银行业务转型战略规划方案.pptx

单击以编辑,母版标题样式,第,#,页,2019/1/15,Slide Title,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,#,银行业务转型战略规划方案,智慧金融，创造未来,2025/5/11 周日,目录,战略目标体系,董事会对经营层考核指导方案,资本补充计划,经济资本管理指导方案,人力资源战略指导意见,2025/5/11 周日,主要观点概述,银行五,年规划战略目标体系的设计应用平衡计分卡的指导思想,1,银行五,年后规模应达到,1000,亿元，到时的净资产收益率应不低于,9.5%,建议银行在,补充资本的过程中应秉承六大原则，,2006,年的资本补充方案采用可转债性质的私募金融次级债的方式,4,银行上,市规划应放在第二个五年规划期内完成,5,银行董,事会考核经营层应用平衡计分卡考核的基本指导思想，既强调财务指标的达标，也重视结构性指标的达标,3,经济资本管理指导方案不强求先进性，而是充分考虑可行性以及历史传承因素,6,1,2,2025/5/11 周日,通,过项目第一阶段和第二阶段的分析，已,对银行在,五年规划期内的战略发展状况作了界定和描述,从投入的角度,银行应,开设一定数量的分支机构；,银行应,加大针对提升效率的投入；,从产出的角度,银行应,达到一定的资产规模目标；,银行应,达到一定的效益目标；,中间过程,2025/5/11 周日,在这些界定和描述的基础上,，银行需,要一套可衡量、实用性强的战略目标体系,战略目标体系的基本作用,战略目标体系的考核作用,战略目标体系的引导作用,战略目标体系使,得银行能,够及时明晰地把握自身的战略发展进程和状况，并能做出动态的反应和调整，同时还能对反应和调整的效果进行测评,战略目标体系是公司在经营层的领导和决策下在战略进程中应达到的目标，从而使得董事会对经营层的考核有了明确的框架和依据,为了达到各类战略目标，各部门、各分支机构、各级员工在工作中都要向这些目标方向努力，既避免了偏离方向、又避免了工作缺乏重点,战略目标体系所制定的指标需要具有可衡量性和实用性，避免那些在理念上很完美但是却难以计量和使用的指标，因为此类指标在实务中既难以计量或确定标准，又容易引起各级管理人员和员工的误解，同时也无法确保公司能够明晰地把握自身的战略进程和状况。,2025/5/11 周日,平衡计分卡正好为制定可衡量、实用性强的战略目标体系提供了借鉴思路，同时它适用于处于成长阶段的企业,既定战略,财务层面,客户层面,内部管理层面,学习和成长层面,如何进行财务表现,如何面对和服务客户,怎样完善管理和流程,怎样改进和提升组织和人员,平衡计分卡具有明晰的目标管理作用,平衡计分卡具有明晰的业绩考核作用,2025/5/11 周日,战略目标体系除了把握可衡量性和实用性之外还需要把握关键性指标，避免面面俱到、不分主次,战略目标体系制定的基础是：,在本项目第一阶段、第二阶段成果的基础上，结合资本充足率约束以及股东期望予以制定，重点把,握银行的,五年规划期是一个战略成长期和扩张期。,战略目标体系的内容范围是：,综合考虑绝对数量指标和相对数量指标（比例或比率指标）；既有财务指标也有非财务指标。,战略目标体系的制定思路是：,从财务、客户、内部管理等层面进行指标设定（具体思想请参见下一页）。,战略目标体系制定指标的原则是：,把握关键指标，关键指标要有综合性、代表性和重要性，同时强调实用性和可衡量性，并且要立足,于银行公,司战略层面而制定指标。,战略目标体系,2025/5/11 周日,战略目标体系是一个系统性的目标体系，它从不同层面,为银行的,战略目标设定关键指标,财务层面的战略目标,客户层面的战略目标,内部管理层面的战略目标,学习和成长层面的战略目标,通过财务层面的关键指标来衡,量银行的,“,产出,”,（财务表现）,通过客户层面的关键指标来衡,量银行,“,产出来源,”,（客户与核心业务市场的构成和发展）,通过内部管理层面的关键指标来衡,量银行建,设,“,产出来源,”,的能力和效率,通过学习和成长层面的关键指标来衡,量银行在,能力和效率方面的提升努力和投入,资本充足率和股东期望,2025/5/11 周日,银行战,略目标体系的指标内容,财务层面的关键指标,客户层面的关键指标,内部管理层面的关键指标,学习和成长层面的关键指标,资产规模,净利润,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,注：由于该层面的指标目前缺乏可衡量性和操作性，因此不予考虑。