个人理财实务.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,个 人 理 财 实 务,第一章 个人理财基础,第一节 理财基础知识,第二节 理财基础理论,第一节 理财基础知识,什么是理财？,为什么要理财？,怎样理财？,个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。,什么是理财？,管理,财产,财,人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。,理财是一种生活方式的选择,如果你从现在开始，每年存,1.2,万元，并进行,有效管理,，因而获得每年平均,10,的增值率，,25,年后财富就会成长为,118,万，你将成为百万富翁，,50,年后财富将达到,1400,万，你将成为千万富翁。,投资,理财,用财,聚财,生财,案例：,你现在为了买房存有,50,万，离交房款时间还差三个月，听说现在股市行情很好，大盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票投资。,可取吗？,考虑：,目标,风险偏好,投资经验、能力,生命周期理论,养老,投资价值实现,规避通货膨胀,应付意外之灾,为什么要理财？,你现在需要开始理财吗？,中国社会未来的趋势,富裕阶层和中产阶级不断壮大,老龄化趋势，战后生育高峰出生人进入老年,多元化生活方式，社会生活丰富，竞争越来越激烈,通货膨胀：,房价上涨 （,100,万的购买力变化）,利率水平与通货膨胀率,（,，浙江,2006,年,GDP,为,1.56,万亿元。,树立正确的理财观,财商测试,理财内容,怎样理财？,理财三要素,了解个人,现在和未来的生活目标和理想,了解环境,社会和经济的环境以及未来的趋势,了解工具,投资理财渠道和产品的内在特征,迈克,泰森拥有一双令对手胆寒的铁拳，但它们却不能让他掌握住自己用血汗换来的金钱。,2003,年,8,月,2,日，泰森向纽约曼哈顿区破产法院提出破产申请，这给他混乱的人生轨迹中又增添了不光彩的一笔。事实上，泰森,20,年职业生涯中聚敛了,3,亿至,5,亿美元的财富，转眼间却灰飞烟灭，,这是为什么？,不良的消费习惯,资产管理混乱，缺乏预警机制,毫无理财规划,钟镇涛，红极一时的“温拿五虎”之一。,1996,年香港楼市处于顶峰，钟镇涛以自己名义担保，短期借款,1.54,亿港元，“炒买”港湾道会景阁,4607,室等五处豪宅和其他项目。,1997,年亚洲金融危机爆发，香港楼市下滑，所购各项目大幅度贬值。债权人虽没收这些房产，仍无法偿清债务。由于部分贷款利率高达,24%,，所余本息滚至,2.5,亿港元。,2002,年,7,月，法院裁定钟镇涛破产。,小张是位,27,岁的年轻白领，刚刚参加工作三年，在大学学的金融专业，毕业后在银行工作，手上有一些积蓄。,2004,年初，一位进入保险公司作业务的大学同学找到小张，并向小张推荐了其所在公司的两种热卖保险产品，一种健康险和一种分红险，小张的关注点放在了那款分红险上了，小张的想法很简单：我还年轻，身体好的很；那款分红险确实不错，于是花了四五千元买了一份分红险，而没有买健康险。,2004,年夏天，小张一段时间感到腹部很不舒服，去医院检查被告知肾上有一块阴影，被医生建议去肿瘤医疗检查，后被确诊为肾癌。这对年轻的他及他并不宽裕的家庭是个巨大的打击！这时他想起了曾买的一份保险，可是一翻起保单他后悔不迭：买的是分红险而不是重大疾病险,理财的关注点：,日常开销,保障性支出,投资性支出,利用自身的无形资产,三十以后重理财,20,岁以前，所有的钱都是靠双手勤劳换来，,20,至,30,岁之间是努力赚钱和存钱的时候，,30,岁以后，投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚的钱已经不重要，这时候反而是如何管钱比较重要。