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1香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公佈全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。（股份代號：700（港幣櫃台）及 80700（人民幣櫃台）截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度全 年 業 績 公 佈董事會欣然宣佈本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的經審核綜合業績。本集團綜合財務報表已經由核數師根據國際審計準則進行審核，並經審核委員會審閱。財務表現摘要未經審核截至下列日期止三個月二零二三年十二月三十一日二零二二年十二月三十一日同比變動二零二三年九月三十日環比變動經重列*經重列*（人民幣百萬元，另有指明者除外）收入155,196144,9547%154,6250.4%毛利77,56461,82225%76,5231%經營盈利（前期經重列）41,40129,163*42%44,348*-7%期內盈利27,850106,904-74%36,781-24%本公司權益持有人應佔盈利27,025106,268-75%36,182-25%每股盈利（每股人民幣元）基本2.87311.173-74%3.828-25%攤薄2.80710.977-74%3.752-25%非國際財務報告準則經營盈利（前期經重列）49,13536,424*35%51,668*-5%非國際財務報告準則本公司 權益持有人應佔盈利42,68129,71144%44,921-5%非國際財務報告準則每股盈利（每股人民幣元）基本4.5373.12445%4.753-5%攤薄4.4433.04246%4.657-5%*若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。2截至十二月三十一日止年度二零二三年二零二二年同比變動經重列*（人民幣百萬元，另有指明者除外）收入609,015554,55210%毛利293,109238,74623%經營盈利（去年經重列）160,074110,827*44%年度盈利118,048188,709-37%本公司權益持有人應佔盈利115,216188,243-39%每股盈利（每股人民幣元）基本12.18619.757-38%攤薄11.88719.341-39%非國際財務報告準則經營盈利（去年經重列）191,886143,203*34%非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利157,688115,64936%非國際財務報告準則每股盈利（每股人民幣元）基本16.67812.13837%攤薄16.32011.83538%*若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。3股息董事會建議就截至二零二三年十二月三十一日止年度派發末期股息每股3.40港元（二零二二年：每股2.40港元），惟須待股東在二零二四年股東週年大會上批准後，方可作實。該等建議股息預期將於二零二四年五月三十一日派發予於二零二四年 五月二十二日名列本公司股東名冊的股東。經營資料於二零二三年十二月三十一日於二零二二年十二月三十一日同比變動於二零二三年九月三十日環比變動（百萬計，另有指明者除外）微信及WeChat的合併月活躍賬戶數1,3431,3132%1,3360.5%QQ的移動終端月活躍賬戶數554572-3%558-0.7%收費增值服務註冊賬戶數2482346%2451%業務回顧及展望二零二三年，我們在多個產品和服務上取得了突破，視頻號的總用戶使用時長翻番，廣告AI模型的改進顯著提升了精準投放的效果，國際市場遊戲在遊戲收入的佔比達到30%的新高。這些發展帶動了高質量的收入來源，推動毛利增長23%，並成為我們對股東加大資本回報計劃的有力支持。騰訊混元已發展成為領先的基礎模型，在數學推導、邏輯推理和多輪對話中性能卓越。此外，我們積極尋求利用科技和平台為社會創造價值，如騰訊數字公益平台，已發展成為全球最大的數字公益服務平台之一，其99公益日活動創下人民幣38億元的公眾捐款紀錄。以下為二零二三年我們主要產品及服務的重點表現：視頻號總用戶使用時長翻番，得益於推薦算法優化下日活躍賬戶數和人均使用時長的增長。我們為視頻號創作者提供了更多的變現支持，如促進直播帶貨，以及將創作者與品牌進行營銷活動的匹配。4 小遊戲的總流水增長超過50%，其已成為中國領先的休閒遊戲平台。QQ頻道增強了遊戲、生活和知識內容等類目下的基於興趣的用戶互動。