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2020-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务基础试题库和答案要点

单选题（共360题）
1、下列关于汇率波动对我国证券市场影响机制的说法正确的有(　　)。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
2、经济萧条的表现为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
3、对货币供应是有决定性影响的因素有（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
4、如果一个国家货币处于贬值压力之中比如长时间的贸易赤字，政府可以采取的来减轻这种贬值压力的措施有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
5、在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（ ）。
A.单利计息
B.存款计息
C.复利计息
D.贷款利息

【答案】 C
6、 统计套利在方法上可以分为(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
7、如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于()。
A.平稳性
B.季节性
C.随机性
D.趋势性

【答案】 C
8、债券收益率包括以下（　　）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
9、上市公司资产重组可能导致（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
10、社会融资总量的构成部分包括（ ）。
A.①③④
B.②④
C.①③
D.①②③④

【答案】 D
11、行业的市场结构可以分为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
12、对于未来量化投资发展的说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
13、下列表述正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
14、套期保值之所以能够规避价格风险，是因为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
15、下列属于宏观经济分析中数据资料来源的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案 C
16、收益率曲线即不同期限的（ ）组合而成的曲线。
A.到期收益率
B.当期收益率
C.平均收益率
D.待有期收益率

【答案】 A
17、下列说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
18、资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（ ）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
19、产业组织包括的内容有（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
20、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（　　）。
A.取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书
B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告
C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务
D.协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训

【答案】 C
21、构成利润表的项目有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
22、和公司营运能力有关的指标为（ ）。
A.①④
B.②③
C.②④
D.①②

【答案】 D
23、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
24、下列说法中，错误的是()。
A.一旦资产价格发生偏离，套利活动可以迅速引起市场的纠偏反应
B.无套利均衡分析技术是将某项头寸与市场中的其他头寸组合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的均衡价格
C.布莱克-斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术
D.在MM定理中，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关

【答案】 D
25、K线是一条柱状的线条，由（ ）组成。
A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
26、下列属于宏观经济金融指标的是（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.②③④

【答案】 C
27、以下关于金融期权的说法正确的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
28、2013年5月，某年利息为6%,面值为100元，每半年付息一次的1年期债券，上次付息时间为2009年12月31日。如市场竞价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为　　）元
A.97.05
B.97.07
C.98.07
D.98.05

【答案】 A
29、2010年10月12日，为进一步规范投资者咨询业务，中国证监会颁布了（ ）。
A.①③
B.①②④
C.①③④
D.②④

【答案】 D
30、下列关于弱有效半强有效与强有效市场的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③④
B.①③④
C.①②④
D.①②③

【答案】 A
31、自相关问题的存在，主要原因有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
32、金融期货主要包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
33、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（ ）。
A.不受审批日涨跌停板限制
B.必须为审批前一交易日的收盘价
C.需在审批日期货价格限制范围内
D.必须为审批前一交易日的结算价

【答案】 C
34、中国人民银行资产负债表包括（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
35、用算法交易的终极目标是（　　）。
A.获得alpha(a)
B.获得beta(β)
C.快速实现交易
D.减少交易失误

【答案】 A
36、根据期望效用理论，下列描述正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
37、财务报表分析的一般目的可以概括为（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
38、可赎回债券的约定赎回价格可以是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
39、获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
40、假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βN为I，则他可以在期货市场()，实现alpha套利。
A.买入8份合约
B.买入12份合约
C.卖空12份合约
D.卖空8份合约

【答案】 D
41、证券公司证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律行政法规和相关规定，遵循（ ）原则。
A.①②③④
B.①②③
C.③④
D.①②

【答案】 A
42、本土偏差的表象有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
43、下列关于实体性贬值的计算的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
44、道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
45、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（　　）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30

【答案】 A
46、下列关于弱有效、半强有效与强有效市场的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
47、关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
48、OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
49、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。
A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸
B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】 B
50、下列（）算式计算出来的结果是净资产收益率。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
51、采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是（ ）。
A.①②③
B.①②
C.②④
D.①②③④

【答案】 B
52、"内在价值"即"由证券本身决定的价格",其含义有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
53、证券公司的研究报告主要发送的对象包括()。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
54、反映资本流人流出状况的是（　　），它反映的是以货币表示的国际间的借款与贷款交易。
A.直款交易
B.资本项目
C.经常项目
D.外汇储备

