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2020-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识练习题(二)及答案

单选题（共360题）
1、（ ）被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
A.首次公开上市
B.二次出售
C.借壳上市
D.管理层回购

【答案】 A
2、可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经（ ）批准。
A.中国国务院
B.中国银行业监督委员会
C.中国人民银行
D.中国证券监督委员会

【答案】 C
3、（ ）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。
A.负债
B.所有者权益
C.资产
D.资本

【答案】 B
4、货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是()
A.私募证券投资基金
B.个人投资者
C.银行等机构投资者
D.中小企业

【答案】 C
5、对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该（ ），并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
A.大于0
B.在0和1之间
C.为1
D.大于1

【答案】 C
6、以下关于普通股的说法，正确的选项是()。。
A.普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化
B.普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权
C.普通股股东有权在公司支付债券和优先股股息之前分配股利
D.普通股均可在股票交易所交易

【答案】 B
7、保本基金的特点不包括( )。
A.保本基金通过双重机制实现保本
B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益
C.保本基金在震荡市场上优势明显
D.保本基金在震荡市场上优势不明显

【答案】 D
8、关于财务报表，以下表述正确的是（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
9、关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，表述正确的（ ）。
A.机构投资者从基金分配中获得的收入，暂免所得税
B.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配得到的收益，暂免征所得税
C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，暂免征所得税
D.内地企业投资者通过基金互认买卖基金份额取得的差价收入，暂免征所得税

【答案】 A
10、关于全球投资业绩标准（GIPS）收益率的相关规定，下列表述错误的是（ ）。
A.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，如果无法得出实际买卖开支，可以使用估计的买卖开支
B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能够反映期初价值及对外现金流的方法
C.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支
D.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支

【答案】 A
11、基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有（　　）。
A.较低的投机性
B.较高的投机性
C.较高的收益性
D.较低的收益性

【答案】 B
12、若证券a和b的相关系数为0.63，证券a和c的相关系数为-0.75，则证券组合之间的相关性强弱为（ ）。
A.证券a和b的相关性强
B.证券a和c的相关性强
C.相关性一样
D.不能比较

【答案】 B
13、下列关于固定利率债券的表述中,错误的是
A.固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金
B.固定利率债券有固定面值
C.固定利率债券有固定到期
D.固定利率债券有固定票面利率

【答案】 A
14、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为30%、40%、30%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率（　　）。
A.11.6%
B.12.6%
C.13.6%
D.14.6%

【答案】 D
15、权益乘数的计算方法是（　　）。
A.资产除以所有者权益
B.负债除以所有者权益
C.资产除以负债
D.负债除以资产

【答案】 A
16、机构投资者在发生下列行为且取得收入时，（　　）暂不纳入企业所得税的征收范围。
A.机构投资者从基金分配中获得的收入
B.机构投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益
C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入
D.机构投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得

【答案】 A
17、以下不属于场内证券交易原则的是（ ）。
A.第三方存管原则
B.货银对付原则
C.共同对手方制度
D.法人结算原则

【答案】 A
18、（ ）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。
A.研究部
B.投资部
C.交易部
D.投资决策委员会

【答案】 C
19、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（ ）。
A.历史模拟法
B.参数法
C.最小二乘法
D.蒙特卡洛模拟法

【答案】 C
20、某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（ ）倍。
A.20
B.25
C.10
D.16.67

【答案】 C
21、股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自下而上策略，下列表述正确的是（ ）。
A.在实施中有固定模式
B.从行业配置入手
C.关注个股表现
D.从风格配置入手

【答案】 C
22、下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。
A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性
B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性
C.衍生工具可能面临信用风险
D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险

【答案】 D
23、基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（ ）。
A.保护客户资产
B.提供自发性协助
C.对证券投资基金管理人进行实地检査
D.相互提供信息

【答案】 A
24、私募股权二级市场投资战略是具有（ ）特性的投资战略。
A.周期长、风险小、流动性强
B.周期短、风险小、流动性强
C.周期短、风险大、流动性强
D.周期长、风险大、流动性差

