技术经济学教程PPT课件.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,技术经济学,2,前 言,技术经济学是技术科学与经济科学相互渗透、相互交叉而形成和发展起来的,边缘科学,，是现代管理科学中的一门新兴的,综合性科学,，具有很强的,实用性,，是市场经济条件下运营者与管理者提高投资决策水平，确保决策科学性与合理性，提高经济效益的强有力工具。,目前，在我国各高校和科研机构中，开设技术经济及管理专业硕士点已经一百多个。,3,学习技术经济学的必要性,1,、实现,投资决策科学化,的手段；,2,、联结,技术与经济,的桥梁和纽带；,如果把市场看做,球场,，那么利润就相当于,比分,，税务局就相当于,裁判,，国家财税政策、技术经济分析技术和方法则可以看作,比赛规则,。试想一个篮球队员，不懂比赛规则，如何参加比赛，又怎能获胜？因此，要想在市场经济的浪潮中搏击并取得成功，学习并掌握一些技术经济分析的技术和方法是十分必要的。,培养优秀,工程师和管理者。,4,课程体系,第一章 导论,第二章 经济性评价基本要素,第三章 经济性评价方法,第四章 建设项目可行性研究,第五章 项目可持续发展研究,第六章 价值工程,第七章 设备更新与租赁决策,第八章 技术创新,5,课程任务,通过系统地学习技术经济学的基本概念、基本理论和方法，掌握并能够运用技术经济知识研究和分析各种技术经济问题，尤其是技术方案的评价问题。,6,参考书目,1,工业技术经济学,（第三版），傅家骥主编，清华大学出版社，,1996,年,2,技术经济学,，武春友主编，大连理工大学出版社，,1998,年,3,工程经济学,，虞和锡著，中国计划出版社，,2002,年,4,工程经济学,（普通高等教育,“,十五,”,国家及规划教材、高校工程管理专业指导委员会规划推荐教材），刘晓君主编，中国建筑工业出版社，,2003,年,7,产生时间：,20,世纪,30,年代,产生地点：美国,产生背景：,（,1,）投资发展大型项目时规避风险；,（,2,）以管理学科的不断发展为基础。,国外与技术经济学相类似的学科为：,美国：工程经济学 日本：经济性工学,英国业绩分析 前苏联：部门经济学,技术经济学的渊源,8,国外技术经济学的发展,19,世纪末,泰罗,的科学管理思想的形成与发展为技术与经济的协调发展奠定了基础,计件工资制,(1895,年,),工厂管理,(1903,年,),科学管理原理,(1911,年,),;,1930,年,美国斯坦福大学教授,格兰特,发表了开山之作,工程经济学原理,从此使工程经济学作为一门独立的学科而得到迅速发展,他本人也因此被誉为,“,工程经济之父,”,；,1947,年,美国,GE,公司工程师,迈尔斯,提出价值分析的方法,极大完善了技术经济分析方法；,20,世纪,70,年代后,主要的研究领域有,“,工程经济学,”,“,费用效益分析,”,“,可行性研究,”,“,技术进步经济学,”,等。,9,中国技术经济学的创立,20,世纪,50,年代初，我国主要学习和借鉴前苏联的技术经济分析和论证方法，对我国,“,一五,”,时期的,156,项重点工程建设项目起到了很好的作用。,在,20,世纪,50,年代前苏联的技术经济分析的基础上,产生了中国的技术经济学，,标志,是,1962,年中央科学小组和国家科委在广州召开的我国,“,1963-1972,年科学技术发展规划会,”,。,10,、,创建时期,：,1953-1966,第一个五年计划时期，苏联专家帮助下，对国家,156,项重点项目进行了技术经济分析，取得了很好的效益。,、,全面破坏时期,：1966-1976,十年动乱，全面破坏。,“,三边,”,：边设计，边施工，边投产。,“,五当年,”,：当年设计、当年施工、当年建成、当年投产、当年获利。,中国技术经济学的发展,11,、全面发展时期,，,1976,以后,1978,，,中国技术经济研究会,成立,1981,，国务院设立,技术经济研究中心,，各地方研究会,60,多个，众多规划设计单位设置了研究机构，高校开设工程经济学，技术经济分析方面的课程，出版专门刊物。,1987,，国家计委,建设项目经济评价方法和参数,对经济评价的程序、方法、指标做了明确规定。,20,世纪,90,年代，,“,科教兴国,”,、,“,可持续发展,”,等发展战略，为技术经济学科的深入发展提供了新的条件。,12,技术经济学的运用领域,广泛运用于国家发展战略和决策。如三峡工程综合经济评价的再论证,南水北调工程的经济评价等,;,与数量经济学,系统工程,管理工程交叉融合,取长补短,相得益彰,;,技术进步和生产率与经济增长关系的运用研究。