(中职中专)国际收支课件全书电子教案.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第一章 国际收支,本章学习目标,掌握国际收支基本定义,熟悉国际收支平衡表的构造及其主要内容,了解国际收支失衡的原因,掌握国际收支调节方法,掌握国际收支调节方法,熟练运用国际收支理论分析各国国际收支状况,重难点分析,教学重点：,国际收支狭义与广义的,区分,国际收支平衡表的记账方法,经常账户的组成,国际收支调节的措施,教学难点：,国际收支平衡表的记账方法,国际收支平衡表的构造和内容,国际收支调节的措施,内容要点,狭义国际收支的概念,广义国际收支的概念,国际收支平衡表编制原理及记账方法,国际收支平衡表的概念,内容要点,国际收支平衡表的主要内容,国际收支不平衡的涵义,国际收支不平衡的原因,国际收支不平衡的影响,国际收支失衡的一般调节措施,狭义国际收支的概念,一、狭义国际收支的概念,：,（,二战前）,它是一个国家在一定时期内，由于经济、政治与文化等各方面的对外交往而发生的、必须立即结清的、来自其他国家的货币收入总额与付给其他国家的货币支出总额的对比。,狭义国际收支的特点,（,1,）以支付为基础,（,2,）外汇收支必须立即结清,国际收支,=,国际间的外汇收付,狭义国际收支的概念,练习,狭义的国际收支是以,_,为基础的。,返回,支付,二、广义国际收支的概念,国际收支是指一国居民与非居民之间在一定时期内经济交易的系统记录。,广义国际收支的概念,在一国居住期限达一年以上者,（居民）,经济交易,在一国居住不到一年者,（非居民）,把握这一概念，须注意以下几点：,第一，国际收支是一个流量概念。,第二，以经济交易基础。,第三，必须在居民与非居民之间发生。,广义国际收支的概念,概 念 要 点,:,1,、广义的国际收支概念，强调以经济交易为基础。,“,经济交易,”,：指经济价值从一个经济实体向另一个经济实体的转移。,广义国际收支的概念,转移内容包括：,1),商品与商品、商品与劳务之间的交换；,2),商品、劳务与金融资产之间的交换；,3),金融资产之间的交换；,4),无偿的商品、劳务转移；,5),无偿的金融资产转移。,前三项属于双向转移，后两项为单向转移,.,广义国际收支的概念,2,、,“,国,”,:,既包括具有独立主权且有自己的货币制度的行政区域意义上的国家，也包括虽没有独立主权、但由于某些历史的或现实的原因有自己独立的货币制度而自成世界上一个经济实体的地区,故用,“,经济体,”,的概念更为准确。,广义国际收支的概念,3,、,“,一定时期内,”,:,这决定了国际收支是一个流量的概念，而非存量的概念。至于时期的长短，可由各国选择，通常以一年为记录期。,广义国际收支的概念,练习,广义国际收支是以,_,为基础存在的。,经济交易,返回,国际收支平衡表的概念,1,、概念,是一国根据交易内容和范围设置项目和账户并按照复式记账法对一定时期内的国际经济交易进行系统的记录，对各笔交易进行分类、汇总而编制出的分析性报表。,国际收支平衡表的概念,记录（按复式记账）、分类、汇总,国际交易,2,国际交易,3,国际交易,X,国际交易,1,报表,返回,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,2,、编制原则：有借必有贷，借贷必相等。,贷方项目（,）,凡是涉及外国居民向本国居民支付的交易或引起本国外汇供给的交易。,借方项目（）,凡是涉及本国居民向外国居民支付的交易或引起本国外汇需求的交易。,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,贷方项目内容包括：,商品与劳务的出口；,来自外国居民的单方面转移；,资本流入,外国在本国资产的增加本国在外国资产的减少；,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,借方项目内容包括：,商品与劳务的进口；,对外国居民的单方面转移；,资本流出,本国在外国资产的增加；,外国在本国资产的减少；,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,举例,:,(1),英国商人从美国购买价值为,40,万美元的机器设备，付款方式是从英国银行提出美元存款支付货款。,(2),美国公司向中国购买,50,万美元的纺织品，用纽约银行的美元支票付款。,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,(3),德国人在美国旅游，支付了,20,万美元的费用，旅游者所需美元是在美国银行用德国马克兑换的。