騰訊視頻和TME擴大了在長視頻和音樂流媒體行業中的領先地位，視頻付費會員數達1.17億1和音樂付費會員數達1.07億2。我們認為季度平均日活躍賬戶數逾500萬的手遊或逾200萬的個人電腦遊戲且年流水逾人民幣40億元為一款重點且持久的熱門遊戲的標準，這一標準下騰訊在本土市場 重點熱門游戲 的數量從二零二二年的6款增加到二零二三年的8款。我們升級了AI驅動的廣告技術平台，顯著提升了精準投放的效果，從而增加了廣告收入。我們加強了支付合規能力，增強了基於小程序的交易工具，並提升了跨境支付體驗。企業微信和騰訊會議部署了生成式AI功能，並增強商業化。我們發佈了自研基礎模型騰訊混元，並採用混合專家模型結構將其擴展為萬億參數規模。於二零二三年，我們通過現金分紅的支付、股份回購和實物分派的派付向股東提供了可觀的資本回報。於二零二四年，我們建議派發截至二零二三年十二月三十一日 止年度的股息每股3.40港元3（約等於320億港元），增長42%，並計劃將我們的股份回購規模至少翻倍，從二零二三年的490億港元增加至二零二四年的超1,000億港元。1 截至二零二三年十二月三十一日2 二零二三年第四季每月的最後一天付費會員數的平均值3 待股東在二零二四年股東週年大會上批准後，方可作實5藉著我們的技術和平台，我們持續為用戶、合作夥伴和整個社會創造價值。以下是我們二零二三年環境、社會及管治措施的重點表現：騰訊數字公益平台在99公益日活動中幫助籌集了創紀錄的人民幣38億元的公眾捐款，同比增長15%。新基石研究員項目已經支持了104位科學家，為基礎科學研究的發展做出了貢獻。通過應用第四代數據中心技術來減少排放和增加可再生能源的使用，我們在減碳的路徑上取得了進展。在二零二三年八月，我們加入了聯合國全球契約組織（UNGC），表明我們致力於將UNGC的原則融入我們的戰略、文化和日常運營中，並支持聯合國可持續發展目標。6管理層討論及分析截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度的比較下表載列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的比較數字：截至十二月三十一日止年度二零二三年二零二二年經重列*（人民幣百萬元）收入609,015554,552收入成本(315,906)(315,806)毛利293,109238,746銷售及市場推廣開支(34,211)(29,229)一般及行政開支(103,525)(106,696)其他收益（虧損）淨額4,7018,006*經營盈利160,074110,827*投資收益（虧損）淨額及其他(6,090)116,287*利息收入13,8088,592*財務成本(12,268)9,352)分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額5,800(16,129)除稅前盈利161,324210,225所得稅開支(43,276)(21,516)年度盈利118,048188,709 下列人士應佔：本公司權益持有人115,216188,243 非控制性權益2,832466 118,048188,709 非國際財務報告準則經營盈利191,886143,203*非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利157,688115,649 *若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。7收入。截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長10%至人民幣6,090億元。下表載列本集團截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按業務劃分的收入：截至十二月三十一日止年度二零二三年二零二二年金額佔收入總額百分比金額佔收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務298,37549%287,56552%網絡廣告101,48217%82,72915%金融科技及企業服務203,76333%177,06432%其他5,3951%7,1941%收入總額609,015100%554,552100%增值服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長4%至人民幣2,984億元。國際市場遊戲收入增長14%至人民幣532億元，排除滙率波動的影響後增幅為8%，得益於 VALORANT 的強勁表現，最近發佈的遊戲 勝利女神：妮姬 和 Triple Match 3D 帶來的貢獻，以及 PUBG MOBILE 於本年下半年復甦。