,注：具体的指标界定请见后。,不良贷款率,2025/5/11 周日,各项指标的制定依据（一）财务指标之资产规模,资产规模,在战略目标体系中，该指标,是银行规,模扩张的目标，它,是银行业,务规模、市场竞争力、分支机构开设等诸多情况的综合体现，是一个代表性综合性极强的目标。,同时，根据杜邦模型分析可知，资产规模是杜邦模型三个关键因素中销售净利润率（通过费用率，通常资产规模越大，费用率就会越低）和权益乘数的决定因素之一，因此，对净资产收益率也有相当大的影响,根据对标杆银行的分析，浦发银行在上市前的规模年复合增长率在,20%,左右，而民生银行在上市前三年,注：该行,96,年成立，,2000,年上市，因此,96,年和,2000,年以后的数据,与银行,5,年规划期的发展没有可比性,（,97-99,年）的资产规模年复合增长率为,40%,左右,2005,年银行的,资产规模可望达到,200,亿元左右，如果到,2010,年达到,1000,亿，则资产年复合增长率应在,37%,左右，与,97-99,年民生银行的该项指标相近，应该说也是比较高的要求。,根据银行业的发展规律，我们认为，在资产规模基数较小的时候可以把增长率设得高一些、后期基数大的时候把增长率设计得低一些的做法比较合理。但规模的年增长率也不宜超过,50%,（这样会对风险控制和资产质量产生负面影响），因此我们认为到,2006,年底,，银行的,资产规模设计为,300,亿元左右，年增长率为,50%,，,2007,年底则为,420,亿元左右，年增长率为,40%,，此后每年则按照约,33.5%,的年复合增长率递增，,2008,年突破,500,亿元达到,560,亿元上下，到,2010,年达到,1000,亿元的资产规模目标。,2025/5/11 周日,各项指标的制定依据（二）财务指标之净利润,净利润,在战略目标体系中，净利润代表了对股东投资的回报，是股东最关切的指标。同时也,是银行进,行自有资本积累（而不是外部引资）的要求。,确,定,2006,年净利润指标的依据是：以全国性股份制商业银行中净资产收益率较好的华夏银行（其,2004,年资产收益率低于招商、浦发和民生，与兴业银行相当，但高于其他银行的水平）为,10.58%,的净资产收益率为基准，按照杜邦模型分解，它的权益乘数为,30.42,倍，而按,照银行,2006,年的预期权益乘数为,16.23,倍，在该指标上华夏银行,为银行的,1.87,倍，即华夏银行如果权益乘数（由资产规模决定）,与银行,2006,年一样，则其净资产收益率只有,5.66%,（,10.58%/1.87,）。因此，作为初创期的银行,，银行在,2006,年达到,5.5,左右的净资产收益率意味着刚成立,2,年,的银行的,实际盈利能力已经与全国性股份制商业银行中盈利状况较好、历史悠久得多的华夏银行处在同一水平，这应是一个较高的要求。,2010,年净利润标准的设定则是按照,2006,年,5.5%,，以后逐年提高净资产盈利水平，每年提升,1%,，到,2010,年银行的,净资产收益率为,9.5%,，按照当年推算的净资产金额，净利润额在,4.6,亿元左右。必须指出，由,于银行对,资本充足率的要求（,10%,）高于监管要求（,8%,），也高于同业水平（民生、浦发、华夏目前的资本充足率都只比,8%,的监管下限高一点），因,此银行净,资产收益率的,“,含金量,”,极高，即如果按照资本充足率的监管要求进行换算，那,么银行的,净资产收益率将是原有数值的,1.25,倍，因此，,2010,年,9.5,的净资产收益率，事实上相当于其他银行,11.875%,的水平，,12%,左右的净资产收益率已经非常接近效益最好的三家全国性股份制商业银行之一的浦发,2003,年净资产收益率的水平了（当年浦发的净资产收益率为,13.04%,，资本充足率为,8.64%,，权益乘数为,32,倍左右）。,由于今后,5,年,中银行,要,多次补充核心资本，因此净资产金额不可控，所,以用,相对可控的净利润额代替净资产收益率指标，按照上述标准，,2006,年银行的,净利润应为,8,9,千万，到,2010,年净利润可达到,4.6,亿元左右。照此计算，,2006-2010,年间每年净利润的年复合增长率高达,52,54,2025/5/11 周日,各项指标的制定依据（三）客户指标之零售业务占比,零售业务占比,在战略目标体系中，零售业务占比是检,验银行在,实现快速发展的同时逐渐向零售业务转型的重要指标。