2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务提升训练试卷A卷附答案.docx

2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务提升训练试卷A卷附答案

单选题（共1500题）
1、债券的净价报价是指()。
A.全价报价减累积应付利息
B.现金流贴现值报价
C.本金报价
D.累计应付利息报价

【答案】 A
2、下列关于失业率的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
3、关于证券投资策略，下列说法正确的是()。
A.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关
B.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略
C.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略
D.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略

【答案】 C
4、下列违背证券分析师执业行为准则的是（　　）。
A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则
B.证券分析师只能于一家证券公司执业
C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见
D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示

【答案】 C
5、本年末，甲公司的流动资产为820万元，流动负债为470万元，固定资产为1080万元；上年流动资产为780万元，流动负债为430万元，固定资产为1020万元，该公司的营运资本(Working capital)支出和固定资本(fixed capital)支出为（）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
6、关于市净率估值方法，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
7、技术分析的基本假设包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
8、对于概率P（A∪B）的意思是（　　）。
A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）
B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）
C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）
D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】 B
9、对货币供应是有决定性影响的因素有（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
10、贴现率的特点有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
11、最常见的时间数列预测方法有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
12、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为（　　）。
A.97.05
B.97.07
C.98.07
D.98.05

【答案】 A
13、在上升或下跌途中出现的缺口,就可能是（ ）。
A.突破缺口
B.持续性缺口
C.普通缺口
D.消耗性缺口

【答案】 B
14、以行业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（ ）。
A.①②③④
B.①②
C.①②③
D.③④

【答案】 B
15、K线理论起源于)。
A.美国
B.日本
C.印度
D.英国

【答案】 B
16、量化分析法的特点不包括()。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
17、主流的股价预测模型有()．。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
18、下列属于恶性通货膨胀的是（ ）。
A.一国连续3年来通货膨胀率均在40%左右
B.一国当年的通货膨胀率达到120%
C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15%、53%、89%
D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案 B
19、一般而言,影响供给的因素有（ ）。
A.①③④
B.②③④
C.③④
D.①②

【答案】 D
20、衡量公司营运能力的指标有（ ）。
A.①②
B.②③
C.③④
D.①②③④

【答案】 D
21、紧缩性货币政策的主要政策手段包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
22、国内生产总值的表现形态有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
23、某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/顿，当3月、5月和7月价格分别变为（　　）时，该投资者平仓后能够净盈利150元
A.67680元/吨，68930元/吨，69810元/吨
B.67800元/吨，69300元/吨，69700元/吨
C.68200元/吨，70000元/吨，70000元/吨
D.68250元/吨，70000元/吨，69890元/吨

【答案】 B
24、主权债务危机产生的负面影响包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
25、为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
26、当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
27、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（　　）。
A.1.50
B.1.71
C.3.85
D.4.80

【答案】 B
28、资产重组对公司的影响有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
29、对股票市盈率的估算方法主要有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
30、某投资者打算购买A, B, C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
31、影响流动比率的主要因素有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
32、形态理论中，大多出现在顶部而且是看跌形态的有（ ）。
A.①②④
B.①③④
C.②④
D.②③

【答案】 D
33、按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为（ ）。
A.①②③④
B.②③④
C.①②③
D.①②

【答案】 C
34、平稳时间序列的（ ）统计特征不会随看时间的变化而变化。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
35、关于突破缺口，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
36、一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
37、关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
A.①③④
B.①②③④
C.②③④
D.①③

【答案】 B
38、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（ ）。
A.反向套利曲线
B.资本市场线
C.收益率曲线
D.证券市场线

【答案】 B
39、在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
40、合规审査应当涵盖（ ）等内容,重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 C
41、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（　　）。
A.15％
B.30％
C.10％
D.20％

【答案】 A
42、通常，可以将自由现金流分为（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
43、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（ ）
A.Mo
B.Ml
C.M2
D.准货币

【答案】 B
44、关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】 C
45、根据技术分析切线理论，就重要性而言（ ）。
A.轨道线比趋势线重要
B.趋势线和轨道线同样重要
C.趋势线比轨道线重要
D.趋势线和轨道线没有必然联系

【答案】 C
46、盈利预测的假设主要包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
47、假设检验的类别（　　）
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
48、债券收益率包括以下（ ）等形式。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
49、()是利率市场化机制形成的核心。
A.市场利率
B.名义利率
C.基准利率
D.实际利率

【答案】 C
50、股东自由金流(FCFE)是指（　　）活动产生的现金流，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资

【答案】 A
51、我国比较系统地实行产业政策是在20世纪80年代后期，下列属于我国产业政策的是（ ）。
A.①②④
B.①②
C.①③④
D.②④

【答案】 A
52、已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
53、当前技术进步的行业特征包括（ ）。
A.③④
B.①②③
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
54、中央政府发行的债券称为()。
A.金边债券
B.地方政府债券
C.企业债券
D.金融债券

