2020-2025年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷B卷附答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷B卷附答案

单选题（共360题）
1、仓单串换应当在合约最后交割日后( )通过期货公司会员向交易所提交串换申请。
A.第一个交易日
B.第二个交易日
C.第三个交易日
D.第四个交易日

【答案】 A
2、根据下面资料，回答81-82题
A.320
B.330
C.340
D.350

【答案】 A
3、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为( )。
A.正数
B.负数
C.零
D.1

【答案】 B
4、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元。(不考虑交易费用)
A.损失7600
B.盈利3800
C.损失3800
D.盈利7600

【答案】 B
5、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（ ）。
A.狭义货币供应量M1
B.广义货币供应量M1
C.狭义货币供应量M0
D.广义货币供应量M2

【答案】 A
6、下面不属于持仓分析法研究内容的是（　　）。
A.价格
B.库存
C.成交量
D.持仓量

【答案】 B
7、在每个交易日，全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各（　　）家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限的Shibor。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 D
8、对模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回归结果显示，R2为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（　　）。
A.10
B.40
C.80
D.20

【答案】 B
9、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费
A.150
B.165
C.19.5
D.145.5

【答案】 D
10、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（　　）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货
B.互换
C.期权
D.远期

【答案】 B
11、劳动参与率是____占____的比率。（　　）
A.就业者和失业者；劳动年龄人口
B.就业者；劳动年龄人口
C.就业者；总人口
D.就业者和失业者；总人口

【答案】 A
12、进行货币互换的主要目的是（　　）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益

【答案】 A
13、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.交叉套期保值
D.平行套期保值

【答案】 C
14、( )的政策变化是预删原油价格的关键因素。
A.OPEC
B.OECD
C.IMF
D.美联储

【答案】 A
15、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到( )。
A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线

【答案】 C
16、K线理论起源于( )。
A.美国
B.口本
C.印度
D.英国

【答案】 B
17、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的( )。
A.已有变化
B.风险
C.预期变化
D.稳定性

【答案】 C
18、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（ ）美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
19、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（ ）。
A.30
B.50
C.80
D.110

【答案】 B
20、跟踪证的本质是（ ）。
A.低行权价的期权
B.高行权价的期权
C.期货期权
D.股指期权

【答案】 A
21、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是( )。
A.两头少，中间多
B.两头多，中间少
C.开始多，尾部少
D.开始少，尾部多

【答案】 B
22、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（ ）元/吨。
A.145.6
B.155.6
C.160.6
D.165.6

【答案】 B
23、（　　）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。
A.货币互换
B.股票收益互换
C.债券互换
D.场外互换

【答案】 B
24、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（ ）。
A.海龟交易法采用通道突破法入市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则

【答案】 D
25、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（ ）的权重最大。
A.新订单指标
B.生产指标
C.供应商配送指标
D.就业指标

【答案】 A
26、美元指数中英镑所占的比重为（ ）。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%

【答案】 C
27、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（ ）美元/吨。
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
28、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为( )。
A.0.85％
B.12.5％
C.12.38％
D.13.5％

【答案】 B
29、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（　　）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
30、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（　　）。
A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司
B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%
C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收
D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营

【答案】 C
31、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（　　）个交易对手。
A.1个
B.2个
C.个
D.多个

【答案】 D
32、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（　　）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01)
A.0.8215
B.1.2664
C.1.0000
D.0.7896

【答案】 B
33、目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（　　）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧元标价法

【答案】 C
34、BOLL指标是根据统计学中的( )原理而设计的。
A.均值
B.方差
C.标准差
D.协方差

【答案】 C
35、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（　　）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。
A.1~3
B.2~3
C.2~4
D.3~5

【答案】 B
36、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%,24%,18%和22%，p系数分别为0.8，1.6，2.1和2.5。其投资组合的β系数为（ ）。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2

【答案】 B
37、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（ ）。
A.狭义货币供应量M1
B.广义货币供应量M1
C.狭义货币供应量Mo
D.广义货币供应量M2

【答案】 A
38、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（ ）。
A.短时间内大幅飙升
B.短时间内大幅下跌
C.平均上涨
D.平均下跌

【答案】 A
39、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

【答案】 D
40、根据下面资料，回答71-72题
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
41、以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。
A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

【答案】 C
42、技术分析适用于（ ）的品种。
A.市场容量较大

B.市场容量很小
C.被操纵
D.市场化不充分

【答案】 A
43、某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（ ）。
A.做空了4625万元的零息债券
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权

