全聚德财务分析报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,LOGO,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,LOGO,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,全聚德财务分析汇报,J会计1003,全聚德财务分析报告,第1页,小组分工,小组分工,全聚德财务分析报告,第2页,中华著名老字号-全聚德,创建于1864年（清朝同治三年），历经几代全聚德人创业拼搏取得了长足发展。,1999年1月,，全聚德被国家工商总局认定为驰名商标，是我国第一例服务类中国驰名商标。,一、企业介绍,204月，首都旅游集团、全聚德集团、新燕莎集团实施战略重组。首都旅游集团成为北京全聚德烤鸭股份有限企业第一大股东。,201月，北京全聚德烤鸭股份有限企业更名为中国全聚德（集团）股份有限企业。,随即，中国全聚德（集团）股份有限企业深入收购了聚德华天控股有限企业30.91%股权，与北京华天饮食集团并列成为聚德华天控股有限企业第一大股东。,4月，北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店也进入全聚德股份企业，至此中国全聚德（集团）股份有限企业已发展成为涵盖烧、烤、涮，川、鲁、宫廷、京味等多口味，汇聚京城多个餐饮老字号品牌餐饮联合舰队。,十几年来，以独具特色饮食文化塑造品牌形象，主动开拓海内外市场，加紧连锁经营拓展步伐。现已形成拥有70余家全聚德品牌组员企业，上万人员工，年销售烤鸭500余万只，接待宾客500多万人次，品牌价值近110亿元餐饮集团.,全聚德财务分析报告,第3页,二、财务报表分析,1.,2.,3.,4.,1.,水平分析,2.,垂直分析,3.,重点分析,资产负债表,1.,水平分析,2.,垂直分析,利润表,1.,水平分析,2.,垂直分析,全部者权益变动表,1.,水平分析,2.结构分析,3,.,主要项目分析,现金流量表,全聚德财务分析报告,第4页,资产负债表水平分析,全聚德财务分析报告,第5页,全聚德财务分析报告,第6页,依据表1对,全聚德,企业,总资产变动,情况做以下分析：,该企业总资产本期增加了90,939,628.40元，增加幅度为7.15%，深入分析能够发觉：,（1）,流动资产,本期,增加,了113,539,738.35元，增加幅度为32.72%，使总资产规模,增加,了32.72%。,非流动资产,本期,降低,了22,600,109.95元，,降低,幅度为2.44%，使总资产规模,降低,了2.44%，二者累计使总资产增加了90,939,628.40，增加幅度为7.15%。,（2）,流动资产,变动主要表达在以下两方面：,一是货币资金增加,，本期货币资金增加37,817,038.47元，增加幅度18.01%，对总资产影响2.97%，这对企业偿债能力是有利。,二是其它流动资产增加,，本期增加56,470,201.05元，增加幅度1148.34%，对总资产影响4.44%。,（3）,非流动资产,变动主要表达在固定资产、无形资产、长久待摊费用，其中，,固定资产,本期降低21,033,199.26元，降低幅度3.43%，对总资产影响1.65%；无形资产本期增加14,429,919.36元，增加幅度12.55%，对总资产影响1.13%。长久待摊费用降低25,156,371.52元，降低幅度24.54%，对总资产影响1.98%；,全聚德财务分析报告,第7页,依据表1对全聚德企业,权益总额,变动情况做以下分析：,该企业权益总额本期增加了90,939,628.40元，增加幅度为7.15%，深入分析能够发觉：,（1）,负债,本期增加了14,804,928.29元，增加幅度为3.88%，使权益总额增加了1.16%；,股东权益,本期增加了76,134,700.115元，增加幅度为8.54%，使权益总额增加了5.98%，二者累计使权益总额本期增加了90,939,628.4元，增加幅度为7.15%。