本土市場遊戲收入增長2%至人民幣1,267億元，得益於我們近期發佈的 無畏契約 和 命運方舟 的收入貢獻，以及 暗區突圍 和 金鏟鏟之戰 等新興遊戲強勁增長，部分被 和平精英 的較弱貢獻所抵銷。社交網絡收入同比增長1%至人民幣1,185億元，由於音樂付費會員及小遊戲平台服務費收入增長，部分被音樂直播及遊戲直播服務收入下降所抵銷。網絡廣告業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長23%至人民幣1015億元，該增長受視頻號及微信搜一搜的新廣告庫存以及我們的廣告平台持續升級所帶動。除了汽車行業外，所有重點廣告主行業在我們的廣告平台上的廣告開支均有所增加，其中消費品、互聯網服務及大健康行業的開支顯著增加。8 金融科技及企業服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長15%至人民幣2,038億元。金融科技服務收入實現了雙位數增長，得益於支付活動增加及理財服務收入增長。企業服務收入也實現了雙位數增長，得益於視頻號帶貨技術服務費的收取以及雲服務的穩步增長。收入成本。截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入成本為人民幣3,159億元，同比基本穩定。交易成本和渠道及分銷成本增加，而頻寬與服務器成本及內容成本減少。毛利。截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長23%至人民幣2,931億元，毛利率由去年的43%提升至48%。毛利率改善主要由於收入結構向高質量收入來源（尤其是視頻號廣告和帶貨技術服務費，以及小遊戲平台服務費）的轉變，以及低毛利率收入來源（包括音樂直播及遊戲直播服務）的降低。下表載列本集團截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按業務劃分的毛利和毛利率：截至十二月三十一日止年度二零二三年二零二二年金額毛利率金額毛利率（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務161,91954%145,64751%網絡廣告51,34451%35,00942%金融科技及企業服務80,63640%58,37433%其他(790)(15%)(284)(4%)毛利總額293,10948%238,74643%9 增值服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長11%至人民幣1,619億元，毛利率由去年的51%提升至54%。毛利率提升主要得益於高毛利率的遊戲收入和小遊戲平台服務費的佔比增加、音樂付費會員毛利率的提升、低毛利率的音樂直播及遊戲直播服務的收入貢獻減少，以及我們實施的成本效益措施。網絡廣告業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長47%至人民幣513億元，毛利率由去年的42%提升至51%。毛利率提升主要得益於我們的高質量收入的強勁增長，特別是視頻號廣告，以及我們在提效方面作出的努力。金融科技及企業服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長38%至人民幣806億元，毛利率由去年的33%提升至40%。毛利率提升乃由於雲業務重組後毛利率提升、高毛利率的視頻號帶貨技術服務費收入的引入、其他商業服務商業化的增加，以及金融科技服務的高毛利率產品收入的增長。銷售及市場推廣開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的銷售及市場推廣開支同比增長17%至人民幣342億元，乃由於為支持新內容發佈而加大推廣及廣告的力度。以收入百分比計，銷售及市場推廣開支由截至二零二二年十二月三十一日止年度的5%增長至截至二零二三年十二月三十一日止年度的6%一般及行政開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的一般及行政開支同比下降3%至人民幣1,035億元，主要由於僱員成本（包括股份酬金開支）減少。以收入百分比計，一般及行政開支由去年的19%下降至二零二三年的17%。投資收益（虧損）淨額及其他。我們於截至二零二三年十二月三十一日止年度錄得投資虧損淨額及其他人民幣61億元，主要由於對若干投資公司的減值撥備，部分被處置視同處置若干投資公司所產生的收益淨額所抵銷。10利息收入。截至二零二三年十二月三十一日止年度的利息收入同比增長61%至人民幣138億元，受現金儲備增加及定期存款收益率提高所帶動。財務成本。截至二零二三年十二月三十一日止年度的財務成本同比增長31%至人民幣123億元。此增長乃由於利息開支增加，以及於本年度確認滙兌虧損，而去年則為收益。