,李嘉诚个人理财理念,如果一个人从现在开始，,每年存,1.4,万元，如果他每年,所存下的钱都能投资到股票或房地产，因而获得每年平均,20,的投资回报率，,40,年后财富会成长为,1,亿零,281,万元,将成为亿万富翁。,足够的耐心,以,1,的复利计算，经过,72,年后，本金就会翻一番。,利用年收益率为,5,的理财工具管理财产，则经过,14.4,年本金就可以翻一番。（,72,5,14,）,“,72,法则,”,人赚钱难，钱生钱易！,赚第,2,个,1000,万要比第,1,个,100,万简单容易得多。,先难后易,讨 论：,1,、你对这三句话的看法？,2,、你当前如何安排你的财产？,（零花钱、压岁钱和其他收入）,财商测试：,一天，有个年轻人来到王老板的店里买一件东西，这件东西成本是,18,元，标价是,21,元。这个年轻人掏出,100,元要买这件东西。王老板当时没有零钱，用那,100,元向街坊换了,100,元的零钱，找给年轻人,79,元。但是街坊后来发现那,100,元是假钞，王老板无奈还了街坊,100,元。请问：王老板在这次交易中到底损失了多少钱,?,财务状况分析,明确理财目标,选择理财产品形成理财组合,反馈修正,理财内容：,主要科目,金额,比重,(%),主要科目,金额,比重,(),现金及现金等价物,公积金住房贷款,现金,商业住房贷款,活期存款,个人借款,定期存款,消费性贷款,货币市场基金,信用卡借款,其他金融资产,公司负债,股票,其它负债,债券,基金,保险,实物资产,房产,其他实物资产,资产合计,负债合计,净资产合计,家庭资产负债表,收入,支出,项目,金额（万）,比重,(%),金额,(,万,),比重,(%),工薪,12,63.49,基本生,活开销,5.4,90,奖金,3,15.87,其他,开销,0.6,10,利息,1,5.29,0,租金,2.4,12.70,0,合计,18.9,100.00,合计,6,100,结余,资金,12.9,/,家庭年度现金流量表,家庭财务状况分析指标,项目,计算公式,参考值,主要功能,结余比率,年结余,/,年税后收入,10,储蓄意识和投资理财能力,投资净资产比率,投资资产,/,净资产,50,投资意识,清偿比率,净资产,/,总资产,50,综合偿债能力,负债比率,负债,/,总资产,50,综合偿债能力,即付比率,流动资产,/,负债,70,短期偿债能力,负债收入比率,年债务支出,/,年税后收入,40,短期偿债能力,流动性比率,流动资产,/,月支出,3,应急储备状况,理财目标设定：,个人理财的目标是建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。,短期目标,中期目标,长期目标,实现财务安全,追求财务自由,财务自由指个人或家庭,的收入主要来源于主动,投资而不是被动工作。,表现为：投资收入可,以完全覆盖个人或家,庭的各项支出，个人从,被迫工作中解放出来，已有财富成为创造更,多财富的工具。,是否有稳定充足的收入,个人是否有发展潜力,是否有充足的现金准备,是否有适当的住房,是否购买了适当保险,是否有适当、稳定的投资,是否享受社会保障,是否有额外的养老保障,短期目标,现有资产、负债结构调整,（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、债务负担最小化）,初步建立保障体系,控制开支预算,自身进修计划,中期目标,为购房、购车筹集专项资金,提高保险保障,启动个人创业计划,长期目标,建立退休基金,为孩子准备教育基金,资产的保值增值,有效为继承人分配财产,常见的理财目标,1,、储蓄,主要理财产品：,整存整取,零存零取,定活两便,通知存款,人民币理财产品,优点：,变现性强，存取方便,.,缺点,：获利性很差，属微利型投资工 具；通货膨胀风险,现状：越来越少人真正将其视为投资增值手段，银行往往被视为“保险箱”,可以投资的证券主要包括股票、债券和基金。