南昌投资项目建议书课件.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,南昌投资项目建议书,*,单击以编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,南昌投资项目建议书,*,单击以编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,南昌投资项目建议书,*,南昌投资项目建议书,主 要 内 容,行业现状与前景分析,收购出资并组建合资公司的可行性和必要性,拟收购企业的基本情况及项目各要素分析,合作方企业情况,南昌硬质合金有限公司的组建方案,投资项目的技术经济分析,风险与对策,合资公司今后的发展设想,合资公司组织机构和项目人员安排,结论,2,南昌投资项目建议书,钨是我国重要的有色金属资源，属国家一类出口配额管理商品，是我国传统有色金属出口产品之一。我国一直是世界最大的钨产品生产国和出口国。,钨系列商品的发展趋势：,产品向高技术、深加工、高附加值发展。,五矿有色的战略定位,：,以市场为中心，以客户为导向，通过积极有效地开发有色金属资源，提供有色金属及相关的产品和增值服务，努力发展成为具有国际竞争力和可持续发展能力的,以资源为依托的贸易型企业。,五矿有色钨系列商品的发展方向：,充分利用所具有的政策优势拓展和稳定市场，通过投资控制中国钨精矿资源；拓展和开发钨深加工品市场，实现对中国钨矿产资源和生产资源的控制。,五矿有色将充分利用资金、渠道、配额的优势，不断推动出口钨系列深加工、高附加值商品的出口，将利润、规模的增长点定位于下游产品。通过钨业务资产及市场整合，将钨产品培养成五矿有色的支柱商品和稳定收入的来源之一。,3,南昌投资项目建议书,我国钨储量居世界第一,国内钨资源分布广泛,我国是世界钨矿产和冶炼产品,的主要生产国,我国是世界硬质合金产品产量最大,的国家，但产品档次低、效益差,开发高技术含量、高附加值产品是,我国硬质合金行业的主要发展方向,行业现状与前景分析,4,南昌投资项目建议书,收购出资并组建合资公司的可行性和必要性,可行性,必要性,中国的钨资源储量居世界第一,湘赣钨资源丰富,中国是世界上最大的钨开采、冶炼产品生产国,目标企业（,南昌硬质合金厂,）良好的企业素质,新产品开发及出口产品结构升级的要求,走产业化之路是提高五矿有色国际竞争力的要求,5,南昌投资项目建议书,收购企业概况,南昌硬质合金厂,我国六大主要,钨制品冶炼和生产企业,之一,国内七家首批,具有钨制品出口供货资格,的生产企业之一,硬质合金产量位居全国第三,钨粉和碳化钨粉的,出口量居全国第二位,硬质合金异型挤压制品,的出口量居全国第一位,硬质合金微型钻的,产量和出口量居,全国第二位,6,南昌投资项目建议书,南昌硬质合金厂生产能力,APT,黑钨,精矿,氧化钨,钨粉,碳化钨粉,混和料,异型硬质合金,普通硬质合金,微型钻,4600吨/年,3000吨/年,1400吨/年,1000吨/年,370吨/年,120吨/年,250吨/年,300万支/年,生产涉及从冶炼初级产品到硬质合金最终产品的各个生产环节,7,南昌投资项目建议书,南昌硬质合金厂在近四年内累计生产仲钨酸铵,8945,吨、三氧化钨和蓝钨,6193,吨、钨粉和碳化钨粉,4561,吨、硬质合金,826,吨（其中异型合金,288,吨）、微型钻,596,万支，实现工业总产值,5.18,亿元，实现销售收入,5.01,亿元，上交税收,5470,万元，,利润,490,万元。,其中：,2002,年该厂实现销售收入,13402,万元，实现利润,41,万元。,南昌硬质合金厂近四年的生产经营情况,8,南昌投资项目建议书,合作方企业情况,南昌硬质合金有限公司的另一出资方,江西省冶金集团公司,是经江西省政府批准设立的省属大型企业集团、江西省国有资产授权经营单位，受省政府授权经营管理钢铁、有色金属、矿山等二十四家国有工业企业及研究院、所、经营贸易等单位。集团公司总资产为,148,亿元，净资产为,60,亿元，年销售收入为,120,亿元，职工人数为,8.6,万人。,9,南昌投资项目建议书,南昌硬质合金有限公司的组建方案,组建公司名称：,南昌硬质合金有限责任公司,公司注册地：,江西省南昌市,注册资本：,5080.39,万元人民币,公司经营期限：,20,年,出资方：,（甲方）,五矿有色金属股份有限公司,（出资,3505.47,万元，占,69,）,（乙方）,江西省冶金集团公司,（出资,1574.92,万元，占,31,）,公司成立日期：预计为,2003,年,5,月,10,南昌投资项目建议书,出资方式：,甲方以现金,协议收购,乙方合法拥有的分立后南昌硬质合金厂69%的资产（含相关的土地使用权），并以其作为对新组建公司的出资；乙方以分立后南昌硬质合金厂31的资产作为出资。,收购及定价：,甲乙双方共同委托中和资产评估有限公司对南昌硬质合金厂拟合资的部分资产和相关负债进行评估，评估基准日为2002年10月31日。经过评估，南昌硬质合金厂总资产为14,740.22万元，总负债为9,659.83万元，资产净值为5,080.39万元。经双方协商，甲方以现金收购南昌硬质合金厂资产净值的69，金额为人民币3505.47万元,南昌硬质合金有限公司的组建方案,11,南昌投资项目建议书,投资项目的技术经济分析,销售收入、税金及利润,本项目建议书对销售收入、销售成本的分析是按分商品明细进行预测的，其中产量均低于公司近年平均销售量，单价按照谨慎性原则均低于目前的实际市价。