【答案】 D
25、以下关于有效市场的说法，错误的是（ ）。
A.弱有效市场，认为股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息
B.半强有效市场，认为股价已反映了所有公开的信息
C.强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息
D.有效市场分为二种不同类型，即强有效市场和弱有效市场

【答案】 D
26、基金托管人对基金资产估值负有（ ）责任。
A.监督
B.复核
C.纰漏
D.直接估值

【答案】 B
27、为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（ ）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
A.30％
B.40％
C.50％
D.60％

【答案】 B
28、远期利率和即期利率的区别在于（ ）。
A.付息频率不同
B.计息期限不同
C.计息方式不同
D.计息日起点不同

【答案】 D
29、小张由于资金紧张向小李借款100000元，双方约定好每年利率为10%,复利计息，到期一次还本利息，则两年后小张应该向小李支付的利息为（ ）
A.20000元
B.121000元
C.120000元
D.21000元

【答案】 D
30、以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是()。
A.汇率变动
B.股票停牌
C.公司因违规经营被处罚
D.企业投资项目失败

【答案】 A
31、下列属于内在价值法的是（ ）。
A.市盈率模型
B.股利贴现模型
C.市净率模型
D.市现率模型

【答案】 B
32、关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
A.债券基金指的是基金资产60%以上投资于债券的基金
B.债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险等
C.相比股票基金，债券基金具有低风险、低收益的特点
D.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债

【答案】 A
33、对于基金管理费，下列说法错误的是（ ）。
A.大部分股票基金按1.5%计取
B.债券基金的管理费率一般低于1%
C.为基金提供托管服务而向基金收取的费用
D.管理基金资产而向基金收取的费用

【答案】 C
34、下列关于开放式基金的收益分配说法错误的是（ ）。
A.开放式基金需要按规定在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和最低比例
B.开放式基金分红的登记与过户由登记机构的TA系统进行处理
C.收益分配后的基金份额净值不得低于面值
D.开放式基金只能采取分红再投资转换为基金份额的分红方式

【答案】 D
35、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是（　　）。
A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务
B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准
C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人
D.基金管理公司只能从事基金管理业务

【答案】 C
36、在中国，渤海产业投资基金采取( )基金形式进行运作。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.无限责任制

【答案】 C
37、银行间现券交易的结算日（　　）。
A.T+0
B.T+2
C.T+3
D.T+4

【答案】 A
38、开放式股票型基金份额净值的计算一般（　　）进行一次。
A.每个交易日
B.每周
C.每月
D.每季度

【答案】 A
39、关于债券远期交易，以下表述错误的是（ ）。
A.任何一家市场参与者单个债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20%
B.远期交易实行全价交易，净价结算
C.任何一个基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金净资产净值的100%
D.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%

【答案】 B
40、国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（　　）。
A.0.1%
B.0.01%
C.0.05%
D.0.03%

【答案】 B
41、当期收益率没有考虑债券投资所获得的（　　），只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
A.收益
B.利率
C.资本利得或损失
D.风险

【答案】 C
42、下列关于不动产投资工具的说法完全正确的是（ ）。
A.房地产投资信托
B.房地产权益基金
C.房地产有限合伙
D.以上说法都对

【答案】 D
43、QDII机制的意义不包括（　　）。
A.QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险
B.实行QDII机制有利于减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
C.建立QDII机制有利于支持香港、澳门和台湾的经济发展
D.在法律方面，通过实施QDII制度，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨

【答案】 C
44、市场风险管理的主要措施不包括（ ）。
A.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。
B.密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略。
C.加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。
D.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。

【答案】 A
45、某基金总资产60亿元，总负债10亿元，发行在外的基金份数为40亿份，该基金的基金份额净值为（　　）元。
A.1.5
B.1.75
C.1.25
D.1.2

【答案】 C
46、有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（ ）。
A.金融债券
B.公司债券
C.政府债券
D.担保债券

【答案】 D
47、某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（　　）
A.小于5年
B.无法确定
C.大于5年
D.等于5年

【答案】 D
48、某时点市值最大的15只股票的市值分别为420亿元、318亿元、306亿元、275亿元、260亿元、247亿元、231亿元、220亿元、183亿元、180亿元、177亿元、173亿元、170亿元、158亿元、153亿元，则该类股票中位数是（ ）。
A.260亿元
B.247亿元
C.177亿元
D.220亿元

