第九次中国产业数字化发展报告.pdf

中国产业数字化发展报告（2022）.第九届中国产业数字化大会312315139413223252915192113139114778第一章 宏观环境分析第二章 产业互联网发展现状第三章 产业互联网融资情况分析第四章 上市公司及交表企业概况第五章 企业案例分析国联股份前言第六章 产业数字化发展趋势附录：中国工业品数字化发展白皮书(2022)章节目录一、国际形势复杂多变，国内经济“弱复苏”二、各方持续推出鼓励政策，产业数字化的发展备受重视三、技术迭代更新，助推产业数字化创新发展四、产业数字化的发展顺应了时代趋势一、产业互联网市场规模持续扩大二、细分行业发展趋一、产业互联网在互联网相关领域融资占比逐年升二、产业互联网融资略带冷意一、上市公司概况二、提交 IPO 文件企业概览三、部分产业互联网企业的业务结构一、企业基本情况介绍二、国联股份的竞争优势三、国联股份的战略规划.中国产业数字化发展报告（2022）11444556667889910101011131314141415151616171718181919192020202122242425252626272728282929图表目录图 0.1 产业数字化的三个层次图 0.2 产业数字化的业务场景图 1.1 2016 年至今美国 CPI 月率走势图图 1.2 2008 年至今当季 GDP 值统计图图 1.3 近年工业增加值同比增速走势 图 1.4 2008 年至今我国每月 CPI、PPI 同比增速统计图图 1.5 2008 年至今我国制造业 PMI 指数走势图图 1.6 中国仓储指数走势图图 1.7 中国月度货运量统计图图 1.8 我国电商物流指数与快递物流指数走势图表 1.1 2022 年 1月至 9 月产业互联网相关政策汇总图 1.9 世界主要国家算力指数排名图 1.10 我国网民规模及互联网普及率统计图 图 2.1 我国历年电子商务交易规模统计图图 2.2 中国历年产业互联网市场交易规模统计图图 2.3 阿里巴巴 B2B 营业收入统计图图 2.4 阿里巴巴 ICBU 板块和 1688 板块季度营收统计图图 2.5 阿里巴巴 ICBU 板块和 1688 板块季度营增速统计图 2.6 2022 年中国产业互联网细分行业走势图 3.1 互联网相关领域投融资结构图 3.2 产业互联网相关领域融资数据统计图 3.3 1-9 月产业互联网相关领域投资轮次统计图图 3.4 1-9 月细分行业融资情况图 3.5 1-9 月融资企业地域分布表 4.1 国联股份财务数据表 4.2 国联股份核心业务数据表 4.3 怡合达财务数据表 4.4 怡合达核心业务数据(分行业)表 4.5 怡合达核心业务数据（分产品）表 4.6 密尔克卫核心财务数据表 4.7 密尔克卫核心业务数据表 4.8 汇通达核心财务数据表 4.9 汇通达核心业务数据（未经审计）表 4.10 欧冶云商核心财务数据表 4.11 欧冶云商核心业务数据表 4.12 云汉芯城核心财务数据表 4.13 云汉芯城核心业务数据表 4.14 华强电子网核心财务数据表 4.15 近年华强电子核心业务表 4.16 部分产业互联网公司的业务结构图 5.1 国联股份主要业务板块图 5.2 国联股份发展历程图 5.3 2018 年至今国联股份总营收及净利润统计图图 5.4 工业原材料传统线下交易流通体系（关于价格的描述已经排除行情波动因素）图 5.5 多多平台重塑产业链价值体系图 5.6 多多系电商平台拼单集采的价值分析表 5.1 近年多多电商平台用户数据统计图 5.7 多多平台交易流程图图 5.8 多多电商平台的运营架构图 5.9 国联数字技术服务体系图 5.10 国联股份的组织架构简示图图 5.11 国联股份以“平台、科技、数据”为核心的产业互联网战略架构图第九届中国产业数字化大会01前言2016 年发布的二十国集团数字经济发展与合作倡议中曾指出：数字经济是指以使用数字化的知识和信息作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动。根据信通院的定义，产业数字化是数字经济的四个核心之一。四个核心分别是数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化。产业数字化是数字经济中的融合部分，是传统产业应用数字技术所带来的生产数量和效率提升，其新增产出构成数字经济的重要组成部分。产业数字化的范畴：从操作层面上，我们将产业数字化分为企业数字化（微观）、行业数字化（中观）和产业带数字化（宏观）三个阶段。