,认,为，如,果银行未,来发展仅仅依靠公司业务的话，商业银行净资产收益率最高也就是达到目前民生银行的水平（,15-16%,之间）。如果未来能够实现向零售业务的转型（零售业务耗用的经济资本较少，而且能够带来大量的中间业务收入），那麽就有望进一步提升盈利空间，达到国外先进银行的水平（净资产收益率在,20%,左右，甚至更高）。,当然，零售业务需要的投入较多，会影响银行的现实盈利水平，因此，,在银行的,初创期和发展期，也不能指望由零售业务来挑大梁。,具体的计算口径建,议银行采,用：零售业务和小企业业务收入在营业收入中所占比例,。银行到,2006,年该比例应达到,4,左右，此后每年增长,2,个百分点，到,2010,年达到,12,左右，这个水平相当于国内股份制商业银行目前的较好水平（平均为,10%,左右，但招商银行除外）。,2025/5/11 周日,各项指标的制定依据（四）内部管理指标之不良贷款率,不良贷款率,不良贷款率是体现银行管理水平的重要指标，同时也极大地影响了银行的盈利能力，甚至是银行的生死，极为重要；,银行是与风险打交道的企业，指望不良贷款率为,0,是很荒诞的；,认,为,，银行在,该指标上应该用最严格的标准来要求自己，达到国内股份制商业银行的最好水平。,2004,年民生银行的期末不良贷款率,1.31%,，是国内银行的最低水平。因此,，建,议，从,2006,年开始，在对不良贷款的拨备覆盖率为,100,的前提下,，银行每,年的不良贷款率均应控制在不超过,1.3%,的范围内。,2025/5/11 周日,在五年规划期内,，银行应,在第一年资产规模达到,300,亿元左右，第三年突破,500,亿元的资产规模达到,560,亿元上下，第五年资产规模达到,1000,亿元左右,五年规划期,内银行的,资产规模目标,单位：亿元,2006,年资产规模的年增长率约为,50,，,2007,年资产规模的年增长率为,40,左右，此后每年的年复合增长率为,33.5%,上下，到,2010,年达到,1000,亿元的资产规模。,第一年,第三年,第五年,2025/5/11 周日,银行应,在,2006,年净利润达到,8-9,千万元、净资产收益率,5.5%,左右，以后逐年增加，到,2010,年净利润达到,4.6,亿元上下，净资产收益率不低于,9.5,五年规划期,内银行的,净利润目标,单位：亿元,本图所指的净利润均为当年所有的净利润，包含所分配出去的利润。,净利润的年复合增长率为,52,54,这里仅只是表示三种情境，它们所对应的净利润数值仍为所有的净利润，包含所分配出去的利润。,2010,年的净资产收益率不低于,9.5,，如果按照,8,的资本充足率监管要求进行换算，那么实际的净资产收益率则不低于,11.875%,2006,年的净资产收益率为,5.5%,，如果按照权益乘数进行换算，基本相当于华夏银行,2004,年的净资产收益率水平,2025/5/11 周日,前述的资产和净利润目标，,对银行提,出了较高的补充资本的要求，这些要求,是银行要,达到前述净利润目标和资产规模的必要条件,五年规划期,内银行每,年的资本缺口,单位：亿元,留存的净利润越多，那,么银行的,资本缺口相对就要小一些；反之则更大。因为净利润留存也,是银行进,行自有资本积累的一种有效方式。,注：在计,算银行的,资本缺口时，资本充足率要求是按照风险加权资产的,10%,为准,（银行公,司章程中有相关规定），而核心资本充足率则按照风险加权资产的,6%,为准（这是因为一般而言附属资本的绝对数量和相对比例都要小于核心资本）。下同。,2025/5/11 周日,到,2010,年资产规模达到,1000,亿元左右时,，银行的,分支机构应辐射到长三角、珠三角和环渤海区域,1000,亿元资产规模,时银行的,分支机构辐射范围,银行北,京分行,银行广,州分行,银行上,海分行,银行总,行,银行宁,波分行,银行温,州分行,银行在,省内的其他分支机构,以北京分行、上海分行和广州分行的业务量和杭州总行本级相当进行折算，,2010,年北京分行、上海分行、广州分行和杭州总行本级的资产规模至少应在,540,亿元左右。,以宁波分行、温州分行各自的资产规模为,50,亿元进行计算，,2010,年这两家分行的资产规模约为,100,亿元左右。,按照股份制商业银行在浙江开设分支机构的普遍规律，到,2010,年,时银行在,浙江的支行数量不低于,20,家，按照每家支行的资产规模为,15,亿元计算，那么这些支行的总体规模至少为,300,亿元。