,(4),在美国直接投资的日商将,290,万美元的投资利润汇回日本。,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,(5),美国政府提供,30,万美元的美国银行账户余额支付给某国政府，作为对外援助计划的一部分。,(6),美国公民购买加拿大某公司的加元债券，折合美元价值为,180,万美元。,国,际收支平衡表编制原理及记账方法,(7),法国公民购买,520,万美元为期,10,年的美国公司债券。,返回,课堂练习,一、以下交易分别属于借方还是贷方项目？,1,、进口货物；出口货物,2,、非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务,3,、非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入,4,、居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单方面转移,课堂练习,5,、居民获得外国资产；非居民获得本国资产,6,、居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务,7,、官方储备资产增加；官方储备资产减少,课堂练习,答案,:,1,、进口货物（借）；出口货物（贷）,2,、非居民向居民提供服务（借）；居民向非居民提供服务（贷）,3,、非居民从本国取得收入（借）；居民从外国取得收入（贷）,课堂练习,4,、居民对非居民提供单方面转移（借）；非居民对居民提供单方面转移（贷）,5,、居民获得外国资产（借）；非居民获得本国资产（贷）,6,、居民偿还非居民的债务（借）；非居民偿还居民的债务（贷）,7,、官方储备资产增加（借）；官方储备资产减少（贷）,课堂练习,二、,1,、我国企业出口,100,万美元设备,2,、我国居民到外国旅游花销,30,万美元,3,、外商以价值,1000,万美元的设备投入我国，兴办合资企业。,课堂练习,答案：,1,、借：本国在外国银行的存款,100,万美元,贷：商品出口,100,万美元,2,、借：服务进口,30,万美元,贷：在外国银行的存款,30,万美元,3,、借：商品进口,1000,万美元,贷：外国对我国的直接投资,1000,万美元,课后作业,1,、怎样正确理解国际收支的含义；,2,、简述国际收支平衡表的复式簿记原理,国际收支平衡表的主要内容,（一）经常账户,经常账户是本国与外国交往中经常发生的国际经济交易，反映了一国与他国之间实际资源的转移状况，也是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。,国际收支平衡表的主要内容,经常账户具体又划分为四个子项目：,1,、货物,2,、服务,该项目下主要记录因商品进出口而发生的收支，又称有形贸易项目，经常帐户中最重要项目。,又称无形贸易，即劳务进出口,国际收支平衡表的主要内容,货物,服务,有形贸易,无形贸易,国际收支平衡表的主要内容,3,、收益（,Income,）,是指生产要素,(,包括劳动力与资本,),在国家之间的流动所引起的报酬的收支，如劳务进出口的职工报酬和资本借贷或投资等产生的利息、股息、利润的汇回或汇出所发生的收支,。,国际收支平衡表的主要内容,A,国,B,国,投资,利润,国际收支平衡表的主要内容,4,经常转移,(1),概念,是指单方面、不对等的交易，又称,“,单方面转移,”,或,“,无偿转移,”,。,(2),分类,政府的经常转移,私人的经常转移,国际收支平衡表的主要内容,在,A,国的,儿子,在,B,国的,父母,汇款,A,国,B,国,捐款,国际收支平衡表的主要内容,(,二）资本和金融账户,1,、资本账户,资本账户反映资产在居民与非居民之间的转移。它包括,（,1,）,资本转移,（,2,）非生产、非金融资产的收买和放弃,。,国际收支平衡表的主要内容,国,国,国,国,（,1,）,“,资本转移,”,具体内容,：,现金,同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资金转移,实物,固定资产所有权的转移,债权人不索取回报而取消的债务,国际收支平衡表的主要内容,（,2,）,“,非生产、非金融资产的收买和放弃,”,内容：,I,、,不是由生产创造出来的有形资产,II,、,无形资产,国际收支平衡表的主要内容,2,、金融账户,直接投资：是国际间长期资本流动的方式,证券投资：又称间接投资，以取得利息或股息为目的,其他投资：如贷款、预付款、金融租赁项下的货物、货币和存款等,国际收支平衡表的主要内