投资学期末考试资料整理名词解释简答题论述题.docx

一、名词解释：
：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议行为。
：是一种特殊限制性市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格指令。
：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方委托指令共同驱动形成，即投资者将自己交易意愿以委托指令方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为根底进展撮合产生成交价。其特点是：证券成交价由买卖双方力量比照决定；交易在投资者之间进展。
：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定条件交割一定数量某种商品交易方式。
：又称选择权，是指它持有者在规定期限内具有按交易双方商定价格购置或出售一定数量某种金融资产权利。
：是以证券价格动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为分析，预测证券市场未来变动趋势分析方法。
：指套期保值者借助期货交易盈亏来冲销其资产或负债价值变动行为，它是转嫁风险重要手段。
：是深圳证券交易所编制、以深圳证券交易所挂牌上市全部股票为计算范围、以发行量为权数加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票股价走势。

二、简答：

特征：证券交易所作为一个高度组织化市场，它主要特征是：〔1〕有固定交易场所和严格交易时间；〔2〕交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格会员证券公司间接交易；〔3〕交易对象限于符合一定标准上市证券；〔4〕交易量集中，具有较高成交速度和成交率；〔5〕对证券交易实行严格管理，市场秩序化。
功能：〔1〕提供证券交易场所;(2)形成较为合理价格；〔3〕引导资金合理流动、资源合理配置；〔4〕预测、反响经济动态；〔5〕此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时证券市场信息，对证券商进展管理，维持交易良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进展监管，设立清算机构保证证券交割等。

2. 场外交易市场特征
特征：〔1〕场外交易市场是一个分散，无固定交易场所无形市场。〔2〕场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程“开放性〞市场。〔3〕场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商市场，但以未能在证券交易所批准上市股票、定期还本付息债券和开放性基金受益凭证为主。〔4〕场外交易市场是一个交易商报价驱动市场。〔5〕场外交易市场管理比拟宽松。

3证券市场监管意义
意义：〔1〕加强证券市场监管是保障广阔投资者权益需要；〔2〕加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序需要；〔3〕加强证券市场监管是开展和完善证券市场体系需要；〔4〕加强证券市场监管是提高证券市场效率需要。

4. 证券开户必要性
（1） 证券经纪公司有必要了解、掌握客户根本情况。〔2〕证券公司和客户之间确立委托—代理法律关系。〔3〕防止知情人从中谋利，以保证证券交易公正性。〔4〕方便证券公司和客户之间日常业务联系。
开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。

5. 影响债券价格主要因素
（1） 市场利率；〔2〕债券市场供求关系；〔3〕社会经济开展状况；〔4〕财政收支状况；〔5〕货币政策；〔6〕国际间利差和汇率影响。

6. 我国股票发行方式
我国股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定条件下想特定对象非公开发行股票。
（1） 网下配售，符合中国证监会规定条件特定机构投资者，及其管理额证券投资产品可以参与网下配售；
（2） 网上发行，指利用证券交易所交易系统，主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票方式进展申购发行方式；
（3） 回拨机制，指在同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售认购结果，按照预先公布规那么在两者之间适当调整发行数量制度安排；
〔4〕超额配售选择权，俗称绿鞋，是指发行人授权主承销商一项现那么全，获得授权主承销商按同一发行价格超额出售不超过包销数额15%股份，即主承销商按不超过报销数额115%股份想投资者出售；
〔5〕路演，由发行人管理层完成，目在于想投资者宣传公司股票投资价值，消除潜在投资者对公司疑虑，争取最大认购，以保证发行成功。

7. 期权和期货交易区别

期权交易
期货交易
交易对象不同
选择权利
期货合约
交易双方权利和义务不同
权利和义务不对等，只有期权买方有选择权，卖方必须履行义务
对等权利和义务，直到到期交割后才能解除
交易双方承担风险和可能得到盈亏不同
买方承担亏损风险是有限，而获取盈利是无限；卖方可能获取盈利是有限，亏损风险是无限
对等地承担盈亏无限风险，这一风险随着根底金融工具市价涨跌而变化
交付保证金不同
只有卖方须交付保证金，买方须支付买入选择权代价即期权费
交易双方都要交付保证金
价格决定方式不同
1、 期权价格是指选择权价格，由市场供需双方以竞价方式决定；
2、 期权合约根底金融资产交割价格，即协议价格那么由交易所按一定规那么制定并由交易双方自行选择，一经选定成交，在期权合约有效期限内这一价格一般不会改变
合约根底金融资产交割价格，这是由市场供需双方决定，且随时变动