企业数字化是产业数字化的最微型结构。企业在既有业务发展中采用数字技术手段实现扩收、降本、增效、避险等价值即为企业数字化；每一个企业都有自己所处的行业。将行业内所有企业的数字化归集，即是行业数字化。一般会通过行业的数字化渗透率来进行评价；产业受地方资源禀赋等要素的影响形成产业带，行业叠加地理要素属性即为产业带。由于产业带具有供应链完整生态的特征，产业带数字化的程度将极大程度影响行业数字化的渗透率，即是产业数字化。一般而言，行业数字化往往由政府主管部委推动；而产业带数字化则更多由地方政府对口部门推动。从微观的企业视角去观察更好理解产业数字化的价值场景。以制造型企业为例，其业务由前端供应链，中端现代化制造，后端营销分销构成。产业数字化在这三端的作用分别为前端供应链智慧采购,中端现代化制造智慧工厂,后端营销分销智慧流通。此外，企业在业务之外还有大量的审核审批流程，企业的通用职能部门的运转，这部分相应的由大量传统软件或者新型 SaaS 等形态的企业服务支撑。图 0.1 产业数字化的三个层次图 0.2 产业数字化的业务场景数据来源：托比研究院 数据整理：托比研究院数据来源：托比研究院 数据整理：托比研究院中国产业数字化发展报告（2022）02我们的观察更多对业务层展开，尤其是智慧采购和智慧物流组成的产业互联网部分。本次报告，托比网主要围绕宏观经济、行业政策、技术革新、产业规模、投融资现状等多个层面展开分析，通过回顾最近一年的行业现状，展望未来发展趋势。研究方法本报告在撰写的过程中，使用了以下几种信息搜集、研究方法：政府数据与信息主要采用国家统计数据、海关总署数据、商务部采集数据等数据库。行业公开数据主要来源于互联网和企业访谈。上市企业年报、季报主要来源于各类型证券交易所披露的企业信息。行业资深专家观点主要来源于公开信息或托比网访谈信息。另外在数据的采集中，运用了问卷调查法和托比自建研究模型等科学的统计学方法。版权声明本报告包含的所有内容的所有权归属托比研究院，受中国及国际版权法保护。对本报告上的内容在无托比研究院的授权下进行修改、发布、转发、再版、交易等行为将被禁止，如若违反将追究法律责任。但不包含数据引用、文章部分内容引用等行为。”引用”时须注明“托比研究院报告”字样。编写团队指导：产业数字化创新发展联盟撰写：托比研究院执笔：张翠燕、申飞资料及整理等：张小芳、安子楠、刘子晗、刘宁波外部顾问：高强、陈冲、童利国、邓一波、杨志军、徐轶均、陈谦、杨国华、孙超报告写作过程中，得到了行业各路专家学者的帮助，审看了部分内容。由于水平有限，数据获取艰难，本报告一定有不少纰漏之处。抛砖引玉，请行业内各位专家学者不吝赐教。托比研究院简介托比研究院是以托比网研究团队为主体，联合国内知名互联网研究机构、专家学者、投资机构，以及产业互联网企业等外围专家团队而组建的专业的产业互联网研究平台，致力于为中国企业的数字化转型和产业互联网发展提供研究和咨询服务，助力产业互联网发展，为中国经济转型升级做出应有的贡献。托比研究院基于托比网成立多年来在中国互联网、B2B 平台的影响力和研究沉淀。托比网是产业互联网行业专业的垂直媒体与服务平台，创始于 2012 年 10 月，其主办的一年一度的“中国产业互联网大会”在业界有巨大影响力。第九届中国产业数字化大会03托比研究院的研究范围覆盖产业互联网全部领域，包括 B2B 平台、企业数字化转型、互联网技术及应用等，涉及钢铁、化工、农业、工业、建筑建材、有色、医药、汽配等 20 个细分行业；研究形式包括日常跟踪、政策研究、行业规划、行业研究、案例分析、可行性报告、投融资分析等。自成立以来，托比研究院撰写了近百部行业研究报告，以及大量行业分析文章，不仅为托比网的会议、咨询、培训、传播、投融资服务（FA）等主营业务提供了强有力的思想支撑，亦为政府部门、投资机构、初创企业和广大从业者提供了决策依据，对行业发展起到了重要推动作用。第一章 宏观环境分析第一节 国际形势复杂多变，国内经济“弱复苏”（一）全球经济衰退风险加剧2022 年国际形势复杂多变，风起云涌。不管是地缘政治还是经济都面临着较大的挑战。新冠疫情爆发以来，大部分国家通胀居高难下，美国通胀率一度创近四十年以来的新高。年初俄乌战争爆发，导致欧洲能源危机和局部粮食价格的飙升。美联储强力紧缩带动全球加息潮，给全球金融市场的稳定带来一定的威胁。美欧等发达经济体经济增长继续走弱，国际金融市场迎来新一轮动荡。