,股票是股份公司为募集资金发给其持有人作为投资人入股以及索取股息收入的一种凭证。,2,、证券,优点：,获利性很高；操作性强,缺点：,风险很大；投机性强；变现性适中,说明：要有一定资金、专业知识、足够的时间和精力。,债券是债务人为借款向债权人承诺在一定时期支付一定利息并到期偿还本金的书面债务凭证。与股票相比，安全性高，与银行储蓄相比收益率高。,主要有：国债、公司债券和金融债券,2008,年,3,月,1,日发行,2008,年第一期凭证式国债，发行总额,300,亿元，其中,3,年期,240,亿元，票面年利率,5.74%,；,5,年期,60,亿元，票面年利率,6.34%,。本期国债为记名国债，以填制“凭证式国债收款凭证”的方式按面值发行，可以挂失，可以质押贷款，但不能更名，不能流通转让。在购买本期国债后如需变现，投资者可随时到原购买网点提前兑取。提前兑取时，按兑取本金的,1,收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。,从购买之日起，,3,年期和,5,年期凭证式国债持有时间不满半年不计付利息；满半年不满,1,年按,0.72,计息；满,1,年不满,2,年按,3.33,计息；满,2,年不满,3,年按,4.32,计息；,5,年期凭证式国债持有时间满,3,年不满,4,年按,5.76,计息，满,4,年不满,5,年按,6.03,计息。,优点：,获利性略高于定期储蓄，安全性、变现性强,缺点：,购买企业债券要承担企业亏损或破产的风险,现状：目前老百姓的投资热点之一,基金是通过购买基金单位来向基金管理人集中基金，基金管理人来运用集中的基金资金进行各类投资，利益共享，风险共担。,由于基金是由具备专业投资经验的专业经理人进行管理，比较适用于没有足够的时间和专业投资经验和知识的个人用于理财。,按变现方式：开放式、封闭式；,经营目标和投资目标：成长型和收入型；,投资对象：股票基金、债券基金、指数基金等,优点：,专家经营，收益率高，分散风险，成本较低,缺点：,收益与风险成正比,现状：目前越来越受到普遍欢迎,保险本义是为了规避不确定事件所带来的风险，这与理财定义中的规避风险相符合。因而保险也成了一种理财手段。,买保险一般按照以下顺序：,意外险,(,寿险,),健康险,(,含重大疾病、医疗险,),教育险养老险分红险、投连险、万能险,3,、保险,优点：,降低意外损失,缺点：,收益不明显,说明：越来越热门，量力而行,要结合自己的实际情况，分析自己的保险需求，然后决定要购买的险种和保额。,注意：,保险主要功能是保障，由于保险资金的投资领域受到很大限制，因此它的投资功能是比较有限的。,我国,信托法,的第二条将信托定义为：信托是委托人基于对受托人的信任，将财产委托给受托人，受托人按照,委托人意愿以自己的名义,，为受益人的利益或特定目的，行使资产管理、处置的职能。,目前我国的信托产品的收益率一般在,5%10%,左右。,4,、信托,2007,年,12,月,10,日，天津信托推出弘泽国际项目租金收益权集合资金信托计划，信托期限为,2,年，单笔信托资金金额人民币,100,万元以上（含,100,万元）的，预计税前年收益率为,9%,，单笔信托资金金额人民币,60,万元以上,100,万元以下（含,60,万元）的，预计税前年收益率为,7.6%,。资金运用方式是由受托人集合运用信托计划的资金购买弘泽国际项目写字楼的租金收益权，并通过对信托财产的管理、运用和处分，获取信托收益。安全保障包括天津市万豪大厦有限公司以弘泽国际项目写字楼对信托计划作抵押担保；弘泽建设集团有限公司为信托计划提供保证担保。,天津信托弘泽国际项目租金收益权集合资金信托计划,房地产作为一种投资理财工具，主要包括直接购置住房、买卖楼花、以租养贷、投资房地产证券等等各种方式。