财务管理综合大实习实习报告.doc

实 习 报 告 书 专 用 纸
1 引言
本实习是在完成财务管理专业所有专业课程的基础上进行的，通过综合实习使学生系统掌握财务管理的主要内容：投资、筹资、营运、分配，同时掌握财务管理主要工作程序包括预测、决策、预算、分析等，加强对课程了解，培养对所有课程的兴趣和热情，激发学习专业理论知识的积极性。
2 实习目的及意义
实习是我们从大学走向社会必须经历的一个环节，它可以让我对社会有一个提前的认识，是我们走进社会不至于盲目，不知所措。
随着国际经济一体化的快速发展，企业间的竞争加剧，企业对财务管理人才的综合素质提出了较高的要求；同时为了加强实践性教学，提高实际操作能力，我们进行了此次实习活动。
实习是教育的必要环节，更是大学生能力培养与素质提高的主要途径，实习为我们走向社会、走向工作岗位奠定基础：通过本次实习检验了我们理论联系实际的能力。这次实习，是在我们经过系统的财务管理专业理论知识的学习之后，为了增强对专业的理解，更好地掌握企业财务活动的基本方法和基本技能，运用学到的理论知识分析、研究解决实际工作中问题，培养学生动手能力和社会工作能力，以便毕业后能较快的适应企业财务岗位工作。
课程实习是我们在学习了财务管理的基本概念、管理原则、管理制度等理论问题及预测、决策、计划、控制、分析等业务方法之后进行的一个理论联系实际的事件性环节。通过课程实习，使我们更加直观理解财务管理的基本内容。
3 实习内容
实习时学生接触实践的教学过程，每个学生都应通过财务管理的综合实习，了解财务管理工作的具体情况，将已学过的知识与实践相结合。财务管理实习的基本内容：财务管理目标、预算编制、信用政策、股利政策、项目投资决策、财务预测、资金管理、证券投资、财务分析、财务综合案例分析。
3.1 财务管理目标
财务管理目标的设置必须必须要与企业整体发展战略相一致，符合企业长期发展战略的需要，体现企业发展战略的意图。本案例中新公司成立后，转变财务管理目标，花钱转变职工观念，追求企业价值最大化，最终实现总体收益和价值的最大化。可见，财务管理目标的选择对企业至关重要。
3.1.1 定义
财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业组织财务活动、处理财务关系合理性的基本标准。它是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归宿。财务管理目标制约着财务工作运行的基本特征和发展方向。科学的设置财务管理目标，对优化理财行为、实现财务管理的良性循环具有重要意义。
3.1.2 不同的财务管理目标及其优缺点
3.1.2.1 利润最大化
优点：利润代表了新创造的财富，利润越多，企业财富越多，整个社会财富越多。
缺点：(1)没有考虑投入与产出的比较关系，不能用于不同资本规模企业之间的比较。
(2)没有考虑风险因素。
(3)没有考虑货币的时间价值。
(4)片面追求利润最大化，可能导致企业行为短期化。
3.1.2.2 每股收益最大化
优点：考虑了投入与产出的比较关系，能够用于不同资本规模企业之间的比较。
缺点：（1）没有考虑风险的因素。
（2）没有考虑货币的时间价值。
（3）导致企业行为的短期化
3.1.2.3 企业价值最大化 
优点：（1）考虑了货币的时间价值。
（2）考虑了投入与产出的比较关系。
（3）考虑了风险因素。
（4）克服了企业短期化行为。
（5）有利于资产的保值增值。
6）有利于社会资源合理配置。
缺点：（1）非上市企业的价值难以确定。
（2）股票市价并非真正反映企业业绩。
（3）为控制或稳定购销关系，不少企业相互持股，致使股价与企业业绩脱销。

3.2 预算编制
财务预算是反映某一方面财务活动的预算，如反映现金收支活动的现金预算；反映销售收入的销售预算；反映成本、费用支出的生产费用预算、期间费用预算；反映资本支出活动的资本预算等。综合预算是反映财务活动总体情况的预算，如反映财务状况的预计资产负债表、预计财务状况变动表，反映财务成果的预计损益表。上述各种预算间存在下列关系：销售预算是各种预算的编制起点，它构成生产费用预算期间费用预算、现金预算和资本预算的编制基础；现金预算是销售预算、生产费用预算、期间费用预算和资本预算中有关现金收支的汇总；预算损益表要根据销售预算、生产费用预算、期间费用预算、现金预算编制，预计资产负债表要根据期初资产负债表和销售、生产费用、资本等预算编制，预计财务状况表则主要根据预计资产负债表和预计损益表编制。
通过财务预算的实践证明，企业全面预算管理是一项重要的管理工具，能帮助管理者进行计划、协调、控制和业绩评价，通过科学的预算管理，我们可以早一步知道企业未来的经营情况，如有不足之处即可尽快进行调整，尽早弥补损失。推行全面预算管理对企业建立现代企业制度，提高管理水平，增强竞争力有着十分重要的意义。通过本案例学会如何进行销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、现金预算以及收益预计
3.3 信用政策