,（2）本期权益总额增加主要表达在,其它应付款,，,长久借款,上。其它应付款增加15,961,384.98元，增加幅度12.36%，对权益总额影响1.25%。长久借款本期降低了31,000,000.00元，降低幅度45.59%，对权益总额影响2.44%。,非流动负债,本期降低了20,659,095.28元，降低幅度为10.33%，使权益总额降低了2.75%，这是因为长久应付款降低引发，说明了企业长久应付款得到了偿还。,（3）股东权益本期增加了76,134,700.11元，增加幅度为8.54%，使权益总额增加了5.98%。主要是因为未分配利润本期增加了67,118,225.81元，增加幅度为30.89%，使权益总额增加了5.27%。,全聚德财务分析报告,第8页,资产负债表垂直分析,全聚德财务分析报告,第9页,全聚德财务分析报告,第10页,分析评价：,1、从静态方面分析,：,全聚德集团本期,流动资产,比重,33.77%,%，,非流动资产,比重为66.23%。依据全聚德集团资产结构，能够认为其集团资产流动性较差，不利于企业灵活调度资金，资产风险较大。,全聚德集团股东权益比重为,70.95%，,负债比重,29.05%,资产负债率较低，财务风险相对较小。,2、从动态方面分析：,全聚德集团流动资产比重上升,6.51%,，非流动资产比重下降,6.51%,，结合各资产项目标结构变动情况来看，除货币资金比重上升,1.67%,，其它流动资产比重上升,4.12%,外，其它项目变动幅度不大，说明该集团资产结构相对比较稳定全聚德集团股东权益比重上升,0.91%,，负债比重下降,0.91%,，结合各资产项目结构变动情况来看，除长久借款比重下降,2.63%,，,其它项目变动幅度不大，表明该集团资本结构还是比较稳定，财务实力略有上升。,3、依据全聚德集团资产负债表能够发觉，该集团本年流动资产比重为33.77%,，流动负债比重为,25.30%,，属于稳健型结构。,全聚德财务分析报告,第11页,资产结构,负债结构,股东权益结构,重点分析,全聚德财务分析报告,第12页,资产结构重点分析评价,一、经营资产与非经营资产百分比关系,企业所占有资产是企业进行活动物质基础，但不是全部资产都是用于企业本身经营，假如这些非经营资产所占比重过大，企业经营能力就会垣小于企业总资产所表现出来经营能力。,资产结构,经营资产与非经营资产结构分析表,单位：元,全聚德财务分析报告,第13页,分析评价,依据上表能够看出，企业经营资产有所增加，非经营资产相对降低了，经营资产比重增加了0.79%，表明全聚德集团实际经营能力有所增加。,二、固定资产与流动资产百分比关系,普通而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理百分比结构，才能形成现实生产能力，不然，就有可能造成部分生产能力闲置或加工能力不足。,依据资产负债表垂直分析表能够看出，全聚德企业度流动资产比重为33.77%，固定资产比重为43.37%，固流百分比大致为1：0.76，流动资产比重为27.26%，固定资产比重为48.12%，固流百分比大致为1：0.57，固流百分比比较稳定。,全聚德财务分析报告,第14页,资产结构重点分析评价,负债结构,全聚德财务分析报告,第15页,分析评价：,负债结构更能说明企业负债筹资政策。从上表能够看出，全聚德集团流动负债比重高达87.11%，比上期增加了8.18%，表明全聚德集团在使用负债资金时，以短期资金为主。因为流动负债对企业流动性要求较高，所以，全聚德所奉行负债筹资政策即使会增加企业偿债压力，负担较大财务风险，但同时也会降低企业负债成本。,全聚德财务分析报告,第16页,资产结构重点分析评价,股东权益结构,全聚德财务分析报告,第17页,分析评价：,从上表能够看出，假如从静态方面分析，投入资本依然是全聚德集团股东权益最主要起源。