,上述这些分支机构（共,5,家分行、,20,家支行，再加上杭州总行）的规模已至少有,940,亿元,。银行在,省内外再开设,1,2,家分行或再开设,4,家支行，那么总体资产规模均可达到,1000,亿元左右。,银行还,可在省外开设其他的分行或支行。,2025/5/11 周日,总体而言,，银行战,略目标体系每年的进程如下,指标,年份,2006,年,2007,年,2008,年,2009,年,2010,年,资产规模（亿元）,300.00,420.00,560.83,748.89,1000.00,净利润（亿元）,0.85,1.29,1.97,3.00,4.57,零售业务和小企业业务,在收入中所占比例,4%,6%,8%,10%,12%,不良贷款率,1.3%,1.3%,1.3%,1.3%,1.3%,资本缺口（亿元）,5.45,12.68,20.71,31.06,44.32,核心资本缺口（亿元）,3.08,7.89,13.94,21.45,资本递增缺口（亿元）,5.45,7.23,8.03,10.35,13.26,核心资本递增缺口（亿元）,3.08,4.81,6.05,7.51,五年规划期,内银行的,战略目标体系发展状况,注：上表中的后四行（有关资本缺口类的指标）并非战略目标体系中的指标，但是它们是为了达到净利润和资产规模目标而必须满足的必要条件，因此一并列入上表。其中,“,”,表示当年没有这方面的缺口。,上表所示是在每年净利润全都留存前提下的状况。如果净利润涉及到分配事宜，那么资本缺口类指标的数值会增大。,2025/5/11 周日,目录,战略目标体系,董事会对经营层考核指导方案,资本补充计划,经济资本管理指导方案,人力资源战略指导意见,2025/5/11 周日,对于处于初创期,的银行而,言，战略目标体系中的这些关键指标还具有不同的意义,财务层面的关键指标,客户层面的关键指标,内部管理层面的关键指标,学习和成长层面的关键指标,资产规模,净利润,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,不良贷款率,“,结果,”,考核指标,，五年规划期对,于银行而,言，是初创阶段的发展期，必须把握好资产规模和净利润,“,前提,”,考核指标,，银行的,“,结果,”,应该是以优良的资产质量和业务结构为前提，这,是银行长,远发展的根基,2025/5/11 周日,在考核时需要把握的原则是：,“,前提,”,的相关指标必须达到特定的底线要求，在此基础上对,“,结果,”,进行考核,“,结果,”,考核指标,“,前提,”,考核指标,资产规模,净利润,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,该指标是业务结构指标,，银行在,成长过程中需要优化自身的业务结构，因此单列出来考虑。它同样有一个特定的达标值，根据它的达标情况设定相关的系数，以便于对,“,结果,”,的考核进行调整,对这两个指标的考核结果进行加权平均，并使用通过,“,前提,”,考核而设定的相关系数，对加权平均结果进行调整，最终确定,“,结果,”,的考核结论,不良贷款率,不良贷款率考,核银行对资产质量的控制和管理能力，对于一个处于初创和成长阶段的银行这极为重要，避免为今后的发展留下不利的坏账包袱，因此在,“,前提,”,中将其单列出来考核。,对银行的,该指标有一个特定的底线要求（达标值），根据它的达标情况设定相关的系数，以便于对,“,结果,”,的考核进行调整,2025/5/11 周日,考核的方法是：对,“,前提,”,和,“,结果,”,进行评分，并根据,“,前提,”,评分的情况设定相关系数，用,“,综合调整系数,”,对,“,评分,3,”,进行调整，得到,“,最终考核结果,”,“,结果,”,考核指标,“,前提,”,考核指标,资产规模,净利润,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,不良贷款率,评分,3,评分,1,评分,2,系数,2,系数,1,最终考核结果,调整,综合调整系数,注：综合调整系数系数,1,系数,2,注：最终考核结果综合调整系数,评分,3,设定,设定,传统,BSC,水平计算权重得分值的办法不能做到重点突出，得分结果要么是面面俱到，重点不突出，要么突出重点之后，其他指标的结果就形同虚设,2025/5/11 