【答案】 D
49、下列不属于短期政府债券的特点的是( )。
A.利息免税
B.流动性强
C.收益率较高
D.违约风险小

【答案】 C
50、下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（ ）。
A.居民消费价格指数
B.GDP
C.商品价格指数
D.生产者物价指数

【答案】 B
51、目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（　　）。
A.1%
B.0.05%
C.1.5%
D.2.5%

【答案】 C
52、关于β系数，以下表述错误的是（ ）。
A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B.β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

C.β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
D.β系数是对放弃即期消费的补偿

【答案】 D
53、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（　　）。
A.非系统性风险往往是有某个或者少数错别因素导致的
B.资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险
C.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险
D.非系统性风险可以通过组合化投资进行分散

【答案】 B
54、以下属于远期合约标的资产的是（ ）。
A.大宗商品
B.农产品
C.利率
D.以上三种均是

【答案】 D
55、投资决策委员会一般的组成中不包括（ ）。
A.公司总经理
B.投资总监、投资部经理
C.基金管理公司的副总经理
D.分管投资的副总经理

【答案】 C
56、下列不属于风险调整后收益指标的是( )。
A.夏普比率
B.速动比率
C.特雷诺比率
D.信息比率

【答案】 B
57、风险指标可以分成（　　）。
A.事前和事后两类
B.事前、事中和事后三类
C.事前和事中两类
D.事中和事后两类

【答案】 A
58、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（ ）。
A.交易单位又称合约规模
B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小
D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

【答案】 C
59、作为封闭式基金的分红条款,以下不符合《公开募集证券投资基管理办法》规定的是（）
A.投资者可以选择现金分红或者红利再投资
B.分红比例不低于年度可分配利润的90%
C.每年至少分红一次
D.基金分红后单位净值不低于面值

【答案】 A
60、下列关于政府债券的表述，错误的是()。
A.地方政府债可以由地方政府自主发行
B.国债可以由地方政府代理发行
C.地方政府债可以由中央财政代理发行
D.我国政府债券包括国债和地方政府债

【答案】 B
61、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和(　)。
A.上海期货交易所
B.深圳黄金交易所
C.深圳期货交易所
D.上海证券交易所

【答案】 A
62、（ ）用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。
A.财险公司
B.寿险公司
C.中国的社会保障基金
D.企业年金

【答案】 C
63、下列行为属于QDII基金可以投资的是（　　）
A.购买不动产
B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证
C.购买实物商品
D银行存款

【答案】 D
64、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了(　)的影响。
A.汇率波动
B.税收
C.流动性
D.通货膨胀率

【答案】 D
65、股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现（　　）的属性。
A.固定收益证券
B.权益证券
C.以上两项都是
D.以上两项都不是

【答案】 B
66、财务报表分析的对象是（ ）。
A.企业的各项基本活动
B.企业的经营治动
C.企业的投资活动
D.企业的筹资治动

【答案】 A
67、关于优先股的权利，以下表述正确的是（　　）
A.I、Ⅳ
B.I、II
C.III、Ⅳ
D.II、III

【答案】 A
68、( )是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准
A.国债价格指数
B.到期收益率
C.经济周期曲线
D.国债收益率曲线

【答案】 D
69、我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（　　）担任。
A.实力雄厚的证券公司
B.信托投资公司
C.商业银行
D.基金公司

【答案】 C
70、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于（ ）。
A.利息收益和价差收益
B.股息和红利
C.投资收益和股息收益
D.资产回报和收入回报

【答案】 D
71、(　)是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。
A.爱尔兰
B.卢森堡
C.英国
D.俄罗斯

【答案】 B
72、基金管理公司的投资管理部门不包括（ ）。
A.投资部
B.研究部
C.交易部
D.市场部

【答案】 D
73、预期损失的优势体现在以下哪些方面()
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
74、以下不属于可回售债券的特点的是（ ）
A.回售价格通常是债券的面值
B.受益人是发行人
C.可回售债券的利息更低
D.在发行一段时间后才可执行回售权