从动态方面分析，投入资本有所降低，且因为留存收益增加幅度大，使投入资本比重下降了4.93%，说明全聚德集团股东权益结构这种改变主要是生产经营商原因引发。,全聚德财务分析报告,第18页,利润表分析评价,水平分析,全聚德财务分析报告,第19页,全聚德财务分析报告,第20页,分析评价：,1、净利润表或税后利润分析。净利润是指企业最终取得财务结果，或可供企业全部者分配或者使用财务结果。全聚德集团实现净利润165,682,000元，比上年增加21,989,000元，增加率为15.30%，增加幅度较高。从水平分析表看，企业净利润增加主要是利润总额比上年增加24,430,000元引发；因为所得税费用比上年增加2,440,500元，而这相抵，造成净利润增加了21,989,000元。,2、利润总额分析。利润总额是反应企业全部财务结果指标，它不但反应企业营业利润，而且反应企业营业外收支情况。全聚德集团利润总额增加了24,430,000元，关键原因是企业营业外收入增加了3,554,490元，营业利润增加也是造成利润总额增加有力原因，营业利润比上年增加了21,876,000元，增加率为11.62%，营业外收入增加使利润总额增加了3,554,490元。综合作用影响，造成利润总务增加了24,430,000元.,3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益和对外投资净收益，它反应了企业本身生产经营业务财务结果。全聚德集团营业利润增加主要是营业收入增加所致。营业收入比上年增加141,380,000元，增加率为7.84%。同时，投资收益比上年增加3,269,100元，财务费用降低，是造成营业利润增加原因，本年企业财务费用降低了4,747,400元，下降了23.76%。但因为营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用资产减值损失增加影响，使增减相抵后营业利润增加了21,876,000元，增加11.62%。归属于母企业全部者综合收益总额增加22,878,000元和归属于少数股东综合收益总额降低889,100.00元，二者相抵，使综合收益总额增加了21,989,000元，总体增加了15.30%。,全聚德财务分析报告,第21页,利润表分析评价,垂直分析,利润表垂直分析,单位：元,全聚德财务分析报告,第22页,分析评价,：,从表中能够看出全聚德集团本年度各项财务结果组成情况，其中营业例利润占营业收入比重为,10.81%,，比上年度,10.45%,上升了,0.36%,；本年度净利润组成为,8.52%,，比上年,7.97%,增加了,0.55%,，从利润组成情况上看，全聚德企业盈利能力比上年略有提升。全聚德企业各项财务结果结构改变原因，从营业利润结构看，主要是营业成本，营业税金及其附加、销售费用、管理费用结构上升所致，说明营业成本及税金和费用上升是降低营业利润根本原因。不过利润总额增加主要原因，主要还在于营业外收入比重增加。另外，投资收益比重上升，财务费用下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定有力影响。,全聚德财务分析报告,第23页,现金流量表分析评价,水平分析,现金流量表水平分析,单位：千元,现金流量表水平分析,单位：千元,全聚德财务分析报告,第24页,全聚德财务分析报告,第25页,全聚德财务分析报告,第26页,分析评价：,从表中能够看出，全聚德集团年，经营活动，投资活动和筹资活动产生净现金流量较变动额分别是-24668千元，-60026千元，107388千元。,经营活动净现金流入量比上年上升了5.69%，增加额额为108260千元，净现金流出量比上年上升了8.27%，增加额为132930千元。经营活动现金流入量增加慢于经营活动现金流出量增加，致使经营活动现金净流量下降了。,投资活动现金净流出量比上年增加了61688千元，比上年投资规模增加了88.58%。