所有者权益项目构成及质量分析.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,财 务 报 表 分 析,沈阳工业大学 蒋亚朋,知识结构：,3.2.1,所有者权益项目的构成,3.2.2,所有者权益的质量分析,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,学习目标：,了解所有者权益的基本构成,掌握所有者权益所包含的质量信息,【,知识回顾,】,所有者权益的定义？,是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。是所有者投入资本和企业经营积累的总和。,所有者权益包括哪些项目？,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,3.2,所有者权益项目构成及质量分析,【,引例,】,所有者权益（,2013,）排名前十和后十上市公司,请思考：,1）所有者权益包括哪些具体项目？,2）,部分公司所有者权益,为什么,呈现负数？,3,）,如,何对所有者权益的质量进行分析,？,3.2.1,所有者权益项目的构成,实收资本（股本）,是投资者按照企业章程或合同、协议的约定，投入企业的形成法定资本的,价值,企,业持续经营最稳定的物质,基础,企业债务清偿的有力保障,注册资本制度的变革,股东入资的形式,货币资金,非货币资源入资,股东之间关系问题,【,现实观察,】,股本（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)股本附注,【,现实观察,】,格力电器,(2012)股份变动情况,【,现实观察,】,格力电器,(2012),前十名股东情况,3.2.1,所有者权益项目的构成,资本公积,资,本溢价（或股票溢,价）,直,接计入所有者权益的利得和损失,等。,可以转增资本,改变投入资本结构,增加股票流通量,【,现实观察,】,资本公积（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,嘉凯城（,2013,）资本公积附注,【,现实观察,】,格力电器,(2012)资本公积附注,3.2.1,所有者权益项目的构成,盈余公积,盈余公积是从净利润中提取的、具有,特定用途,的资金。,盈余公积可分为两种,法定公,积金（按,税后利润的,10%,提取）,任意公,积金（股东大会等类似权利机构）,企业盈余公积的,主要用途,有三项,弥补,亏损,转增资本（或股本）,扩大企业生产经营,【,现实观察,】,盈余公积（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)盈余公积附注,3.2.1,所有者权益项目的构成,未分配利润,净,利润分配,后剩,余,部分,以,后年度进行分配的结存,利润,勾,稽资产负债表与利,润表,【,现实观察,】,未分配利润（,2013,）排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,格力电器,(2012)未分配利润附注,【,现实观察,】,股东权益,(201,3,),排名前十上市公司,【,现实观察,】,股东权益,(201,3,),排名后十上市公司3.2.2,所有者权益项目的质量分析,1.,资本公积所包含的质量信息,股票溢价等非,分红性的股,东入,资,股权价值高，股东对企业未来财务状况有信心,出售股权获利,分得现,金股,利获利,直接计入所有者权益的利得和损失,不,产生真,实财,务,后果，尚未实现,不,代表所有者真正享有的,权益,相关资产处置对利润表的影响,【,现实观察,】,两面针,(2007),业绩为什么会预增,1860%,？,“两面针”于,2007,年末将其持有的,1000,万股中信证券股票以每股,89.27,元的价格出售，该股票年初价仅为每股,27.38,元，该股票被两面针作为,可供出售金融资产,核算和管理，年末变现时实现的投资收益以及以前期间计入所有者权益的,公允价值,累计变动额一次性转入利润表，金额高达,6.2,亿元，公司当期净利润大幅增长，导致“两面针”股价在,3,个交易日大涨,21%,。,3.2.2,所有者权益项目的质量分析,2.,投入资本与留存收益的比例关系所包含的质量信息,投入,资本（实收资本,+,资本公积）,大,致反,映所,有者对企业进行的,累计投资,规模,留存,收益（盈余公积,+,未分配利润）,大,致反映了企业从最初成立以来的,自身积累,规模,留存收益,/,投,入,资本,揭示自,有资金,来源,评,价企业的资本充足性、自身积累和自我发展,能力,【,现实观察,】,留存收益,/,投入资本,(201,3,),排名前十和后十上市公司,【,现实观察,】,【,现实观察,】,格力电器,(201,0-2012,)现金分红情况,3.2.2,所有者权益项目的质量分析,3.,关于企业的长期融资能力与偿债风险,所有者权益相对规模较小、资产负债率较高的企业所面临的偿债风险较大,关注企业的核心利润与经营活动产生的现金流量净额之间的均衡发展状况,【现实观察】,万福生科创业板造假第一案,1.,湖南湘鲁万福农业开发有限公司（以下简称“湘鲁万福”）经股东会审议通过，以经审计的截至,2009,年,9,月,30,日的,净资产值,1.5,亿元为基础，折为,5,000,万股,，整体变更设立万福生科。,2.2011,年,9,月,27,日，万福生科正式在深交所挂牌上市，首次公告发行股份,1,700,万股，每股面值,1,元，,发行价格,25,元,。,3.2012,年,6,月,5,日,万福生科发布,2011,年年度权益分派方案为：以总股本,6,700,万股为基数，向全体股东,每,10,股派,3,元人民币现金,；同时，以,资本公积金向全体股东每,10,股转增,10,股,。,4.,根据万福生科多次公告，自,2008-2012,年上半年累计虚增收入,9.2,亿元，,虚增净利润,2,亿元左右,。其中，造假最为严重的是,2011,年，也就是上市当年，虚增,收入,2.8,亿元，虚增净利润,0.6,亿元。,【,现实观察,】,万福生科（,2008-2012,）股东权益项目,单位：万元,【,本讲小结,】,本节重点讨论了下列问题：,所,有者权益项目的,构成,实收资本（股本）资本公积 盈余公积 未分配利润,所,有者权益的质量分析,资本溢价,利得和损失,投入资本与留存收益比例,长期融资能力,【,本节引例问题你能回答么,?,】,【,引例,】,所有者权益（,2013,）排名前十和后十上市公司,请思考：,1）所有者权益包括哪些具体项目？,2）,部分公司所有者权益,为什么,呈现负数？,3,）,如,何对所有者权益的质量进行分析,？,【,课后作业,】,阅读格力电器和海信科龙2013年年报,，回答下列问题：,1）,两家公司股东权益的期末数及结构有何差异,？,2）该年度两家公司的股东权益表现出哪些变化？,3）从两家公司的,股东权益各构成项目的附注，可以透视出公司有关财务质量与管理质量方面的哪些信息？,特别提示：,请在作业中注明每位参与者的贡献！作业请于,12,小时内发至信箱,【,后续学习,】,阅读文献：,谢庆.可供出售金融资产出售公告的市场反应研究基于盈余管理视角J.财会月刊，2011,（5）：10-12.,钱巍.所有者权益的造假、影响及其甄别J.会计之友,2011,(33),下讲内容：,资本结构与资本结构质量分析,本 讲 结 束,谢 谢！,