K线基本形态.pptx

汇聚财智 共享成长,长江证券荆门营业部,头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，完成后的跌幅至少维持三浪以上的下跌，包含,“,左肩,-,头,-,右肩,-,跌破,-,回抽,”,五个步骤。,一、头肩顶,1.1,头肩顶的形成,形成过程为：伴随巨大的成交量，市场表现出爆发性上涨特征，当达到某一高度时出现缩量回调，形成左肩；不久便再度上涨并越过前一高点，阳极而阴生，由于不能有效地放量或低于左肩的水平，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩；头肩顶雏形基本形成，市场转折已近在眼前。在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态的逃命点。,1.2,头肩顶的特征,1,、一般左肩和右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低；,2,、成交量方面，左肩最大，头部次之，右肩成交量最小；,3,、,连结头部形态中的两点波谷所构成的水平压力线为颈线，在头肩顶中颈线不一定就是水平线，但不管颈线是向上还是向下倾斜，都改变不了自由落体下跌的命运。,4,、,突破：向下跌破颈线，不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大,下跌深度：,从突破位算起，理论上至少要跌一个形态高度,1.3,头肩顶例,左肩,右肩,头部,颈线,破位,理论跌幅,反抽,两个逃命点,例,2.2001,年大盘,就是以头肩顶见顶的，,2218,点为左肩、,2245,点为顶、,2237,点为右肩，在完成回抽之后股指一江春水向东流。,1.4,假头肩顶,当出现以下三种情况,我们称之为,”,假头肩顶形态,”,或形态失败：,1,、当右肩高点比头部还高；,2,、股价颈线位回升且高部高于头部；,3,、股价跌破颈线位后又回升到颈线上方,1.5,实战中需注意,1,、头肩顶末期的指标超卖讯号大多是多头陷阱。由于头肩顶发展到右肩或向下破位时，整个头部区域变成较大的整理区，因此,KDJ,、,RSI,等指标往往在弱势区内运行，这时不要迷恋于指标，因为股价略有回抽，指标就能被修复，从而为进一步暴挫腾出较大的空间。2,、头肩顶属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见。不过头肩顶有时也会充当持续形态，演变成喇叭形或矩形，颈线被有效跌破的确认将十分重要。,3,、借助均线的辅助研判作用。头肩顶的构筑过程表现为箱体震荡，短中长期均线在右肩时往往会聚集在一起，合久必分，随着股价的回落，向下发散的均线系统会形成死亡交叉。,4,、实战中有时会出现一头多肩或多头多肩的形态，虽较为复杂，但万变不离其宗，其实质仍为头肩底。,头肩底是重要反转形态，完成的时间至少要四周以上，完成后的涨幅至少维持三浪以上的上涨，包含,“,左肩,头,右肩,突破,回抽,”,五个步骤。,二、头肩底,2.1,头肩底的形成,其理想的形成过程为：在长期下跌过程中，暂时因跌深获得支撑而反弹，形成了左肩；但屋漏偏逢连夜雨，左肩开始的反弹至颈线时，出现新的下跌形成新的低点即头部；阴极而阳生，从头部开始成交量逐步增加，股价也逐渐回暖，直到涨至颈线位受阻后形成右肩；随着右肩的形成，头肩底雏形初步确立，多头开始大胆涌入并推高股价，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，回抽就是为了测试颈线的支撑力度，为头肩底的最佳买入点。,2.2,头肩底的特征,特征：（与头肩顶相反）,区别,:,1,、头肩顶跌破颈线不一定需要放大成交量，但头肩底形态向上突破颈线如果没有大成交量配合，可靠性则大打折扣，甚至可能出现假形态。,2,、颈线，如果由左到右形成向下倾斜的颈线，表示后市上攻力度较弱，反之则力度较强。,3,、突破一般以超过颈线,3%,为标准,上涨高度：,从突破位算起，理论上至少要涨一个形态高度,2.3,头肩底例,左肩,右肩,头部,颈线,破位,理论涨幅,买入点,2.4,实战中需注意,1,、头肩底形成后中长期底部的构筑已大功告成，但不能据此就认定该股是强势股，头肩底初期的爆发力并不强，一般维持慢牛走势。但由于有坚实的底部支撑这个大靠山，其持续上涨动力相当强，往往成为多头的航空母舰，为刚刚走出雪崩式暴挫后极佳的选股形态。,2,、头肩底属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见，即使真的出现失败形态，也离真正见底为期不远。有时头肩底也会充当持续形态，其实质当属旗形整理的变种。所幸的是头肩整理的方向预示性更为明确，无论在涨势或跌势中，成交量均呈萎缩态势，因此要密切关注成交量的变化。,3,、实战中往往会出现一头多肩或多头多肩的形态，虽较为复杂，但万变不离其宗，横有多长，竖有多高，持续时间越长，其理论升幅也越具爆发力。