,投资房地产关键是要看准时机，选好地段，另外要仔细研究房产广告，并且要注意配套设施，具有一定的前瞻性。,5,、房地产,其他理财工具还包括外汇、黄金、期货、收藏品等。,6,、其他理财工具,2-4,年,5-7,年,8-12,年,12,年以上,冒险,75%,投票,15%,债券,10%,货币,85%,投票,10%,债券,5%,货币,90%,投票,5%,债券,5%,货币,95%,股票,5%,货币,进取,60%,投票,30%,债券,10%,货币,75%,投票,15%,债券,10%,货币,85%,投票,10%,债券,5%,货币,90%,投票,5%,债券,5%,货币,稳健,45%,股票,40%,债券,15%,货币,60%,股票,30%,债券,10%,货币,75%,股票,15%,债券,10%,货币,85%,股票,10%,债券,5%,货币,保守,30%,股票,40%,债券,30%,货币,45%,股票,40%,债券,15%,货币,60%,股票,30%,债券,10%,货币,75%,股票,15%,债券,10%,货币,金融资产投资组合,第二节 理财基础理论,货币时间价值,风险与收益的关系,生命周期理财,一、货币时间价值,指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，表现为同一数量的货币在不同时点上具有不同的价值。,马上拿10000元？明年拿1000元？,复利现值和终值,1、利息,I=P（1+i）,n,-1,2、终值,F=,P（1+i）,n,3、现值,P=F（1+i）-,n,张文想3年后得到66550元收入，当前平均市场收益率为10，则现在必须投资多少资金？,复利终值、现值的应用,一定时期内，每期等额发生的系列收付款项。,年金：,已知年金，求终值,F=(1+i),n,-1 /i,已知年金，求现值,P=1-(1+i)-,n,/i,（,P/A ，i，n）,1-（1+i)-,n,/i,年金现值系数:,（,F/A ，i，n）,（1+i),n,-1/i,年金终值系数：,年金现值系数表,n,6%,8%,10%,18,4,3.465,3.312,3.170,2.690,5,4.212,3.993,3.791,3.127,6,4.917,4.623,4.355,3.598,7,5.582,5.206,4.868,3.812,8,6.210,5.747,5.335,4.078,9,6.802,6.247,5.759,4.303,10,7.36,6.71,6.145,4.494,案例：,每月投资,1200,元，年收益,20%,，,40,年后资产是多少？,李立新打算投资,100000,元在学校附近开一家餐饮店，每年扣除经营成本后预计可以获得,5000,元的收益，经营年限为,5,年，他最低可以接受的报酬率为,20,，是否应该进行投资？,案例分析：,小王打算为三年后购买一套,100,万的房产准备两成的首付资金，若他每年资金的增值率为,10%,，则小王每年至少需要留存多少资金用于购房资金的储备？,课堂练习,1,：,小王打算为三年后购买一套,100,万的房产准备两成的首付资金，若他每年资金的增值率为,12%,，则小王每月至少需要留存多少资金用于购房资金的储备？,课堂练习,2,：,李立新想购买一辆汽车，汽车经销商为客户提供了三种付款方法,:立即支付,150000元；或分5年付款，每年年末付40000元；5年后一次性付260000元。社会平均报酬率为18。李立新选用哪种付款方式付出代价最低？,课后作业,1,：,二、风险与收益的关系,风险越大，收益越高,一则小故事,风险与收益,有个小孩，随祖父进林子里去捕鸟。祖父教他用一种捕猎机，它像一只箱子用木棍支起，木棍上系着的绳子一直接到我隐蔽的灌木丛中。只要小鸟受撒下的鸟食的诱惑，一路啄食，就会进入箱子，他只要一拉绳子就会大功告成。,他支好箱子，藏起不久，就飞来一群小鸟，共有,9,只。