医疗行业企业商业税收与金融环境.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master style,Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,Fourth Level,Fifth Level,2-,*,Click to edit Master style,Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,Fourth Level,Fifth Level,2-,1,第 2章,商业,税收,和金融环境,医疗行业企业商业税收与金融环境,第1页,商业、税收和金融环境,商业环境,税收环境,金融环境,医疗行业企业商业税收与金融环境,第2页,商业环境,独资企业Sole Proprietorships,合作企业Partnerships(general and limited),企业制企业Corporations,LLCS Limited liability companies,美国有四种基本商业组织形式:,医疗行业企业商业税收与金融环境,第3页,商业环境,一个最古老商业组织形式.,企业有利润，,要缴纳,个人所得税,.,独资企业,-只有一个全部者商业形式。这个全部者对企业全部债务负担无限责任.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第4页,独资企业优缺点,优点,简单,设置费用低,设置快,个人所得税,缺点,无限责任,筹资困难,产权转让困难,医疗行业企业商业税收与金融环境,第5页,The Business Environment,企业有利润,按,个人所得税,缴纳,.,合作企业,-有两个或两个以上个人充当全部者商业组织形式.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第6页,合作企业类型,有限责任合作企业,-有限责任合作人仅以出资为限负担,有限责任,.在这种合作企业中，必须最少有以一名无限责任合作人，他们负担无限责任.,无限责任合作企业,-合作企业组员，对合作企业债务负,无限责任,.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第7页,合作企业优缺点,优点,简单,设置成本低，但高于独资企业,设置快,对有限合作人来说负担有限责任,缺点,对无限合作人来说负担无限责任,筹资困难，但比独资企业要轻易,产权转让困难,医疗行业企业商业税收与金融环境,第8页,商业环境,有自己资产和债务一个人为实体,企业有利润,应按,企业所得税,缴纳.,企业制企业,-企业在法律上独立于全部者商业组织形式.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第9页,企业制企业优缺点,优点,有限责任,产权易于转让,永续存在,筹资能力强,缺点,双重纳税,设置困难,设置和维持成本高,医疗行业企业商业税收与金融环境,第10页,商业环境,企业有利润,应按,个人所得税,缴纳.,L L Cs,-一个商业组织形式，它全部者（称为“会员”）现有企业所具备有限责任好处，又有合作企业所具备税收好处.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第11页,L L C,有限责任,集权式管理,永续存在,在不损害其它全部者利益下，全部权较易转让,普通,LLC 所含有特征不超出企业标准特征中两个：,医疗行业企业商业税收与金融环境,第12页,LLC优缺点,优点,有限责任,单重纳税,没有全部者人数限制,筹资较轻易,缺点,有限生命(generally),产权转让困难(generally),医疗行业企业商业税收与金融环境,第13页,企业所得税,医疗行业企业商业税收与金融环境,第14页,所得税例,BW,企业Lisa Miller 在一个财政年度结束12月31日这天，计算,企业所得税,边际税率,和,平均税率,.,BW企业这个财政年度应税收入为,$250,000,.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第15页,所得税例,边际税率,=,39%,平均税率,=,$80,750,/,$250,000,=,32.3%,所得税,=,$22,250,+,.39,x(,$250,000,-,$100,000,)=,$22,250,+$58,500 =,$80,750,医疗行业企业商业税收与金融环境,第16页,折旧,大多数有应税收入企业在税收申报时，都愿意采取加速折旧法，从而时早期应税收入降低较多.,折旧,是在财务汇报和税务汇报时，资本性资产在一定时间内进行系统摊销.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第17页,折旧方法,直线折旧法(,SL,),加速折旧法,双倍余额(,DDB,),改进成本加速回收系(,MACRS,),六个月期约定：不论资产是哪一天购置，购置资产这一年均按六个月计提折旧；一样，在资产被售出或报废时，当年折旧也按六个月计提。（适合用于全部余额递减法）,医疗行业企业商业税收与金融环境,第18页,折旧例,BW,企业Lisa Miller 计算一台机器折旧。,机器原值为100,000,5年寿命,.,她用 MACRS法来计算每年折旧.,（3、5、7、期财产类别用双倍余额递减法计提折旧；10、期财产类别用1.5倍余额递减法计提折旧；全部房地产都要使用直线法计提折旧）,医疗行业企业商业税收与金融环境,第19页,MACRS 例,资产被分成八类.,普通地，六个月期约定适用.,按这种方法计提折旧时，从某一年起，按直线法对剩下帐面净值计提折旧大于或等于按双倍余额递减计提折旧时，剩下未计提折旧资产帐面净值则应采取直线法计提折旧.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第20页,MACRS 例,医疗行业企业商业税收与金融环境,第21页,MACRS 计算表,医疗行业企业商业税收与金融环境,第22页,其它税收问题,每季纳税,企业被要求在任何一年4月15日、6月15日、9月15日及12月15日之前分别缴纳预计纳税额25%。当实际收入于预计收入不一样时，就需要对税收进行调整。以公历年为会计期间企业须在纳税年度下一年3月15日之前清缴税收,.,替换最小税负,是一个尤其税，这种税按 替换最小应税收入20%征收(普通不等于应税收入).企业 支付替换最小税负和正常税负二者之中最大税负.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第23页,利息抵税,利息费用,企业为所负担债务支付利息是作为费用对待，它在纳税时能够从应税收入中扣除,.,现金股利,支付给股东现金股利不能从应税收入中扣除.（股利一起算税收！）