分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額。我們於二零二三年錄得分佔聯營公司及合營公司盈利人民幣58億元，而去年分佔虧損人民幣161億元。非國際財務報告準則分佔聯營公司及合營公司盈利由去年的人民幣24億元增加至二零二三年的人民幣130億元。該增加歸因於若干聯營公司盈利能力增強，此乃由於彼等的收入增長及效率提升，以及一間海外遊戲工作室的成功遊戲發佈。所得稅開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的所得稅開支同比增長101%至人民幣433億元，乃由於經營盈利增加、預提所得稅撥備增加及一間海外附屬公司的遞延稅項調整所致。本公司權益持有人應佔盈利。截至二零二三年十二月三十一日止年度的本公司權益持有人應佔盈利同比下降39%至人民幣1,152億元。該下降主要由於二零二二年第四季確認視同處置美團的收益人民幣1,066億元。截至二零二三年十二月三十一日止年度的非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利增長36%至人民幣1,577億元。11二零二三年第四季與二零二二年第四季的比較下表載列二零二三年第四季與二零二二年第四季的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月二零二三年十二月三十一日二零二二年十二月三十一日經重列*（人民幣百萬元）收入155,196144,954收入成本(77,632)(83,132)毛利77,56461,822銷售及市場推廣開支(10,971)(6,115)一般及行政開支(27,175)(27,314)其他收益（虧損）淨額1,983770*經營盈利41,40129,163*投資收益（虧損）淨額及其他(6,730)85,084*利息收入3,9172,582*財務成本(3,543)(3,658)分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額2,463(1,692)除稅前盈利37,508111,479所得稅開支(9,658)(4,575)期內盈利27,850106,904 下列人士應佔：本公司權益持有人27,025106,268 非控制性權益825636 27,850106,904 非國際財務報告準則經營盈利49,13536,424*非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利42,68129,711 *若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。12收入。二零二三年第四季的收入同比增長7%至人民幣1,552億元。下表載列本集團於二零二三年第四季及二零二二年第四季按業務劃分的收入：未經審核截至下列日期止三個月二零二三年十二月三十一日二零二二年十二月三十一日金額佔收入總額百分比金額佔收入總額百分比（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務69,07945%70,41749%網絡廣告29,79419%24,66017%金融科技及企業服務54,37935%47,24433%其他1,9441%2,6331%收入總額155,196100%144,954100%增值服務業務二零二三年第四季的收入同比下降2%至人民幣691億元。國際市場遊戲收入增長1%至人民幣139億元，排除滙率波動後降幅為1%，反映了Supercell對其若干遊戲的重新定位。PUBG MOBILE 收入強勁回升，同時VALORANT 維持強勁增長。本土市場遊戲收入下降3%至人民幣270億元，乃由於 王者榮耀 及 和平精英 的貢獻減少，部分被我們近期推出的遊戲（如無畏契約 及 命運方舟）的貢獻所抵銷。社交網絡收入下降2%至人民幣282億元，由於音樂直播及遊戲直播服務收入下降，部分被音樂付費會員及小遊戲平台服務費收入增長所抵銷。13 網絡廣告業務二零二三年第四季的收入同比增長21%至人民幣298億元，乃由於對視頻號的廣告需求以及我們廣告平台的持續升級。除汽車之外的所有行業於我們的廣告開支同比增長，其中互聯網服務、大健康及消費品行業的增長尤為顯著。金融科技及企業服務業務二零二三年第四季的收入同比增長15%至人民幣544億元。金融科技服務收入維持雙位數同比增長，乃歸因於商業支付活動增加以及理財服務及消費貸款服務增長。企業服務收入實現約20%的同比增長，主要由於視頻號帶貨技術服務費增加，以及雲服務收入的穩步增長。收入成本。二零二三年第四季的收入成本同比下降7至人民幣776億元。交易成本和渠道及分銷成本上漲，被頻寬與服務器成本以及內容成本的更大降幅所抵銷。毛利。二零二三年第四季的毛利同比增長25%至人民幣776億元，而毛利率由去年同期的43%提升至50%。