2020-2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷).docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷)

单选题（共360题）
1、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（ ）.
A.交易双方都是期货交易所的会员
B.交易双方彼此不了解
C.交易的商品没有现货市场
D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

【答案】 D
2、推出第一张外汇期货合约的交易所是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.纽约商业交易所
C.芝加哥商业交易所
D.东京金融交易所

【答案】 C
3、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
4、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（ ）。
A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权
B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权
C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权
D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权

【答案】 D
5、沪深300股指期货以期货合约最后( )小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
6、（ ）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。
A.O/N
B.T/N
C.S/N
D.P/N

【答案】 B
7、 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是( )。
A.盈亏相抵
B.得到部分的保护
C.得到全面的保护
D.没有任何的效果

【答案】 C
8、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是( )。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货价格变动趋势相同且临近交割日，两价格间差距缩小
D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大

【答案】 C
9、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。
A.6100
B.6150
C.6170
D.6200

【答案】 C
10、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（　　）。
A.12275元／吨，11335元／吨
B.12277元／吨，11333元／吨
C.12353元／吨，11177元／吨
D.12235元／吨，11295元／吨

【答案】 A
11、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份
B.卖出120份
C.买入100份
D.卖出100份

【答案】 A
12、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（　　）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
13、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（ ）。
A.预期基差波幅收窄
B.预期基差会变小
C.预期基差波幅扩大
D.预期基差会变大

【答案】 B
14、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（　　）。
A.先上涨，后下跌
B.下跌
C.先下跌，后上涨
D.上涨

【答案】 D
15、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
16、看跌期权卖方的收益（　　）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
17、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换( )美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1.0000
D.46.30

【答案】 B
18、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（ ）美分／蒲式耳。
A.50；-50
B.-50；50
C.0；50
D.0；0

【答案】 C
19、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（　　）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
20、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（　　）。(不计手续费等费用)
A.基差不变
B.基差走弱
C.基差为零
D.基差走强

【答案】 D
21、以汇率为标的物的期货合约是()。
A.商品期货
B.金融期权
C.利率期货
D.外汇期货

【答案】 D
22、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（　　）元/吨。
A.6100
B.6150
C.6170
D.6200

【答案】 C
23、国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过（ ）进行套期保值，对冲外汇风险。
A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
B.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
C.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

【答案】 D
24、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
25、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（　　）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
26、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨
B.5月9550元／吨，7月9600元／吨
C.5月9570元／吨，7月9560元／吨
D.5月9580元／吨，7月9610元／吨

【答案】 C
27、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（　　）美元。
A.-25
B.-20
C.0
D.5

【答案】 C
28、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
29、平值期权的执行价格（ ）其标的资产的价格。
A.大于
B.大于等于
C.等于
D.小于

【答案】 C
30、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（ ）。
A.标的物价格在损益平衡点以上
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 A
31、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（　　）。
A.10.256％
B.6.156％
C.10.376％
D.18.274％

【答案】 D
32、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（ ）。
A直接标价法
B.间接标价法
C.人民币标价法
D.平均标价法

【答案】 A
33、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。
A.2
B.0.2
C.0.003
D.0.005

【答案】 D
34、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
35、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（　　）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护

【答案】 D
36、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A.±10%
B.±20%
C.±30%
D.±40%

【答案】 A
37、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（　　）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
38、X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：
A.5.0％
B.9.6％
C.8.5％
D.5.4％

【答案】 C
39、期货交易所规定，只有（　　）才能入场交易。
A.经纪公司
B.生产商
C.经销商
D.交易所的会员

【答案】 D
40、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（ ）元／克。
A.-5
B.6
C.11
D.16

【答案】 B
41、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10 210元/吨，空头开仓价格为10 630元/吨，双方协议以10 450元/吨平仓，以10 400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（ ）。
A.节省180元/吨
B.多支付50元/吨
C.节省150元/吨
D.多支付230元/吨

【答案】 C
42、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
43、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，该期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.内涵
D.外涵

【答案】 B
44、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.20
B.-50
C.-30
D.-20

【答案】 B
45、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.中国期货市场监控中心

【答案】 C
46、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（　　）。
A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】 A
47、（ ）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。
A.上海期货交易所
B.纽约商业交易所
C.纽约商品交易所
D.伦敦金属交易所

【答案】 D
48、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会小于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
49、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。
A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手
C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】 D
50、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?
A.最高的卖价
B.最低的卖价
C.最高的买价
D.最低的买价

【答案】 C
51、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】 C
52、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（ ）。（每手大豆期货合约为10吨）
A.卖出100手大豆期货合约
B.买入100手大豆期货合约
C.卖出200手大豆期货合约
D.买入200手大豆期货合约

【答案】 B
53、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】 D
54、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（　　）。
A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令

【答案】 D
55、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
56、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（　　）
A.场外期权被称为现货期权
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权合约可以是非标准化合约
D.场外期权比场内期权流动性风险小

【答案】 C
57、（ ）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.美国堪萨斯交易所
D.芝加哥期货交易