【答案】 A
55、债券的利率期限结构主要包括（ ）收益率曲线。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
56、OTC交易的衍生工具的特点是（　　）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
57、金融远期合约主要包括（ ）。
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
58、跨式期权是一种期权交易策略，包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产指的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
59、根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（　　）。
A.股票
B.债券
C.无风险借贷安排
D.私有企业

【答案】 D
60、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
61、平稳时间序列的（ ）统计特征不会随看时间的变化而变化。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
62、迈克尔·波特认为，一个行业内存在着五种基本竞争力量，除了潜在入侵者外，还包括（ ）。
A.①②④
B.①③④
C.①②③
D.②③④

【答案】 C
63、一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
64、关于我国财务报告体系中现金流量表的说法正确的是()。
A.上市公司报表只提供直接法编制的现金流量表
B.上市公司报表既提供直接法编制的现金流量表，又提供间接法编制的现金流量表
C.上市公司报表既不提供直接法编制的现金流量表，也不提供间接法编制的现金流量表
D.上市公司报表只提供间接法编制的现金流量表

【答案】 B
65、一般性的货币政策工具不包括（　　）。
A.直接信用控制
B.法定存款准备金率
C.再贴现政策
D.公开市场业务

【答案】 A
66、收益率曲线即不同期限的（　　）组合而成的曲线。
A.到期收益率
B.当期收益率
C.平均收益率
D.待有期收益率

【答案】 A
67、切线类技术分析方法中，常见的切线有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
68、在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素有（ ）。
A.①②
B.①②③
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
69、分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于()年。
A.3
B.5
C.1
D.2

【答案】 B
70、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
71、研究报告质量审核应当涵盖的内容包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
72可赎回债券的约定赎回价格可以是()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
73、下列关于信息有效性的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
74、下列因素中，增加企业变现能力的因素有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
75、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（ ）。
A.总体
B.样本
C.个体
D.参照物

【答案】 A

76、下列属于交易型策略的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
77、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（ ）。
A.速动比率
B.已获利息倍数
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率

【答案】 A
78、下列关于期权类型的说法，正确的有（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
79、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（　　）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
80、下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（ ）。
A.成本优势
B.公司从业人员素质和创新能力
C.质量优势
D.技术优势

【答案】 B
81、如果（　　），我们称基差的变化为"走弱"。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
82、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（ ）。
A.三种指数均以CAPM模型为基础
B.詹森α不以CAPM为基础
C.夏普比率不以CAPM为基础
D.特雷诺比率不以CAPM为基础

【答案】 A
83、下列有关证券分析师应该受到管理的说法，正确的是（　　）。
A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书
B.从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后五日内向协会报告
C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务
D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

【答案】 C
84、国际收支主要反映（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
85、资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
86、（　　）状况的出现，表示基差走弱。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
87、可用来估计市盈率的方法有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
88、下列选项中，（）是经营杠杆的关键决定因素。
A.业务的竞争性质
B.固定成本
C.公司的β
D.负债的水平和成本

【答案】 B
89、某投资者选择证券甲和证券乙进行组合投资，这两种证券的分析数据如下:(1)证券甲的收益率期望值和标准差分别为0.08和10%；（2）证券乙的收益率期望值和标准差分别为0.16和14%；(3)证券甲和证券乙的相关系数为1；（4)证券甲和证券乙的投资比重分别为0.45和0.55。那么，该投资组合的()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
90、从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括(　　)。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
91、从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息时（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
92、财务报表分析的一般目的可以概括为（ ）。
A.②③④
B.①②④
C.①②③
D.①②③④

【答案】 C
93、用算法交易的终极目标是()。
A.获得alpha(a)
B.获得beta(p)
C.快速实现交易
D.减少交易失误

【答案】 A
94、波浪理论考虑的因素包括（ ）。
A.①②④
B.②③④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 B
95、研究报告质量审核应当涵盖的内容包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢⅣ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
96、下列表述正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
97、下列关于区间预测说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 D
98、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（ ）。
A.交易费
B.市场价格
C.期权的价格
D.时间价值

【答案】 C
99、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（ ）。
A.又称为外涵价值
B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分
C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】 D
100、关于两根K线组合，下列表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
101、下列关于不同风险偏好类型投资者的描述，正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
102、关于完全垄断市场，下列说法正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
103、资本市场中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据：总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率，总标准差=Q×风险组合的标准差，可知（）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
104、量化投资策略的特点不包括（）。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.集中性

【答案】 D
105、切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
106、以下政策可以扩大社会总需求的是（　　）。
A.提高税率
B.实行税收优惠
C.降低投资支出水平
D.减少转移性支出

【答案】 B
107、根据有效市场理论，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
108、根据IS—LM模型，下列描述正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
109、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（　　）。
A.时期内i证券的收益率
B.t时期内市场指数的收益率
C.是截距，它反映市场收益率为0是，证券i的权益率大小
D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