毛利率提升的主要推動因素包括高質量收入來源（特別是視頻號廣告和帶貨技術服務費，以及小遊戲平台服務費）的快速增長，低毛利率收入來源的貢獻減少，以及我們實施的成本效益措施。下表載列本集團二零二三年第四季及二零二二年第四季按業務劃分的毛利和毛利率：未經審核截至下列日期止三個月二零二三年十二月三十一日二零二二年十二月三十一日金額毛利率金額毛利率（人民幣百萬元，另有指明者除外）增值服務37,09054%35,07350%網絡廣告16,92257%10,91244%金融科技及企業服務23,86044%15,85834%其他(308)(16%)(21)(1%)毛利總額77,56450%61,82243%14 增值服務業務二零二三年第四季的毛利同比增長6%至人民幣371億元。毛利率由去年同期的50%提升至54%，由於高毛利率的小遊戲平台服務費的佔比增加，低毛利率的音樂直播及遊戲直播服務收入的貢獻減少，以及成本效益的提高。網絡廣告業務二零二三年第四季的毛利同比增長55%至人民幣169億元。毛利率由去年同期的44%提升至57%，主要得益於高毛利率的視頻號廣告收入的強勁增長，以及我們在提高效率方面做出的努力。金融科技及企業服務業務二零二三年第四季的毛利同比增長50%至人民幣239億元。毛利率由去年同期的34%提升至44%。得益於雲業務重組後毛利率提升、高質量收入（包括視頻號帶貨技術服務費）的強勁增長，以及金融科技服務的高毛利率產品收入的增長。我們的成本效益措施進一步促進了整體分部的毛利率提升。銷售及市場推廣開支。二零二三年第四季的銷售及市場推廣開支同比增長79%至人民幣110億元，主要由於支持新內容發佈的推廣及廣告力度加大，而去年同期基數較低。以收入百分比計，銷售及市場推廣開支由去年同期的4%增長至7%。一般及行政開支。二零二三年第四季的一般及行政開支同比下降1%至人民幣272億元。投資收益（虧損）淨額及其他。我們於二零二三年第四季錄得投資虧損淨額及其他人民幣67億元，主要由於對若干投資公司的減值撥備。15利息收入。二零二三年第四季的利息收入同比增長52%至人民幣39億元，受現金儲備增加及定期存款收益率提高所帶動。財務成本。二零二三年第四季的財務成本同比下降3%至人民幣35億元，乃由於滙兌虧損減少，部分被利息開支增加所抵銷。分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額。我們於二零二三年第四季錄得分佔聯營公司及合營公司盈利人民幣24億元，而二零二二年同期則分佔虧損人民幣16億元。二零二三年第四季非國際財務報告準則分佔聯營公司及合營公司盈利由去年同期的人民幣31億元增長至人民幣45億元。該項增長乃由於若干國內聯營公司盈利能力提升，以及一間海外遊戲工作室的成功遊戲發佈。所得稅開支。二零二三年第四季的所得稅開支同比增長111%至人民幣97億元，主要由於經營盈利增長以及預提所得稅撥備增加。本公司權益持有人應佔盈利。二零二三年第四季的本公司權益持有人應佔盈利同比下降75%至人民幣270億元，主要由於二零二二年同期視同處置美团的收益人民幣1,066億元。二零二三年第四季的非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利增長44%至人民幣427億元。16二零二三年第四季與二零二三年第三季的比較下表載列二零二三年第四季與二零二三年第三季的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月二零二三年十二月三十一日二零二三年九月三十日經重列*（人民幣百萬元）收入155,196154,625收入成本(77,632)(78,102)毛利77,56476,523銷售及市場推廣開支(10,971)(7,912)一般及行政開支(27,175)(26,289)其他收益（虧損）淨額1,9832,026*經營盈利41,40144,348*投資收益（虧損）淨額及其他(6,730)618*利息收入3,9173,509*財務成本(3,543)(2,784)分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額2,4632,098 除稅前盈利37,50847,789所得稅開支(9,658)(11,008)期內盈利27,85036,781 下列人士應佔：本公司權益持有人27,02536,182 非控制性權益825599 27,85036,781 非國際財務報告準則經營盈利49,13551,668*非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利42,68144,921 *若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。17收入。