大概是饿久了，不一会儿就有,6,只小鸟走进了箱子。,1,、如果你是那个小孩，你会如何选择？,他正要拉绳子，又觉得另外,3,只也会进去的，再等等吧。等了一会儿，那,3,只非但没进去，反而走出来,3,只。他后悔了，对自己说，哪怕再有一只走进去就拉绳子。机会就像一只小鸟，如果不抓住，它就会飞得无影无踪。接着，又有两只走了出来。如果这时拉绳，还能套住一只，但他对失去的好运不甘心，心想，总该有些要回去吧。终于，连最后那一只也走出来了。最后，他连一只小鸟也没能捕捉到，还搭上不少鸟食。从中可以感受到机会稍纵即逝，错过了最佳的捕鸟时机，还搭上了鸟食。,2,、风险偏好测试,一则小故事,风险与收益,从前，有位老禅师有一次和一个弟子出游，恰好那天特别的热，两人走了一段路之后，就上气不接下气，嗓子眼里像冒烟似的难受。老禅师吩咐他的弟子说：我们刚才不是刚刚渡过一条小河吗？那的水清澈甘甜，你去弄些来解渴吧。弟子就捧着老禅师的金钵去了。过了一会儿，弟子空着手回来了，禀告老禅师说：小河那边有一拨贩卖布匹的西城商人，他们的马在那儿撒欢追逐，把整条小河的水都弄脏了。不如我们再走两个时辰的路，到前面的另外一条小溪去吧。,问：假设你是这位老禅师，你如何选择？,老禅师皱了皱眉头，回答道：牛羊不吃身边的草，却要翻山越岭吃山对面的沙子，世界上有这样的事吗？我们现在渴得不行，为什么还要走两个时辰的路去找水喝呢？你还是再回去一趟，取些水来解渴吧。弟子撅着嘴，心里虽然一万个不情愿，但还是按照老禅师的吩咐回到那条小河边。但让他大吃一惊的是：才这么一会儿的工夫，原来的那拨人马都不见了，整条小河又恢复了第一次见到时的清澈和平静，好像什么事情都没发生过一样。,投资理财收益的度量,某人在,3,月份以,11,元的价格买了*股票,1000,股，,2,年以后该股票价格上涨到,18,元，同时在投资期间内该股票进行分红每,10,股,1,元，,请问该投资者在投资期间内的收益是多少？年收益率是多少？,收益率度量公式,例题,例：某公司,2003,年,1,月,1日以,102,元的价格购买了面值为,100,元、,利率,为,10,、每年,1,月,1,日支付,1,次利息的,1999,年发行,5,年期,国库券,，持有到,2004,年,1,月,1,日到期，则：,到期收益率,=,例题,万通公司在,2001,年,4,月,1,日投资,510,万元购买某种股票,100,万股，在,2002,年、,2003,年和,2004,年,3,月,31,日每股各分现金股利,0.5,元、,0.6,元和,0.8,元，并于,2004,年,3,月,31,日以每股,6,元的价格将股票全部出售，试计算该项投资的年投资收益率和持有期收益率,投资理财风险的度量,请分析以下事件是否有风险：,把,1000,元钱存入银行,把,1000,元钱购买彩票,把,1000,元钱投资于股票,中彩票的概率：,去年我国中,500,万以上彩票的,人数是,396,人，而被雷劈死的,人数是,404,人,风险的概念,由于未来的不确定性而引起的投入本金损失和预期收益减少的可能性,用这个概念来衡量上述三项投资的风险,风险的,4,个含义,风险的分类,按性质分为系统性风险和非系统性风险,系统性风险,政策风险,经济周期风险,利率风险,购买力风险,案例,：,1929,年,10,月美国股市大崩溃,1929,年,10,月美国股市大崩溃,狂热引起灾祸,从,1928,年开始，股市投机成为一种全国性的业余爱好,1929,年,1,月,2,日，通用电器等绩优股上涨了,20,美元左右，其他股价也上升了,5,美元以上。,纽约时报更预计,1929,年将是美国股市最辉煌的一年。,出租车司机一面驾驶汽车，一面情不自禁地建议你应当买那只股票，即使路旁擦皮鞋的小童也能向你介绍当天的热门股。人们买股票只是一心想着在短时期内再卖出，井非为了长期投资。,在波土顿的一家工厂里，在所有的车间都安放了大黑板，一名职员每隔一小时就用粉笔写上交易所的最新行情。