较为多见的是复合头肩底，即左、右肩不是一个，而是两个，不过从更大的角度看其实质仍为头肩底。,三、双重顶,双重顶是形态学中重要的头部形态之一，形状类似于英文字母,M,，又称为,M,头。其形成过程为，股价持续上升为多头带来利润，多头于是开始沽售，当股价回落到某水平时，吸引了短线客的兴趣，于是行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，先知先觉者先于不知不觉者金蝉脱壳，形成,M,头。,3.1,双重顶的形成,从波浪理论来看，,M,头实质上就是失败的第五浪。左顶形成就是波浪中的第三浪上攻，随后的下跌就是第四浪回调，右顶形成就是第五浪上攻，五浪结束空头市场开始。艾略特认为上升推动浪必定是一浪高于一浪，因此第五浪高于第三浪高点的概率相当高。也有失败的时候，当第五浪未能抵达或者超越第三浪高点时，称之为失败的第五浪。当出现这种情况时，暗示市场并不如预期的强劲，无法达到理想升幅。,3.2,实战中需注意,1,、,M,头两个高点的相隔时间，原则上至少必须在一个月以上，并且右边高点可能会形成圆弧顶。,2,、左边高点位置是成交量较大的区域，而后下跌的成交量将萎缩，待股价回升时，成交量会增加，但无法超越左边高点的成交量。这符合,“,先见天量，后见天价,”,，右边高点成交量无法超越左边高点时，将形成明显的价量背离，股价自然下跌。,3,、,M,头的两个高点并不一定在同一水平上，相差少于,3,是可以接受的。第二个头可能比第一个头要高，因为波浪理论认为上升推动浪必定是一浪高于一浪。当然也有可能在前一波高点附近时就下跌，从而以失败浪终结上攻。,3.2,实战中需注意（续）,4,、股价跌破颈线时，有如电光火石般迅速，不需要成交量的配合就能向下跌破颈线，投资者要壮士断腕，毫不留情出局。颈线在跌破之后由支撑变成压力，股价随后会出现回抽，短暂反弹至颈线附近，这是最后的逃命机会。,5,、,M,头表示股价的升势已终结，其量度跌幅是由颈线开始计起，至少会再下跌从,M,头最高点至颈线之间的差价距离，当然有时也不一定会完成量度跌幅。,6,、双重顶并不全都是反转信号，有时也会是整理形态，成为上升中继型中的箱体震荡，关键在于颈线或箱体下沿是否具有有效的支撑作用。实战中往往宁可信其有，不可信其无，只要有,M,头雏形出现还是谨慎为主。,“,物极必反，否极泰来,”,是事物发展的内在规律，也是底与顶转换的市场规律。每次大跌之后，必须经历足够漫长的寻底探底筑底期，经历多空充分换手，新多头默默积累足够的底部筹码，并彻底修复整个市场心态，才能重拾,升势。双底与三底反转是重要,的底部反转形态，而在单底、,双底或三底买入是江恩实战买,卖规则之一。因此这一貌似简,单的形态仍值得我们学习与运,用。双重底是形态分析中最重,要的底部形态之一，其形态类,似于字母,W,，因此又称为,W,底。,四、双重底,4.1,实战中需注意,1,、,W,底两个低点的相隔周期，至少在一个月以上。,2,、第一个低点的成交量比较大，触底回升时的成交量也颇多，然而第二个低点的成交量却异常沉闷，并且第二个低点的外观有时会呈现出圆弧底。,“,头部一日，底部百日,”,，底部必须经过一定周期的休养。当然随着投资者技战水平的提高，,W,底第二低点的构筑也呈现出加快的趋势，主力在低位收购筹码往往碰到有经验投资者的抢盘，因此目前也不必过于强求。,3,、,W,底的两个最低点并不一定在同一水平上，二者相差少于,3,是可以接受的。如第二个低点比第一个低点稍低，可能说明了主力要制造出破底的恐慌气氛，筹码的集中度较高，有利于股价的进一步拉抬；如第二个低点比第一个低点高，显示出盘中有资金跟主力抢筹码，主力吸筹仍显不足，上升的持久性并不是很强，但短期内的爆发力却较强。,4.1,实战中需注意,4,、股价在突破颈线位时，必须以大成交量向上突破才有效，如突破颈线时成交量太小，则继续横盘震荡的概率较大。股价在突破颈线后，颈线从压力变成支撑。同时股价会出现回抽过程，从而测试支撑的力度与突破的有效性，这也是短中线介入的最好时机。,5,、当回抽完成后，,W,底将完成其量度升度，即从突破点算起，加上颈线至低点的垂直价差。,6,、高位,W,底是一个典型骗线的、看跌的形态。高位,W,底就是股价在相对高位所出现的,W,形态，往往在一段暴发性上涨行情进入末期阶段之后形成，在实战中要谨慎。,4.2,三重顶,特征：,比头肩形态更容易演变成持续形态，而不是反转形态,三、四 双重形态小结,M,头,特征：,1,、左肩和右肩高度基本一致，高度相差小于,3%,即可；,2,、顶突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大,3,、从突破位算起，至少还要走一个形态高度；,W,底,要放大量,五、圆弧顶,圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等，图中的曲线不是数学意义上的圆，也不是抛物线，而仅仅是一条曲线。