【答案】 A
44、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67

【答案 D
45、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（ ）。
A.夏普比例
B.交易次数
C.最大资产回撤
D.年化收益率

【答案】 A
46、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要_人民币/欧元看跌期权_手。（ ）
A.买入;17
B.卖出;17
C.买入;16
D.卖出;16

【答案】 A
47、临近到期日时，（ ）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权
B.平值期权
C.实值期权
D.以上都是

【答案】 B
48、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）。
A.5.92
B.5.95
C.5.77
D.5.97

【答案】 C
49、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。
A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系
B.在短期中，物价水平影响经济的供给量
C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动
D.总供给曲线总是向右上方倾斜

【答案】 D
50、关于基差定价，以下说法不正确的是（　　）。
A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水
B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手
C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化
D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益

【答案】 D
51、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(
A.白然
B.地缘政治和突发事件
C.OPEC的政策
D.原油需求

【答案】 B
52、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5

【答案】 C
53、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用( )。
A.t检验
B.O1S
C.逐个计算相关系数
D.F检验

【答案】 D
54、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化
A.正向
B.反向
C.先正向后反向
D.先反向后正向

【答案】 A
55、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属于策略思想的来源的是（　　）。
A.自下而上的经验总结
B.自上而下的理论实现
C.有效的技术分析
D.基于历史数据的理论挖掘

【答案】 C
56、A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（ ）元/吨。
A.45
B.50
C.55
D.60

【答案】 C
57、在买方叫价基差交易中，确定（ ）的权利归属商品买方。
A.点价
B.基差大小
C.期货合约交割月份
D.现货商品交割品质

【答案】 A
58、3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)
A.亏损10美分／蒲式耳
B.盈利60美分／蒲式耳
C.盈利20美分／蒲式耳
D.亏损20美分／蒲式耳

【答案】 B
59、铜的即时现货价是( )美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
60、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（　　）。
A.基差变动
B.国债期货的标的与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格

【答案】 A
61、出口企业为了防止外汇风险，要（　　）。
A.开展本币多头套期保值
B.开展本币空头套期保值
C.开展外本币多头套期保值
D.开展汇率互换

【答案】 A
62、（ ）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
A.银行外汇牌价
B.外汇买入价
C.外汇卖出价
D.现钞买入价

【答案】 A
63、下列关于各种交易方法说法正确的是（　　）。
A.量化交易主要强调策略开发和执行方法
B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据
C.高频交易主要强调交易执行的目的
D.算法交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序

【答案】 A
64、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（ ）手。
A.9
B.10

C.11
D.12

【答案】 C
65、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（ ）。
A.经验总结
B.经典理论
C.历史可变性
D.数据挖掘

【答案】 C
66、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（　　）。
A.4.5%
B.14.5%
C.-5.5%
D.94.5%

【答案】 C
67、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（ ）。
A.200
B.300
C.400
D.500

【答案】 B
68、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
69、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是( )
A.股息零增长
B.净利润零增长
C.息前利润零增长
D.主营业务收入零增长

【答案】 A
70、（　　）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。
A.程序化交易
B.主动管理投资
C.指数化投资
D.被动型投资

【答案】 C
71、关于持续整理形态，以下说法不正确的是( )。
A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态
B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的
C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少
D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。

【答案】 D
72、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（ ）。
A.构造方式多种多样
B.交易灵活便捷
C.通常只能消除部分市场风险
D.不会产生新的交易对方信用风险

【答案】 D
73、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.840
B.860
C.800
D.810

【答案】 D
74、用季节性分析只适用于（ ）。
A.全部阶段
B.特定阶段
C.前面阶段
D.后面阶段

【答案】 B
752月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（ ）。
A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨

【答案】 A
76、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（ ）。
A.夏普比例
B.交易次数
C.最大资产回撤
D.年化收益率

【答案】 A
77、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（ ）
A.国债价格下降
B.CPI、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升

【答案】 C
78、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（ ）。
A.6.00％
B.6.01％
C.6.02％
D.6.03％

【答案】 C
79、一个红利证的主要条款如表7—5所示，
A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％
B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％
C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％
D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％

【答案】 A
80、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为( )。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3

【答案】 C
81、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（ ）。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

【答案】 C
82、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.840
B.860
C.800
D.810

【答案】 D
83、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（　　）万元。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
84、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。
A.4.5%
B.14.5%
C.3.5%
D.94.5%

【答案】 C
85、（　　）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。
A.风险度量
B.风险识别
C.风险对冲
D.风险控制

