2020-2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案

单选题（共360题）
1、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
2、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
3、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。
A.采用指数报价法
B.采用现金交割方式
C.按100美元面值的标的国债期货价格报价
D.买方具有选择交付券种的权利

【答案】 C
4、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（　　）头寸。
A.投机性
B.跨市套利
C.跨期套利
D.现货

【答案】 A
5、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（ ）。
A.6.238823
B.6.239815
C.6.238001
D.6.240015

【答案】 A
6、我国期货公司从事的业务类型不包括（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险投资

【答案】 D
7、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。
A.半年
B.一年
C.3个月
D.5个月

【答案】 B
8、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（ ）。
A.变大
B.不变
C.变小
D.以上都不对

【答案】 A
9、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（　　）。
A.连续性
B.预测性
C.公开性
D.权威性

【答案】 D
10、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（ ）点或者上涨超过（ ）点时就盈利了。
A.10200；10300
B.10300；10500
C.9500；11000
D.9500；10500

【答案】 C
11、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
12、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（ ）美分／蒲式耳。
A.50；-50
B.-50；50
C.0；50
D.0；0

【答案】 C
13、卖出套期保值是为了（　　）。
A规避期货价格上涨的风险
B.规避现货价格下跌的风险
C.获得期货价格上涨的收益
D.获得现货价格下跌的收益

【答案】 B
14、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（ ）元。
A.9756
B.9804
C.10784
D.10732

【答案】 C
15、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（ ）。
A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
D.通常能获得比普通套期保值更好的效果

【答案】 A
16、下列不属于期权费的别名的是()。
A.期权价格
B.保证金
C.权利金
D.保险费

【答案】 B
17、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（　　）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。
A.7月3470元/吨，9月3560元/吨
B.7月3480元/吨，9月3360元/吨
C.7月3400元/吨9月3570元/吨
D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】 C
18、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（　　）家期货交易所。
A.3
B.4
C.15
D.16

【答案】 A
19、沪深300股指期货以期货合约最后（　　）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
20、（ ）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。
A.会员大会
B.董事会
C.监事会
D.理事会

【答案】 B
21、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（　　）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）
A.-30美元/吨
B.-20美元/吨
C.10美元/吨
D.-40美元/吨

【答案】 B
22、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（　　）点。
A.8.75
B.26.25
C.35
D.无法确定

【答案】 B
23、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

【答案】 A
24、下列属于期货结算机构职能的是（ ）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务

【答案】 B
25、期货结算机构的职能不包括（ ）。
A.担保交易履约
B.发布市场信息
C.结算交易盈亏
D.控制市场风险

【答案】 B
26、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（ ）。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
27、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（ ）为目的的期货交易行为。
A.高额利润
B.剩余价值
C.价差收益
D.垄断利润

【答案】 C
28某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（　　）元/吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2001

【答案】 D
29、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（　　）。(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元

【答案】 D
30、中证500股指期货合约于（ ）正式挂牌交易。
A.2006年9月2日
B.2012年3月10日
C.2010年10月15日
D.2015年4月16日

【答案】 D
31、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
32、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A.规避利率上升的风险
B.规避利率下降的风险
C.规避现货风险
D.规避美元期货的风险

【答案】 B
33、关于期货公司的说法，正确的是（　　）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】 B
34、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。
A.利用期货价格信号组织生产
B.锁定利润
C.锁定生产成本
D.投机盈利

【答案】 C
35、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元

【答案】 A
36、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（ ）。
A.规格或质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.数量少且价格波动幅度小
D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

【答案】 C
37、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（　　）元/吨。
A.-170
B.1700
C.170
D.-1700

【答案】 A
38、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（ ）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】 D
39、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（　　）。
A.-9美元／盎司
B.9美元／盎司
C.4美元／盎司
D.-4美元／盎司

【答案】 A
40、根据规定，期货公司净资本与净资产的比例不得低于( )。
A.20％
B.30％
C.40％
D.60％

【答案】 A
41、期货交易中的“杠杆交易”产生于（ ）制度。
A.无负债结算
B.强行平仓
C.涨跌平仓
D.保证金

【答案】 D
42、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。（ ）
A.2100；2300
B.2050；2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
43、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨
B.基差走弱400元／吨
C.期货市场亏损1700元／吨
D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】 A
44、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
45、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（　　）。(不计手续费等费用)
A.基差不变
B.基差走弱
C.基差为零
D.基差走强

【答案】 D
46、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
47、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.1.5
B.1.3
C.1.25
D.1.O5

【答案】 B
48、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨
B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨
C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨
D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨

【答案】 D
49、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。
A.2
B.4
C.5
D.6

【答案】 D
50、（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
51、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。
A.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.损失1.56；获利1.745
D.获利1.56；获利1.565

【答案】 C
52、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。
A.加权平均法
B.几何平均法
C.算术平均法
D.比率分析法

【答案】 D
53、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（ ）。
A.买入玉米看跌期权
B.卖出玉米看跌期权
C.买入玉米看涨期权
D.买入玉米远期合约

【答案】 A
54、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
55、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
56、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（　　）欧元。
A.0.8264
B.0.7339
C.1.3626
D.1

【答案】 B
57、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
58、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（ ）。
A.当期货价格最高时
B.基差走强
C.当现货价格最高时
D.基差走弱