二零二三年第四季的收入環比大致保持穩定，為人民幣1,552億元。增值服務業務的收入下降9%至人民幣691億元。國際市場遊戲收入為人民幣139億元，環比增長5%，主要由於 PUBG MOBILE 及 部落衝突 的收入增加。本土市場遊戲收入為人民幣270億元，環比下降18%，乃由於第四季收入的季節性下降。社交網絡收入下降5%至人民幣282億元，由於手遊虛擬道具銷售收入減少。網絡廣告業務的收入增長16%至人民幣298億元，乃由於我們的廣告平台持續升級，促進了視頻號、我們的移動廣告聯盟及微信朋友圈等廣告庫存的收入增加。金融科技及企業服務業務的收入增長4%至人民幣544億元，得益於年終項目部署增加導致的雲服務收入季節性增長，以及理財服務和支付活動的收入增長。收入成本。二零二三年第四季的收入成本環比下降1%至人民幣776億元。毛 利。二 零 二 三 年 第 四 季 的 毛 利 環 比 增 長1%至 人 民 幣776億 元。毛 利 率 由二零二三年第三季的49%提升至50%。增值服務業務的毛利下降12%至人民幣371億元，毛利率由二零二三年第三季的56%下降至54%。毛利率下降乃由於高毛利率的遊戲收入佔比的季節性下降。網絡廣告業務的毛利增長26%至人民幣169億元，毛利率由二零二三年第三季的52%提升至57%。毛利率提升乃由於我們的廣告平台升級和電商活動的季節性增加推動收入的強勁增長，超過了分部業務運營成本的增幅。金 融 科 技 及 企 業 服 務 業 務 的 毛 利 增 長12%至 人 民 幣239億 元，毛 利 率 由二零二三年第三季的41%提升至44%，得益於雲服務收入的季節性增長和毛利率的提升，以及高毛利率的視頻號帶貨技術服務費和其他商業服務收入的貢獻增加。18銷售及市場推廣開支。二零二三年第四季的銷售及市場推廣開支環比增長39%至人民幣110億元，反映我們對遊戲的推廣及廣告力度加大，包括新發佈的遊戲及即將發佈的遊戲。一般及行政開支。二零二三年第四季的一般及行政開支環比增長3%至人民幣272億元。分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額。我們於二零二三年第四季分佔聯營公司及合營公司盈利人民幣24億元，而上季度分佔盈利人民幣21億元。二零二三年第四季非國際財務報告準則分佔聯營公司及合營公司盈利人民幣45億元，而上季度分佔盈利人民幣48億元。本公司權益持有人應佔盈利。二零二三年第四季的本公司權益持有人應佔盈利環比下降25%至人民幣270億元二零二三年第四季的非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利下降5%至人民幣427億元。19其他財務資料未經審核截至下列日期止三個月截至下列日期止年度二零二三年十二月三十一日二零二三年九月三十日二零二二年十二月三十一日二零二三年十二月三十一日二零二二年十二月三十一日（人民幣百萬元，另有指明者除外）EBITDA(a)53,98355,82444,002214,381164,037經調整的EBITDA(a)59,49461,30149,606235,454188,986經調整的EBITDA比率(b)38%40%34%39%34%利息及相關開支3,0153,0612,82611,8859,985現金（債務）淨額(c)54,74036,431(14,832)54,740(14,832)資本開支(d)7,5248,0055,65123,89318,014附註：(a)EBITDA乃按經營盈利扣除其他收益（虧損）淨額，加回物業、設備及器材、投資物業及使用權資產的折舊、以及無形資產及土地使用權攤銷計算。經調整的EBITDA乃按EBITDA加按權益結算的股份酬金開支計算。(b)經調整的EBITDA比率乃按經調整的EBITDA除以收入計算。(c)現金（債務）淨額為期末餘額，乃根據現金及現金等價物加定期存款及其他，減借款及應付票據計算。(d)資本開支包括添置（不包括業務合併）物業、設備及器材、在建工程投資物業、土地使用權以及無形資產（不包括長視頻及音樂內容、遊戲特許權及其他內容）。20下表載列本集團所示期間經營盈利與EBITDA及經調整的EBITDA之間的調節：未經審核截至下列日期止三個月截至下列日期止年度二零二三年二零二三年二零二二年二零二三年二零二二年十二月三十一日九月三十日 十二月三十一日 十二月三十一日 十二月三十一日經重列*經重列*經重列*（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利41,40144,348*29,163*160,074110,827*調整：其他（收益）虧損淨額(1,983)(2,026)*(770)*(4,701)(8,006)*物業、設備及器材以及 投資物業的折舊5,1174,8105,16019,90821,724 使用權資產的折舊1,5441,5501,7186,3976,720 無形資產及土地 使用權的攤銷7,9047,1428,73132,70332,772 EBITDA53,98355,82444,002214,381164,037按權益結算的股份酬金5,5115,4775,60421,07324,949 經調整的EBITDA59,49461,30149,606235,454188,986 *若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。