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谈论公司财务风险的预防措施

谈论公司财务风险的预防措施

我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险导致企业生存困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业、社会带来了严重的影响。在市场经济日趋完善的今天，企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险，因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。企业风险分为经营风险和财务风险。经营风险是指由于经营上的原因导致的风险，即未来的息税前利润的不确定性。影响企业经营风险的因素主要有：产品市场需求、产品售价、产品成本、调整价格的能力、固定成本的比重。财务风险亦称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，主要表现为丧失偿债能力的可能性和股东每股收益不确定性。财务风险是企业一切风险的财务表现，受内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。财务风险包括了筹资风险、投资风险、资本运营风险，以及利益分配风险。

一、企业财务风险的成因

1、企业面临外界因素变化导致的风险。因为企业不是孤立存在的，象每个人一样，它时刻受外界环境因素的影响。这些外界因素包括了市场环境、社会文化环境、经济环境、法律环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外界环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。外界环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如某些原材料受战争、自然灾害的影响产量剧减，导致材料成本剧增，减少了利润，无法实现预期的财务收益。象这次席卷全球的金融危机，使许多企业招架不住，被迫取消原来的订单，缩减开支，这样一来就形成了多米诺骨牌效应。这些因素有的是企业无法预见的，不可避免的，确实给企业带来了严重的财务风险甚至是生存危机。

2.企业资本结构不合理。企业资本结构是指企业资本中权益资本与负债资本的比例关系。目前，我国企业资本结构的不合理现象比较严重，不利于实现企业价值最大化的财务管理目标。其主要原因在于股权融资过高和低股利政策，违背了风险报酬原理，歪曲了企业的资金成本。现代财务管理理论认为高风险伴随着高收益，如果企业一味追求获取财务杠杆的利益，便会加大负债筹资。这样做的结果就是债权人将要求公司追加风险溢酬，导致企业定期支出的利息等固定费用增加，人为的增加了财务成本。同时投资者也因风险的增大而要求更高的报酬率，这便会使企业发行股票、债券和借款筹资的筹资成本大大提高，进而企业将靠负债支撑，为爆发严重的财务风险埋下隐患。对企业而言,由于资本结构的不同而形成的财务风险是一柄双刃箭，用好它企业获利匪浅，借鸡生蛋；用不好则是鸡飞蛋打，造成资金链断裂，最终走向破产的境地。

3.企业的内部缺乏较完善的财务管理制度。涉及投资核算管理制度、材料验收入库管理制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等基本的财务管理制度或残缺不全或徒有虚名。制定的制度部分内容已经陈旧过时，不能对经营活动中新发生的业务起到指导作用。有的规章制度及管理手册内容不细，未包括业务流程及工作流程的具体内容，造成实际执行中的困难，产生财务风险。

二、防范和控制企业财务风险的对策

1.建立预警机制，加强财务风险控制。企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者负责。建立有效的财务风险预警机制可化解和规避风险，使风险损失减至最小。预警机制的建立应是多元的。有以下方法可供参考：

（1）回避风险法。回避风险包含两层意思：一是风险决策时，尽可能选择风险较小或无风险的投资方案，这是为了减少风险造成损失的可能性，从而降低了损失的程度；二是实施风险方案过程中，发现不利的情况时，及时中止或调整方案。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权性投资，因为债权性投资风险大大低于股权投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

（2）降低风险法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。降低风险法可以采取三种策略：一是通过支付一定的代价减少风险损失出现的可能性，降低损失程度。二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。如提高产品质量、改进设计、提高工艺、努力开发新产品、开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品销售不畅、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。三是通过制定有关的管理制度和办法来减少损失出现的可能性，比如企业采购材料时，坚持验货付款，防范不必要的风险。

（3）分散风险法。即通过企业之间联营、多元化经营及对外投资多项化等方式分散财务风险。

（4）转移风险法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。

（5）债务重组法。债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按其与债务人达成的协议或法院裁定作出让步的事项。具体重组方式有：一、以资产清偿债务；二债务转为资本（债权转股权）；三修改其他事项等，以最大限度降低财务风险，以使企业重新安排财务资金，通过损失部分利益换来整体利益安全。综合考虑债务资金成本。以上方法在实际操作中还须据实分析，随机应变，也可采取多种方法综合运用。

2.优化企业的资本结构。资本结构理论与企业理财目标、财务风险密切相关。企业在融资时应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资本结构。从资本结构理论入手，实现资本结构的最优化，要实现企业价值最大化，就必须使综合资本成本达到最低；要控制财务风险，就必须确定合理的负债额度或比率。不能盲目筹资不计筹资成本，也不可妄自菲薄，过低估计筹资能力，放弃财务杠杆利益。

3.提高企业管理水平，提高资本的运作效率，建立和完善企业的财务管理体系。根据外部环境变化，改变管理层的经营理念和经营风格，提高决策层的监管和指导力度，健全和创新企业的权责分配方法和人力资源政策等。既要重视规章制度的建设，也要重视对内部财务控制环境的建设工作。内部财务控制与企业的任何一个组织，组织中的每一个人都有关系，每一个人都对内部财务控制负有责任并受到内部控制的影响。内控环境是推动企业发展的动力，在进行企业财务管理制度之前，首先要对企业现有的业务流程进行全面梳理，分析目前的生产经营活动所包括的内容，分析预见可能发生的的风险及风险产生的影响，针对这些风险是否采取了有效的控制措施，这都是内部控制制度应起到的作用。

4.实行企业内全员的风险管理。建立控制严密的内控组织架构和业务流程、运行高效的风控业务运行机制等配套完善的风险控制体系，必须要始终贯彻全程全员风险管理的理念，把风险控制贯穿业务流程的每一个环节，使得业务环节的每一个员工都在评估和排除风险。使企业各层管理者和企业共同承担风险责任。同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。形成自身的集体荣誉感，建立相应的奖惩机制。

总之财务风险的大小直接影响企业的发展命运，不可小视，只有了解它的成因，采取相应的、稳妥的措施才能加强企业的财务管理，使企业健康长足发展。世界经济一体化步伐正在加快，在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，每个企业在财务管理工作中，应结合自身实际情况，扬长避短，进行适当财务风险控制，以达到改善经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化。