【答案】 C
110、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。
A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸
B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】 B
111、计算出来的流动比率，只有和　　）进行比较，才能知道这个比率是高是低。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
112、19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是（ ）。
A.标准产业分类法
B.标准行业分类法
C.道琼斯分类法
D.纳斯达克分类法

【答案】 C
113、相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（　　）。
A.通讯行业
B.自行车行业
C.生物医药行业
D.计算机行业

【答案】 B
114、下列证券公司有关业务的（　　）之间需要实行隔离制度。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
115、（　　）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策

【答案】 D
116、和公司营运能力有关的指标为（ ）.
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 D
117、JJ检验一般用于()。
A.平稳时间序列的检验
B.非平稳时间序列的检验
C.多变量协整关系的检验
D.单变量协整关系的检验

【答案】 C
118、长期债务与营运资金比率的计算公式为　　）。
A.长期负债/流动资产
B.长期负债/（流动资产-流动负债）
C.长期负债/流动负债
D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】 B
119、下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的是(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
120、法玛依据时间维度,把信息划分为（ ）
A.①②③
B.①②③④
C.②②①④
D.③④

【答案】 C
121、上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的，它的权数是（　　）
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
122、根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
123、下列关于弱有效、半强有效与强有效市场的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
124、一元线性回归方程可主要应用于()。
A.I、Ⅲ
B.I、II、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ、Ⅳ
D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
125、一般来说,技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认,具体表现为（ ）。
A.①③
B.①④
C.②③
D.②③④

【答案】 C
126、根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是（ ）。
A.①②③④
B.②③
C.①②③
D.①④

【答案】 A
127、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（　　）。
A.交易费
B.市场价格
C.期权的价格
D.时间价值

【答案】 C
128、下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。
A.①②④
B.①③
C.①②③
D.②④

【答案】 C
129、风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（　　）概念的基础上的。
A.风险评估
B.风险容忍度
C.风险预测
D.风险识别

【答案】 B
130、解释利率率期限结构的市场分割理论的观点包括（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
131、相对估值方法包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
132、以下为跨期套利的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
133、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
134、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（　　）。
A.买入和卖出指令同时下达
B.套利指令有市价指令和限价指令等
C.套利指令中需要标明各一个期货合约的具体价格
D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】 C
135、以下属于投资收益分析的比率包括（ ）。
A.①②
B.②③
C.①③
D.②④

【答案】 C
136、能够用来反映公司营运能力的财务指标有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
137、就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
138、利用历史数据估计市盈率的方法有()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
139、财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。
A.①④
B.①②③④
C.①②④
D.①③④

【答案】 C
140、买进看跌期权的运用包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
141、研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对()等进行审核，控制报告质量。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
142、下列关于看涨期权的说法，不正确的是（　　）。
A.当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系
B.标的物价格波动率越高，期权价格越高
C.市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高
D.执行价格越低，时间价值越高

【答案】 D
143、时间序列按照其指标表现形式的不同，可以分为)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
144、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（　　）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】 C
145、国际收支的经常项目包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
146、下列对统计推断的参数估计描述有误的是（　　）
A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计
B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计
C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准
D.点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】 D
147、投资是利率的（　　）函数，储蓄是利率的（　　）函数。
A.减；增
B.增；减
C.增；增
D.减；减

【答案】 A
148、根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
149、下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。
A.置换其集团公司资产
B.与关联公司相互持股
C.租赁其集团公司资产
D.向集团公司定向增发

【答案】 C
150、下列关于完全垄断型市场的说法中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
151、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（　　）两个部分组成。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 D
152、小波分析在量化投资中的主要作用是（）。
A.进行波形处理
B.进行预测
C.进行分类
D.进行量化

【答案】 A
153、下列关于不同风险偏好类型投资者的描述，正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
154、下列情形中，期权内在价值不为零的情况有()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
155、必须在会计报表附注中披露的或有负债包括()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
156、证券研究报告在调研活动阶段不允许向无关人员泄露（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
157、套期保值与期现套利的区别包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
158、能够用于衡量通货膨胀的常用指标是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
159、股权分置改革的完成，表明（　　）等一系列问题逐步得到解决。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
160、下列属于证券估值方法的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
161、证券估值的方法主要有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
162、根据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（　　）。
A.持续整理形态和反转突破形态
B.多重顶形和圆弧顶形
C.三角形和矩形
D.旗形和楔形

【答案】 A
163、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（
A.2400万元
B.2880万元
C.2508.23万元
D.2489.71万元

【答案】 C
164、根据股利贴现模型，应该（　　）。
A.买入被低估的股票，卖出被高估的股票
B.买入被低估的股票，买入被高估的股票
C.卖出被低估的股票，买入被高估的股票
D.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票

【答案】 A
165、所谓的“吉尔德定律”，是指未来25年，（ ）。
A.①②③
B.①③④
C.②③
D.①②③④

【答案】 C
166、复利终值的计算公式为（ ）。
A.PV=FV×（1+①）n
B.FV=PV×（