容,（三）官方储备资产,1,、外汇：包括一国货币当局对非居民的债权；,货币当局,债权,非居民,国际收支平衡表的主要内容,2,、黄金：货币当局所持有的货币黄金，仅在货币当局与国际货币基金组织之间进行,;,国际货币基金组织,货币当局,国际收支平衡表的主要内容,3,、特别提款权（,SDRs,）：,是国际货币基金组织为补充其他储备资产不足而创造的国际储备资产，定期在成员国之间根据各自在基金组织的份额进行分配；,国际收支平衡表的主要内容,4,、在国际货币基金组织的储备头寸：,一国向国际货币基金组织认缴份额中用可兑换的货币缴纳的部分；,国际货币基金组织可以随时偿还的该国对基金组织的贷款,练习,特别提款权产生的原因是什么？,国际收支平衡表的主要内容,（,四）,错误与遗漏,按照会计学的复式簿记原理记账，借方总额与贷方总额相等，因此，国际收支平衡表应是一份总净值为零的统计报表。但是，一国国际收支平衡表不是出现借方余额就是出现贷方余额，产生余额的原因是统计资料有误差和遗漏。,国际收支平衡表的主要内容,中国,出口（,CIF,）,价格含运费、保险费,美国,岸边,岸边,返回,课堂练习,甲国的六笔交易：,1,、甲国,M,企业出口,100,万美元设备，所获出口收入存入该企业的海外银行账户。,借：本国在海外银行的存款,100,万美元,贷：商品出口,100,万美元,课堂练习,2,、甲国居民,L,到国外旅游，花费,30,万美元，这笔费用从该居民的海外银行账户中扣除。,借：服务进口,30,万美元,贷：本国在海外银行的存款,30,万美元,课堂练习,3,、外商,S,以价值,1000,万美元的设备投入甲国，办合资企业。,借：商品进口,1000,万美元,贷：外国对本国的直接投资,1000,万美元,课堂练习,4,、甲国政府动用外汇储备,40,万美元向外国提供无偿援助，另外，提供相当于,60,万美元的粮食援助。,借：经常转移,100,万美元,贷：官方储备,40,万美元,商品出口,60,万美元,课堂练习,5,、甲国,N,企业在海外投资所得利润,150,万美元，其中，,75,万美元用于当地再投资，,50,万美元购买当地商品运回国内，,25,万美元调回国内并出售给政府以换取本币。,借：商品进口,50,万美元,官方储备,25,万美元,对外长期投资,75,万美元,贷：海外投资利润收入,150,万美元,课堂练习,6,、甲国居民,K,动用海外存款,40,万美元，用于购买外国某公司的股票。,借：证券投资,40,万美元,贷：本国在海外银行的存款,40,万美元,课后作业,什么是国际收支平衡表？,它的主要内容是什么？,国际收支不平衡的涵义,（一）从理论上来看,通过区分自主性交易与调节性交易来确定国际收支不平衡的涵义。如果一国的国际收支通过自主性交易不能达到平衡则为国际收支不平衡。,国际收支不平衡的涵义,国际收支平衡表中所记录的交易有两种：,1,、自主性交易,2,、调节性交易,国际收支不平衡的涵义,1,、自主性交易,或称事前交易，是指基于商业（利润）动机或其他考虑而独立发生的交易，它是个人和企业为某种自主目的而产生的。,国际收支不平衡的涵义,各种自主性交易的成因：,(1),商品、劳务的交易是因国际间商品价格、成本的不同和劳务技术的差异而发生的；,(2),单向、无偿转移是私人基于个人关系、人道或政府基于政治、军事等方面的考虑而进行的；,(3),长期资本流动则是因国内外投资预期收益率不同而发生的。,国际收支不平衡的涵义,2,、调节性交易,是在自主性交易收支不平衡之后进行的弥补性交易，因而也称为事后交易。它是指为调节自主性交易所产生的国际收支差额而进行的各项交易，包括国际资金融通、资本吸收引进、国际储备动用等。,国际收支不平衡的涵义,练习,简述自主性交易和调节性交易的关系？,补偿性交易调节,被动平衡,人造平衡,实际上不平衡,国际收支不平衡的涵义,（,二）从实践上来看：,各国常根据不同的需要采用不同的差额概念。常用的主要有以下差额：,资本帐户差额 金融帐户差额,货物差额 服务收支差额收益项目差额 转移收支差额,1,、经常帐户差额,2,、资本和金融帐户差额,3,、综合差额,4,、基本差额,经常帐户差额 资本和金融帐户差额（不包含储备资产变动额）,经常帐户差额长期资本项目差额,返回,国际收支不平衡的影响,本币汇率上升,货币储备过量,加剧通货膨胀,投资行为盛行,引起国际摩擦,本币汇率下浮,国家信用下降,陷入债务危机陷阱,引起市场利息率上升,国民收入下降,失业相应增加,逆 差,顺 差,国际收支不平衡的影响,汇率下跌,顺差,持续,不利经济,出口,进口,练习,1,、判断：逆差会使经济下滑，而顺差就能有利于经济。（）,2,、面对顺差和逆差的调节，哪个更为重要？