将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为乌云罩顶的圆弧顶；将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下，称为一网打尽的圆弧底。,5.1,圆弧顶特征,特征：,出现较少，多属爆发性，成交量两头多中间少，形态形成时间越长，反转力度越大,4.1,实战中需注意,1,、时间及空间上的要求。在空间上股价的中期涨幅应在,50,以上，新股上市由于高定位的一步到位可视为中期行情的快速完成。在时间上，圆弧顶酝酿的周期至少需经过,1,至,2,个月以上的盘整，若整理的时间延长时，甚至于可能长达,4,个月以上。如果出现整理时间较短的圆弧，不能视为真正的圆弧顶。,2,、形成过程。一般由,5,个部分组成：拉升中阳线,上升半圆,下跌半圆,破位中阴线,回抽段。,3,、,K,线及均线特点。在圆弧顶形成过程中，日,K,线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。在上升半圆中，股价沿着,20,日均线上行；在下跌半圆中，股价先后跌破,10,日、,20,日均线；当股价跌破,60,日均线，日均线系统出现死叉时，圆弧顶头部确认。,4.1,实战中需注意,4,、量能变化。在圆弧顶形成过程中，成交量逐步萎缩，尤其是在下跌半圆的末期，成交量可能会萎缩到地量，这是圆弧顶的一个显著特点。,5,、操作建议。对于形成圆弧顶的大盘及个股，由于其反转的跌幅往往是不可测的，因此三十六计走为上策，在操作上投资者应在股价破位的当日离场，当股价回抽后再次破位时，为最后的止损点。,6,、新特征。实战中由于投资者水平的普遍提高，目前圆弧顶酝酿周期有缩短的倾向，特别是个股做头走势，更加呈现出这一特征，因为,“,逃顶一日，抄底百日,”,已深入人心。因此大盘的研判应继续遵循经典理论，个股研判时可适度放宽标准，实战中可灵活主动。,六、圆弧底,圆弧底由于其反转的高度深不可测，是一个绝好介入机会。在实战中的运用，除量能分析外其它大多与圆弧顶相类似，只不过方向相反，投资者可举一反三，这里不详细阐述。圆弧底的形成过程中，两头的成交量多，中间少，不过在达到底部时，成交量可能会突然大一下，之后恢复正常。,六、圆弧底,此外还符合一条右侧吞没的原则：即以圆弧的中心点为界，右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的条件，否则这个圆弧可能只是一种假象。此外，在日,K,线图上形成比较规则并可以分辨的圆弧底的情况却非常少，在周,K,线图上反倒可以看得清楚一些，因此实战中往往用周,K,线进行研判。,七、,V,型反转,V,形是实战中比较常见的、力度极强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势，股价呈现出相反方向的剧烈变动。,7.1 V,型反转的特征,V,形反转的出现一般没有事先的征兆，并且是一种失控的形态，在应用时要特别小心。不过形态完成后潜能相当惊人，所达到的上升或下跌幅度也不可测算，但转势一经形成，可确认性较高，具有十分重要的实战意义。,1,、正,V,形，是指在持续下跌到相对低位后，突然急速回升，在图形上出现一个,“,V,”,字,2,、倒转,V,形，是指与正,V,形走势相反的形态，当股价一路上升到达相对高位后，突然呈,180,度大转变掉头急速下跌，在图形上形成一个倒转,“,V,”,形,如何把握,V,形反转机会呢？要注意以下几点：,1,、涨跌幅度，一般来讲短期内涨跌幅度越大、动力越强，出现,V,形反转的可能性也越强，超过,5%,以上的巨阳或巨阴往往成为很好的配合证据。,2,、价量配合，正,V,形反转在转势时成交量要明显放大，价量配合好，尤其转势前后交投的放大，实际上是最后一批杀跌盘的涌出和先知先觉接货造成的；倒转,V,形反转对成交量没有强制要求，不过其转势前成交量往往也会暴增，实际上意味着多头力量已成强弩之末，买盘后继无力了；而伸展,V,形的价量要求则与伸展前的,V,形性质相同。,7.2,实战中需注意,3,、结合中长期均线进行研判。均线具有显著的判断趋势运行的功能，借助,20,日、,30,日和,120,日均线，可较准确把握,V,形反转的两次大机会，一般可采用,20,日均线。当股价第一次突破,20,日均线时，虽不能明确,V,形反转能否确立，但这却是激进的做多或做空信号，一旦出现第二次突破,20,日均线，基本上可以确认反转趋势的确立，这是稳健的做多或做空信号。,7.2,实战中需注意,4,、实战中伸展正,V,形的横向波动为较好的介入时机，既安全又有效，股价第二次突破,20,日均线为较好的短线介入点。同时股价横向波动的相对位置也十分重要，如在前期高点之上横盘，预示主力有极强的控盘能力，向上动力强；如在前期高点附近上下波动，则向上动力相对较弱。此外横盘持续时间也十分重要，一般而言横盘越久，向上力度也越小。实战中要加以品味与区分。,八、喇叭型,特征：,多出现在顶部，几乎总是下跌。出现不多，但较可靠，跌幅不可量度。至少有三高两低。,