对两段材料进行分析。材料一：分析该公司采用的信用是否成功，如果不及时处理目前与该经销商的这种情况，对该公司的直接影响；对于以上的处理方法有什么意见与建议，并对如何处理提出自己的看法。第一问通过秋千后两种方案的信用成本后收益发现采用较轻松的信用政策之后，其信用成本后收益下降了，所以是不成功的。第二问，我结合资料所给信息，发现可能会给可能会给企业带来资金周转困难、销售量下降的严重局面。并且同意题中给出的第二种选择。
材料二：阐述公司过去为什么会采用比较宽松的信用政策，最终给企业带了什么样的结果：该公司采用新的信用政策后资金占用和利润分别有了什么样的变化，对以上两个备选方案选择最优的方案，并阐述理由。第一问主要结合材料回答。第二问是计算原信用政策与信信用政策信用成本后的兽医，以及还要具体计算维持赊销所需的资金。最后得出结论应该采用新的信用政策。在此运用到的几个主要公式有：应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率；维持赊销所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本率；应收账款的机会成本=维持赊销所需的资金*资金成本率；信用成本前收益=年赊销额-现金折扣-变动成本；信用成本后收益=信用成本前收益-应收账款机会成本-坏账损失-手掌费用。
所以总的来说，不同企业对于不同客户应该制定不同的手掌政策，要知道，如果企业制定的手掌政策过宽，会导致逾期未付款项的客户拖欠时间更长，对企业不利；如果企业制定的收账政策过多，催收过急有可能伤害拖欠的客户。
3.4 股利政策
股利政策是指在法律允许的范围内，企业是否发放股利，发放多少股利及何时发放股利的方针以及对策。对两段材料分析。材料一：对财务总监设计的几种不同的股利分配方案进行分析，并且选择其中较为恰当的一个方案。对于这个问题，我先求了三个方案的投资报酬率和剩余收益，接着计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支 付率政策下所需自有资金数额及预计的外部自有资金需要量。材料二：根据长城 公司以往的财务指标及长期贷款利率和一些相关资料，分析长城公司股利政策。 这个问题是分别计算在剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策下发 放的股利及实际可支配的现金，最后得出结论，可采用固定股利支付率政策，股 利支付方式为 20%发放现金股利，80%发放财产股利或股票股利。
3.5 项目投资决策
在相关假设和米徳斯先生分析的基础上，试计算鲍德温公司项目投资的现金净流量。要解决这个问题，首先要计算第一年至第五年的税前利润和税后利润。其中税前利润等于销售收入减去经营成本再减去折旧额，再根据题中告知的所得税率为34%求出税后利润。接下来就求每年的现金净流量。第0年的现金流量为期初购买设备的支出与营运资本的各个项目在第0年的投资之和，为-11000万元；第1年的现金净流量就是税后净利润加上折旧；第2、3年的现金净流量为税后净利润加折旧减去营运资本第2、3年的投资额。第4年的现金净流量为税后净利润加上折旧再加上在第4年收回的营运资本。最后一年的现金净流量为税后净利润加上折旧再加上以前年度未收回的余额。
接着就是投资项目的执行，这需要企业积极筹措资金，实施项目投资，案例中米德斯先生认为筹集资金由银行贷款解决。最后是项目投资项目的评价，在投资项目的执行过程中，应注意原来作出的投资决策是否合理，是否正确，一旦出现新的情况，就要随时根据变化的情况作出新的评价。
虽然看似简单，但是掌握必要的理论公式以及能够从材料中提取到我们所需要的数据才是解题关键。同时我们需要很大的细心和耐心，因为在后面计算敏感性分析的时候要计算很多次。
3.6 财务预测
财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学可预计和测算。它是财务管理的环节之一。其主要任务在于：测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据，预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标，测定各项定额和标准，为编制计划，分解计划指标服务。财务预测环节主要包括明确预测目标，搜集相关资料，建立预测模型，确定财务预测结果等步骤。  
本案例中运用相关财务知识计算公司的净利润、债券发行总额、债券成本和年度资产总额，运用高低点法计算每万元销售收入与现金项目不变资金，建立资金预测模型，预测公司的资金需要总量以及需要新增资金量。
3.7 资金管理
资金管理是对企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称，是财务管理的重要组成部分，资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。  