,逆差,错,逆差,返回,国际收支不平衡的原因,（一）一般原因,1,、周期性原因：是指一国经济周期波动所引起的国际收支失衡。,经济衰退,国民收入,总需求,物价,出口,进口,逆差,国际收支不平衡的原因,2,、货币性原因,:,是指由于货币价值的变动而使一国国际收支出现的不平衡。,进口,出口商品成本,进口增加,抑制出口,逆差,出口,通货膨账,出口商品成本,进口商品价格,国际收支不平衡的原因,3,、结构性原因,:,是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡。,国际收支不平衡的原因,4,、收入性原因,:,是指由于国民收入的变化,使一国的进出口贸易发生变动，从而造成国际收支的不平衡。,经济增长,收入增长,进口增加,逆差,国际收支不平衡的原因,5,、不稳定的投机和资本外逃造成的不平衡,投机性资本流动：利用利率差别和预期的汇率变动来牟利。,资本外逃：拥有资产的居民与非居民当一国面临货币贬值、政治动荡的时候把其资金转移到他们认为稳定的国家。,国际收支不平衡的原因,6,、临时性不平衡：临时性因素,临时性不平衡。短期的、非确定的或偶然性因素引起国际收支不平衡，如季节性因素、突发性事件等。,练习,20,世纪,80,年代中期，美国出现巨额贸易逆差，同时资本项目出现巨额盈余，试说明两者之间的关系。,资本项目盈余，意味着美元需求大于美元供给，导致美元升值，从而引起美国出口下降，贸易出现逆差。,国际收支不平衡的原因,不同类型的国家发生收支不平衡的原因是不同的：,1,、发达国家,2,、发展中国家,（,1,）国际竞争力、利润率和未经抵补的利息率的变化；,（,2,）资本项目在国际收支中的地位日趋重要，资本输出入频繁且不稳定；,（,3,）资金对有资信的国家是较信任的。,（,1,）商品劳务输出不足与输入过多并存；,（,2,）国际储备的水平经常处于适度水平线以下；,（,3,）过度逆差。,返回,国际收支失衡的一般调节措施,（一）国际收支失衡的自动调节,（二）财政政策措施,（三货币政策措施,（四）外汇政策措施,（五）直接管制措施,国际收支失衡的一般调节措施,（一）国际收支失衡的自动调节,1.,金本位制度下的,“,价格,-,黄金流动机制,”,逆差,顺差,黄金输出,黄金输入,本币下跌,银行准备金下跌,出口增加,本币上升,银行准备金增加,进口增加,练习,“,价格,-,黄金流动机制,”,的前提条件是什么？,国际收支失衡的一般调节措施,2.,固定汇率制下的自动调节机制,（,1,）利率机制,（,2,）收入机制,（,3,）价格机制,收支逆差,外汇储备下降,货币供应量减少,利率水平上升,国外资本流入,国际收支趋向平衡。,逆差,利率水平上升,国内投资减少,国民收入减少,消费需求减少出口增加,国际收支趋向平衡,逆差,利率上升,减少投资和消费需求,物价降低,出口成本降低,出口增加,国际收支趋向平衡,练习,固定汇率下的自动调节机制有,_,、,_,、,_,。,国际收支失衡的一般调节措施,3.,浮动汇率制下的自动调节机制,逆差,外汇需求大于供给,外币汇率上升,出口相对便宜，进口相对昂贵,贸易收支改善,国际收支趋于平衡,练习,逆差会引起外汇供给大于需求。（）,错,国际收支失衡的一般调节措施,（二）财政政策措施,财政政策主要是通过财政开支的增减和税率的高低来实现。在国际收支逆差时可采取支出减少政策，实行紧缩性的财政政策：减少政府支出，增加税收。,需求、物价,通货紧缩,财政支出,税率税收,商品、劳务支出,物价,进口,进口,国际收支失衡的一般调节措施,同时我们也要看到这种方法的局限性：,1,、以牺牲国内经济为代价；,2,、在抑制本国居民的需求同时会导致失业和生产能力过剩的结果。,练习,财政政策主要是通过,_,的增减和,_,的高低来实现。,财政开支,税率,国际收支失衡的一般调节措施,（三）货币政策措施,调节国际收支的货币政策手段主要,是贴现政策和准备金比率政策。,练习,调节国际收支的货币政策手段主要是,_,和,_,。,逆差,贴现率,利率,本国,外国资本,本国资本,贴现政策,准备金比率政策,国际收支失衡的一般调节措施,1,、建立外汇平准基金，即由中央银行拨出一定数量外汇储备，当国际收支发生短期性不平衡时进行调节。,2,、临时向外筹借资金来抵消超额外汇需求。,3,、推行一定的汇率政策，通过货币的升贬值来调节国际收支。,国际收支失衡的一般调节措施,一国对国际经济交易直接采用严格的行政管制，主要包括外汇管制和贸易管制。