如对中国总量层次的生产率进行计算,;,经济增长与可持续发展的理论方法的应用，如循环经济研究。,13,第一章 导论,技术与经济的关系,技术经济学的研究对象,技术经济分析的一般过程,14,第一节 技术与经济的关系,一、什么是技术？,（一）狭义：指劳动资料。,劳动资料包括,劳动工具,和,劳动的物质条件,（如厂房、照明、通风设备、道路等）两部分，其中劳动工具是劳动资料的主要内容，也是技术的主要内容。,（二）广义：技术包括劳动工具、劳动对象、劳动者的操作技能和经验、生产的工艺方法等。,劳动工具、劳动对象和劳动者是构成,社会生产力,的基本要素，从这个意义上说，广义的技术就是指社会生产力。,技术经济学中的,“,技术,”,指的是,广义的技术,。,15,高技术：,技术含量高，产业附加值高,863,计划选择的技术领域,：,信息技术、生物和现代农业技术、新材料技术、先进制造与自动化技术、能源技术、资源环境技术、航天航空技术、先进防御技术。,16,二、什么是经济？,（一）社会生产关系。它是社会上层建筑赖以建立的基础。比如经济结构、经济基础中的经济就是这一种含义；,（二）社会生产和再生产的全过程。它包括生产、交换、分配、消费的全过程，也就是国民经济或国民经济中的各部门经济。比如工业经济、农业经济中的经济的含义；,（三）节约，即资源的合理利用。如合理利用时间、充分利用原材料等。,技术经济中的经济主要是指,节约,。,17,三、技术与经济的关系如何？,18,请同学们观察交通工具发展图片,知识就是力量。,培根,2003,年波音,777-300ER,1903,年,“,科学技术是生产力,”“,科学是最高意义上的革命,”,，生产力的发展归根到底,“,来源于智力劳动特别是自然科学的发展,”,。,马克思,“,科学技术是第一生产力,”,，,“,下一个世纪是高科技发展的世纪,”,。,邓小平,19,世界三次科技革命,名称,第一次,第二次,第三次,时间,主要,标志,特点,影响,蒸汽机的发明,机器的发明和使用,1.,进入,“,蒸汽时代,”,2.,科技分离,3.,英国为主,1.,生产力提高,巩固统治,2.,社会阶级结构变化,3.,人口增加,城市化进程,4.,先进冲击落后,5.,东方从属于西方,6.,资义体系初步形成,内燃机的发展，电力广泛应用，电气化,1.,进入,“,电气时代,”,2.,科技开始结合,3.,几乎同时发生,4.,德、日交叉进行,1.,产生垄断,进入帝国主义阶段,2.,资本主义体系最终形成,1.,科技转化为生产力速,度加快,2.,科技密切结合,各个领域相互渗透,1.,推动生产力的发展,2.,促进社会经济结构,和社会生活结构变化,3.,推动国际经济格局调整,原子能,电子计算机,空间技术,生物基因技术的出现特别是微电子技术的广泛应用,18,世纪,60,年代,19,世纪,70,年代,20,世纪,40,、,50,年代,20,技术与经济的关系,技术与经济是相互依赖、相互促进、又相互制约。,一方面，发展经济必须依靠一定的技术手段，技术的进步是推动经济发展的强大动力。,另一方面，技术总是在一定的经济条件下产生和发展的，技术的进步受到经济条件的制约。,21,第二节 技术经济学的研究对象,一、技术经济学的概念,简单地说，,技术经济学,是研究各种,工程项目、技术活动、技术措施、技术方案,（可以统统看成为,投资方案,）的经济效益评价和选优的科学，是一门应用性很强的学科。,主要解决的问题的两大类问题：,一是工程项目方案的,评价问题,（,是否可行,），,二是工程项目方案的,比较和选择问题,（,优选,）。,22,二、技术经济学的研究对象,研究技术方案的经济效果，寻找具有最佳经济效果的方案,;,研究技术与经济相互促进与协调发展,;,研究通过技术创新推动技术进步，进而促进经济增长。,23,三、技术经济学的研究目的,任何一项社会经济活动都有一定的目的：使实践符合技术经济的发展规律，达到,技术上先进、,经济上合算,、生产上可行、,社会上合理,这四个方面的统一，使技术、经济的发展与社会的发展互相协调。,24,四、技术经济学的特点,系统性,预见性,优选性,数量性,应用性,25,五、技术经济学的研究方法,系统分析法,方案比较法,效益费用对比法,定性分析与定量分析相结合的方法,26,情景分析：,假设某一地区的若干所学校已无法完全容纳该地区的适龄儿童入学就读，因此需要扩建其中的一所学校，究竟选择哪一所呢？,目标：,改善办学条件、尽可能节约资金,扩建时需要考虑的问题：,1,、满足学生就近入学；,2,、尽可能使扩建费用最小。