【答案】 B
58、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
59、 期货公司现任法定代表人自《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》施行之日起( )年内未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 A
60、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法
A.盈利120900美元
B.盈利110900美元
C.盈利121900美元
D.盈利111900美元

【答案】 C
61、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.阶梯价格指令

【答案】 B
62、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。
A.价差扩大了11美分，盈利550美元
B.价差缩小了11美分，盈利550美元
C.价差扩大了11美分，亏损550美元
D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】 B
63、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（　　）。
A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点

【答案】 C
64、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（ ）。
A.书面下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.口头下单

【答案】 C
65、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（ ）。
A.规格或质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.数量少且价格波动幅度小
D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

【答案】 C
66、企业通过套期保值，可以降低（ ）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A.价格风险
B.政治风险
C.操作风险
D.信用风险

【答案】 A
67、经济周期是指（ ）。
A.国民收入上升和下降的交替过程
B.人均国民收入上升与下降的交替过程
C.国民收入增长率上升和下降的交替过程
D以上都正确

【答案】 D
68、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.信托公司

【答案】 C
69、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
70、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（ ）美元。
A.981750
B.56000
C.97825
D.98546.88

【答案】 D
71、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1 000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费
A.基差走强30元／吨
B.期货市场亏损190元／吨
C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨

【答案】 D
72、建仓时，投机者应在（ ）。
A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约
B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约
C.市场下跌时，就买入期货合约
D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】 B
73、假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，则一个月期的远期汇率是（ ）。
A.USD/DEM=1.6851/47
B.USD/DEM=1.6883/97
C.USD/DEM=1.6942/56
D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】 C
74、无本金交割外汇远期的简称是（ ）。
A.CPD
B.NEF
C.NCR
D.NDF

【答案】 D
75、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
76、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（　　）。
A.3000元/吨，3160元/吨
B.3000元/吨，3200元/吨
C.2950元/吨，2970元/吨
D.2950元/吨，3150元/吨

【答案】 D
77、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（　　）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品基金

【答案】 C
78、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（ ）。
A.0.4783
B.3.7790
C.2.115
D.0.4863

【答案】 D
79、买进看涨期权的损益平衡点是（ ）。
A.期权价格
B.执行价格-期权价格
C.执行价格
D.执行价格+权利金

【答案】 D
80、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（ ）。
A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23
B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5
C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14
D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8

【答案】 B
81、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（　　）。
A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近

【答案】 A
82、（ ）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
A.会员制
B.公司制
C.注册制
D.核准制

【答案】 B
83、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（　　）美分/蒲式耳。
A.2
B.4
C.5
D.6

【答案】 D
84、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（　　）。
A.在3065以下存在正向套利机会
B.在2995以上存在正向套利机会
C.在3065以上存在反向套利机会
D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】 D
85、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（　　）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
86、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（ ）美元。
A.盈利4875
B.亏损4875
C.盈利5560
D.亏损5560

【答案】 B
87、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益
B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险
C看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头
D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】 D
88、国债基差的计算公式为（ ）。
A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
B.国债基差=国债期货价格-国债现货价格×转换因子
C.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
D.国债基差=国债期货价格+国债现货价格×转换因子

【答案】 A
89、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（ ）美元。
A.981750
B.56000
C.97825
D.98546.88

【答案】 D
90、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨
B.基差走弱400元／吨
C.期货市场亏损1700元／吨
D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】 A
91、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。
A.心理分析
B.价值分析
C.基本分析
D.技术分析

【答案】 D
92、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
93、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（ ）。
A.卖出套利
B.买入套利
C.高位套利
D.低位套利

【答案】 A
94、（ ）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
95、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
96、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（ ）万元。
A.45
B.50
C.55
D60

【答案】 C
97、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
98、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。
A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格
B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强
C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境
D.期货价格是由大户投资者商议决定的

【答案】 D
99、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折

【答案】 B
100、卖出看涨期权的投资者的最大收益是( )。
A.无限大的
B.所收取的全部权利金
C.所收取的全部盈利及履约保证金
D.所收取的全部权利金以及履约保证金

【答案】 B
101、 某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
102、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（ ）元/吨
A.-50
B.-5
C.-55
D.0

【答案】 D
103、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（ ）。
A.CBOT
B.CME
C.KCBT
D.LME

【答案】 C
104、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（ ）作用。
A.锁定生产成本
B.提高收益
C.锁定利润
D.利用期货价格信号组织生产

【答案】 A
105、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
106、交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（ ）来做套期保值。
A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约

【答案】 B
107、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
A.10
B.1000
C.799500
D.800000

【答案】 B
108、期货交易所的职能不包括（　　）。
A.提供交易的场所、设施和服务
B.按规定转让会员资格
C.制定并实施期货市场制度与交易规则
D.监控市场风险

【答案】 B
109、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。
A.CME和NYMEX
B.COMEX和NYMEX
C.CBOT和COMEX
D.CBOT和CME

【答案】 D
110、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（　　）美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10

【答案】 C
111、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。
A.盈利1205美元/手
B.亏损1250美元/手
C.总盈利12500美元
D.总亏损12500美元

【答案】