,返回,第二章 外汇与汇率,本章学习目标,掌握外汇的基本概念,了解,外汇的作用,了解,外汇的存在形式,结合国际收支的业务内容理解外汇的概念,结合国际间的商品交易行为理解外汇的作用,在,了解外汇形式的基础上结合生活具体运用,重难点分析,教学重点：,外汇的基本概念,在国际间商品交易过程中，外汇的作用,教学难点：,外汇的存在形式，结合现实具体运用,在国际交易过程中，外汇的作用,内容要点,外汇的基本概念及作用,汇率的基本概念,汇率变动对经济和贸易的影响,内容要点,固定汇率制与浮动汇率制,人民币汇率制度的演变及其特点,人民币走向自由兑换,外汇的基本概念,1.,概念,国际汇兑,(Foreign Exchange),的简称。,2.,分类,（,1,）动态的外汇,（,2,）静态的外汇,1,）广义的外汇,2,）狭义的外汇,(1),动态的外汇,国际间的商品交易行为，借助一个中间机构来办理两国之间债权债务的清结,避免以现金货币运送方式进行清结。,（,2,）静态的外汇：,1,）广义的外汇,外国货币,外币支付凭证,外币有价证券,特别提款权,其他外汇资产,（,2,）静态的外汇：,2,）狭义的外汇,是以外币表示的资产,是能得到偿付、转让、自由兑换的,外汇的作用,A,国,B,国,中间机构,（,1,）兑换,（,2,）购买,借助一个中间机构把一个国家货币兑换成另一个国家的货币,完成国际间的商品交易行为。,外汇的作用,1.,国际结算的支付手段,使各国货币购买力相互转换,2.,便利国际结算,促进国际贸易的发展,3.,加速资本流动,调剂国际间的资金余缺,4.,作为官方储备,平衡国际收支,练习,判断题：,1.,银行存款凭证属于动态的外汇（）,2.,国际汇兑就是一种动态的外汇（）,填空题,:,1.,国际间的商品交易，使一国货币的购买力转换 成另一国货币的购买力，这一行为称为,。,外汇的作用,错,对,国际汇兑,练习,思考题：,小明的姐姐下周去法国出差，想请她买一瓶法国香水，可是小明只有人民币，请问他如何购买？,外汇的作用,人民币,法 郎,法国香水,汇兑,外汇,存在的形式,1.,可自由兑换的外币,2.,以可以自由兑换的外币表示的支付凭证,3.,以可以自由兑换外币表示的有价证券,2.,国际上支付凭证主要有：,(1),汇票,(2),本票,(3),支票,3.,以可以自由兑换外币表示的有价证券,(1),股票,(2),债券,外汇,存在的形式,课后作业,1.,什么是外汇？,2.,简述外汇的种类。,3.,思考题：汇票、本票和支票在使用时的共同特点是什么？,返回,汇率的基本概念,四、汇率的基本概念,又称汇价或外汇行市,是指一国货币兑换成另一国货币的比例或比价,也可以说是以本国货币表示的外国货币的价格。,本币,外币,汇率,汇率的基本概念,货币名称,代码,美元,USD,欧元,EUR,日元,JPY,英镑,GBP,瑞士法郎,CHF,澳大利亚元,AUD,新西兰元,NZD,加拿大元,CAD,主要货币的标准代码,汇率的标价方法,1.,直接标价法,(Direct Quotation),2.,间接标价法,(Indirect Quotation),3.,美元标价法,(U.,S.Dollar,Quotation),汇率的标价方法,1.,直接标价法,是指以,1,个单位或,100,个单位的外国货币为标准,折算成一定数额的本国货币来表示的汇率，又称应付标价法。,基础货币（外币）标价货币（本币）,USD1=CNY7.000,采用直接标价法时外币金额固定不变,应付本币数量随外币币值的变化而变化。,汇率的标价方法,2.,间接标价法,是指用,1,个单位或,100,个单位的本国货币为标准,折算为一定数量的外国货币,以外国货币表示本国货币的价格,又称应收标价法。,基础货币（外币）标价货币（本币）,GBP1=USD1.6000,采用间接标价法时本币数额固定不变,应收外币数额随本币币值的变化而变化。,汇率的标价方法,3.,美元标价法,以,1,个单位的美元为标准,折算成一定数额的其他国家货币来表示汇率的方法。1,美元,=1.6081,英镑,1,美元,=,6.8234,人民币,汇率的种类,1.,按银行外汇交易操作情况来划分,(1),买入汇率,买入价，是银行购买外汇时所使用的汇率,(2),卖出汇率,卖出价，是银行卖出外汇时所使用的汇率,(3),现钞汇率,现钞价,银行买卖外国货币现钞时使用的汇率,汇率的种类,.,按汇率的计算方法来划分,(1),基础汇率,一国货币对关键货币的汇率,(2),套算汇率,又称为交叉汇率,汇率的种类,套算汇率,:,通过两种不同货币各自对关键货币的比价间接地套算出两种不同货币之间的汇率,称为套算汇率,又称为交叉汇率。,用公式表示则为：,S,（,i,j,）,Si,（,i,）,Sj,j,）,说明,:,为美元，,i,和,j,分别代表,i,国和,j,国的货币,;,Si,（,i,）为,i,国货币对美元的直接汇率；,Si,（,j,）为美元对,j,国货币的直接汇率；,S,（,i,j,）为,i,国货币对,j,国货币的套算汇率。