,第三节 技术经济分析的一般过程,27,学生平均就读距离,（公里）,扩建投资金额,（万元）,就近入学,节省扩建费用,改进办学条件,建立量化指标体系,28,通过调查研究，收集资料，设计以下备选方案：,备选方案 学生离学校距离 投资额,（公里）（万元）,1.1.0 6.0,2.0.8 5.0,3.1.2 4.4,4.2.0 3.6,5.1.5 4.4,29,实例分析：,1,、通过比较，可以得出、为劣解，,、为非劣解；,2,、最佳方案的选择：,如认为就近入学是关键所在，且费用在,4.5,万元以下即可，则会选；,取决于决策者的愿望和倾向性；,如认为就近入学是关键所在，且扩建费用,6.0,万元以下即可，则会选；,如认为扩建费用是关键所在，即越少越好，则会选；,如认为就近入学和扩建费用二者综合考虑，则还是会选。,30,明确目标功能,拟定方案,方案,评价,方案,选优,满意,否,方案实施,收集资料,目标实现,是,否,技术经济分析的一般步骤,31,在技术经济分析时，应树立两大观念：,系统观念,动态观念,32,系统观念,“,蝴蝶效应,”,气象学家洛伦兹、,1963,年,大意,：南美洲亚马逊河流域热带雨林中的一只蝴蝶，偶尔扇动几下翅膀，可能两周后在美国德克萨斯引起一场龙卷风。,原因,：蝴蝶翅膀的运动，导致其身边的空气系统发生变化，并引起微弱气流的产生，而微弱气流的产生又会引起它四周空气或其他系统产生相应的变化，由此引起连锁反映，最终导致其他系统的极大变化。,洛伦兹把这种现象戏称做,“,蝴蝶效应,”,，意思即一件表面上看来毫无关系、非常微小的事情，可能带来巨大的改变。,33,“,蝴蝶效应,”,的启示：,所有的技术方案，包括技术路线、技术政策、技术措施等都不是孤立存在的，它们是整个社会的技术经济系统中的一个有机组成部分。在作经济决策时，我们追求的不光是子系统、小系统的目标，更是整个大系统的目标。,34,动态观念,“,青蛙实验,”,19,世纪末，美国康乃尔大学做过的实验。,他们把一只青蛙冷不防丢进煮沸的油锅里，在那千钧一发的生死关头里，青蛙用尽全力，一下就跃出了那势必使它葬身的滚烫的油锅，跳到锅外的地面上，安全逃生！,半小时后，他们使用同样的锅，在锅里放满冷水，然后把那只死里逃生的青蛙放到锅里，接着用炭火慢慢烘烤锅底。青蛙悠然地在水中享受,“,温暖,”,，等到它感受到热度已经熬受不住，必须奋力逃命时，却发现为时已晚，预跃乏力。青蛙全身瘫痪，终于葬身在热锅里。,35,“,青蛙实验,”,的启示：,方案所处的环境是变化的，因此要用发展的眼光预测未来的效果。特别是我们的评价是事前评价，各种参数在将来的实施过程中必定会发生各种变化。项目越大，周期越长，变动的可能也越大。,36,第二章 经济性评价基本要素,经济效果,经济性评价的基本要素,资金时间价值及其等值计算,37,第一节 经济效果,一、经济效果的概念,经济效果是指经济活动中所取得的,劳动成果,与,劳动耗费,的比较（或,产出,与,投入,的比较）。,经济效果,E,：本质是经济效率,劳动成果,V,：数量、质量、时间三方面指标,劳动耗费,C,：直接,间接,劳动消耗,+,劳动占用,38,二、经济效果的,三种,表达式,1.,差额表示法,经济效果劳动成果劳动耗费,即：,E=V-C,要求：计量单位相同（常用货币计量单位）,例如：利润额,技术方案可行的经济界限是经济效果,大于零,，即劳动成果大于劳动耗费。,39,2.,比值表示法,经济效果,=,劳动成果,/,劳动耗费,即：,E=V/C,计量单位,可以不同（,货币,或,实物,计量单位）。,例如：劳动生产率、单位产品原材料消耗水平,当采用相同的计量单位时，技术方案可行的,经济界限,是经济效果,大于,1,。,40,3.,差额比值表示法要求：计量单位,相同,（常用,货币,计量单位）。,例如：投资利润率、成本利润率,41,三、经济效果的分类,（一）根据分析对象,微观宏观经济效果,角度：企业国家或地区,评价结果不一致：以国民经济评价为准,（二）根据受益对象,直接间接经济效果,1,、直接经济效果：项目自身直接产生并得到、项目系统直接创造。,2,、间接经济效果：项目带来的自身之外的经济效果，即社会效果。,如：,水电站建设,42,(,三,),根据货币计量难易,有形无形经济效果,1,、有形经济效果：能用货币计量,例如：利润；,2,、无形经济效果：难以用货币计量,例如：改善环境污染、保护生态平衡、提高劳动力素质、填补国内空白等。