【答案】 B

55、消除自相关影响的方法包括（ ）。
A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
56、道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
57、公司规模变动特征和扩张潜力是从（　　）方面具体考察公司的成长性。
A.宏观
B.中观
C.微观
D.执行

【答案】 C
58、我国的证券分析师是指那些具有（　　），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
A.证券从业资格
B.证券投资咨询执业资格
C.基金从业资格
D.期货从业资格

【答案】 B
59、美国一般将（ ）视为无风险利率。
A.10年期国债利率
B.长期国库券利率
C.短期国库券利率
D.浮动利率

【答案】 C
60、可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ） 。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
61、下列关于期权类型的说法，正确的有（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
62、宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（　　）。
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
63、上市期限结构的影响因素（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
64、债券投资的主要风险因素包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
65、用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
66、美国主要债券评级机构包括（ ）
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 C
67、在对上市公司财务比率作对比分析时，对比的对象主要有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
68、资本资产定价模型表明资产i的收益由（　　）组成。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 D
69、担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起()日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.40
B.20
C.30
D.10

【答案】 A
70、财政管理体制是调节（ ）资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 A
71、技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
72、量化投资模型存在潜在的风险，可能来自以下几个方面（ ）。
A.②③④⑤
B.①②④⑤
C.①②③④
D.①②③④⑤

【答案】 D
73、下列各项中，符合葛兰威尔卖出法则的是（ ）。
A.股价下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线
B.股价从下降开始走平，并从下向上穿平均线
C.股价朝着平均线方向上升，并突破平均线持续上升，平均线仍连续下降
D.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍连续下降

【答案】 D
74、证券公司研究报告的撰写人是（ ）。
A.证券分析师
B.保荐代表人
C.证券投资顾问
D.经纪人

【答案】 A
75、资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（　　）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
76、关于β系数的含义,下列说法中正确的有（ ）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
77、采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（　　）
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
78、下列关于跨品种套利的说法，正确的有()。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
79、下列关于股指期货交易的说法，正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 C
80、当（　　）时，基差值会变大。
A.Ⅰ.Ⅳ
BⅠ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
81、下列关于需求价格弹性的表述正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 B
82、技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
83、下列中央银行的货币政策操作中，能够增加流通中货币是的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
84、威廉姆斯提出的(　　)在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
A.股利贴现模型
B.资本资产定价模型
C.套利定价模型
D.单因素模型

【答案】 A
85、证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（ ）。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长
D.转折性的GDP变动

【答案】 A
86、按付息方式不同.债券的定价可分为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
87、采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（　　）
A.ⅢⅣ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
88、资产重组常用的评估方法包括（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
89、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
90、期权交易的了结方式包括（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
91、我国的国际储备主要由（ ）构成。
A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
92、在企业价值评估中，企业价值的评估对象包括（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 B
93、股权类产品的衍生工具的种类包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
94、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
95、下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（　　）。
AⅠ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
96、我国目前石油行业的市场结构属于（　　）。
A.完全垄断
B.完全竞争
C.不完全竞争
D.寡头垄断

【答案】 D
97、下列选项中，属于防守型行业的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
98、决定利率方向与变化幅度的因素有（ ）。
A.①②
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
99、根据迈尔克·波特五大竞争力理论，影响进入壁垒的因素有（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
BⅠ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
100、下列各项说法中，错误的是（ ）。
A.①③④
B.②③④
C.②③
D.①②③

【答案】 C
101、下列投资策略中,属于战略性投资策略有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
102、从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（　　）。
A.上市公司作为信息发布主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源
B.投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，但不包括内幕信息
C.由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，是信息的一种重要形式
D.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源

【答案】 B
103、在百分比线中，最重要的三条线是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
104、一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过（ ）得到确认。
A.成交时间的集中程度
B.成交价的高低
C.成交量的大小
D.成交速度快慢

【答案】 C
105、信用评级主要从（ ）方面进行分析。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
106、下列关于自由现金流估值的说法正确的是()。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
107、关于β系数的含义，下列说法中正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
108、根据期望效用理论，下列描述正确的有(　　)。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
109、即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（　　）。
A.1.53，3
B.2.68，3.15
C.3.09，2.88
D.2.87，3

【答案】 C
110、现金流量表的内容包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
111、积极的财政政策对证券市场的影响包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
112、当前技术进步的行业特征包括()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
113、下列关于证券研究报告发布机构要求的说法中，正确的有(　　)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
114、下列关于关联交易的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
115、下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（　　）
A.股票期权
B.股指期权
C.欧式期权
D.利率期权