,汇率的种类,套算汇率,:,通过两种不同货币各自对关键货币的比价间接地套算出两种不同货币之间的汇率,称为套算汇率,又称为交叉汇率。,举例,:,假如,2009,年,2,月,1,日,人民币对美元的汇率为,1,美元,=8.72,元人民币,当日东京外汇市场上,1,美元,=107.1,日元,解答,:,人民币对日元的汇率用国际市场行市套算为,:,人民币,1,元,=1071/8.27=12.2821,日元。,汇率的种类,3.,按外汇交易工具和收付时间划分,(1),电汇汇率,银行以电报方式买卖外汇时所用的汇率,(2),信汇汇率,用信函方式通知付款的外汇价格,(3),票汇汇率,经营外汇业务的银行买卖外汇汇票、支票和其他票据时所使用的汇率,汇率的种类,.,按外汇买卖交割期限不同来划分,(1),即期汇率,现汇汇率,是指买卖外汇双方当天或两个工作日以内进行交割的汇率,(2),远期汇率,是指买卖双方成交后,在约定的到期日办理交割所使用的汇率,汇率的种类,【,分析,】,以某种外汇汇率为例，,升水或贴水的幅度为远期汇率与即期汇率之差。,远期汇率,即期汇率,升水,远期汇率,平价,即期汇率,远期汇率,贴水,即期汇率,=,汇率的种类,官方汇率,公布的汇率,市场汇率,买卖实际汇率,.,按照国家对外汇管制的松严划分,(1),官方汇率,(2),市场汇率,汇率的种类,【,练习,】,1.,假如某年某月某日,人民币对美元的汇率为,1,美元,=7.82,元人民币,当日东京外汇市场上,1,美元,=117.1,日元,则人民币对日元的汇率可以用国际市场行市套算为？,汇率的种类,【,练习,】,2.,以,100,万英镑进行套汇同一时期内，伦敦，纽约和巴黎的外汇巴黎的汇率如下：伦敦市场：,100,英镑,=190,美元；,纽约市场：,100,美元,=90,欧元；,巴黎巴黎：,100,英镑,=160,欧元 如果以,100,万英镑进行套汇。可以获利多少,?,1.,汇率的概念？,2.,汇率的标价方法。,3.,假如,2,月,10,日，人民币对美元的汇率为,1,美元,=7.70,元人民币，当日东京外汇市场上,1,美元,=117.1,日元，则人民币对日元的汇率可以用国际市场行市套算为？,返回,课后作业,汇率确定的基础,1,金本位制度下的汇率确定,两国货币单位含金量之比,即铸币平价,2,纸币制度下的汇率确定,纸币本身没有价值，仅是流通中的价值符号,汇率确定的基础,【,分析,】,第一次世界大战前,每,1,英镑金币含纯金为,113.0016,格令,(Grain,1,Grai,=0.0648,克,),而美国当时,1,美元黄金纯量为,23.22,格令,因此英镑与美元的铸币平价是,:113.0016*23.22=4.8665,。这就是说,1,英镑金币的含金量是,1,美元金币含金量的,4.8665,倍,按照铸币平价计算,1,英镑,=4.8665,美元。,汇率确定的基础,【,分析,】,二次世界大战后的,1946,年,12,月,18,日,英镑的黄金平价确定为,3.58134,克纯金,美元的黄金平价为,0.888671,克纯金,则英镑对美元的黄金平价之比是,:1,英镑,=3.58134*0.888671=4.03,美元,这就是英镑与美元当时的汇率确定标准。,返回,影响汇率变动的主要因素,1.,财政经济状况,5.,汇率政策,2.,国际收支,6.,心理预期,3.,通货膨胀,7.,政府干预,4.,利率,8.,国际储备,汇率变动对经济和贸易的影响,石油输出国把美元作为储备货币。一国把另一国货币作为储备货币,实质上代表着储备国对发行国的债权。,美元汇率,外汇储备价值,石油输出国,减,少,减,少,损失,汇率变动对经济和贸易的影响,1.,汇率变动对对外经济贸易的影响,（,1,）对进出口贸易的影响行机构的名称,（,2,）对非贸易收支的影响,（,3,）对国际资本流动的影响,（,4,）对外汇储备的影响,汇率变动对经济和贸易的影响,2,汇率变动对国内经济的影响,（,1,）对国内物价的影响,（,2,）对生产的影响,3,）对产业结构的影响,汇率变动对经济和贸易的影响,一国货币对外贬值,出口扩大进口抑制,进口商品价格上涨,该国市场商品减少,替代商品涨价,进口成本上涨,国内物价上涨,汇率变动对国内经济的影响,汇率变动对经济和贸易的影响,3,汇率变动对世界经济的影响,小国的汇率变动只对其贸易伙伴国的经济产生轻微的影响，而发达国家的自由兑换货币汇率的变动会对国际经济产生比较大的、甚至是巨大的影响，原因是这些国家的货币一般被国际社会普遍接受。