,43,四、影响经济效果的基本要素,（一）投入要素,1,、投资,2,、成本,（二）产出要素,1,、产量、质量、品种,2,、税金,3,、利润,44,第二节 经济性评价的基本要素,一、投资,（一）投资的概念,1,、动词：指经济主体为了获得预期的收益或避免风险而进行的,资金投放活动,。,（,1,）,证券投资：,如购买股票、债券、期货等；,（,2,）,实业投资：,产权投资,和,项目投资,2,、,名词,：指经济主体为了获得预期的收益而,投入的资金或资本,，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和。,（,1,）固定资产投资,（,2,）流动资产投资,45,（二）工程项目投资的构成46,47,（三）资产的分类,1,、固定资产：,使用期限、单位价值、实物形态、折旧,例如：房屋建筑、机器设备、运输工具,固定资产的价值,：原值、净值、残值、重估值,2,、流动资产：,使用期限、占用形态、周转速度、回收,包括：现金、存货、应收账款、应收票据,48,3,、无形资产：,使用期限、无实物形态、分期摊销,（,1,）,可确指无形资产,知识产权,专利权、商标权、版权,对物产权,土地使用权,行为权利,专营权、租赁权、许可证,（,2,）不可确指无形资产,商誉,4,、递延资产：,不能全部计入当年损益、分期摊销的费用,如：开办费、租入固定资产改良支出,49,（四）投资估算,1,、固定资产投资的估算方法,工程建设周期,可行性,研究,初步,设计,施工图设计,施工,交付,使用,投资计算类型,估算,概算,施工图预算,施工,预算,决算,50,式中：,X,1,-,类似项目的生产能力,;,X,2,-,拟建项目的生产能力,Y,1,-,类似项目的投资额,;,Y,2,-,拟建项目的投资额,P,f,物价修正系数,（,1,）类比估算法,单位生产能力法：,51,规模指数法,式中：,n,-,装置能力指数（一般取,0.6,）,52,系数估算法,包括设备系数法、主体专业系数法、朗格系数法、比例估算法等。,53,（,2,）概算指标估算法,项目分解：,先将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，分别估算建筑工程费用、安装工程费用、设备及工器具购置费用、其他工程费用和预备费用。,各项目汇总：,得出固定资产投资总额。,54,2,、流动资产投资的估算方法,（,1,）类比估算法：,类似项目、比例系数,（,2,）分项估算法：,分项、汇总,55,二、成本,成本是指为获得商品和服务所支付的费用。,（一）会计成本,会计成本是会计记录在企业账册上的客观的和有形的支出。,包括：生产、销售过程中发生的原料、工资、租金、广告、利息等支出。,56,57,（二）变动成本和固定成本,划分标准：成本与产量的关系,注意：,单位成本与产量的关系,划分意义：项目盈亏分析、生产决策,58,例,1,某企业生产,A,产品的设计生产能力,15,万件，现因市场销路问题只生产,10,万件，销售价格为,50,元件，全厂固定成本,150,万元，单位产品变动成本,24,元，则单位产品总成本,39,元。现有一客商提出以,37,元件的价格再订购,3,万件，这样使生产能力达到,13,万件，向企业若接受订货是否会增加盈利？,59,例,2,甲企业生产,A,、,B,两产品，每件生产时间都为,4,小时，每天各,2,件，财务成本及利润如下表，其中固定劳务按加工时间分摊每件各,700,元，其他间接费用,(,设备折旧、财务费用等,),按各产品的,直接成本,(,变动材料费、加工费与固定劳务费的合计,),的比例分摊。问甲企业是否应该停止,B,产品的生产转为全部生产,A,产品？,798.5,1.5,60,（三）边际成本,边际成本是企业,多生产一单位,产量所增加的总成本。,例如，当产量为,100,个单位时，总成本为,450,元；当产量为,101,个单位时，总成本为,480,元。则第,101,个单位产量的边际成本等于,30,元。,注意：,边际成本考虑的是单位产量变动，与固定成本无关，因此边际成本实际上是总的变动成本之差。,61,（四）经营成本,经营成本是在一定期间,(,通常为一年,),内由于生产和销售产品及提供劳务而,实际发生,的,现金支出,。,它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目。,在技术方案财务分析时，经营成本按下式计算：,经营成本总成本费用,折旧费,维简费,摊销费,财务费用,62,成本费用要素及其现金流属性,经营成本,总成本费用利息支出折旧、摊销费等,总成本费用,外购材料,外购燃料,外购动力,工资及福利费,修理费,其它费用,利息支出,折旧费,摊销费,不属于现金流出,经营成本,63,（五）机会成本,机会成本是指将有限资源用于某种特定的用途而,放弃的,其他各种用途中的,最高收益,。