【答案】 B
59、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（ ）。
A.头肩形、双重顶（M头）
B.双重底W底）、三重顶、三重底
C.圆弧顶、圆弧底、V形形态
D.三角形态、矩形形态

【答案】 D
60、下列属于蝶式套利的有（ ）。
A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约
C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约

【答案】 C
61、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（　　）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.交割月份越远的合约限仓数额越低
C.限仓数额与交割月份远近无关
D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】 D
62、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（　　）的交易方式。
A.远期合约
B.期货合约
C.互换合约
D.期权合约

【答案】 A
63、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（ ）。
A.外汇期货买入套期保值
B.外汇期货卖出套期保值
C.外汇期货交叉套期保值
D.外汇期货混合套期保值

【答案】 C
64、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。(不计手续费等费用)
A.净亏损6000
B.净盈利6000
C.净亏损12000
D.净盈利12000

【答案】 C
65、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?
A.中国期货业协会
B.中国金融期货交易所
C.中国期货投资者保障基金
D.中国期货市场监控中心

【答案】 B
66、看跌期权卖方的收益（ ）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
67、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（　　）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

【答案】 B
68、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。
A.价格发现
B.规避风险
C.资产配置
D.投机

【答案】 C
69、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ 元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
70、下列关于基差的公式中，正确的是()。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=期货价格+现货价格
D.基差=期货价格*现货价格

【答案】 B
71、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D

72、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。
A.34
B.35
C.36
D.37

【答案】 C
73、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
74、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（ ）。
A.利率风险
B.外汇风险
C.通货膨胀风险
D.财务风险

【答案】 B
75、（　　）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
76、 大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。
A.最后交割日
B.配对日
C.交割月内的所有交易日
D.最后交易日

【答案】 B
77、反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
78、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??
A.实值状态
B.虚值状态
C.平值状态
D.极度实值或极度虚值

【答案】 C
79、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（　　）
A.2100；2300
B.2050.2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
80、3个月欧洲美元期货是一种（ ）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
81、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法确定

【答案】 A
82、当市场处于反向市场时，多头投机者应（ ）。
A.卖出近月合约
B.卖出远月合约
C.买入近月合约
D.买入远月合约

【答案】 D
83、期权的基本要素不包括（　　）。
A.行权方向
B.行权价格
C.行权地点
D.期权费

【答案】 C
84、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。
A.优惠价格
B.将来价格
C.事先确定价格
D.市场价格

【答案】 C
85、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（　　）的组合。
A.期货交易
B.现货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 C
86、金融期货最早产生于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
87、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（　　）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
88、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】 D
89、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。
A.防范期货市场价格下跌的风险
B.防范现货市场价格下跌的风险
C.防范期货市场价格上涨的风险
D.防范现货市场价格上涨的风险

【答案】 D
90、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
91、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约96手
B.做多国债期货合约89手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
92、下列说法中，正确的是( )。
A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品
B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便
D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的

【答案】 B
93、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。

A.未来价差缩小
B.未来价差扩大
C.未来价差不变
D.未来价差不确定

【答案】 A
94、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。
A.10000美元
B.100000美元
C.1000000美元
D.10000000美元

【答案】 C
95、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780

【答案】 A
96、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（　　）。
A.与β系数呈正比
B.与β系数呈反比
C.固定不变
D.以上都不对

【答案】 A
97、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以( )方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。
A.光盘备份
B.打印文件
C.客户签名确认文件
D.电子文档

【答案】 D
98、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（ ）。
A.1.2%
B.4.8%
C.0.4%
D.1.21%

【答案】 B
99、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括 ）。
A.ETF期货
B.ETF期权
C.ETF远期
D.ETF互换

【答案】 B
100、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（ ）。
A.少卖100元／吨
B.多卖100元／吨
C.少卖200元／吨
D.多卖200元／吨

【答案】 D
101、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道 琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道 琼斯指数每点为10美元）
A.200
B.150
C.250
D.1500

【答案】 D
102、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从
A.1000
B.1250
C.1484.38
D.1496.38

【答案】 C
103、以下关于利率期货的说法中，正确的是( )。
A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种
B3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种
C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上
D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 B
104、（　　）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
A.价格
B.消费
C.需求
D.供给

【答案】 D
105、上证50ETF期权合约的行权方式为（ ）。
A.欧式
B.美式
C.日式
D.中式

【答案】 A
106、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（ ）美元。（忽略佣金成本）
A.80
B.300
C.500
D.800

【答案】 B
107、 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是( )。
A.盈亏相抵
B.得到部分的保护
C.得到全面的保护
D.没有任何的效果

【答案】 C
108、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（ ）。
A.执行期权，盈利100美元／吨
B.不应该执行期权
C.执行期权，亏损100美元／吨
D.以上说法都不正确

【答案】 B
109、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（ ）。
A.限价指令
B.停止限价指令
C.触价指令
D.套利指令

【答案】 B
110、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（ ）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
111、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得( )的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。
A.1倍以上5倍以下
B.3倍以上5倍以下
C.1倍以上3倍以下
D.1倍以上8倍以下

【答案】 A
112、沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（ ）。
A.10％
B.11％
C.8％
D.6％

【答案】 A
113、期权按履约的时间划分，可以分为（　　）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D
114、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为→19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900

【答案】 D
115、我国钢期货的交割月份为（ ）。
A.1. 3. 5. 7. 8. 9. 11. 12月
B.1. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11月
C.1. 3. 5. 7. 9. 11月
D.1—