（二）前三季度国内经济“弱复苏”受国际经济形势趋弱和国内多地疫情频发、地产行业下行等诸多因素的影响，前三季度国内经济也经历了一定幅度的波动。国家统计局数据显示，二季度国内 GDP（国内生产总值）同比增长率跌至 0.4%、4 月份工业增加值同比增速跌至-2.9%。随着后期复工复产的有序推进、供应链和物流运输的持续改善、高温等季节性因素影响的消退以及内需恢复性回升，三季度工业生产逐步修复至常态水平，最新数据显示我国三季度 GDP 同比增长 3.9%，9 月份规模以上工业增加值同比增长 6.3%。中国产业数字化发展报告（2022）04图 1.1 2016 年至今美国 CPI 月率走势图图 1.2 2008 年至今当季 GDP 值统计图图 1.3 近年工业增加值同比增速走势 数据来源：美国劳工部 数据整理：托比研究院数据来源:国家统计局 数据整理：托比研究院数据来源:国家统计局 数据整理：托比研究院第九届中国产业数字化大会05在国际通胀高企的背景下，今年我国输入性通胀的压力加大。但在国际宏观调控下，我国物价一直保持平稳运行，CPI 指数（居民消费者价格指数）维持温和可控的态势。最新数据显示，我国 9 月份 CPI 同比增速为 2.8%环比增速为 0.3%；受今年大宗商品价格先涨后落的影响，下半年起，PPI(生产价格指数)增速显著回落，9 月份 PPI 同比增速跌至 0.9%,结束了自 2021 年初以来 PPI 涨幅高于 CPI 的“剪刀差”局面。未来在欧美央行加息、外需疲软等诸多因素的影响下，大宗商品价格或承压下行，PPI 波动的特征将明显减弱。而随着猪肉价格上行和核心 CPI 缓慢推升，四季度 CPI 将继续小幅上行。呈现 CPI 高、PPI 低的格局。今年以来受到多重因素的影响，我国二季度经济增速出现了明显回落，3-5 月份制造业 PMI（采购经理指数）处于荣枯线以下。虽然三季度开始逐步复苏，但是 7-8 月份的制造业 PMI 仍在 50%荣枯分水岭之下，说明经济复苏力度并不大。10 月制造业 PMI 为 49.2%，比上月下降 0.9 个百分点。在调查的 21 个制造业行业中，有 11 个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定，多数行业预期稳定。当前经济恢复虽有所波动，但积极因素正在积蓄，随着稳经济一揽子政策和接续措施持续推进，经济回稳基础有望不断夯实，经济韧性将继续显现。10 月，大型企业 PMI 为 50.1%，比上月下降 1 个百分点，继续保持扩张。其中，生产指数为 51.3%，连续 6 个月高于临界点，大型企业生产持续增长。中、小型企业生产经营压力有所增大，中、小型企业 PMI 分别为48.9%和 48.2%，比上月下降 0.8 和 0.1 个百分点，继续位于临界点以下。现代物流贯穿一、二、三次产业，衔接生产与消费，涉及领域广，带动作用强。物流仓储行业也是我们观察宏观经济的一个重要角度。物流仓储方面，前三季度我国货运量（含公路、铁路、水运、航空等运输渠道）有所下滑。国家统计局数据显示，2022 年 1月至今，我国月度货运量仅 2 月份实现了同比正增长，其中 4 月份同比降幅达 9.59%，是截止目前降幅最大的月份。这主要受华东地区疫情爆发，物流管控等因素的影响；中国仓储指数（中国物流与采购联合会与中储发展股份有限公司联合调查）连续五个月保持在荣枯线以上，业务量、业务利润、期末库存、企业员工等分项指数均有小幅上升，表明仓储业务需求增势较好，行业整体继续保持平稳向好运行态势。图 1.4 2008 年至今我国每月 CPI、PPI 同比增速统计图数据来源：国家统计局 数据整理：托比研究院图 1.5 2008 年至今我国制造业 PMI 指数走势图数据来源：中物联 数据整理：托比研究院中国产业数字化发展报告（2022）06电商物流行业，代表了引领经济增长的新动力、经济转型升级的新模式。快递业作为我国现代物流业的重要代表性产业，与电商、现代农业、跨境贸易等协同模式不断拓展，线上线下互动、跨界融合联动的节奏明显加快。从下图可见，受疫情频发和需求疲软的影响，今年二季度电商物流指数和快递物流指数双双回落，后期随着疫情防控见效和需求的回暖，三季度电商物流指数明显回升。9月中国电商物流指数为108.1点，比上月提高 3.9 个点。从9 个分项指数看，成本指数、实载率指数、满意率指数、人员指数、库存周转指数、总业务量指数、履约率指数、物流时效指数、农村业务量指数均有所提高。快递物流指数回暖略慢。小结：未来我国经济发展面临的内外环境依然复杂严峻。