,产生原因：资源的稀缺性,特点：非实际发生，观念上的成本,（六）经济成本,显性成本隐性成本,64,(,七）沉没成本,沉没成本是指过去已经支出而现在已经无法得到补偿的成本。,情境：小丁今年,1,月,1,日购入,A,公司股票,1000,股，单价,12,元股打算短期持有，该股票的,5,月,1,日的市价为,9,元股。,思考：小丁是否当日会出售股票？,它是历史成本，而决策是面向未来的，所以决策时,不应,考虑。,65,三、税金,（一）,增值税,（,17%,）：一般小规模纳税人,（二）,营业税,（,3%,、,5%,、,10%,20%,）,（三）,资源税,（从量定额）,（四）,城乡维护建设税,（,7%,、,5%,、,1%,）,（五）,教育费附加,（,3%,）,（六）,所得税,（,18%,、,27%,、,33%,25%,）,与技术方案经济评价有关的主要税种：,66,（七）其他税种：,房产税,（自有自用于生产经营和出租的房产）,土地使用税,车船使用税,印花税领受应税经济凭证）,固定资产投资方向调节税,67,四、利润,利润总额,=,销售利润,+,投资净收益,+,营业外收支净额,销售利润,=,产品销售净额,产品销售成本产品销售税金及附加销售费用管理费用财务费用,产品销售净额,产品销售总额,(,销货退回销货折扣与折让,),税后利润,=,利润总额,-,应交所得税,（一）绝对指标,68,相关名词解释,销售退回：,指企业销售的产品，因品种、规格、质量不符合合同的要求而被购买方退回。,销售折让：,指企业的商品发运后，由于商品的品种、质量等不符合规定的要求或因其他原因应退货而未退货的商品，对购买方在价格上给予的额外折让。,销售折扣：,又称,现金折扣,，指企业为了鼓励客户在一定期限内早日还货款而给予客户的折扣优惠。,销售折扣一般表示为,“,2/10,，,1/20,，,n/30,”,等。,商业折扣：,是指对商品价目单中所列的商品价格，根据批发、零售、特约经销等不同销售对象，给予一定的折扣优惠。,商业折扣通常用百分数来表示，如,5%,、,10%,等。,69,（二）相对指标,常用的利润率指标有：,1,、资本金利润率,2,、销售收入利润率,3,、成本费用利润率,70,第三节 资金时间价值 及其等值计算,71,一、资金时间价值,（一）什么是资金的时间价值？,今天的,100,元和一年之后的今天的,100,元是等值的吗？,假设银行利率为,10%,，则今天的,100,元在一年之后为,110,元。,不同时间,发生的,等额资金,在,价值上的差别,称为,资金的时间价值,。,72,（二）衡量资金时间价值的尺度,1,、绝对尺度,利息或利润,2,、相对尺度,利率或收益率，记作,i,。,73,（三）计息的方式,1,、单利,单利计息：指,仅用本金,计算利息，每期的利息不再计息。,计算公式：,F,P,（,1,i,n,）,74,（,2,）复利,复利计息：不仅对,本金,计息，而且,利息,也要计息。俗称：,“,利滚利,”,。,计算公式,:,F,P,（,1,i,）,n,75,例：,某人借款,5000,元，年利率为,10,，则,5,年后应还款多少,?,解：,（,1,）单利方式,FP,（,1,i,n,）,5000,(1+10%,5,）,7500,（元）,（,2,）复利方式,F,P,（,1,i,）,n,5000,（,1,10%,）,5,8055(,元,),76,注意,：由于复利计算比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况，在技术经济分析中，一般采用,复利,计息。,77,（四）名义利率与实际利率,设名义利率为,r,，计息次数为,m,，则一个计息周期的利率为,r/m,，一年后本利和为：,当,m=1,时，,i=r,；,当,m1,时，,ir,；,当,m,时，,利率周期的实际利率,i,为：,78,例：,某项目有两个贷款方案：（,1,）,年利率,16%,，每年计息一次；（,2,年利率,15%,，每月计息一次。应选择哪个贷款方案为优？,解：,方案,1,的实际利率,i,1,=16%,方案,2,的实际利率,i,2,=,（,1+15%/12,）,12,-1=16.08%,i,1,i,2,，选用方案,1,归还的本利和小于方案,2,，,因此，应选方案,1,为优。,79,二、资金等值,（一）资金等值的概念,指在考虑资金时间价值因素后，,不同时点,上,数额不等,的资金在一定,利率,条件下具有,相等的价值,。