【答案】 B
75、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债权的利息收入，由（　　）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。
A.上市公司、发行债券的企业
B.基金管理公司
C.中央结算公司
D.基金托管银行

【答案】 A
76、关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（　　）。
A.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监会报告
B.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案
C.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任
D.基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任

【答案】 A
77、QFII的设立标准中关于托管人资格的规定，应具备的条件不包括（ ）。
A.设有专门的资产托管部
B.实收资本不少于80亿元人民币
C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格
D.最近2年没有重大违反外汇管理规定的记录

【答案】 D
78、不属于内在价值估值检验模型的是（ ）。
A.股利贴现模型
B.票据贴现模型
C.自由现金流量贴现模型
D.经济附加值模型

【答案】 B
79、基金资产中扣除基金所有负债是(　)。
A.基金资产总值
B.基金资产估值
C.基金资产净值
D.基金份额净值

【答案】 C
80、若没有预期的变现需求，投资者可以适当______流动性要求，以______预期收益。（ ）
A.降低；降低
B.提高；提高
C.提高；降低
D.降低；提高

【答案】 D
81、有保证债券根据（　　）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
A.保证的形式
B.交易方式
C.计息与付息
D.基准利率

【答案】 A
82、（ ）的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业，通过控股来确立企业市场地位、提升其内在价值，到最后，通过各种渠道退出并取得收益。
A.成长收益
B.并购投资
C.危机投资
D.风险投资

【答案】 B
83、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（ ）。
A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

【答案】 C
84、已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（ ）。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.詹森指数
D.信息比率

【答案】 A
85、下列选项中，正确的基金股票换手率公式是(　)。
A.基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值
B.基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值/2
C.基金股票换手率=期间基金股票交易量/2/期间基金平均资产净值
D.基金股票换手率=期间基金平均资产净值/2/期间基金股票交易量

【答案】 C

86、QDII开展境外证券投资业务，应当由（ ）资产托管机构负责资产托管业务，可委托（ ）证券服务机构代理买卖证券。
A.境外、境内
B.境内、境内
C.境内、境外
D.境外、境外

【答案】 C
87、关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
88、下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（ ）。
A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值
B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量
C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值
D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl

【答案】 B
89、资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔,以下表述正确的是（）
A.贝塔值不能小于0
B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度
C.塔值越大,预期收益率越低
D.市场组合的贝塔值为0

【答案】 B
90、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是( )。
A.优先股股东
B.普通股股东
C.债券持有者
D.实际控股人

【答案】 C
91、（　　）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。
A.做市商制度
B.撮合交易制度
C.结算代理制度
D.公开市场一级交易商制度

【答案】 A
92、为防范证券结算风险，我国设立了（ ），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
A.证券结算风险基金
B.证券交易风险基金
C.管理风险准备金
D.投资者保护基金

【答案】 A
93、关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是( )。
A.同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
B.成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
C.买卖差价很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
D.一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价大

【答案】 D
94、（　　）是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。
A基金分类评价
B.基金交易所
C.基金风格评价
D.基金业绩评价

【答案】 D
95、风险管理的基础工作是（）。
A.考虑最大回撤指标
B.计算出风险因子的变化
C.测量风险
D.估算风险因子的概率分布

【答案】 C
96、—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为(　)。
A.10%
B.30%
C.50%
D.100%

【答案】 C
97、下列关于远期合约和期货合约的说法错误的是（　　）。
A.相对远期合约而言，期货合约是标准化合约
B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
C.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约
D.远期合约也是标准化的合约，但不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的

【答案】 D
98、关于制定投资政策说明书的好处，以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
99、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1993
B.1995
C.1997
D.1999

【答案】 B
100、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是( )。
A.市场风险
B.信用风险
C.非系统性和系统性风险
D.购买力风险

【答案】 C
101、以下关于投资者投资目标的说法中错误的是（ ）
A.投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益
B.投资目标是由收益要求决定的
C.投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品
D.投资目标可分为风险目标和收益目标

【答案】 B
102、下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（　　）。
A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个所得税以前，暂不征收个人得税
B.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税
C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴
D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复证收个人所得税以前，可以征收个所得税

