1、单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,如何获得风险投资的“青睐”,深圳市创新投资集团,山东片区创新资本管理公司,山东淄博,2009-4-16,第一部分：中小型高科技企业应当与什么样的风险投资对接？,中小型（高新技术企业）的特点决定其成为风险投资追逐的对象！,高附加值或爆发性增长,技术开发与经营的不确定性,融资困难与需要“知音”,引入风险投资的意义,对不同阶段的企业,对早期项目提供创业资金和全方位指导；对中期项目提供发展资金和针对性服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导,对企业的不同需求,对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务,对技
2、术与市场,产业链延伸、技术嫁接、人才引进,政府关系、客户资源、市场推广,对资本市场,有利于企业后续融资和资本运作；可以提高企业公信力和估值,高科技企业的发展阶段和特点,发明家,早期接受者,（创新派）,早期,主要客户,（经验主义者）,晚期,期主要客户,（保守主义者）,反对者,高新技术认同生命周期,早期项目,成长期项目,成熟期项目,时间,客户数,天使投资人,中小型风险投资与,PE,中、大型风险投资与,PE,风险投资家在等待什么？,专家,大众,支持者,反对者,技术导向,产品导向,公司导向,市场导向,开,发,早,期,市,场,开,发,主,流,市,场,跨越障碍,技术爱好者,远见者,经验主义者,保守主义者,
3、准备好的企业至少可以清晰描述,目标客户及其特点,为什么要买你的产品,满足客户的产品系列,合作伙伴及联盟,市场定位,销售渠道,定价策略,竞争策略,下一个目标客户,商业模式,第二部分：如何与,VC,沟通,风险投资的运作过程,初步沟通,加深了解,业务调查,签订意向性协议,法律、财务调查,签订投资协议,股权结构调整,公司治理规范化,跟踪与服务,资本运作,投资撤出,婚 前,婚 后,参股不控股,只做事，不捣乱,投资有“愿景”的企业,投资“企业家的精神”,提供全面的增值服务,做企业家的知心朋友,风险投资的理念,公司治理结构,企业内部管理,企业价值判断,投资风险承担,增值服务认同,长短期利益平衡,创投,机构,
4、创业,企业,创投机构与创业企业潜在理念冲突,以“三个代表”为核心的选择标准,技术,先进，竞争力强,代表,先进技术发展方向,市场,前景广阔,代表,广大市场的需求,管理,团队,诚信、综合素质高,代表,最广大股东根本利益,股权结构简单、明晰；股东资源具有互补性,主营业务突出、成长性好,财务管理规范,价值评判标准,讲真话、办实事,管理团队是选择项目时最重要的决定因素,综合素质高，懂经营、善管理、会沟通,诚信度高，代表广大股东利益,具有艰苦创业、执着向上、锲而不舍精神,团队有共同的理念、相互信任与合作,我更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法，而不是一个二流的创业家团队有一流的想法。,Genera
5、l Georges Doriot,如何看待管理团队,学习型团队,擅长与人合作,强大的市场开拓能力,把梳子卖给和尚,勤俭持家,不满足现状,不轻易放弃,能卖出产品的技术才是好技术,技术不在于高精尖程度，而在于：,创新性，区别于传统技术,独占性，难以获取或复制,盈利性，带来成本下降或性能提高,持续性，技术储备和持续创新能力,不要拘泥于技术完美主义，在发展中改进完善,如何看待技术,专利技术市场利润,技术创新,模式创新,行业内相对领先,具有成本优势,墨西哥的,TAXI,利润是硬道理,防范不能规模化经营的市场风险,毛利率高,市场容量大、市场前景广,市场占有率高，比竞争者有优势,有合适的营销模式,如何分析市场,如何“打动”风险投资,梳理好愿景、定位、与规划,准备一份“好”的商业计划书,说出企业的“精髓”,必要的包装,了解投资者的风格与心态,如何用一分钟的时间让投资者感兴趣？,注意沟通的效果,坦诚、自信、精力充沛、富有感染力,需要特别关注的几个问题,对于企业发展的认同,对于企业的合理估值,对于公司治理的心态,对于历史遗留问题的处理,对于风险控制手段的理解,欢迎访问,:,WWW.SZVC.COM.CN,提问与致谢！,联系人,:,周军,13911130678,Email,：,jzhou,期待与政府机构及企业合作！,
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