,The,债务税后成本=,(,利息费用,)X(1-,所得税率,),所以，用负债融资有税收好处，而用优先股和普通股融资则没有税收好处!,医疗行业企业商业税收与金融环境,第24页,处理企业亏损,任何损失在向前结转时，要首先结转到最早一年。若企业预测未来税率上升，也有权放弃向前结转，而把损失向后结转,假如企业有净经营亏损，则普通能够把亏损,向前结转3年,和,向后结转，,抵消这些年份应税收入.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第25页,Corporate Losses and Gains Example,Lisa Miller 正在检验,BW企业,19X7年经营损失对企业影响.下面时间轴显示了经营收入和经营损失.,What impact does the 19X7 loss have on,BW,?,-$500,000,$100,000,$150,000,$150,000,19X7,19X6,19X5,19X4,医疗行业企业商业税收与金融环境,第26页,Corporate Losses and Gains Example,The loss can offset the gain in each of the years 19X4 through 19X6.The remaining,$100,000,can be carried forward to 19X8 or beyond.500,000,$100,000,$150,000,$150,000,19X7,19X6,19X5,19X4,-$150,000,-$150,000,-$100,000,$400,000,0,0,0,-$100,000,医疗行业企业商业税收与金融环境,第27页,企业资本利得/损失,在过去美国税法中，资本利得收入比经营收入有更为优惠税收待遇.,在资本性资产出售时，普通就会发生,资本利得,(资产售价超出资产原始成本额)或,资本损失,(资产售价低于资产原始成本额).,医疗行业企业商业税收与金融环境,第28页,企业资本利得/损失,资本损失,只能从,资本利得,中扣除.,现在，资本利得收入按企业普通收入适用税率纳税，其最高税率达35%.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第29页,个人所得税,在美国，个人所得税有四级,累进税率：15%,28%,31%,和,36%,.,一些高收入纳税人要缴纳,10%附加税,即按0.36+（0.36*0.1）=,39.6%,税率纳税.,个人所得税取决于应税收入,申报身份,以及不一样信用等。,医疗行业企业商业税收与金融环境,第30页,金融环境,Businesses interact continually with the,financial markets.,Financial Markets,are composed of all institutions and procedures for bringing buyers and sellers of financial instruments together.,The purpose of financial markets is to efficiently allocate savings to ultimate users.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第31页,经济中资金流,投资单位,金融,中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,医疗行业企业商业税收与金融环境,第32页,经济中资金流,金融,中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,投资单位,企业,政府,家庭,投资单位,医疗行业企业商业税收与金融环境,第33页,经济中资金流,金融中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,储蓄单位,家庭,企业,政府,投资单位,医疗行业企业商业税收与金融环境,第34页,经济中资金流,金融中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,金融经纪人,投资银行,抵押银行,投资单位,医疗行业企业商业税收与金融环境,第35页,经济中资金流,金融中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,金融中介,商业银行,储蓄机构,保险企业,养老基金,财务企业,共同基金,投资单位,医疗行业企业商业税收与金融环境,第36页,经济中资金流,金融中介,储蓄单位,金融经纪人,二级市场,二级市场,证券交易所,OTC,投资单位,医疗行业企业商业税收与金融环境,第37页,分配资金,在理性世界里,拥有最有前途投资机会经济单位会提供最高期望酬劳.,结论,:,储蓄被配置到最有效率用途上.,假如风险保持不变，那么愿意支付最高期望酬劳经济单位将取得资金使用权.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第38页,风险-期望酬劳,风险,期望酬劳,(%),U.S.Treasury Bills(无风险证券),一级商业票据,长久 Government Bonds,投资级企业债券,中级企业债券,优先股,保守型普通股,投机型普通股,医疗行业企业商业税收与金融环境,第39页,影响证券期望酬劳原因,流动性,在价格没有显著损失条件下，在短期内大量出售证券能力.,违约风险,债务到期，借款方不能按要求支付本金或利息风险.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第40页,投资代理机构信用评定,前四种等级证券是,投资信用等级,.,其它等级证券是,低于投资信用等级,.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第41页,影响证券期望酬劳原因,征税,所得税对证券影响.,期限,证券寿命；证券本金偿付前时间长度.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第42页,利率期限结构,A,yield curve,is a graph of the relationship between yields and term to maturity for particular securities.,Upward Sloping Yield Curve,Downward Sloping Yield Curve,0 2 4 6 8 10,收益率(%),0 5 10 15 20 25 30,(正常),非正常),到期年限,医疗行业企业商业税收与金融环境,第43页,影响证券期望酬劳原因,通货膨胀,商品和服务平均价格水平上涨.预期通货膨胀越高，证券名义收益率越高.,内含期权,提供给证券尤其权利.,医疗行业企业商业税收与金融环境,第44页,