周日,“,前提,”,的考核方法是：计算,“,评分,1,”,和,“,评分,2,”,的评分值，然后根据评分值设定相应的等值系数，最终根据这些相应的系数确定,“,综合调整系数,”,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,不良贷款率,评分,1,评分,2,系数,2,系数,1,综合调整系数,“,综合调整系数,”,的计算方法：综合调整系数系数,1,系数,2,等于,等于,2025/5/11 周日,“,前提,”,中,“,评分,1,”,的计算方法是：根据,“,不良贷款率,”,指标的实际值所处的区间，给予相应的评分,x 1.3%,1.3%x2%,2%x2.6%,2.6%x3%,3%x4%,4%y0.9,0.9y0.8,0.8y0.7,0.7y0.6,y=0.6,第一行各列表示评分时参考的各种,“,达标范围区间,”,；第二行表示针对各种达标范围区间的,“,评分区间,”,1,、,x,表示当年,“,不良贷款率,”,指标的实际值。,2,、,y,表示与,x,所对应的评分值（或系数值）。,3,、在战略目标体系中，,对银行不,良贷款率所设定的指标是每年控制在不超过,1.3%,的水平。,4,、在对不同的,x,值进行,y,值评分时，需要把握好三点：,（,1,）,y,值应处于与,x,值所处,“,达标范围区间,”,对应的,“,评分区间,”,中，不能低于该评分区间的下限，不能等于或高于该评分区间的上限；,（,2,）,x,值越大，,y,值也就越小，反之则越大。,（,3,）当经营环境比较恶劣时，针对同样的,x,值，评分人可以根据判断适当调高相应的,y,值评分，但是不能超过对应的评分区间上限。,2025/5/11 周日,“,前提,”,中,“,评分,2,”,的计算方法是：根据,“,零售业务和小企业业务在收入中所占比例,”,指标的实际值与达标值的比例所处的区间，给予相应的评分,x80%,80%x90%,90%x100%,100,x,y=0.8,0.8y0.9,0.9y1,y,1,第一行各列表示评分时参考的各种,“,达标范围区间,”,；第二行表示针对各种达标范围区间的,“,评分区间,”,1,、,x,表示当年该指标的实际值与达标值之间的比例，即（,x=,实际值,/,达标值）。,2,、,y,表示与,x,所对应的评分值（或系数值）。,3,、每一年的达标值请参考战略目标体系中的相关内容。,4,、在对不同的,x,值进行评分时，需要把握好三点：,（,1,）,y,值应处于与,x,值所处,“,达标范围区间对应的,“,评分区间,”,中，不能低于该评分区间的下限，不能等于或高于该评分区间的上限；,（,2,）,x,值越大，,y,值也就越大，反之则越小。,（,3,）当经营环境比较恶劣时，针对同样的,x,值，评分人可以根据判断适当调高相应的,y,值评分，但是不能超过对应的评分区间上限。,2025/5/11 周日,“,结果,”,考核的方法是：对,“,资产规模,”,和,“,净利润,”,情况进行评分，并对这二者的评分进行加权平均得出,“,评分,3,”,，用,“,综合调整系数,”,对,“,评分,3,”,进行调整，得出,“,最终考核结果,”,资产规模,净利润,评分,3,最终考核结果,调整,综合调整系数,“,最终考核结果,”,的计算方法是：,最终考核结果综合调整系数,评分,3,0.2,0.8,权重,“,评分,3,”,的计算方法：,它是由这两个指标各自的评分加权平均而得，本图中每个指标对应的权重即加权平均的权重,2025/5/11 周日,目录,战略目标体系,董事会对经营层考核指导方案,资本补充计划,经济资本管理指导方案,人力资源战略指导意见,2025/5/11 周日,随,着银行在,五年规划期内业务的快速发展，从,2006,年开始,，银行每,年都面临资本补充的问题,2006-2010,年银行静,态资本缺口一览,注,1,：上述是按照净利润全留进入股东权益计算的资本缺口，如果净利润涉及到分配事宜，那,么银行的,资本缺口将更大；,注,2,：资本缺口的计算中已考虑计提的风险拨备补充附属资本的因素,2006,年,2007,年,2008,年,2009,年,2010,年,预期资产总额（亿元）,300.00,420.00,560.83,748.89,1000.00,预期风险权重资产总额,（亿元）,213.00,298.20,398.19,531.71,710.00,静态资本缺口（亿元）,5.45,12.68,20.71,31.06,44.32,静态核心资本缺口（亿元）,3.08,7.89,13.94,21.45,2025/5/11 周日,银行在,补充资本的过程中应遵循六大原则,补充资本的六大原则,1,、,走小步，不停步,”,。