,（二）影响资金等值的三大因素,1,、资金额大小,2,、资金发生的时间,3,、利率,80,（三）资金等值计算,1,、资金等值计算的概念,将,一个时点,发生的资金金额,换算,成,另一时点,的,等值金额,的过程。,注意：,等值资金在任何相同时点必然处处相等！,2,、常用符号,(1),i,(2),P,(3),F,(4),A,利率或贴现率,现值,（,Present Value,）,终值,（,Future Value,）,等年值或年金,（,Annuity,）,81,（四）资金等值计算的工具,1,、现金流量的概念,指投资项目从筹划、设计、施工、投产直至报废（或转让）为止的整个生命周期各年现金流入量和现金流出量的总称。,现金流量图,82,2,、现金流量的构成,现金流量,（,Cash Flow,，,CF,）,现金流入,（,Cash In Flow,，,CI,）,如：,销售,商品,、投资,收回、借,入资金,等,现金流出,（,Cash Out Flow,，,CO,）,如：购买商品、现金投资、偿还债务等,净现金流量,（,Net Cash Flow,，,NCF,）,NCF,CI,CO,83,3,、现金流量图,横轴,：项目、项目周期、等分、时点；,纵轴,：,箭头方向：,向上,现金流入,(CI),向下,现金流出,(CO),箭头长短：资金大小,0 1 2 n-2 n-1 n,84,例：,有一项目，投资,40,万元，年收益,10,万元，年经营费用,6,万元，,12,年末该项目结束并预计有残值,10,万元。试画出其现金流量图。,0 1 2 3 4 11 12,10,万,6,万,40,万10,万,85,（五）资金等值的计算公式,86,式中，系数,（,1,i,）,n,称为一次支付终值系数，,用符号,（,F,P,，,i,，,n,）,表示。,0 1 2 n-2 n-1 n,P,F=?,1,、一次支付终值公式,已知,P,，在,n,、,i,确定时，求,F,。,计算公式为：,87,例：,某企业购置一台新设备，方案实施时，立即投入,20000,元，第二年又投入,15000,元，第,5,年又投入,10000,元，年利率为,5%,，问第,10,年末此设备价值为多少？,解：,0 1 2 3 4 10,20000,F=,？,15000,10000,F=20000(F/P,i,10)+15000(F/P,i,9)+10000(F/P,i,6),=69245(,元,),=20000,1.629+15000,1.551+10000,1.340,88,2,、一次支付现值公式,式中，系数 称为一次支付现值系数，用符号 表示。,已知,n,年后一笔资金,F,，,在利率,i,下，求现值,P,。,计算公式为：,0 1 2 n-2 n-1 n,P,？,F,89,例,:,所以，现在需存款,7.835,万元。,某人计划,5,年后从银行提取,10,万元，如果银行利率为,5,，问现在应在银行存入多少钱？,解：,该例说明在利率,5,时，,5,年后的,10,万元相当于现在的,7.835,万元。,90,3,、等额分付终值公式,已知每年末存入,A,，年利率为,i,，求,F,。,计算公式为：,0 1 2 n-2 n-1 n,A,F=?,91,例,1/2,：,小李将每年领到的,60,元独生子女费逐年末存入银行，年利率,5%,，当独生子女,14,岁时，按复利计算，其本利和为多少？,解：,F,=,A,（,F/A,，,i,，,n,）,=60,（,F/A,，,5%,，,14,）,=60 19.599,=1175.94,（元）,92,例,2/2,：,某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款,4000,元用以支付学费，若按年利率,6%,计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱？,解：,F,=,A,（,F/A,，,64,）,（,F/P,，,6%,，,1,）,=4000,4.375 1.060,=18550,（元）,93,4,、等额分付偿债基金公式,已知,F,，在,i,，,n,确定下,求等额年金,A,是等额分付终值公式的逆运算。,计算公式为：,0 1 2 n-2 n-1 n,A,？,F,94,例：,某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为,50,万元，用于,4,年后更新设备，如果银行利率为,5,，问每年年末至少要存款多少？