国际上，地缘政治格局依然复杂，大国博弈持续，主要经济体货币政策将继续收紧，国际金融市场动荡格局未变，全球经济滞胀风险上升，中国出口可能呈现减弱趋势。十月份重要会议的召开将会对未来一段时间我国的经济发展方向做出明确的定调，各级政府预期会在未来五年努力执行大会提出的要求，随着稳增长政策的持续奏效和防疫政策的持续优化，我国经济有望迎来小周期的复苏。图 1.8 我国电商物流指数与快递物流指数走势图数据来源：中物联、京东集团。数据整理：托比研究院图 1.6 中国仓储指数走势图图 1.7 中国月度货运量统计图数据来源：中物联 数据整理：托比研究院数据来源:国家统计局 数据整理：托比研究院第九届中国产业数字化大会07二、各方持续推出鼓励政策，产业数字化的发展备受重视表 1.1 2022 年 1月至 9 月产业互联网相关政策汇总数据来源：各级政府网站 数据整理：托比研究院2022 年国家各部门持续出台了一系列和产业互联网相关的政策，根据托比网统计，截止10 月15 日，国内有关产业互联网的政策合计 37 条。其中涉及产业数字化的有 10 条，涉及数字经济的有 5 条。可见目前国家对产业数字化和数字经济的重视程度之高。各部门关于都出台了针对不同的行业都提出了智能化、数字化的相关文件。另外多部门联合出台了 关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见，涵盖了各级对平台的监管和未来的发展方向。随着互联网经济的蓬勃发展，国家各部门也陆续出台了一系列的监管措施，从网络安全、数据安全、移动互联网应用程序、互联网信息服务算法推荐等方面都出台了相关的规定和管理办法。此外，对于跨境贸易、新基建的方面也出台了相关文件。关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见中，对建立健全监管、优化平台经济发展环境、增强创新发展能力、赋能经济转型发展等方面提出了指导意见。支持平台企业依托市场、数据优势，赋能生产制造环节，发展按需生产、以销定产、个性化定制等新型制造模式。鼓励平台企业加强与行业龙头企业合作，提升企业一体化数字化生产运营能力，推进供应链数字化、智能化升级，带动传统行业整体数字化转型。探索推动平台企业与产业集群合作，补齐区域产业转型发展短板，推动提升区域产业竞争力。二十大报告强调，建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、数字中国。明确把实体经济放在经济发展的首要位置，受到广泛关注。其中，发展实体经济的重点和关键点在于，通过数字化技术加快提高制造业的整体发展水平是发展实体经济的重中之重，制造业的高质量发展也是强国之路的支撑点之一。习近平总书记强调，要推动数字经济和实体经济融合发展，把握数字化、网络化、智能化方向，推动制造业、服务业、农业等产业数字化，利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造，提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用。在发改委发布的“十四五”数字经济发展规划中，明确提出要“推动产业互联网融通应用，培育供应链金融、服务型制造等融通发展模式，以数字技术促进产业融合发展。”三、技术迭代更新，助推产业数字化创新发展。在网络强国的战略思想指引下，我国加大了新基建的投入，技术领域取得了新发展。截止 2022 年 6 月，我国累计建成并开通5G基站185.4万个，较之去年末增加38.7万；建成全球最大5G网络；我国光缆线路总长度达到5791万公里，同比增长8.2%，较 2021 年 12 月净增 303 万公里；算力规模排名全球第二。中国产业数字化发展报告（2022）08我国人工智能、云计算、大数据、区块链、量子信息等新兴技术已跻身全球第一梯队；我国信息领域 PCT 国际专利申请数量超过 3万件，全球占比超过三分之一。“5G+工业互联网”在建项目超过 1800 个，覆盖钢铁、电力等20 多个国民经济重点行业；我国数字经济规模增至 45.5 万亿元，总量稳居世界第二。四、产业数字化的发展顺应了时代趋势（一）网民规模持续扩大，互联网普及率不断提高。截至 2022 年 6 月，我国网民规模为 10.51 亿，较 2021 年 12 月新增网民 1919 万，互联网普及率达 74.4%，较 2021 年 12月提升1.4 个百分点。（二）后疫情时代，传统产业需转型升级。