根据规模扩张的需求逐步补充资本。防止一次性大量补充资本后形成对规模的倒逼,2,、,补充资本在符合监管要求的前提下优先考虑债权融资,。从而不必过早过快地稀释股本，降低净资产收益率,3,、,尽量降低融资成本,。两层含义：一是优先考虑债权融资，二是在债权融资的情况下想方设法降低利率成本,4,、,在引入新股东的过程中,，,尽量保持股权的分散，防止一股独大,。保,持银行目,前这种优良的治理结构,5,、,扩充股本的过程要照顾原有股东的利益，但同时，也要为新加入的股东留出盈利空间,。,6,、,扩充资本不只为满足监管要求单一目的服务,。实际上，监管对资本充足率的要求恰恰是一个契机，在扩充股本的过程中，我们还可以实现提升形象、促进业务发展、以及建立共赢利益平台的目的,2025/5/11 周日,建,议，,2006,年的资本补充采用可转债性质的私募金融次级债方式完成,根,据的,测算，,2006,年银行的,资本缺口累加了当年的净利润（,8000,万元左右）之后，资本的缺口在,5-6,亿之间（视当年规模、净利润、净利润是否分配以及分配多少等因素而定），因此,，认,为，发行,6,亿元的次级债可满足本年的资本补充要求,可转债性质的次级债设计上在不需扩张股本时不允许转股，不致稀释现有股东的投资，降低银行的净资产收益率。此外，转股价格设计合适的话，能够让原有股东看,到银行股,权的升值趋势，使其对我行更有信心。此外，在设计中对债券购买者金额的限制也可以打消原有股东对现有股权结构被破坏的顾虑,保护原有股东利益,其实，我国的资本市场缺乏优秀投资产品。我们的次级债既能像债券那样取得固定收益，当投资者希望通过投资股权取得更高收益时，又能把它转成股票。在这样的情况下，我们有望把票面利率设计得低一些，降低本行的融资成本，而且,，银行在,2007,年后就要面临核心资本补充的问题，可转债性质的次级债还可以解决这个问题,对投资者有吸引力，且一举夺得,2025/5/11 周日,2006,年银行发,行私募金融次级债行动的五大要素,募集对象：首先向现有股东按现持股比例定向配售，如有认购缺口，则向现有股东外的投资人（应具备投资商业银行的资格）定向募集,金额：,6,亿元,利率设计：如采取固定利率，为,5%,左右；如采取浮动利率，则为人行公布同期贷款利率减,0.5%,左右，最终利率由市场决定,私募可转债的五大要素,发行时间：募集时间在,2006,年上半年之内，期限为,5,年零,1,个月（为符合监管部门对资本的要求）,转股时间和价格的设计：发行之后的第一、第二、第三、第四、第五年结束时允许按约定价格将债券转为股票投资。原有股东的转股价格和原有股东之外的投资者转股价格应不同,2025/5/11 周日,对现有股东的配售方案要点,首先，现有股东拥有优先权认购本次发行次级债，最低认购金额为,500,万元，以100,万元的整数倍递增，但最高认购额度不能在,6,亿元的总盘子中超过目前其所占股权的比例。例如，现持股,5%,的股东认购可转债的金额最多为,3000,万元。如果按照此规则计算出的认购金额不是,100,万元的整数倍，则适当取整。如何取整由股东协商确定,次级债利息按事先约定利率（上页详述）每年支付。转股价格相对后进入股东有一定优惠，但要照顾没有或没有足额认购的股东利益，也要为新进入的投资者留出盈利的空间。因此转股价格应该高于目前入股成本最高（,1.26,元,/,股）的股东的股票价格。具体转股价格和时间的设计如下,转股时间,2007,年中,2008,年中,2009,年中,2010,年中,2011年中,转股价格,y,（元,/,股）,1.26y1,.68,1.26y1.84,1.31y2.03,1.44y2.23,1.59y1.68,y1.84,y2.03,y2.23,y2.45,注：上表所列转股价格,为初,步建议，依据为以,2004,年中每股价格,1.26,元，每年的股东期望内涵净资产收益率为,10%,（认,为，按照上述价格转股,，银行的,每股净资产溢价在,55%-70%,之间，是相当高的溢价水平，相当于交行,IPO,的,P/B,值水平，另：花旗入资浦发时,P/B,值为,1.45,，新桥入资深发时,P/B,值为,1.6,）。具体转股价格可以和股东协商确定,2025/5/11 周日,为顺利完成股东外投资人定向募集次级债工作还应进行三大保障措施,三大,保障措施,1,、允许债权持有人转让或以此为质押（或转让）将该投资工具变现，增加其自身的资金流动性，从而增,强银行所,发行的次级债对客户的吸引力。