,解：,A,=,F,（,A/F,，,i,，,n,）,=,F,（,A/F,，,5%,，,4,）,=50,0.23201,=11.6005,（万元）,所以，每年年末至少要存款,11.6005万元。,95,5,、等额分付现值公式,已知等额年金,A,，在,i,，,n,确定下，求现值,P,。,计算公式为：,0 1 2 n-2 n-1 n,A,P=?,96,例：,某工程,1,年建成并投产，服务期,5,年，每年净收益为,5,万元，投资收益率为,10,时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少？,解：,P=A,（,P/A,10%,5,）,(P/F,10%,1),=5,3.791,0.9091,=17.232,（万元）,所以，该工程期初投资,17.232,万元。,97,6,、资金回收公式,0 1 2 n-2 n-1 n,A,？,P,98,例：,某投资项目贷款,200,万元，贷款利率为,10,，贷款期限,5,年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，问每年年末应还款多少恰好在,5,年内还清全部贷款？,解：,A,=,P,（,A/P,，,10%,，,5,）,=200,0.26380,=52.76,（万元）,所以，每年年末应还款,52.76,万元。,99,六个基本公式一览表,100,六个基本公式之间的关系：,六个转换系数随,i,和,n,的变化而变化。,六个转换系数中有三组,互为倒数,，即：,（,P/F,，,i,，,n,）,（,F/P,，,i,，,n,）,=1,（,P/A,，,i,，,n,）,（,A/P,，,i,，,n,）,=1,（,A/F,，,i,，,n,）,（F/A,，,i,，,n,）,=1,此外，还存在,以下关系,：,（,F/A,，,i,，,n,）,（,P/F,，,i,，,n,）,=,（,P/A,，,i,，,n,）,（,P/A,，,i,，,n,）,（,F/P,，,i,，,n,）,=,（,F/A,，,i,，,n,）,（,A/F,，,i,，,n,）,+,i,=,（,A/P,，,i,，,n,）,101,7,、等差序列终值公式,某现金流量为等差数列，,其通用公式为：,A,t,=,（,t,-1,）,G,G,为等差额,，,t,=1,，,2,，,n,0 1 2 3 4 5 n,F=?,G,2,G,3,G,4,G,（,n-,1,）,G,Gradient,1028,、等差序列现值公式,103,9,、等差序列年金公式,将等差序列现金流转换为等额序列现金流，其转换公式为：,104,例：,某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为,10,万元，此后直至第八年末逐年递减,3000,元，设年利率为,15%,，按复利计息，试求该设备,8,年的收益现值及等额支付序列收益年金。,105,解：,0 1 2 3 4 5 6 7 8,10,9.7,9.4,8.8,9.1,8.5,8.2,7.9,1.8,2.1,1.5,1.2,0.9,0.6,0.3,106,三、应用举例,某企业在,2002,年年末有金额,1000,万元，若年利率为,8%,，利用复利进行计算。,（,1,）七年前有计划地将款存入银行，每年年末等额存入多少到,2002,年方有,1000,万元？,（,2,）到,2012,年末该,1000,万元的本利和是多少？,（,3,）在,2006,年末的资金额是多少？,（,4,）若从,2007,年开始每年年末等额提取多少资金恰好在,2012,年将,1000,万元提取完毕？,例,1/6,：,107,解：,A,1,=F,（,A/F,，,8%,，,7,）,=1000,0.11207=112.07,（万元）,F,2012,=P,（,F/P,，,8%,，,10,）,=1000,2.159=2159,（万元）,F,2006,=P,（,F/P,，,8%,，,4,）,=1000,1360=1360,（万元）,A,2,=P,（,A/P,，,8%,，,6,）,=1360,0.21632=294.20,（万元）,A,2,=F,（,A/F,，,8%,，,6,）,=2159,0.13632=294.32,（万元）,108,例,2/6,：,某项目投资借款,8,万元，在,4,年内按年利率,10%,还清全部贷款的本金和利息，试计算下列四种还款方式的还款金额。,（,1,）每年年末偿还,2,万元本金和所欠利息；,（,2,）每年年末只偿还所欠利息，第,4,年年末一次还清本金；,（,3,）每年年末偿还等额偿还本金和利息；,（,4,）贷款期满时一次偿还本金和利息。