在得克萨斯州的一个大牧场上，牧牛仔们通过接通电台的高音喇叭，一分钟一分钟地了解行情。高音喇叭装在牧场上和牲口棚里。”,为了吸引更多的妇女入市，许多证券经济商还专门设立了“女士专用房间”，有时还配有简易的免费美容院。,从,1928,年,3,月初到,1929,年,9,月初，股票市场交易额的增长率与,1923,年至,1928,年初期整个时期的增长率相同，主要工业公司股票的价格上涨有时竟高达每天,10,个或,15,个百分点。,股灾的序幕,10,月,24,日，是美国证券史上永远难忘的日子。,在短短的几分钟里，,160,万股被抛出，,通过电报和电话来传递信息过度频繁，人群挤得水泄不通，以至互通消息被推迟一个多小时，因此，巴尔的摩,10,时,30,分发出的指令，要到,11,时,30,分才在华尔街电传打字机上显示出来。结果大家都惊恐万状。,大灾难还在后头,1929,年,10,月,29,日，星期二，上午,10时，华尔街交易所开门。在刚开张的头,3,分钟，美国钢铁公司的,65,万股股票准备出售，每股,179,美元，却找不到一个买主，而,24,日开价曾是,205,美元！,美国钢铁公司股票的下跌，为行情暴跌开了个头。威斯汀公司的股票每分钟下跌,2,美元，国际电话电报公司的股票一刻钟下跌,17,美元。到,10,时,30,分，出售了,3259800,股股票，亏损达,20,亿美元。,这仅仅是灾难的开始，股市的崩溃带来美国历史上破坏性最大的大萧条、大危机，使美国经济处于瘫痪状态。用居民的个人存款去搞股票投机的银行纷纷倒闭。,国民收入总值从,1929,年的,880,亿元下降到,1932,年至,1933,年中的,400,亿美元。道,琼斯,30,种工业股票指数从,1929,年,9,月的最高点,452,点跌到,1932,年,7,月,8,日的,58,点。著名的通用电器股从最高的,396,元跌到,8,美元。股票和各种债券的面值总共下跌了,90%,。,亡羊补牢，国会立法整顿股市,当前美国的次级债危机,次级债危机是指银行针对,信用记录较差,的客户发放的房贷。,正常情况下，这样的客户很难从银行贷款。,前几年，美国楼市火热的时候，很多按揭公司或银行为扩张业务，介入次级房贷业务。,一般发放次级房贷，,银行能收取更高的利率。,几乎所有人都赚钱的时期,2001-2004,年，美联储低利率政策刺激了房地产业发展，美国人的购房热情急升，由于易得性，次级房贷市场空前火爆。,最近，由于,美国楼市往下走,、,利率不断升高,，次级房贷借款人,不能按时还款,，次级房贷大比例的,转化为坏帐,，就形成了美国次级房贷危机。,汇丰银行为次级房贷提取坏帐准备超过,100,亿美国，引起全行利润下降,。,几乎所有人都赔钱的时期,美国房地产景气出现明显下降是次级债问题产生的根源。,2007,年,3,月,13,日，美国住房抵押贷款银行家协会公布的报告显示，次级房贷市场出现危机。,消息传来，美国股市全面下挫。,次级债多米诺骨牌,引发放贷机构收回房产,所有非政府债券资信下降,美及它国消费者信心受挫,股市一度出现恐慌性抛售,瑞银,四季度巨亏,114亿美元 刷新美林记录,美林,四季度亏损,98.3,亿美元 赶超花旗,花旗,单季度亏,98,亿美元 震动全球股市,摩根大通,07,年第四季度减值,13,亿美元,被拖累的投行掌门,大摩,CEO,放弃年终奖,北岩银行,CEO,离职,普林斯辞去花旗,CEO,美林,CEO,因季亏下课,瑞银,CEO,突遭解职,布什给美国经济“下猛药”,参议院提出的方案将在,2008,年投入,1605,亿美元，随后十年将有所降低，将每年投入,1510,亿美元。,白宫政府的方案在未来十年则每年投入,1170,亿美元。,两个方案都包括了减免个人税、补贴企业税和对无需缴纳收入税的个人实行一次性补贴。,对我国的影响,目前我国资本市场的结构不合理，市场层次少、交易品种不够丰富的问题仍然比较突出。