具体应注意的问题参照上一页内容,2,、广泛发动所有的业务人员（包括分支机构负责人、营销部门负责人以及客户经理）营销次级债。营销出去的次级债视作该单位的同等成本的纯存款作为激励，因此，按时按量完成资本扩充应该不会有很大问题,3,、原有股东（还可以包括经营层和员工期权持有者）当次级债持有人按约定转股价转股时有股份优先出售权。保证他们的投资收益可以在上市前得到兑现，而且收益率较高。从而创造出一个共赢的利益平台，这,对银行未,来的发展极为重要,2025/5/11 周日,如果可转债性质的私募金融次级债方案未获得股东的支持或监管部门的批准，则可以考虑两种替代方案,替代方案一,替代方案二,如果监管机构坚持不能以私募次级债方式补充资本，我们将必须以增资扩股的方式完成,2006,年的资本补充工作，募股方式和募股价格框架可以参照,2006,年可转债性质的金融次级债方案来设计,如果现有股东坚持不能以次级债方式补充资本，我们可以发行纯粹私募金融次级债。具体方案可以参考其他银行的次级债发行方案。但因为纯粹次级债吸引力不如可转债性质的次级债，其利率肯定比后者方案要高，而且，不能补充核心资本。到,07,年还是必须补充核心资本。此外，该方案在银监会审批时可能遇到麻烦,2025/5/11 周日,2006,年后的资本补充方案需要采取多种形式,注,1,：如果,06,年模式次级债方式能够发行成功的话，当年可能有部分债权转为股权,2007,年中,2008,年中,2009,年中,2010,年中,资本递增缺口,（亿元）,7.23,8.03,10.35,13.26,核心资本递增缺口（亿元）,3.08,注,1,4.81,6.05,7.51,补充资本主要方式,金融次级债,5,亿元、增资扩股,3,亿元左右,2006,年模式可转债或次级债,3,4,亿元、增资扩股,5,亿元左右,引入战略投资者、增资扩股,6,亿元左右和另加,4,5,亿元次级债或,IPO,引入战略投资者、增资扩股,8,亿元左右和金融次级债,6,亿元左右或,IPO,发行方式和,选择理由,银行间债券市场发行或定向发行，选择理由是无需扩充股本且符合银行间债券市场的进入条件，发行金额未超过核心资本,50%,视当年有多少以前发行的可转债已转为股权来确定具体的资本扩充方式和金额,战略投资者最好引入海外私募基金或国外非银行金融机构。防止外资银行加入后改变浙商的战略方向。同时，单个投资者占比不超过,3,亿股，使他们不能达成对本行的实质控制,银行间债券市场发行或定向发行。,2009,年补充核心资本后,50%,的限制不再是问题,其他资本补充方式,留存收益、可转债转股权以及渤海银行模式（最多,2-3,亿元）补充核心资本、风险拨备补充二级资本,留存收益、可转债转股权补充核心资本、风险拨备、集合资金信托形式募集次级债方式补充二级资本,留存收益、可转债转股权补充核心资本、风险拨备、集合资金信托形式募集次级债方式补充二级资本,留存收益、可转债转股权补充核心资本、风险拨备补充二级资本,2025/5/11 周日,认,为，,IPO,最好选择在,2009,至,2012,年间完成,1,2,3,4,银行在,建行最初,5,年内（,2008,年）前仍处于初创期和发展期，而且我们有清晰的发展战略，在此之前主要是投入期，名义,ROE,不会很高，而在,IPO,时这就会影响资本市场,对银行的,估值水平。过早进行,IPO,，银行存,在被“贱卖”的风险，从而损害股东的利益,IPO,选择时机,银行进行,IPO,最好有一定融资规模，否则很不值。通过前面分析我们可以看到,，银行补,充资本金基本是“走小步，不停步”，,09,年前任何一个单一年份，都不存在非常大规模的补充资本要求。如果真的一下筹资很多，如果按照既有步调发展，会大幅稀释利润，降低,ROE,；要么急速扩张，这样会增大风险，也破坏了我们既有的发展步调,2009,年前,IPO,在客观上也很难实现,。认,为，未来几年，中国股市会迎来牛市，主角一定会有银行股。但从监管部门的角度来看，为了防止恶性扩容并支持中国银行业的整体改革，股市融资的机会首先会给工、农、中、建，其次是已上市银行为补充资本而进行的再融资。再下面，还有那些经营多年的其他全国性股份制商业银行、以及早已提交上市申请并进入上市辅导期的南京商业银行、上海银行,。银行,3,年内恐怕排不上队,企业上市以后，资本市场对企业的经营就有了发言权，企业的经营层必须（一定程度上）迎合公众投资者的喜好。