,109,方案,方式（,1,）方式（,2,）,方式（,3,）,方式（,4,）,计算公式,P/n,+,P-,（,t,-1,）,P/n,i,P,i,P,（,A,/,P,，,i,，,n,）,P,（,1+,i,）,n,第,1,年末,28000,8000,25237.6,0,第,2,年末,26000,8000,25237.6,0,第,3,年末,24000,8000,25237.6,0,第,4,年末,22000,88000,25237.6,117120,四种偿还方式计算表 单位：元,110,一个父亲在儿子诞生那一天决定把一笔钱存入银行，,i=5%,，准备在儿子过,18,、,19,、,20,、,21,岁生日时均有一笔,2000,元的付款。试求：,(1),他现在应存多少钱？,(2),若决定这笔钱不取出来作为,24,岁生日时总开支，问儿子,24,岁可以有多少支出？,例,3/6,：,111,解：,(1),P=2000(P/A,i,4)(P/F,i,17),=20003.54600.4363,=3094.24,（元）,或者，,P=2000(F/A,i,4)(P/F,i,21),P=2000(P/F,i,18)+2000(P/F,i,19),+2000(P/F,i,20)+2000(P/F,i,21),(2)F=2000(F/A,i,4,)(F/P,i,3),=20004.3101.158,=9981.96,（元）,112,某企业欲在,5,年末投入,50,万元进行技术改造，利率为,10%,，若（,1,）年末存入；（,2,）年初存入，则每年各需存入多少等额资金？,例,4/6,：,解：,A,1,=50(A/F,10%,5)=50,0.1638=8.19(,万元,),（,2,）若每年年初存：,A,2,=50(P/F,10%,1)(A/F,10%,5),=50 0.9091 0.1638=7.446(,万元,),（,1,）若每年年末存：,0,1,2,3,4,5,50,A,1,=?,0,1,2,3,4,5,50,A,2,=?,113,例,5/6,：,某台设备初始投资为,80,万，年维修费为最初,3,年每年,9,万元，以后,3,年每年,14,万元，最后,4,年每年,18,万元，,i=12%,求设备的费用现值和年值？,解：,P=80+9(P/A,12%,3)+14(P/A,12%,3)(P/F,12%,3)+18(P/A,12%,4)(P/F,12%,6),=155.693,（万元）,A=P(A/P,12%,10),=27.55,（万元）,114,例,6/6,：,某企业兴建一工程项目，第一年初投资,1000,万，第二年初投资,2000,万，第三年初投资,1500,万，其中第二年、第三年的投资使用银行贷款，年利率为,12%,，该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，银行贷款分,5,年等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？,解：,A2000(F/P,i,1)+1500(A/P,i,5),=(2000,1.12+1500),0.27741,=1037.5134(,万元,),115,第三章 经济性评价方法,经济性评价指标：,时间型,价值型,效率型,经济性评价方法：,确定性评价方法（独立型、互斥型、混合型方案）,不确定性评价方法,116,经济性评价基本指标,指标类型,具体指标,备注,时间型指标,投资收回期,静态、动态,固定资产投资借款偿还期,静态,价值型指标,净现值、净年值,动态,费用现值、费用年值,动态,效率型指标,投资利润率、投资利税率,静态,内部收益率、外部收益率,动态,净现值率,动态,效益费用比,动态,117,经济性评价基本方法,确定性,评价方法,静态,评价法,投资回收期法、借款偿还期法,动态,评价法,净现值法、费用现值法、内部收益率法,不确定性,评价方法,风险,评价法,盈亏平衡分析法、敏感性分析法,完全不确定性,评价法,概率分析法,118,第一节 时间型经济评价指标,投资回收期,固定资产投资借款偿还期,119,一、投资回收期,投资回收期是指从项目,投资之日,算起，以项目的,净收益,抵偿,全部投资,所需的时间，反映项目的财务清偿能力和风险大小。,评价标准：,T,T,标,时，投资方案可行；反之，不可行。,多个可行方案进行比较，,投资回收期越短越好。,包括,静态,/,动态,/,增量,投资回收期。,120,（一