证券期货交易公司规模偏小、品种仍然比较单一的问题比较严重。同对外开放的发展相比，监管理念、监管方式、监管水平还有一定的差距。随着我国金融业和资本市场对外开放程度的不断提高，全球经济和金融市场的大幅度坡度，将直接或间接影响我国资本市场的稳定运行。,三、生命周期理财,人的一生经历：,婴儿、童年、少年、青年、中年,一直到,老年,的多个不同时期。婴儿期、童年期、少年期没有财务来源，青年期、中年期是收入的主要来源期，老年期的财务来源也十分有限，因此青年期、中年期和老年期是个人理财的核心环节。,生命周期理论,退休期,单身期,家庭事业,形成期退休前期,家庭事业,成长期,青年、中年和老年期,1单身期,单身期即参加工作至结婚这段时期，一般为2-8年。在这个时期，个人刚步入社会开始工作，财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负，总体属于经济收入比较低而且花销大的人生阶段。这个时期是未来家庭资金的积累期，因此，该时期的主要目标储蓄，重点是提高自身，投资自己，培养未来的获得能力。为此，个人要努力寻找高薪工作、积极努力地工作并通过投资等手段广开财源，尽可能多得获得财富、累积资金，为未来的结婚和进一步投资做好准备。,主要理财目标：（1）满足日常消费支出；（2）偿还教育贷款；（3）租赁房屋；（4）小额投资尝试（5）储蓄等。,2家庭与事业形成期,家庭与事业形成期即结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1-3年。在这个时期，家庭成员增加，家庭负担加重，为了提高生活质量需要较大的家庭建设支出和日常开支。在事业上，经济收入增加而且生活开始走向稳定，但是财力不大。这个时期可以进行适当的投资，倾向于选择安全稳健的理财工具如债券、低风险基金等。,主要理财目标：（1）购买房屋、,家具；（,2）子女养育及智力开发费用；（3）减少债务；（4）建立应急备用金（5）购买保险；（6）稳健型投资；（7）储蓄；（8）建立退休基金等。,3家庭与事业成长期,家庭与事业成长期即子女出生到子女完成教育的时期，一般为18-22年。在此时期内，家庭成员不再增加，整个家庭成员的年龄在不断增长，经济收入增加，花费也不断增加，生活趋于稳定。这个时期是家庭主要的消费期，家庭最大的开支是家庭建设支出、保健医疗费用、子女教育培养和生活费，所以理财的重点在于合理安排这些费用。,主要理财目标：（1）购买房屋、汽车；（2）子女教育投资；（3）分散投资；（4）购买保险（5）养老金安排等。,4退休前期,即子女参加工作直至家长退休为止的这段时期。一般为10,15年左右，在这个时期家庭已经达到稳定状态，子女已经完全独立，资产逐渐增加，负债逐渐减轻。个人自身的事业、经济状况都达到了顶峰状态，是以巩固、壮大个人和家庭资产为中心的阶段，是财富积累的高峰时期。这,一时期除了关心享受生活、重视消遣外，理财重点有两方面，一是扩大投资，但不宜过多选择高风险的投资方式，避免因为风险投资失败而葬送一生积累的财富。二是进行养老规划，由于距离退休为期不远，这个时期最迫切需要考虑的是为日后长期的退休生活作好安排，所以，养老规划应作为该阶段个人理财规划的一个最重要的目标。,主要理财目标：（1）提高投资收益的稳定性；（2）养老金安排；（3）资产传承等。,5退休期,进入退休时期，一身轻松，责任的接力棒传给了下一代，这个时期的主要内容应该以安度晚年为目的，理财的原则也应该是身体、精神第一，财富第二。这一时期的财务规划需要注意平衡两大目标，一是财产安全，二是遗产传承。由于此前的财务规划与管理已经可以令晚年无忧，,“,散财代替聚财，用钱代替赚钱,”,应成为新的财务规划指导原则。,主要理财目标为：（1）保障财产安全；（2）建立信托；（3）准备善后费用；（4）遗产安排等。,