传统产业是指传统制造业、农业，以资源消耗和人口红利为主要推动力的落后产业。目前传统产业的竞争力面临很多挑战，比如人力成本上升、资源环境承载能力已达到极限、国际竞争激烈等问题。多数企业的主要痛点有效率低下、创新能力不足、成本控制难、质量问题多等。受疫情影响，全球经济复艰难，生产和供应周期不畅。产业互联网的深化应用，正顺应了时代发展的趋势，可以为传统行业赋能，实现降本增效，助力传统行业转型升级。图 1.9 世界主要国家算力指数排名数据来源:清华全球产业研究院 数据整理：托比研究院图 1.10 我国网民规模及互联网普及率统计图数据来源：CNNIC 数据整理：托比研究院第九届中国产业数字化大会09第二章 产业互联网发展现状一、产业互联网市场规模持续扩大（一）产业互联网市场规模由下图可见，我国电子商务交易规模经过 2014 年的爆炸式增长后，随着互联网的成熟，总体交易规模呈现稳步增长的态势。近几年受国际经济不景气、内需疲软的影响，增速有所放缓。国家统计局数据显示，2021年，全国电子商务交易额达到42.3万亿元，同比增长19.6%，其中商品类交易额 31.3 万亿元，服务类交易达到11万亿元。（由于统计口径调整，同比增速按可比口径计算。）鉴于对未来经济形势和电子商务发展趋势的预判，托比对未来发展持谨慎乐观的态度，托比预测 2025 年电子商务总体交易规模有望突破 60 万亿，2021-2025 年期间，复合增长率达 7.9%。本报告指的产业互联网市场交易规模，可以等效于 B2B 电子商务市场交易规模。预计2022 年中国产业互联网交易规模将达 20.9 万亿。受全球经济衰退风险加剧、今年下半年大宗商品价格下挫的影响，我们保守预计来年增速将达 5%。（二）从阿里巴巴 B2B 业务分部发展看数字化中小企业内外贸发展状况中小企业的数字化比较多依赖于平台企业完成。比如在阿里巴巴旗下 B2B 平台上，1688 平台上有着超过 100 万家中小企业从事国内的批发流通业务；而在其 ICBU 平台上，则是大量的外贸数字化中小企业在经营。借助阿里巴巴财报上披露的对应业务分部的数据，能够清晰感知到内贸/外贸两个板块体量，发展势能的强弱变化。图 2.1 我国历年电子商务交易规模统计图图 2.2 中国历年产业互联网市场交易规模统计图数据来源：商务部 数据整理：托比研究院数据来源：托比研究院 数据分析：托比研究院中国产业数字化发展报告（2022）10从上图可见，阿里巴巴 B2B 板块的营收增长率也自疫情开始有所收窄，但依然维持两位数的高增长率。阿里巴巴集团发布2022 年 6 月底季度公告显示，其 B2B 业务营业收入达 98.85 亿人民币，同比增长18.72%.其中中国批发商业分部（即 1688）营收 49.58 亿人民币，全球批发商业分部（即 ICBU）营收 49.27 亿人民币，1688 营收实现对 ICBU 营收的再次超越。值得关注的是，2020 年开始，ICBU 板块的营收增长率一直高于 1688 的营收增长率，而今年上半，趋势发生逆转，前两个季度 1688 板块的增速是 ICBU 板块的两倍多。除了受国际经济下行、外需走弱等因素的影响外，1688 的业绩说明里提示，增长来源于免税批发业务(Duty-free wholesale)，及面向付费用户的增值服务。ICBU 的增速则是由跨境增值服务驱动。图 2.4 阿里巴巴 ICBU 板块和 1688 板块季度营收统计图图 2.5 阿里巴巴 ICBU 板块和 1688 板块季度营增速统计图 2.3 阿里巴巴 B2B 营业收入统计图数据来源:阿里巴巴财报 数据分析：托比研究院数据来源:阿里巴巴财报 数据分析：托比研究院数据来源:阿里巴巴财报 数据分析：托比研究院第九届中国产业数字化大会11从 2015 年开始，这是第三次 1688 和 ICBU 营收数据出现交叉。2017 年二季度，1688 营收首次超越 ICBU，这背后是国内经济形势大好，国内消费势能势必带动了前端供应链的繁荣；2021 年第一季度，在持续一年的疫情干扰之后，ICBU 和 1688营收的对调，充分反映了中国地区生产力对全球消费能力回升的支撑；而上个季度 1688 再次超越 ICBU，则反映的是国内经济回暖，跨境物流扰动和海外消费需求下滑的现象。根据托比网的观察，这一趋势将逐步稳固，尤其是在未来双循环进一步发展之后，1688 将较 ICBU 有可持续的增长优势。二、细分行业发展趋势随着产业互联网在经济生活的持续渗透，其涉及的细分行业也愈加广泛。