企业还购建固定资产、无形资产和其它长久资产56615千元。,筹资活动净现金流量本年比上年增加107388千元，增加率为-48.09%，主要是因为取得借款收到现金比上年降低304000千元，增加率为-96.82%；偿还债务支付现金比上年降低414000千元，下降了93.03%；分配股利利润或偿付利息所支付现金比上年增加6656，增加了7.32%,全聚德财务分析报告,第27页,现金流量表分析评价,结构,分析,全聚德财务分析报告,第28页,全聚德财务分析报告,第29页,分析评价：,1、现金流入结构分析：全聚德企业现金流入总量约2037486千元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为98.77%，0.61%，0.62%。可见企业现金流入量主要是由经营活动产生。经营活动现金流入量中销售商品、提供劳务收到现金，投资活动现金流入量中取得投资收益所收到现金，筹资活动现金流入量中取得借款收到现金分别占各类现金流入量绝大部分比重。,2、现金流出结构分析：全聚德企业现金流出总量约为1999671千元，其中经营活动，投资活动和筹资活动现金流出量比重分别为87.00%，6.57%，6.43%。可见，现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大。经营活动现金流出量中购置商品、接收劳务支付现金，投资活动现金流出量中购建固定资产、无形资产和其它长久资产所支付现金，筹资活动现金流出量中分配股利、利润或偿付利息所支付现金分别占各类现金流入量绝大部分比重。,全聚德财务分析报告,第30页,现金流量表分析评价,主要项目分析,一、经营活动现金流量项目分析,1.销售商品、提供劳务收到现金。全聚德企业年销售商品、提供劳务收到现金项目金额与按17%增值税率调整营业收入后金额对比，计算出来销售收现率为87.73%。能够认为企业销售收现情况良好。,2.收到税费返还。全聚德企业年收到税费返还金额为201千元，占现金流入总量0.01%。,3.收到其它与经营活动相关现金。此项目含有不稳定性，金额不应过多。全聚德企业年收到其它与经营活动相关现金为17075千元。,全聚德财务分析报告,第31页,4.购置商品、接收劳务支付现金。全聚德企业年为购置商品、接收劳务支付现金为818245千元，占现金流出总量比重为40.92%。,5.支付给职员以及为职员支付现金。全聚德企业年给职员以及为职员支付现金额为429258千元，占现金流出总量比重为21.47%，该项目是现金流出主要方向之一，金额波动不大。,6.支付各项税费。全聚德集团企业年支付各项税费金额为182707千元，占现金流出总量比重为9.14%。该项目伴随企业销售规模改变而变动。,7、支付其它与经营活动相关现金。全聚德企业年支付其它与经营活动相关现金为309516千元，占现金流出总量比重为15.48%。依据利润表信息，当年销售费用、管理费用两个项目标累计金额为808636千元，与该项目差异原因主要是支付给职员以及为职员支付现金还有折旧费用未含在支付其它与经营活动相关现金当中。,全聚德财务分析报告,第32页,二、投资活动现金流量项目分析：,1.取得投资收益收到现金。全聚德企业年取得投资收益所收到现金为12147千元，占现金流入量比重为0.60%。全聚德企业年确认投资收益金额为15217千元，投资收益现金回收率为79.83%。,2.处置固定资产、无形资产和其它长久资产收回现金净额。全聚德企业年因为处置固定资产、无形资产和其它长久资产收回现金净额为261千元，占现金流入总量比重为0.01%,3.购建固定资产、无形资产和其它长久将资产支付现金。全聚德企业年购建固定资产、无形资产和其它长久将资产支付现金为56615千元，占现金流出总量比重为2.83%。说明企业扩大再生产能力强，生产规模将深入扩大，生产能力增强。,全聚德财务分析报告,第33页,三、筹资活动现金流量项目分析,1.吸收投资收到现金。