在发展初期任由资本市场左,右银行的,发展并不是什么好事，很可能,使银行偏,离正确的轨道，从而影响我们愿景的实现和长期战略的实施,2025/5/11 周日,目录,战略目标体系,董事会对经营层考核指导方案,资本补充计划,经济资本管理指导方案,人力资源战略指导意见,2004,年,3,月,商业银行资本充足率管理办法,的实施，资本对银行规模扩张的约束效应开始显现，资本管理作为现代商业银行经营的核心日益受到重视。,经济资本是现代商业银行经营的核心概念之一,经济资本是指为抵御各项业务（资产）的风险所需要的资本支持，是各项业务（资产）的风险所产生的资本需求。是将以资本约束为核心的风险管理理念运用于实际的先进管理工具。,定义,操作含义,在银行实际经营中，可预期损失由拨备来消化，并计入成本，而对于非预期损失，则需要通过对风险的计量，最终由资本来弥补，这部分用于弥补非预期损失的资本，就是经济资本。,意义,运用经济资本分析方法，银行业经营理念的根本改变在于，从一味看重短期账面经营利润，忽视风险转变为关注收益和风险的匹配；同时强调了对资本的有偿占用，即占用资本防范风险是需要付出成本的，而这种风险成本将通过资本回报得以反应。,2025/5/11 周日,推行经济资本管理是解决我国商业银行资本管理与配置问题的有效途径,商业银行现有资本管理的弊病,架构尚不健全，最终的决策权还停留在公司管理层面,资本配置工作仅仅是资金计划部或计划财务部的一项职能，而且仅针对银行的资金使用情况，没有和整个银行的业务发展相结合,缺乏定性、定量的分析工具和手段,前台的具体业务与银行的资本配置战略往往有所出入,观念和手段还比较落后，没有建立用资本回报率作为绩效考核依据的意识，也缺乏有效的手段、工具,没有与资本配置的系统、政策、流程相关成套的文化建设；,治理结构,技术层面,战略层面,政策执行层面,信贷文化,绩效考核,2025/5/11 周日,引入经济资本考核的目的是引导营销部门和业务人员在拓展业务时降低资本的耗用，提高资金的运用效益，走内涵式发展的道路,在资本耗用一定的前提下，做到利润的最大化,在利润一定的情况下，做到资本耗用的最小化,引入经济资本考核的目的,2025/5/11 周日,银行引,入经济资本考核应遵循四大原则,1,2,3,4,简明，易于理解。方案应是简洁清晰的，并且能够为各级营销管理人员和分支机构负责人理解，不要让他们认为是总行在跟他们“玩花招”，算计他们,银行经,济资本考核应遵循四大原则,充分考虑历史传承因素。本行成立以来，对营销部门的考核基本是规模导向的，因此，营销人员在拓展业务时较少考虑资本耗用因素不是他们的错。引入经济资本考核实际是改变游戏规则，重新进行利益分配，要尽量把这种转型给营销人员带来的阵痛降到最小,经济资本考核模型设计中各项参数的设计要符合实际，不能对营销人员提出过高的要求,经济资本考核方案的设计要带有一定的前瞻性，尽量把未,来银行的,发展因素和监管条件的变动因素考虑进去。同时也应考虑到,，银行未,来的发展规模也是很重要的，因此，不能完全放弃规模指标的考核,2025/5/11 周日,银行经,济资本考核方案要点,经济资本考核的核心是由规模导向的考核转向经济增加值的考核,经济资本考核口径下的经济增加值应该在净利润（已扣除各项成本费用和税负）基础上扣除业务单位所耗用的经济资本成本,经济资本成本应,由银行资,本构成中相应的债权资本的成本和股权资本的成本决定,股权资本的成本应由股东要求的净资产收益率决定,2025/5/11 周日,关于考核方案的说明,本考核方案适用于成熟的营销部门，不适用于处于初建阶段的营销部门和分支机构；,对未来的小企业营销部门应使用与总行精英营销部门不同的计提比例,可以根据方案公布后营销部门人员的反应来适当扩大或缩小经济增加值部分考核在员工薪酬中的比重,未来,5,年中逐渐降低规模性指标的计提比例，转向单一口径的经济资本考核,2025/5/11 周日,目录,战略目标体系,董事会对经营层考核指导方案,资本补充计划,经济资本管理指导方案,人力资源战略指导意见,2025/5/11 周日,认,为，为了保证企业的愿景和战略目标的实现,，银行在,选聘、任用中高层核心人员时，必须秉承三大原则,品格为先,1,2,3,赛马不相马,最大潜力,选聘、任用核心人员当然不是在做,“,道德选美,”,，但当得起,“,核心人员,”,称号的中高层管理人员必须,无条件认,同,银行的,愿景、使命和价值观并,在实践中身体力行,，做普通员工的表率。不认,同银行愿,景、使命和价值观，目光短浅、满足现状、眼高手低、业绩平庸、对雇主、顾客和员工不讲诚信的中高层人员必须被甄别出来并