,预计到2012年（10年预测期），平均销售收入为17046万元年,合资公司的主营产品需缴纳增值税、城市维护建设税和教育费附加。增值税税率为17城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的7和3,。根据国家出口退税的有关政策，本项目的产品分别享有13、15、17的出口退税率政策，出口退税不予退税的税额（4,2），按规定计入当期产品成本。,合资公司设立在南昌市经济技术开发区内，享受当地税收优惠政策，所得税税率为,15%。经计算，截止到2012年的年平均利润总额为,736万,元年，所得税为,110,万元年，税后利润为,626,万元年,。以税后利润为基数，分别提取10和5的盈余公积金和公益金，余额为未分配利润532万元年。,12,南昌投资项目建议书,财务效益分析,静态投资利润率：14.49%,静态投资回收期：6.08 年,动态投资回收期（贴现率8）8.55年,项目10年期内含报酬率,IRR10.98%,I=6%NPV=6411-5080=1331,I=8%NPV=5799-5080=719,投资项目的技术经济分析,13,南昌投资项目建议书,盈亏平衡分析,依据工厂现有生产能力，以生产能力利用率表示的盈亏平衡点,钨粉1400吨/年：盈亏平衡点为60.85%,仲钨酸铵（APT）4680吨/年：盈亏平衡点为16.6%，,项目生产负荷只要分别达到设计生产能力的,60.85%,和,16.6%,，就能维持不赔不赚，说明项目有较强的抗风险能力。,敏感性分析,在预期投资报酬率为6时，按照销售收入、生产成本、预期报酬率、原始投资额分别向不利方向以5的幅度变动，对净现值的影响进行投资决策的敏感性分析。,截至2012年10年期净现值：1331万元,销售收入,下降5，NPV=4852，NPV下降幅度472；,生产成本,上升5，NPV=3897，NPV下降幅度397；,原始投资,上升5，NPV=1077，NPV下降幅度18；,预期收益率,上升5，NPV=47，NPV下降幅度104,投资项目的技术经济分析,14,南昌投资项目建议书,风险与对策,市场风险,原料供应风险,税务风险,钨的初级产品具有价格波动幅度大、波动频繁的特点。在生产经营过程中，稍有不慎，就可能出现亏损的局面,对策,对策,对策,调整销售产品结构；,向科技含量高、附加值大的产品发展,采用成本倒轧法，以最低的生产成本达到市场的需求,国际钨市场价格的波动势必引起钨原料价格的波动,主、辅渠道并举，平抑整个原料价格波动的幅度,适当消化白钨矿,利用江西钨资源的优势，选择合理的运输方式，降低采购成本,国家最新出口退税政策规定：,6,个月内,一年内,选择信誉好的客户长期合作,合理安排产品出关时间，及时回收各种出口单证，避免出现出口转内销的情况,15,南昌投资项目建议书,合资公司今后的发展设想,目前存在的问题,生产技术和引进设备已逐渐老化，原有的技术优势逐渐削弱,近年来国际钨行业生产技术，特别是粉末技术的迅速发展，使硬质合金产品质量得到大幅度提高，该厂硬质合金产品的品种、质量和档次与目前的国际水平相比，已呈落后态势,在生产技术上如果仅仅维持现状，将导致合资公司在高端产品方面的技术优势进一步丧失，利润的来源集中于低附加值的常规产品，对于企业的长远发展十分不利。,16,南昌投资项目建议书,发展设想,合资公司今后的发展设想,从南昌硬质合金厂的生产现状看，其主打产品钨粉、碳化钨粉及混合料，硬质合金异型材和微型钻，,技术含量较高，,为当前世界钨行业大力发展的重点产品，具有巨大的发展空间和广阔的市场前景。,17,南昌投资项目建议书,合资公司今后的发展设想,应根据,行业和市场的发展方向，,有选择,地对合资公司进行以下技术改造,钨粉、碳化钨粉、钴粉及混合料：,钨粉500吨年，碳化钨粉1300吨年，钴粉18吨年，混合料404吨年。,项目总投资为5785万元，固定资产投资为4930万元。年平均销售收入15298.58万元、利润总额1791.09万元、净利润1522.43万元,。,硬质合金异型材生产线：,硬质合金棒、管、带材400吨年。,项目总投资为5320万元，固定资产投资4900万元。年平均销售收入为6607.01万元，利润总额1558.47万元，所得税233.77万元，净利润1324.7万元。,硬质合金微型钻生产线：,由原来的年产300万支增加到年产1200万支。,项目投资总额6998万元，固定资产投资4711万元。年平均销售收入为5148万元，利润总额为1915.17万元，净利润为1627.89万元。,（以上技术改造项目在准备实施时，将单独出具可行性研究报告）,18,南昌投资项目建议书,合资公司组织机构,19,南昌投资项目建议书,结 论,把钨深加工产品作为发展目标，把钨资源优势转变为产品优势、经济优势。通过资产重组，巩固和发展优势产品，以品种质量、效益为中心，加大科技投入，发展新材料和深加工制成品，逐步形成总量基本平衡，布局比较合理、科技长足进步、产品上档升级、规模效益明显的新格局,本项目符合国家产业政策和行业发展趋势，符合五矿有色的钨系列商品的战略定位和发展方向，具有较高的投资收益和成长性。通过收购，与有色优势互补，增加了五矿有色钨业务在市场的竞争能力，,进一步优化产品结构，大力发展适销对路的深加工产品，构筑完整的产品链。更加有效地拓展国内外市场，使公司获得更大的经济效益。,20,南昌投资项目建议书,谢 谢！,21,南昌投资项目建议书,