【答案】 C
116、对看涨期权而言，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
117、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共钱性产生的原因？（ ）
A.经济变量之间有相同或者相反的变化趋势
B.从总体中取样受到限制
C.模型中包含有滞后变量
D.模型中自变量过多

【答案】 D
118、统计套利在方法上可以分为（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①④

【答案】 D
119、量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.③④

【答案】 C
120、下列各项中，属于技术分析法的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
121、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为（　　）。
A.11％
B.9％
C.8％
D.10％

【答案】 D
122、行业的市场结构可以分为（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
123、下列关于资产负债率的说法正确的是（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①②③④
D.②③④

【答案】 C
124、下列关于行业密集度的说法中，错误的是()。
A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标
B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总销售额的比例来度量
C.CR。越大，说明这一行业的集中度越低
D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数

【答案】 C
125、取得证券从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
126、关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
A.①③④
B.①②③④
C.②③④
D.①③

【答案】 B
127、某投资者打算购买A,B,C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
128、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（ ）。
A.三种指数均以CAPM模型为基础
B.詹森α不以CAPM为基础
C.夏普比率不以CAPM为基础
D.特雷诺比率不以CAPM为基础

【答案】 A
129、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（　　）。
A.流动性溢价
B.转换溢价
C.期货升水
D.评估增值

【答案】 A
130、技术分析的基本假设包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
131、关于CPI，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
132、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险
A.II、III
B.I、IV
C.II、IV
D.I、III、IV

【答案】 A
133、甲公司以市值计算的债务与股权比率为2。假设当前的债务税前资本成本为6%，股权资本成本为12%.还假设，公司发行股票并用所筹集的资金偿还债务，公司的债务与股权比率降为1，同时企业的债务税前资本成本下降到5.5%，假设不考虑所得税，并且满足MM定理的全部假设条件.则下列说法正确的有（　　）.
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
134、以下行业属于接近完全垄断的市场类型（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
135、在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
136、期权交易的了结方式包括（　　）
AⅠ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
137、担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起()日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.40
B.20
C.30
D.10

【答案】 A
138、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
139、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（ ）。
A.按照价格弹性进行价格歧视
B.边际收益大于边际成本
C.边际收益等于边际成本
D.边际收益等于平均收益

【答案】 C
140、己知某公司2011年营业收入是4000万元，获利1000万元，平均资产总额为2000万元，所得税按25%计算。根据这些数据可以计算（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
141、债券现金流确定因素（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
142、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（　　）。
A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告
C.对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据
D.不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】 C
143、趋势外推法的预测过程一般分为（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 D
144、公司现金流主要来自（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
145、下列关于证券硏究报告信息收集要求说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.ⅢⅣ

【答案】 C
146、下列关于收益现值法的描述中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
147、技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（　　）。
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
148、长期债务与营运资金比率的计算公式为（　　）。
A.长期负债/流动资产
B.长期负债/（流动资产-流动负债）
C.长期负债/流动负债
D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】 B
149、在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（ ）。
A.①②④
B.②③④
C.①②③④
D.②④

【答案】 C
150、债券收益率包括以下（ ）等形式。
A.①②③④
B.②③④
C.①②③
D.②④

【答案】 A
151、A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括（ ）权。
A.①②
B.①②③
C.①③④
D.①②③④

【答案】 B
152、利用历史数据估计市盈率的方法有()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
153、中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）
A.60
B.56.8
C.75.5
D.70

【答案】 C
154、某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
155、时间序列是指将统一统计指标的数值按（　　）顺序排列而成的数列。
A.大小
B.重要性
C.发生时间先后
D.记录时间先后

【答案】 C
156、以下为跨期套利的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
157、股东权益增减变动表的各项内容包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
158、完全垄断可以分为（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
159、关于市净率估值方法，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
160、下列关于行业的实际生命周期阶段的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
161、下列关于利润表的说法，错误的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
162、多重共线性的检验方法有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 D
163、以下不存在有规律的需求供给曲线的是（ ）
A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
CⅡ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
164、一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
165、下列关于信息比率的说法中,正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 A
166、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（ ）。
A.机构用力
B.持有成本
C.心理因素
D.筹码分布

【答案】 C
167、（ ）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。
A.结算
B.基差
C.净基差
D.保证金

【答案】 B
168、债券现金流确定因素（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
169、下列说法错误的是（）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
170、债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（　　）。
A.短、中、长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远