008年4月28日凌晨4时48分，山东胶济铁路王村段，时速131公里/小时的北京至青岛T195次列车尾部第9至17号车厢突然脱轨，侵入了并行的另一铁轨，与正常运行的对开烟台至徐州的5034次列车相撞致使该客车机车和5节车厢脱轨，致使71人死亡，416人受伤。,山东火车相撞事故,（续）,“428”胶济铁路特大交通事故是一起典型的责任事故，事发列车严重超速，在限速每小时80公里的路段实际时速达到每小时131公里。事发线路是一段启用一个半月的临时铁路，因种种原因被修成S形。行经此段的列车限速一月内竟数次更改，事发前数天内济南铁路局曾发文限速，又迅速取消限速。原因可能在于胶济线在多处施工的同时还要力保列车的正常运营。,潜伏巨大危险的临时铁路，儿戏般的调度管理，层层的疏忽与失职，最终导致了中国铁路史上最重大惨祸之一的发生。,这充分暴露了一些铁路运营企业安全生产认识不到位、领导不到位、责任不到位、隐患排查治理不到位和监督管理不到位的严重问题；反映了基层安全意识薄弱，现场管理存在严重漏洞。该局局长和党组书记被就地免职。,关于企业全面风险管理,全面风险管理将投机风险与纯粹风险集中处理，设置统一的专职的风险管理部门，综合采用保险、金融、内控等多种战略手段。,截至2004年底财富500强企业已有近40%实施了全面风险管理，30%部分实施了全面风险管理。,而我国2006年一项针对部分大中型企业高层管理者的调查显示，所在企业均没有将风险进行合理的量化分析和系统管理，,只有少数企业能自发建立风险管理体系，多数企业仅有一定风险管理流程。更多的中小企业尚未建立任何风险管理体系。,2006年6月国务院国有资产监督管理委员会发布中央企业全面风险管理指引,2007年1月全国工商联发布关于指导民营企业加强危机管理工作的若干意见,随后保监会、银监会等部门相继出台了相关行业的风险管理指引。这为我国企业进入全面风险管理时代奠定了基础。,二、风险管理的,定义,风险管理,是研究,风险发生规律和风险控制技术,的一门新兴管理科学，,是各经济单位通过,风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，有效控制风险和妥善处理风险,所致损失的后果，,期望达到以最少的成本获得最大安全保障的管理活动,（或管理方法）。,（参见王晓群主编风险管理P.17）,上述定义的要点：,1.风险管理的主体是各个经济单位，即个人、家庭、企业、事业或行政单位、团体等。,2.风险管理的基本内容和程序为风险识别、风险估测、风险评价，优化组合各种风险管理技术，有效控制风险和妥善处理风险所致损失的后果。,3.风险管理要体现成本效益原则，以最少成本获得最大效益。,4.风险管理的目标是实现最大安全保障。,三,、风险管理的意义,风险管理的必要性（原因）,1.安全的需要,。,现代社会人类不仅面临自然风险，还面临社会、政治、经济、技术风险，因此加强风险管理更显重要。,风险管理的必要性（原因）,2.低成本的需要。,风险成本,又称风险的代价，,广义上指直接或间接活动对人们生活造成的消极影响（负面结果），包括资金、时间、劳动力、善意、行政等有形或无形损失；,狭义上指由于风险事故发生和风险的存在而引起的,费用开支和实际及预期经济利益,的减少。这里主要指狭义的风险成本。,风险成本,包括以下内容：,风险损失的实际成本。,包括：直接损失成本,，,间接损失成本,。,预防与控制风险损失的成本,，,是为预防、降低风险损失而采取措施引发的费用支出。,风险损失的无形成本（机会成本），,是损失发生的不确定性引发的经济代价（风险因素的代价），是为防范风险而采取行动的机会成本。,风险准备金,资源分配失衡,风险管理的作用,风险管理对国家、企业及其他经济单位乃至家庭和个人都有积极的作用。,1.企业风险管理可以使企业生产经营风险损失减少到最低限度，提高企业安全保障程度，有利于维持企业生产经营的稳定；促进企业决策科学化、合理化，提高经营管理水平，从而提高经济效益。