,汇率变动对经济和贸易的影响,直接标价法下美元升值（中国市场）,=,USD1=CNY8.000,USD1=CNY9.000,汇率变动对经济和贸易的影响,直接标价法下美元贬值中国市场）,=,USD1=CNY8.000,USD1=CNY7.000,汇率变动对经济和贸易的影响,【,练习,】,填空题：,1.,汇率变动会对国内经济造成的影响：对,的影响；对,的影响；对产业结构的影响。,2.,影响汇率变化的基本因素是,；直接因素是,；根本因素是,。,国内物价,生产,财政经济状况,通货膨胀,国际收支,1.,影响汇率水平的主要因素有哪些,?,2.,一国货币汇率的上浮或下浮对该国的贸易收支和资本流出入会产生什么影响,?,返回,课后作业,固定汇率制度,1.,概念,两国货币的比价基本固定,或把两国汇率波动的界限规定在一定的范围之内即为固定汇率制度。,.,分类,（,3,）维持固定汇率制度的措施,（,2,）纸币流通下的固定汇率,（,1,）金本位制下的固定汇率,固定汇率制度,（,1,）金本位制下的固定汇率,特点是,:,货币单位的含金量是决定汇率的基础,固定汇率制是自发形成的。,黄金输送点就是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时,将引起黄金的输出或输入,从而起到自动调节汇率的作用。,黄金输送点,铸币平价,1,个单位黄金运送费和利息用,返回,固定汇率制度,维持固定汇率制度的措施,（）运用贴现政策手段,（）运用外汇储备手段,（）运用外汇管制手段,外币,价格,下降,贴现,率下,降,资金,外流,提高,本币,价格,外币,需求,增加,扭转,汇率,下跌,趋势,外币价格,上涨,贴现,率,提,高,资金,流 入,外币,需求,增加,降低,本币,价格,汇率,稳定,贴现政策手段,固定汇率制度,维持固定汇率制度的措施,（）运用贴现政策手段,（）运用外汇储备手段,（）运用外汇管制手段,外汇管制手段,汇率上,涨过高,出售,外汇,抑制上,涨幅度,使汇率不超过波动上限,汇率下,跌过低,抑制下,降幅度,使汇率不超过波动下限,购进,外币,浮动汇率制度,概念,对外国货币的比价不加固定或不作出汇率波动的上下界限，而听任外汇市场的供求状况自发决定的汇率制度即为浮动汇率制度。,浮动汇率制度,分类,按照政府是否干预区分：,（,1,）自由浮动 （,2,）管理浮动,按汇率浮动的方式区分：,（,1,）单独浮动 （,2,）联合浮动,（,3,）钉住汇率 （,4,）联系汇率制,固定汇率制与,浮动汇率制的比较,（）固定汇率制的优点：,）汇率保持相对的稳定性,）国际清偿能力和商品价格稳定。,）抑制了外汇市场的投机活动。,（,2,）固定汇率制的缺点,）带来失业增加或物价上涨的后果。,）使大量的黄金与外汇流失。,）削弱了国内货币政策的自主性。国内被迫采取通货紧缩政策，使本国出现失业问题。,.,固定汇率制的优缺点,固定汇率制与,浮动汇率制的比较,(1),浮动汇率制的优点,）财政货币政策专注于国内经济的实现。,）自主地采取有利于本国的货币政策。,）保证各国货币政策的独立性和有效性。,）增加投资,促进经济发展。,）保证了外汇市场的稳定。,(,),浮动汇率制的缺点,）不具有稳定性，增加了国贸的风险。,）导致各国清偿能力和商品价格不稳。,）未必能隔绝国外经济对本国的干扰。,）会助长外汇市场上的投机活动。,）各国均以货币贬值为手段。,2.,浮动汇率制的优缺点,固定汇率制与,浮动汇率制的比较,练习,判断题：,1.,在固定汇率制下的汇率保持相对的稳定性。（）,2.,浮动汇率制度是一种理想的汇率制度。（）,错,对,人民币汇率的标价方法和挂牌货币,.,人民币汇率的标价方法,是我国外汇工作的重要内容之一。,2.,人民币汇率的挂牌货币,是可以自由兑换的货币，,均可根据,我国对外支付需要，在国际金融市场上自由兑换。,人民币汇率制度的演变及其特点,六个阶段,.1949,1952,年：人民币汇率始定时期。,.1953,1972,年：人民币汇率长期固定时期。,.1973,1980,年：钉住,“,一篮子货币,”,汇率制。,.1981,1984,年：官方汇率与贸易结算汇率的双重汇率制。,.1985,1993,年：官方汇率与外汇调剂汇率并存,.1994,年至今：基础单一有管理的浮动汇率制。