21非國際財務報告準則財務計量為補充根據國際財務報告準則編製的本集團綜合業績，若干額外的非國際財務報告準則財務計量（經營盈利、經營利潤率、期內盈利、純利率、本公司權益持有人應佔盈利、每股基本盈利及每股攤薄盈利）已於本公佈內呈列。此等未經審核非國際財務報告準則財務計量應被視為根據國際財務報告準則編製的本集團財務業績的補充而非替代計量。此外，此等非國際財務報告準則財務計量的定義可能與其他公司所用的類似詞彙有所不同。本公司的管理層相信，非國際財務報告準則財務計量藉排除若干非現金項目及投資相關交易的若干影響為投資者評估本集團核心業務的業績提供有用的補充資料。此外，非國際財務報告準則調整包括本集團主要聯營公司的相關非國際財務報告準則調整，此乃基於相關主要聯營公司可獲得的已公佈財務資料或本公司管理層根據所獲得的資料、若干預測、假設及前提所作出的估計。下表載列本集團於二零二三年及二零二二年第四季、二零二三年第三季以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的非國際財務報告準則財務計量與根據國際財務報告準則編製的最近計量之間的調節：未經審核截至二零二三年十二月三十一日止三個月 調整 已報告股份酬金來自投資公司的（收益）虧損淨額無形資產攤銷減值撥備（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務報告準則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利41,4015,7321,564437149,135期內盈利27,8506,646(94)2,9605,7051,5941(829)43,833本公司權益持有人 應佔盈利27,0256,512(55)2,7195,6501,5941(765)42,681每股盈利（每股人民幣元）基本2.8734.537 攤薄2.8074.443經營利潤率27%32%純利率18%28%22未經審核截至二零二三年九月三十日止三個月 調整 已報告股份酬金來自投資公司的（收益）虧損淨額無形資產攤銷減值撥備（撥回）SSV及CPP所得稅影響非國際財務報告準則(a)(b)(c)(d)(e)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利（經重列）*44,3485,6551,43423151,668期內盈利36,7816,948(565)2,666346301(640)45,837本公司權益持有人 應佔盈利36,1826,833(583)2,458309301(579)44,921每股盈利（每股人民幣元）基本3.8284.753 攤薄3.7524.657經營利潤率（經重列）*29%33%純利率24%30%未經審核截至二零二二年十二月三十一日止三個月 調整 已報告股份酬金來自投資公司的（收益）虧損淨額無形資產攤銷減值撥備（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務報告準則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利（經重列）*29,16356801,2413261436,424期內盈利106,9047,217(107,955)2,60123,7001,600206(3,717)30,556本公司權益持有人 應佔盈利106,2687,124(107,928)2,42023,6931,600206(3,672)29,711每股盈利（每股人民幣元）基本11.1733.124 攤薄10.9773.042經營利潤率（經重列）*20%25%純利率74%21%*若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。