从2022年细分行业的表现来看，有以下三个特点：1、钢铁行业走势将更为明朗随着钢铁行业供给侧改革的持续推进，钢铁企业的并购整合将进一步推进，在消费侧需求变化、供给侧改革和双碳要求的多重要求下，钢铁行业的流通数字化也将进一步加强。随着核心企业的上市，这一赛道头部玩家的市场份额将继续保持高位，这仍将是产业数字化渗透率第一高的细分赛道；2、建筑建材行业仍面临进一步下行的风险国内房地产行业的宏观调控对建筑建材的产业互联网发展带来深刻影响。建筑领域作为直接受影响的产业链环节，短期内冲击和挑战仍在，企业在销售订单和现金流方面的压力短期内都难以缓解。另一方面 BIM 和监管数字化等领域的创新则将在价值链的其他节点寻找突破口；而建材部门，由于居民消费水平的低迷，也将较难有起色，过去三年左右的快速增长几乎被按下暂停键，爬出谷底有待时日；图 2.6 2022 年中国产业互联网细分行业走势数据来源:托比网数据库 数据分析：托比研究院中国产业数字化发展报告（2022）12建筑行业代表，广联达在2022年备受资本青睐。公司2022年的投资者大会吸引327位投资机构参与，包括淡水泉、高毅资产、红杉资本等头部机构，还有易方达基金、天弘基金等多家大型公募。建筑产业平台初步成型，最核心的项目集成管理平台预计年底打造完成，2021 年公司数字造价业务市占率达 60%以上。国泰君安认为广联达 2022 年净利润将达 12.81 亿元。3、物流行业将进一步快速发展我们这里提到的物流主要指公路、铁路等大件货运，而非快递行业。这一赛道长期以来的头部企业市占率极低的竞争格局基本维持。随着国家对全国统一大市场的重视，物流仓储赛道都有机会进一步发展，基础设施的完善将进一步优化全国物流网络的基础。而随着新能源卡车，无人驾驶卡车等前沿技术的发展，公路运输方面未来有望出现新的结构性变化机会。4、外贸跨境和货代将遇到挑战站在当下的时点，毫无疑问跨境物流和货代是行业热点。但外部风险的累积将到达转折点，随着海外市场经济衰退的出现，外贸跨境的业务本身将遭遇挑战，而作为其履约基础设施的船运、货代领域也将遭遇狙击。但需要指出的是，这一行业面临的困境，如同 IC 半导体赛道，将处于两级分化当中。地域和品类的不同，可能会有完全不同的发展前景。5、工业品电商赛道将暂时不会有新主题该赛道将迎来二级市场的企业交表和一级市场继续抬高估值的追加投资，而二级市场的市值倒挂或不影响一级市场的融资进展。这一方面取决于业务体量差异，一方面取决于业务模式的不同，Grainger 和 Amazon Business 将形成两种不同的发展路径；而后者本身还未被资本定价。6、IC 集成电路这一赛道的热度不在 IC，集成电路的流通。在硬件终端多样化的前提下，各种细分类目都会接连不停地产生爆品，而前端的研发，小样再到批量的过程则需要找到规模化批量生产之外的解法。这为这一领域的产业互联网发展提供了土壤。另一方面，社区-开发工具-电商的模型究竟是否能做到更高的运营利润，需要通过时间去证明。7、服纺鞋帽这一赛道将进一步保持热度。服装类目跨境电商的繁荣毫无疑问刺激了供应链一端。早期中国市场熟悉的小单快返被更广泛地为海外市场提供服务。随着海外经济的衰退，这一赛道未来同样面临结构性变化的机遇与挑战。第九届中国产业数字化大会13第三章 产业互联网融资情况分析一、产业互联网在互联网相关领域融资占比逐年升随着消费互联网的日趋成熟，以及在国家一系列数字经济的政策推动下，产业互联网已经成为资本追捧的对象。中国互联网络信息中心整理的数据显示，从 2013 年到 2022 年上半年，产业互联网投融资事件数占互联网相关领域投融资事件数的比例从 29.5%提升至 63.6%。其中，企业服务投融资事件数占互联网相关领域投融资事件数的比例由 17.1%提升至 32.9%，稳居各类领域投融资事件数第一。从融资阶段来看，大部分企业仍处于早期和中期融资阶段。其中处于 A 轮融资阶段的事件最多，有 39 起。处于天使轮和B 轮阶段的分别有 25 起、24 起，而处于 E 轮的仅有 3 起。二、产业互联网融资略带冷意根据不完全统计，截止 2022 年 9 月 30 日，国内产业互联网相关领域共披露融资事件 146 起，融资金额估计约 199.62 亿元（部分企业未披露融资金额）。从融资的时间分布来看，3 月表现最为突出，累计融资 52.45 亿元，融资事件 34 起。其次，1月份累计融资 44.2 亿元，累计融资事件 15 起。其中表现较为亮眼的企业是能链集团，去年年内累计融资超 40 亿人民币。去年 8 月开始 E 轮融资，今年又获得华润资本投资，其 E 轮融资数累计亿美金。