,人民币汇率制度的演变及其特点,1.,现行汇率制度的主要特点,（）以市场供求为基础的汇率,（）单一的汇率,（）有管理的汇率，保持汇率稳定,（）浮动汇率,返回,人民币走向自由兑换,2.,由较低层次到较高层次的渐近过程,(1),非居民可以自由兑换,(2),区域性自由兑换,(3),国际收支经常项目可自由兑换,(4),国际收支经常项目和资本项目都能自由兑换,人民币走向自由兑换,3.,人民币自由兑换的必要性,（）有利于我国发展社会主义市场经济,（）有利于中央银行的宏观调控,（）有利于促进我国进出口贸易,（）有利于我国在世界贸易组织中和各成员之间以及与,IMF,等国际金融机构的合作,人民币走向自由兑换,4,人民币自由兑换的条件问题,（）国家要有较强的经济实力,（）国家具有充足的国际储备,（）国际收支略有顺差或保持平衡,（）理顺价格体系,（）汇率合理化,（）实施企业经营机制的转换，形成完善的市场机制,人民币走向自由兑换,练习,填空：现行汇率制度的主要特点：为基础的汇率；,_,的汇率；保持汇率稳定和,_,汇率。,市场供求,单一,浮动,1.,由于我国在,1996,年底实现了人民币经常账户的可自由兑换，人民币对资本账户的开放应满足哪些必要条件？,2.,人民币自由兑换的利弊分析。,返回,课后作业,第三章,外汇风险防范与进出口报价,本章学习目标,理解外汇风险的概念,掌握构成外汇风险的三因素,理解防范外汇风险的各种方法,能熟练运用各种交易工具，规避外汇风险,重难点分析,教学重点：,外汇风险的三因素,外汇风险的种类,签订合同时的外汇风险防范,选择计价货币的原则,教学难点：,理解三种外汇风险的特点,远期合同法,借款法,内容要点,外汇风险的概念,构成外汇风险的三因素,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,签订合同时的外汇风险防范,利用外汇交易和借贷投资防范外汇风险,外汇风险的概念,外币,本币,计价,损失,获益,汇率上升,汇率下降,也称外汇暴露，在其国际经济交易中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率变动，而引起价值上升或下跌造成损益的可能。,【,分析,】,例如：我国某公司向国外出口一批设备,以意大利里拉结算货价为,100,亿里拉,签订合同时,1,万里拉合人民币,40.92,元,但三个月后,1,万里拉仅合人民币,37.38,元,该公司减少收入,354,万元人民币,(4092,万,-3738,万,),外汇风险的概念,一旦汇率发生变化,有可能使外币持有者蒙受巨大损失,也提供了获利的机会。由于各国使用的货币不同,加上各国间货币汇率经常变化,因此在国际经济往来中,在国际收付结算时,就会产生外汇风险。,返回,构成外汇风险的三因素,外汇风险,本币,外 币,时 间,应收账款,应付账款,货币借出借入,借贷本息偿付,应付款付出,应收款收进,1.,本币是衡量一个企业经济效益的共同指标,2.,从交易达成到最后偿付，均有一个期限,3.,外币与本币的折算率可能发生变化,因此，外汇风险一般均包括三个因素：本币、外币和时间。,构成外汇风险的三因素,时间越长,汇率波动,越大,外汇风险较大,时间越短,汇率波动,越小,外汇风险较小,【,分析,】,应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。,外汇风险，包括时间风险和价值风险。,构成外汇风险的三因素,【,练习,】,填空题：,从时间结构角度来看，外汇风险包括,和,两部分。,判断题：,汇率发生变化,将会给外汇持有者或运用者带来不确定性,必定使其蒙受巨大损失,(),。,时间风险,价值风险,错,返回,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,外汇风险包括：,1.,交易风险,2.,经济风险,3.,会计风险,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,1.,交易风险,（,1,）对外投资中的汇率风险,（,2,）向外筹资或对外债务中的汇率风险,人民币,美 元,兑换,汇率下降,汇率上升,投资收益增加,投资收益下降,获,益,损,失,一种外币兑换成另一种外币进行投资汇率下降,投资的实际收益就会下降反之汇率上升,投资的实际收益就会增加。,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,2.,经济风险,也称经营风险,是指由于意料之外的汇率变动引起企业在未来一定时期内收益发生变化的潜在性风险。,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,一国货,币贬值,外币价,格上涨,刺激,出口,获益,提高进口价格,成本,增加,受损,收入或,增或减,经济,风险,贬值时，价格上涨，刺激出口，获益；,因本币贬值，会提高的价格，成本增加，受损。,纯收入可能增加，也可能减少,即经济风险。,外汇风险存在于国际企业运行的全过程,【,分析,】,某企业以美元为记账本位币。年初在其英镑