主要营运资本项目管理PPT课件.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,东北财经大学出版社,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,目 录,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,东北财经大学出版社电子出版中心,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,.,*,第,13,章 主要营运资本项目管理,学习目标,13.1,现金管理,13.2,应收账款管理,13.3,存货管理13.4,短期资本来源管理,本章小结,关键概念,学习目标,通过本章学习，了解各主要营运资本项目的基本内容和分析框架，掌握各项目的主要管理模型，熟悉各项目的主要管理方法。在营运资本管理基本原理的指导下，具体的营运资本管理实务主要表现为对营运资本主要项目的管理。就流动资产来说，主要是现金、应收账款、存货的管理；就流动负债来说，主要是一些短期资本来源即商业信用、短期借款等的管理。需要指出的是，营运资本各项目的管理是一个整体，不能人为地割裂开来。这是因为，企业的综合营运能力决定着各项目之间必然有一种连带关系。如信用政策的制定影响着企业的现金流入状况，应付账款的付款时间影响着存货的采购成本，现金是否充裕则影响着企业信用政策的具体选择、存货的持有量以及应付账款、短期借款的持有金额等。而各个项目则主要是通过现金预算有机地结合起来,(,参见,7.3,现金预算,),。,13.1,现金管理,13.1.1,现金管理概述,13.1.2,现金管理模型,1.,现金周转模型,2.,成本分析模型,3.,随机模型,4,.,13.1,现金管理,13.1.3,现金管理方法,1.,现金收支的内部控制制度,2.,遵守现金收支的结算纪律,3.,加速收款,4.,控制付款,5.,力争现金流入和现金流出同步,5,.,13.2,应收账款管理,13.2.1,应收账款的利弊分析,13.2.2,信用政策,1.,信用标准,2.,信用条件,3.,收账政策,4.,综合信用政策,5.,信用政策变更的评估,增量分析法,6,.,13.2,应收账款管理,13.2.3,应收账款的日常管理,1.,信用调查,2.,信用评估,3.,信用额度,4.,应收账款监控,5.,收账实务,7,.,13.3,存货管理,13.3.1,存货管理概述,1.,企业持有存货的动机,2.,企业持有存货的成本,8,.,13.3,存货管理,13.3.2,经济批量模型及其扩展,1.,基本经济批量模型,2.,订货提前期,3.,存货的陆续供应和使用,4.,保险储备,9,.,13.3,存货管理,13.3.3,其他存货控制方法,1.,定额控制,2.,分级归口控制,3.ABC,控制法,4现代存货控制方法：,JIT,和,ERP,10,.,13.4,短期资本来源管理,13.4.1,商业信用,1.,商业信用的种类,2.,商业信用融资的成本分析,11,.,13.4,短期资本来源管理,13.4.2,短期借款,1.,无担保贷款,2.,担保贷款,12,.,本章小结,主要营运资本项目管理主要包括对现金、应收账款、存货以及短期资本来源等的管理。,企业持有现金是为了满足对现金的交易需求、预防需求以及投机需求，但过量持有现金会导致企业获利能力的降低以及安全性受到挑战，为此必须确定最佳的现金持有金额。可供采用的模型包括现金周转模型、成本分析模型、随机模型等。常用的现金管理方法主要包括内部控制制度建设、依法组织现金收支、加速收款、控制付款、力争现金流入和现金流出的同步等。,本章小结,企业持有应收账款的利益在于增加销售和降低存货占用，但相应地要承担机会成本、坏账成本和管理成本。为此，企业在制定信用政策时，必须进行成本效益分析，并根据内外环境的变化，及时进行信用政策变更的评估。信用政策主要包括信用标准、信用条件、收账政策三个方面，而信用条件又具体包括折扣率、折扣期限、信用期限三个方面。在应收账款的日常管理中，主要需注意信用调查、信用评估、信用额度、应收账款监控和收账实务五个方面的内容。,本章小结,企业持有存货的动机包括保证生产和销售的正常进行、获取规模效益等。相应的成本则包括取得成本、储存成本和缺货成本。经济批量控制是最基本的存货定量控制方法，包括基本模型和一系列的扩展模型,(,订货提前期、存货的陆续供应和使用、保险储备等,),。其他的存货控制方法包括定额控制、分级归口控制、,ABC,控制、,JIT,和,ERP,等。,短期资本来源属于流动负债，主要包括商业信用和短期借款。商业信用包括应付账款、应付票据、预收货款等，短期借款则包括无担保贷款和担保贷款两大类。商业信用融资的成本分析有必要给予更多的关注。,关键概念,现金,(p.262),商业信用,(p.281,),信用政策,(p.267),信用标准,(p.267),信用条件,(p.268),收账政策,(p.268),饱和点,(p.268),信用评估,(p.270),信用额度,(p.270),关键概念,取得成本,(p.274,),储存成本,(p.274),缺货成本,(p.274),定额控制,(p.279,),现金,(p.262),商业信用,(p.281),信用政策,(p.267),信用标准,(p.267),信用条件,(p.268),收账政策,(p.268),关键概念,饱和点,(p.268),信用评估,(p.270,),信用额度,(p.270),取得成本,(p.274),储存成本,(p.274),缺货成本,(p.274,),定额控制,(p.279),分级归口控制,(p.280),关键概念,ABC,控制,(p.280),JIT(p.280,),ERP(p.280,),无担保贷款,(p.282),担保贷款,(p.283),周转信用协议,(p.282),补偿性余额,(p.282),应收账款抵押贷款,(p.283),应收票据贴现贷款,(p.283),存货抵押贷款,(p.283),