【答案】 D
103、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于（ ）。
A.利息收益和价差收益
B.股息和红利
C.投资收益和股息收益
D.资产回报和收入回报

【答案】 D
104、下列关于到期收益率的论述，错误的是（ ）。
A.零息债券的到期收益率等于与本金期限相应的贴现率
B.债券的票面利率越高，则其到期收益率越高
C.债券的市场价格越低，则其到期收益率越高
D.息票债券的付息方式对其到期收益率有影响

【答案】 B
105、如果证券a与b之间的相关系数为0.63，证券a与c之间的相关系数为－0.75，则两组之间相关性强弱关系为( )。
A.a与c相关性较强
B.无法比较
C.相关性强弱相等
D.a与b相关性较强

【答案】 A
106、以下不属于债券基金主要的投资风险是（ ）。
A.利率风险
B.信用风险
C.提前赎回风险
D.汇率风险

【答案】 D
107、深圳市场，ETF申购／赎回的过户费按证券过户面值的（ ）向投资者收取，且债券ETF（ ）过户费。
A.0.25‰；收取
B.0.5‰；收取
C.0.25‰；不收取
D.0.5‰；不收取

【答案】 C
108、（　　）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。
A.零息债券
B.固定利率债券
C.公债
D.国债

【答案】 B
109、（ ）是指货币随看时间推移而发生的增值。
A.货币的流通价值
B.货币的使用价值
C.货币的互换价值
D.货币的时间价值

【答案】 D
110、关于全国银行间同业拆借中心，以下表述错误的是（ ）。
A.对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控
B.为市场投资者提供报价平台
C.为市场参与主体提供托管，交易结算等服务
D.为市场投资者交易提供电子成交登记

【答案】 C
111、（ ）是基金管理公司的核心业务。
A.业绩评估
B.独立研究
C.基金销售
D.基金投资管理

【答案】 D
112、关于QDII基金的净值计算及披露，下列说法中，不正确的是（ ）。
A.基金份额净值应当至少每月计算并披露一次，一些产品则需要每周或每天进行计算和披露
B.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露
C.基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映
D.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露

【答案】 A
113、A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为(　)。
A.16%
B.30%
C.15%
D.25%

【答案】 A
114、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率( )。
A.不确定
B.不变
C.下降
D.上升

【答案】 C
115、关于证券投资基金、股票与证券的区别说法错误的是（ ）。
A.股票反映的是所有权关系，债券反映的的是债权债务关系，基金反映的是信托关系（包括公司型基金）
B.股票和债券是直接投资工具，基金是间接投资工具
C.股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险
D.基金的投资风险可能小于股票、收益可能高于债券

【答案】 A
116、一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
117、下列（ ）不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式。
A.分公司
B.代表处
C.子公司
D.办事处

【答案】 B
118、所有者权益包括(　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
119、目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（ ）。
A.季度报告
B.年度报告
C.日报告
D.半年度报告

【答案】 C
120、上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的（ ）向买卖双方投资者分别收取。
A.0.35‰
B.0.05‰
C.0.02‰
D.0.08‰

【答案】 C
121、一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
122、下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是(　)。
A.经营证券业务5年以上
B.净资产不少于5亿美元
C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
D.最近三年平均净资产利润率不低于6%

【答案】 D
123、关于QFII主体资格的申请，下列不符合中国证监会规定条件的是（ ）。
A.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
B.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不少于5亿美元
D.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

【答案】 A
124、下列不属于期货市场交易制度的是（ ）
A.信息披露制度
B.对冲平仓制度
C.保证金制度
D.盯市制度

【答案】 A
125、影响个人投资者资产配置的因素包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
126、利润表的组成部分不包括（ ）。
A.营业收入
B.所有者权益
C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
D.利润

【答案】 B
127、减少回购交易信用风险的方法有（　　）。
A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
B.降低抵押率的要求
C.不接受短期国债为抵押品
D.接受不容易变现抵押物的要求

【答案】 A
128、以下关于股票的特征不正确的是（ ）。
A.流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征
B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证
C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得
D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性

【答案】 B
129、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评