图 3.1 互联网相关领域投融资结构图 3.2 产业互联网相关领域融资数据统计数据来源：CNNIC 数据整理:托比研究院数据来源：托比网数据库 数据分析：托比研究院中国产业数字化发展报告（2022）14小结：一级市场融资略带冷意，但在二级市场，产业互联网相关企业整体表现不错，尤其是国联股份最为亮眼，今年业绩呈现大幅增长的态势。怡合达等企业也有不俗的表现。从融资的行业分布来看，获得融资事件起数最多的三个行业依旧是：物流仓储、外贸跨境和工业。此外能源环保和建筑领域也有不俗的表现。值得关注的是，产业互联网渗透的行业越来越多，将逐渐触及的经济和生活各个领域。今年的新兴行业有：餐饮、家装等。从融资地域分布来看，截止9月30日，融资事件数量较多的仍集中在北京、广东和江浙沪地区。其中北京累计融资事件35起，广东累计 34 起，江苏累计23 起，上海累计22 起，浙江累计17 起。这说明我国产业互联网地区发展比较不均衡。图 3.3 1-9 月产业互联网相关领域投资轮次统计图图 3.4 1-9 月细分行业融资情况数据来源：托比网数据库 数据分析：托比研究院数据来源：托比网数据库 数据分析：托比研究院图 3.5 1-9 月融资企业地域分布数据来源：托比网数据库 数据分析：托比研究院第九届中国产业数字化大会15表 4.1 国联股份财务数据表 4.2 国联股份核心业务数据数据来源:国联股份财报 数据整理:托比研究院数据来源:国联股份财报 数据整理:托比研究院第四章 上市公司及交表企业概况本章我们将展现部分已上市的产业互联网相关领域公司以及向各交易所交表公司的基本财务数据和业务数据。以此见微知著，在一定程度上反映产业互联网目前的发展态势以及未来的发展方向。一、上市公司概况（一）国联股份北京国联视讯信息技术股份有限公司（股票简称：国联股份，股票代码：603613.SH），领先的B2B电子商务和产业互联网平台。公司以工业电子商务为基础，以互联网大数据为支撑，为相关行业提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和数字技术服务。国联股份于 2019 年 7 月 30 日于上交所主板上市，发行价15.13 元。截至 11月 4 日，过去 26 周国联股份股价均价104.90，对应市值 523 亿人民币。从国联财报披露的数据可见，近几年其业绩颇为亮眼。总营收持续大幅增长。2021 年交出了总营收 116.98%的增幅的漂亮答卷。今年亦维持了快速增长的态势。上半年该公司总营收达 278.95 亿元，较之去年同期增加 98.76%。业绩增长的主要驱动力是其网上商品交易收入大幅增加。该公司旗下各多多电商深入贯彻“平台、科技、数据”战略，继续大力实施积极高效的上下游策略；针对疫情影响，公司积极发起“保供保畅，稳产复产”产业链战“疫”行动；因此平台交易量获得了快速增长。从商品交易所涉及的细分行业板块来看，营收最高的是涂料化工行业，而增长最快的则是粮油行业，2021 年增长了341.11%，化肥行业增长了 210.63%。卫生用品、造纸、玻璃行业也实现了翻倍增长。其传统优势赛道，涂料化工行业的业绩增速慢于其他赛道。中国产业数字化发展报告（2022）16(二)怡合达东莞怡合达自动化股份有限公司，成立于 2010 年，专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供 FA 工厂自动化零部件一站式供应。怡合达于 2021 年 7 月 23 日在深交所上市，代码 301029，发行价14.14 元。截至 11月 4 日，过去 26 周怡合达股价均价 71.06，对应市值 342.19 亿人民币。业绩增长的驱动力：在国家智能制造、工业互联网等一系列相关政策的推动下，在我国人口红利的逐渐消失、制造业进入“机器换人”的大潮流下，以 3C、锂电、汽车、光伏、工业机器人等为代表的下游需求增加，该公司充分发挥一站式采购的优势，其产品的应用领域、客户覆盖、地域覆盖进一步提升，总营收持续提升。分行业看，新能源行业业绩增幅最大，2021 年同比增 146.61%，3C、光伏产业的业绩增幅也比较可观，业绩增幅较低的是汽车行业。这基本与其对应行业的发展态势有关，导致其对自动化零部件的需求量不同。