全聚德企业年吸收投资收到现金为2695千元，表明企业经过市场筹资能力普通。,2.取得借款收到现金。全聚德企业年取得借款收到现金为10000千元，占现金流入总量比重为0.49%。说明借款是企业当年所采取主要筹资方式。,3.偿还债务支付现金。年该企业偿还债务支付现金为 31000千元，占现金流出总量比重是1.55%，说明企业资金周转已经抵达良性循环状态。,4.分配股利、利润或偿付利息支付现金。全聚德企业年用于分配股利、利润或偿付利息支付现金97609千元，占现金流出总量比重4.88%，说明该企业现金充裕。,全聚德财务分析报告,第34页,全部者权益变动表分析评价,水平分析,1.全部者权益变动水平分析,全聚德财务分析报告第35页,全聚德财务分析报告,第36页,分析评价：,从上表能够看出，全聚德企业20全部者权益比年增加141,804千元，增加幅度为17.17%；从影响主要项目看，20本年年初余额比上年增加103,132千元，净利润增加58,274千元，本期增减变动金额增加了28,672千元，利润分配项目，20比上年降低17,472千元，这四方面使本期全部者权益比上期增加141,804千元。,全聚德财务分析报告,第37页,2.全部者权益变动垂直分析表,全部者权益变动表分析评价,垂直分析,全聚德财务分析报告,第38页,分析评价：,从上表能够看出，全聚德企业20与年相比，其全部者权益项目结构有所改变，20净利润比重上升了4.12%，这是全聚德企业20全部者权益上升主要原因。另外，对全部者分配比重比上年下降0.75%。,全聚德财务分析报告,第39页,三、,综合财务比率分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,发展能力分析,全聚德财务分析报告,第40页,（,一）、,全聚德集团盈利能力分析,1.,盈利能力指标分析,由表看出，总体盈利能力在上升，营业利润率由10.45%上升到10.81%，净资产收益率由16.02%上升到17.41%，盈利能力有提升。在成本控制方面，成本费用利润率上升了0.58%。,2.行业分析,全聚德净资产收益率、总资产收益率在同行业企业中处于靠前位置，其盈利能力与同行业相比，含有一定优势。,全聚德财务分析报告,第41页,（,二）、全聚德集团营运能力分析,1.营运能力指标分析,总资产周转次数由1.4226次上升到1.4745次，总资产周转次数取决于两大原因：一是流动资产周转率。年比降低了0.6次。二是流动资产占总资产比重，由资产负债表垂直分析表中看出，年比增加了6.51%。在流动资产中，存货周转率下降了0.5586次，这主要是因为企业销售规模增加造成存货贮备增加，使存货流动性下降，存货管理仍需加强，而应收账款周转率提升了7.7149次，这说明企业收账快速，账龄较短，短期偿债能力增强，应收账款管理很好。而固定资产周转率上升说明该企业固定资产利用较充分，固定资产投资得当。,全聚德应收账款周转率有所上升，说明资产流动加紧，有利于加强偿债能力，而存货周转率略有下降，企业应该加强存货管理，加大销售，降低存货所占资金，而总资产周转率增加说明企业全部资产使用效率提升了，说明企业营运能力也不错，必将有利于提升企业赢利能力,全聚德财务分析报告,第42页,全聚德应收账款周转率有所上升，说明资产流动加紧，有利于加强偿债能力,全聚德财务分析报告,第43页,资产周转率增加说明企业全部资产使用效率提升了，说明企业营运能力也不错，必将有利于提升企业赢利能力。,全聚德财务分析报告,第44页,存货周转率略有下降，企业,应该加强存货管理,，加大销售，降低存货所占资金。,全聚德财务分析报告,第45页全聚德,应收账款周转率、固定资产周转率在同行业中处于中等水平，存货周转率，流动资产周转率、总资产周转率在同行业中处于先进水平，,2、行业分析：,全聚德财务分析报告,第46页,三）、全聚德集团偿债能力分析,1.短期偿债能力分析,年全聚德集团短期偿债能力在逐步增强，流动比率和速动比率都有上升，但流动比率过低，且速动比率也还未到达评价标准，这说明短期偿债能力有一定压力。