23截至二零二三年十二月三十一日止年度 調整 已報告股份酬金來自投資公司的（收益）虧損淨額無形資產攤銷減值撥備（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務報告準則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利160,07422,7825,0199983,013191,886年度盈利118,04827,766(6,170)10,2698,1233,7903,012(3,104)161,734本公司權益持有人 應佔盈利115,21627,100(6,024)9,4628,0043,7903,012(2,872)157,688每股盈利（每股人民幣元）基本12.18616.678 攤薄11.88716.320經營利潤率26%32%純利率19%27%截至二零二二年十二月三十一日止年度 調整 已報告股份酬金來自投資公司的（收益）虧損淨額無形資產攤銷減值撥備（撥回）SSV及CPP其他所得稅影響非國際財務報告準則(a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)（人民幣百萬元，另有指明者除外）經營盈利（經重列）*110,82726,2485,197726205143,203年度盈利188,70933,311(164,698)11,81848,0045,7632,125(5,839)119,193本公司權益持有人 應佔盈利188,24332,651(164,840)10,88046,3265,7632,125(5,499)115,649每股盈利（每股人民幣元）基本19.75712.138 攤薄19.34111.835經營利潤率（經重列）*20%26%純利率34%21%*若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜合財務報表附註1。24附註：(a)包括授予投資公司僱員的認沽期權（可由本集團收購的投資公司的股份及根據其股份獎勵計劃而發行的股份）及其他獎勵(b)包括視同處置處置投資公司、投資公司的公允價值變動的（收益）虧損淨額以及與投資公司股權交易相關的其他開支(c)因收購產生的無形資產攤銷(d)主要包括於聯營公司、合營公司、商譽及收購產生的其他無形資產的減值撥備（撥回）(e)主要包括本集團SSV及CPP項目所產生的捐款及開支(f)主要為本集團及或投資公司的非經常性合規相關成本及若干訴訟和解產生的費用(g)非國際財務報告準則調整的所得稅影響25流動資金及財務資源於二零二三年十二月三十一日及二零二三年九月三十日，本集團的現金及債務狀況如下：經審核未經審核二零二三年十二月三十一日二零二三年九月三十日（人民幣百萬元）現金及現金等價物172,320146,476定期存款及其他231,038240,975 403,358387,451借款(197,356)(197,702)應付票據(151,262)(153,318)現金淨額54,74036,431 於 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日，本 集 團 的 現 金 淨 額 為 人 民 幣547億 元，而二零二三年九月三十日的現金淨額為人民幣364億元。該項環比增長主要獲益於產生的自由現金流，部分被回購股份的現金流出及戰略投資相關的現金流出淨額所抵銷。於二零二三年第四季，本集團產生的自由現金流為人民幣342億元。此乃經營活動所得的現金流量淨額人民幣540億元，部分被資本開支付款人民幣93億元、媒體內容付款人民幣77億元及租賃負債付款人民幣28億元所抵銷。於二零二三年十二月三十一日，我們於上市投資公司（不包括附屬公司）權益4的公允價值為人民幣5,507億元，我們非上市投資的賬面價值為人民幣3,373億元。4 包括透過特殊目的公司持有的權益且按應佔基準計。26財務資料綜合收益表截至二零二三年十二月三十一日止年度截至十二月三十一日止年度二零二三年二零二二年經重列（附註1）附註人民幣百萬元人民幣百萬元收入 增值服務298,375287,565 網絡廣告101,48282,729 金融科技及企業服務203,763177,064 其他5,3957,194 2609,015554,552收入成本3(315,906)(315,806)毛利293,109238,746銷售及市場推廣開支3(34,211)(29,229)一般及行政開支3(103,525)(106,696)其他收益（虧損）淨額44,7018,006 經營盈利160,074110827投資收益（虧損）淨額及其他5(6,090)116,287利息收入13,8088,592財務成本(12,268)(9,352)分佔聯營公司及合營公司盈利（虧損）淨額65,800(16,129)除稅前盈利161,324210,225所得稅開支7(43,276)(21,516)年度盈利118,048188,709 下列人士應佔：本公司權益持有人115,216188,243 非控制性權益2,832466 118,048188,709 本公司權益持有人應佔每股盈利（每股人民幣元）基本8(a)12.18619.757 攤薄8(b)11.88719.341 27綜合全面收益表截至二零二三年十二月三十