表 4.3 怡合达财务数据表 4.4 怡合达核心业务数据(分行业)数据来源:怡合达财报 数据整理:托比研究院数据来源:怡合达财报 数据整理:托比研究院第九届中国产业数字化大会17数据来源:怡合达财报 数据整理:托比研究院数据来源:密尔克卫财报 数据整理:托比研究院表 4.5 怡合达核心业务数据（分产品）表 4.6 密尔克卫核心财务数据该公司将自动化设备所需 FA 工厂自动化零部件分别制图、选型和采购的传统模式，转变为一站式采购模式，提高客户选型和采购效率，形成了自身竞争优势。目前，公司已成功开发涵盖 196 个大类、2729 个小类、136 余万个 SKU 的 FA 工厂自动化零部件产品体系，为客户提供丰富的产品一站式采购服务体验。该公司加大了在产品数字化和交易模式数字化方面的投入，信息和数字化能力成为公司提升 FA 工厂自动化零部件一站式采购服务的运营基础。通过对 ERP 进行定制开发，建立起高效、稳定的信息化管理系统，确保从订单、生产、采购到交付的全环节信息化管理，提高订单响应速度，缩短交付周期。此外，公司通过连接协议，已部分实现 ERP 信息系统与上游供应商、下游客户的系统对接，逐步将 ERP 信息系统向集采购、审批、物流、结算于一体的集成系统方向发展。公司通过数字化产品数据库和电商交易系统，确保客户所选即所需，提升客户设计、选型和采购效率。根据托比网的观察，怡合达的业务发展紧密贴合了战略新兴行业的发展，而没有深深陷入跨品类经营的战略困境中，为其进一步发展提供了良好的支撑。（三）密尔克卫密尔克卫是国内领先的专业化工供应链综合服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核 心的一站式综合物流服务，并基于综合物流服务向化工品分销延伸，逐步形成的化工品物贸 一体化服务。该公司于 2018 年 7 月13 日上市,证券类别是上交所主板 A 股,上市股票代码为 sh603713，发行价 11.27 元。截至 11月 4 日，过去 26 周密尔克卫股价均 128.86，对应市值211.93 亿人民币。近三年密尔克卫总营收维持快速增长的态势，其半年度财报显示，2022 年上半年，该公司实现营业收入 626,901.43 万元，比上年同期增长 81.08%，净利润 30,986.79 万元，比上年同期增长 69.13%。中国产业数字化发展报告（2022）18数据来源:密尔克卫财报 数据整理:托比研究院数据来源:汇通达财报 数据整理:托比研究院表 4.7 密尔克卫核心业务数据表 4.8 汇通达核心财务数据业绩驱动力：近两年该公司结合自身优势与不足，除了大力发展已有业务外，着力于补齐业务的短板，比如铁路、跨境卡车运输、快运、拼箱等业务，并积极拓展线上新业务，主要有线上物流电商“化亿达”、线上交易平台“灵元素”等。（四）汇通达网络汇通达网络（9878.HK）是中国领先的面向下沉市场零售行业企业客户的交易和服务平台。公司于 2022 年 2 月18 日在香港联交所主板挂牌上市，每股定价 43 港元。截至 11月 4 日，过去 26 周汇通达股价均价 33.55（港币），对应市值 188.75 亿人民币。2022年上半年，汇通达集团实现总营收人民币398.9亿元，同比增长33.1%。该公司持续提高供应链端的能力，截止6月30日，该公司累计注册会员门店总数 191,750 家，同比增长 21.7%；活跃会员门店 65,264 家，同比增长 62.6%。SaaS+业务持续深化，SaaS 订阅用户数量达到 110,781家，同比增长 55.1%；付费门店 SaaS+用户达到 27,065 家，同比增长179.7%。这充分展示了疫情之下，下沉市场的韧性。今年上半年，汇通达集团交易板块自营业务总营收同比增长 32.7%，其中自营业务中，增幅较大的行业是酒水饮料，上半年同比增加了 90.5%，主要是因为酒水行业持续升温，该公司进一步拓展酒水饮料销售渠道；2021 年下半年与头部通信行业头部品牌商达成战略合作，消费电子产品总营收增加了57.9%；农资行业受上游原材料涨价的影响，上半年销售价格大幅增长，从来带来销售规模的增长，上半年该板块总营收同比增长 24.6%；该公司在交通出行行业拓展了橡胶及汽车配件业务，同时深入孵化新能源汽车业务，与多个上游主机厂形成战略合作，交通出行行业收入同比增长了 34.1%；家居建材和家用电器板块，受上半年疫情的影响，有些地方无法发货，导致总体收入有所下滑。从该公司主营业务所涉及的行业来看，化工品交易板块飞速增长，2021 年总营收同比增幅达 352.59%，这主要受“成为超级化工亚马逊”的公司愿景推动；同时原有的货运代理板块总营收也翻倍增长，2021 年增幅也达到了 101.17%。