即使期末现金比率比期初现金比率上升了0.02%，但说该企业短期偿债能力很强。,2长久偿债能力分析,年全聚德资产负债率为29.0487%，较上年下降了0.9%，表明该企业长久债务略有下降，这么比率相对较低，长久偿债能力风险较小。该企业股东权比率较高，说明企业资产中由投资人投资所形成资产较多，偿还债务保障很大。,全聚德财务分析报告,第47页,3.,行业分析,全聚德资产负债率在同行业中较低，说明长久偿债能力在同行业中处于优势地位。短期偿债能力处于中等水平。,全聚德财务分析报告,第48页,四）、全聚德集团企业发展能力分析,1.指标分析,分析：,较上年相比，主营业务增加率、净利润增加率，有所下降。总资产增加率较上年增加了，说明本期资产规模增加，增加幅度扩大。,2.行业分析,：,全聚德主营业务增加率在同行业中处于中等偏下水平，净利润增加率、总资产扩张率处于中等水平，净资产增加率处于先进水平。,3,.,经过全聚德,各产业盈利情况分析该企业发展情况,分析：餐饮业是该企业主要经营业务，企业整体发展水平取决于餐饮业,四）、全聚德集团企业发展能力分析,1.指标分析,分析：餐饮业是该企业主要经营业务，企业整体发展水平取决于餐饮业，,全聚德财务分析报告,第49页,四、综合财务分析,（一）杜邦财务综合分析,全聚德财务分析报告,第50页,四、综合评价,1.度，企业实现营业收入194,368.95万元，较上年增加14,137.57万元，同比增加7.84%；实现利润总额21,635.30万元，较上年增加2,443.01万元，同比增加12.73%；实现归属于上市企业股东净利润15,205.42万元，较上年增加2,287.86万元，同比增加17.71%；接待宾客756.54万人次，同比增加1.22%,2.全聚德资产负债率低，居于行业领先水平，财务风险较小，连续发展能力较大。应收账款周转率不停上升，处于行业平均水平，说明资产流动快，偿债能力较强；存货周转率略有下降，企业应该加强存货管理，加大销售，降低了存货资金占用量；企业净资产收益率不停上升，并大幅高于同行业其它企业，说明企业赢利能力处于行业领先水平。,全聚德财务分析报告,第51页,前景分析：,（一）食品安全风险企业所处餐饮服务业对于食品安全要求非常高，假如质量控制某个步骤出现疏忽，影响食品安全，本企业将要负担对应责任。食品安全事故发生将对本企业品牌和经营产生不利影响,（二）产业环境改变风险宏观经济形势、国家产业政策改变对企业提供中高档餐饮服务可能会造成公务消费下降、竞争加剧风险。,（三）成本上升风险企业运行中可能存在人工成本、物业租金、食材成本、能源资源价格上涨风险。,全聚德财务分析报告,第52页,企业发展策略：,1.企业仍将按照既定发展战略进行经营管理：以“弘扬中华饮食文化、贡献人类健康美食”为使命，落实实施品牌加资本总体战略，充分利用资本市场扩大融资规模，主动推进企业市场化、国际化进程；坚持以直营连锁为主，特许连锁为辅，并主动物色各种品牌进行战略收购；依靠品牌优势、开发品牌食品，加紧产业化升级，促进企业可连续性、跨越式发展。,2.依照上述发展战略，企业将本身发展方向定位于：一是按照当代企业制度要求规范运作上市企业；二是以餐饮服务为主业、以特色食品工业为依靠，以全聚德品牌为主导多品牌连锁企业集团。将深入提升本身创效能力和水平：第一，加紧食品研发创新速度；第二，企业将全方面开拓熟食品销售市场，建立适应专卖销售产品链条。,3.企业将按照主动稳妥、精益求精、少投资见效快标准，减缓外地直营店开店步伐，适当加紧开设特许连锁店步伐。在开店模式上，企业将采取“三合一”（即特许+托管+股权收购）开发模式，逐步由直接投资转向战略收购，对经营很好、具备条件全聚德特许连锁企业实施战略重组。企业还将主动物色北京著名老字号品牌企业，以资本运作方式探索收购重组，扩大企业规模和效益。,全聚德财务分析报告,第53页,Thank You!,全聚德财务分析报告,第54页,