本案例讨论企业账款的收回，只要存在商业信用行为，坏账损失则是不可避免的。会有客户逾期还未付款或者拒绝付款，这时候就需要我们通过各种方式与客户沟通以收回账款。针对此问题,西门子公司特地设立了金融服务集团，即 SFS。SFS 在企业的财务方面提供很大的支持与帮助，提高了现金管理的效率和效益 
SFS在西门子的金融服务集团中有着举足轻重的作用，它不仅承担了西门子“内部银行”的职能，还提供全方面的咨询和财务金融方面的支持。
3.8 证券投资
证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。 
  本案例中利用固定股利贴现模型否认了董事长的观点，分析出股利增加对可持续增值率和股票账面价值的影响。首先参考固定股利增长贴现模型，分析材料中董事的观点是否正确，并分析股利增加对可持续增长率和股票的账面价值有何影响。然后得出结论，股利支付率的提高将减少可持续增长率以及股票账面价值。评估东方集团的股票价值，先要算出预计第一、二、三年的每股股利，再算出投资人要求的收益率，最后通过第一步、第二步算出的结果，算出股票价值。而这一结果也表明，公司股票的内在价值将高于其市价，说明采用新项目，公司的股价将会上升。
3.9 财务分析
通过对财务报表、财务指标的分析，看到企业历史的经营情况和发展趋势，以找到更好的管理决策方法改进原有的经营管理模式，提高企业的发展能力及社会的知名度。本案例通过偿债能力、营运能力、盈利能力、增增长能力的分析充分了解公司的情况。
根据实习资料，计算出相关指标，从短期偿债能力指标计算结果看，该公司年末的各种指标都比年初高，都说明短期偿债能力在提升。流动性风险减小了。从长期偿债能力指标的计算结果来看，该公司年末资产负债率大于年初，说明企业的债务负担加重，长期偿债能力风险较大，相应地，由投资人投资所形成的资产增多。从产权比率可以看出负债受股东权益的保护程度增强。从营运能力指标看，计算出该厂2003、2004年短期资产、长期资产和总资产的周转率指标，然后根据这些周转率的结果分析该厂的营运能力，得出2004年较2003年该厂的营运能力有所增强，资产的使用效率有了提高。从生产经营获利能力指标看，求出营业利润率、成本费用利润率等指标，分析后发现2004年的指标大于2003年的指标，可看出企业经营获利能力提高了。从资产获利能力的指标看，求出的总资产报酬率均高于30%，说明企业盈利能力较强。从资金净利润率指标，对该厂获利能力进行综合分析，说明该厂要注意成本控制，且现金收益的保障程度也不高，但2004年比2003年资产获利能力有所提高。
3.10 财务综合案例分析
财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。
这个案例是关于四场长虹电器股份有限公司的。这对我们综合素质提出了很高要求，它是对财务会计知识的整合，是对我们专业知识的综合反映和全面检验。本案例中运用最多的是比率分析，主要是营运能力，偿债能力，盈利能力增长能力，计算四川长虹2001—2003年有关盈利能力、营运能力、发展能力、负债与资本结构、资产结构和收入利润结构指标；对四川长虹2001—2003年的财务状况和经营活动作出评价。①从企业的盈利能力指标看，该企业的营业利润率逐年上升，说明改期经营状况较好，发展潜力较大；该企业的成本利润率也逐年上升，可以看出该企业的成本控制较好。从总体而言，该企业的经营状况和获利能力较好。②总体来说，该企业的应收账款周转率还比较好，相对于应收账款周转率的下降，该企业的其他周转率如存货周转率，流动资产周转率，固定资产周转率等逐年上升，说明该企业的整体营运能力较强，各项资产利用率较高，日常经营能力较强，企业发展较好，说明该企业是值得投资的。
4 实习体会
通过本次理财实训实习，让我们对财务管理和财务报表分析相关方面的知识有了跟进一步的了解，起到了温故知新的作用。在课堂上没有理解的知识点，在做题的过程中慢慢理解，有些淡忘的公式，在做题的过程中加深了记忆。从一开始，拿到实习材料，看着一道道的题目，不知所措，甚至想过要放弃，到后来自己拿出财务管理的书，一个个知识点的查阅、理解，再运用到具体的题目，到最后完成每个案例的问题，以及完成这篇实习报告。让我学会了如何综合运用所学知识，观察、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产管理水平、获利能力以及企业发展趋势。同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，会计的社会实践经验不足等等。 
总的来说，这一次的实习虽然只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识，得到了很多经验，并在实际操作过程中找出了自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了一个更为明确的方向和目标，开阔了我们的视野，增进了我们对企业实践运作情况的认识，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。
第 6 页 共 6 页