,2.社会风险管理可以在很大程度上减少风险损失或为风险损失提供经济补偿，使社会减少对付风险的储备金，有利于社会资源最优分配和最佳组合，减少浪费，提高资源利用程度；有助于消除风险给社会带来的损害及连锁反应，有利于经济稳定发展，从而为人们提供安全稳定的生活环境。,四、风险管理的基本程序,风险识别,，即通过调查分析判断有无风险、风险类别和性质，认识风险因素。,风险估测，,估测未来损失发生概率和损失幅度。,风险评价,，根据安全指标和目标准则去衡量风险的程度，从而确定风险是否需要处理和处理的程度风险管理技术选择与实施（风险处理）,，风险管理决策和决策实施的过程。,控制型和财务型两种,风险管理技术实施效果评价,，是否以最小的风险成本取得最大安全保障。,风险管理的基本程序,风险管理技术实施效果评价,风险管理成本C=某项风险管理技术所支付费用+机会成本,风险管理收益I=采用某项风险管理技术而减少的风险直接损失+减少的间接损失,若CI，则此风险管理技术不可取，若CI则此风险管理技术可取，,从经济效益讲，最佳技术是：,效益比值=I/C,，比值越大风险管理技术效果越好。,五、风险管理的目标,风险管理的总目标,风险管理是经济单位管理的一环，经济单位的风险管理总目标必须与该单位的总目标一致。,风险管理的总目标是降低风险增进经济单位价值，或是以最小的成本获得最大的安全保障。,风险管理的分目标（特定目标）,1.损前目标,是风险事故发生前达到的目标。,经济合理目标,安全保障目标,合法性目标,社会责任目标,2.,损后目标,维持生存目标,继续经营目标,稳定收益目标,持续增长目标,社会责任目标,风险管理目标,选择时应遵循,准则,1.符合总目标,。,2.量力而行,。风险主体在进行一定风险投入即选择某一风险机会时，必须考虑自身的财务状况、承担风险的能力及该风险机会可能的最坏结果。,3.成本效益对应,。成本易定，效果短期难以体现，风险管理者必须具有科学的态度和战略眼光，不要因小失大，为省较少的费用而丧失较大的安全保障是很不合算的。,风险管理目标准则,例：某公司为价值100万元的厂房投保财产保险，每年交纳保险费1600元，保险费只占保险金额的0.16%。,可公司决定不再买保险以节约保费支出。,这实质上是冒了可能损失100万元的巨大风险。,这是因小利（报酬率0.16%）而冒大风险（100万元损失）之举。,六、风险管理的组织及其职责,有资料显示，企业中设独立的风险管理部门，由专职人员负责风险管理业务，可节约10%的风险管理成本。,不同国情与企业文化使风险管理业务归属与独立部门设置不一致，日本倾向将风险管理业务分散于其他部门，而英美倾向集中于独立部门。,依据风险管理人员职责范围不同，风险管理部门规模也不同。企业独立风险管理部门一般设CRO，下设保险规划员，安全、消防等损失控制工程师，索赔管理员等。,在一些国家，专职风险经理的职责范围包括以下内容：,识别和衡量风险，决定是否投保。,如果决定投保，则要拟定免赔额、保险限额、办理投保和安排索赔事务。如果决定自担风险，则要设计自保方案。,损失控制。,如设计安全的机械系统操作程序。,安全保卫和防止雇员工伤事故。,雇员福利计划，包括安排和管理雇员团体人身保险等。,损失统计资料的记录和分析。,风险经理的职责,风险管理部门还需要取得其他部门的协助。这些协助主要包括：,会计部门,能提供风险分析资料，为制定保险或自保计划提供数据，监督风险管理计划执行情况；,购销部门,可以帮助识别损失原因；,生产部门,可以合作识别和消除或减少危险因素；,法律事务部门,可以帮助识别和减少责任风险；,人事部门,负责管理员工福利计划和处理人员损失风险。,因此，风险经理的基本任务是指导其他部门经理与之一起作出共同的风险决策，并共同承担决策的结果。,本章学习要求,重点掌握风险的含义、特征，风险分类，风险管理的含义、意义、基本程序、目标和成本，了解风险管理的产生和发展，风险管理的组织及其职责。,