三、 论述题
1. 画移动平均线〔八大法那么〕
（1） 当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线下方向上移动并突破平均线时，是买入信号。
（2） 股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，是买入信号。
（3） 股价一时跌破平均线，但又立刻上升到平均线以上，此时平均线仍然持续上升，是买入信号。
（4） 股价突然暴跌，跌破并远离平均线，如果这是股价开场上升，再趋向平均线，是买入信号。
（5） 当平均线由上升开场转向走平或逐渐下跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要卖出信号。
（6） 股价在平均线以下移动，然后向平均线上升，未突破平均线又立即反转下跌，是卖出信号。
（7） 股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出信号。
（8） 股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出信号。

2. 证券投资宏观分析
根本分析第一步就是要分析和判断投资经济环境。
（1） 社会经济开展速度和经济构造分析：在一定时期内国民经济既能保持一定开展速度，又能保持协调经济构造，说明经济运行态势安康而稳定，为证券投资提供了良好宏观背景。
（2） 投资规模分析：对固定资产投资也要从实际出发进展分析，一方面要分析全年固定资产投资规模是否适当，另一方面也要分析固定资产投资构造是否合理。
（3） 消费分析：社会消费需求是国内需求重要组成局部。消费水平、合理消费需求实现等关系到市场稳定和商品价值实现，从消费需求和消费供给两个方面进展分析。
（4） 经济周期分析：经济周期变化通过影响企业生产和利润以及人们收入水平，对证券市场产生重要影响。通过预测经济周期变化，投资者能比拟准确地把握住骨片市场走起波动转折点，并以此作为投资决策依据。
（5） 财政收支和财政政策分析：对财政收支分析，主要是分析财政收入、财政支出和收支差额情况。财政政策是国家重要宏观经济政策，政府可实施松动财政政策或紧缩财政政策，并运用政策工具，以实现刺激经济增长或抑制经济过热政策目标。
（6） 货币指标和货币政策分析：货币指标是反响一定时期金融运行态势和货币资金供给重要依据。财政政策是国家很总要宏观经济政策。
（7） 国际收支分析：它是一国对外全部经济关系综合反映。从有形贸易收支、无形贸易收支、国际资本流动和外汇储藏状况四个方面进展分析。
（8） 物价分析：是宏观经济运行状况最灵敏最集中反映，是进展宏观分析工具。全社会零售物价指数、居民消费价格指数、批发物价指数、过敏生产总值平减价格指数等进展分析。

3. 股票和债券联系与区别
联系：

区别：

股票
债券
投资者地位不同
持有者是公司股东，具有法定股东权利和义务
持有者是债券发行人债权人，有权到期收回本息
经济关系不同
表达是所有权关系
表达是债券债务关系
收益与风险不同
收益取决于发行公司经营状况，且不固定投资风险大
票面利率通常是预先确定，到期还本付息，收益固定，风险较小

4. 公司分析包括哪些方面？
公司分析主要利用公司历年资料对她资本构造、财务状况、经营管理水平、盈利能力、竞争实力等进展具有细致分析。同时与同类公司进展比拟、与本行业平均水平进展比拟、与本公司历史情况进展比拟，才能得出较为可观结论。
（一） 公司竞争地位分析：通过年销售额、销售额年增长率、销售额稳定性、公司销售趋势预测等指标来衡量公司竞争能力。
（二） 公司盈利能力分析：影响盈利水平直接因素是公司营业收入、本钱和各项费用。投资者通过分析毛利率、资产周转率、投资收益率、营业收益率、普通股票收益率等指标分析公司过去盈利水平。同时，还要注意分析公司盈利能力。
（三） 公司经营管理能力分析：公司经营效率和管理能力直接影响公司盈利和长期开展，是投资者在选择投资对象是必须考虑条件之一：1.公司行政管理人员素质和能力分析。2.经营效率分析。3.多种经营和新产品开发能力分析。
（四） 公司财务状况分析：它是证券投资分析主要内容。通过财务报表分析，判断公司财务状况和经营状况，并以此为依据预测公司未来开展以及做出投资决策。