【答案】 A
86、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，
A.强于；弱于
B.弱于；强于
C.强于；强于
D.弱于；弱于

【答案】 C
87、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（　　）。
A.yc＝6000＋24x
B.yc＝6＋0.24x
C.yc＝24000－6x
D.yc＝24＋6000x

【答案】 A
88、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔（ ）。
A.1个月
B.2个月
C.15天
D.45天

【答案】 A
89、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。
A.4.5％
B.14.5％
C.一5.5％
D.94.5％

【答案】 C
90、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（　　）。
A.13.3%
B.14.3%
C.15.3%
D.16.3%

【答案】 D
91、一般的，进行货币互换的目的是（　　）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益

【答案】 A
92、关于收益增强型股指说法错误的是（　　）。
A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率
B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约
C.收益增强型股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金
D.收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内

【答案】 C
93、（　　）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。
A.产品层面
B.部门层面
C.公司层面
D.国家层面

【答案】 D
94、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（ ）。
A.股票现货头寸的买卖
B.股指现货头寸的买卖
C.股指期货的买卖
D.现货头寸的买卖

【答案】 A
95、关于时间序列正确的描述是（ ）。
A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动
B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动
C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值
D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动

【答案】 A
96、根据下面资料，回答83-85题
A.15％和2％
B.15％和3％
C.20％和0％
D.20％和3％

【答案】 D
97、技术分析适用于（ ）的品种。
A.市场容量较大
B.市场容量很小
C.被操纵
D.市场化不充分

【答案】 A
98、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（ ）方式来实现量化交易的策略。
A.逻辑推理
B.经验总结
C.数据挖掘
D.机器学习

【答案】 A
99、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（ ）。
A.10%
B.15%
C.5%
D.50%

【答案】 B
100、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是( )
A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇
B.调整国内货币政策和财政政策
C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理
D.通过政治影响力向他日施加压力

【答案】 D
101、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。
A.y=42.38+9.16x1+0.46x2
B.y=9.16+42.38x1+0.46x2
C.y=0.46+9.16x1+42.38x2
D.y=42.38+0.46x1+9.16x2

【答案】 A
102、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )。
A.超买超卖指标
B.投资指标
C.消赞指标
D.货币供应量指标

【答案】 A
103、当( )时，可以选择卖出基差。
A.空头选择权的价值较小
B.多头选择权的价值较小
C.多头选择权的价值较大
D.空头选择权的价值较大

【答案】 D
104、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性( )。
A.缺乏弹性
B.富有弹性
C.单位弹性
D.完全无弹性

【答案】 A
105、根据某地区2005～2015年农作物种植面积（x）与农作物产值（y），可以建立一元线性回归模型，估计结果得到可决系数R2＝0.9，回归平方和ESS＝90，则回归模型的残差平方和RSS为（　　）。
A.10
B.100
C.90
D.81

【答案】 A
106、计算VaR不需要的信息是（　　）。
A.时间长度N
B.利率高低
C.置信水平
D.资产组合未来价值变动的分布特征

【答案】 B
107、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（ ）。
A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2
B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)
C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值
D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值

【答案】 D
108、若一项假设规定显著陆水平为± =0.05，下而的表述止确的是( )。
A.接受Ho时的可靠性为95%
B.接受H1时的可靠性为95%
C.Ho为假时被接受的概率为5%
D.H1为真时被拒绝的概率为5%

【答案】 B
109、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂应（ ）5月份豆粕期货合约。
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手

【答案】 A
110、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（　　）。
A.股票
B.债券
C.期权
D.奇异期权

【答案】 D
111、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。
A.基差定价
B.公开竞价
C.电脑自动撮合成交
D.公开喊价

【答案】 A
112、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（ ）万元。
A.101.6
B.102
C.102.4
D.103

【答案】 C
113、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（　　）。
A.6.54美元
B.6.78美元
C.7.05美元
D.8.0美元

【答案】 C
114、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时在到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（　　）。
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B
115、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币／欧元看跌期权手。（）
A.买入;17
B.卖出;17
C.买入;16
D.卖出;16

【答案】 A
116、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元／吨。
A.129.48
B.139.48
C.149.48
D.159.48

【答案】 C
117、下列选项中，关于参数优化的说法，正确的是（　　）。
A.参数优化就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程
B.参数优化可以在长时间内寻找到最优绩效目标
C.不是所有的量化模型都需要进行参数优化
D.参数优化中一个重要的原则就是要使得参数