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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Wansui Micro Credit,*,本资料仅供参考，不能作为科学依据。谢谢。本资料仅供参考，不能作为科学依据。本资料仅供参考，不能作为科学依据。谢谢。本资料仅供参考，不能作为科学依据。,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Wansui Micro Credit,*,本资料仅供参考，不能作为科学依据。谢谢。本资料仅供参考，不能作为科学依据。本资料仅供参考，不能作为科学依据。谢谢。本资料仅供参考，不能作为科学依据。,小微企业甘泉,小额贷款历史使命,广州万穗小额贷款企业,4月,Wansui Micro Credit,1,1/19,2,存款 1-5%,国债 4-5%,基准贷款 6-7%,理财产品 6-15%,委托贷款 8-15%,信用卡 18%,小额贷款 15-30%,高利贷30-50%,通涨 6-10%,中国利率,Wansui Micro Credit,2/19,3,其它企业,30年寿命,30年寿命,小额贷款企业,0,0,利润(或现金流),时间(年),时间(年),利润(或现金流),Wansui Micro Credit,3/19,金融战略定位,*银行好生意，但需(1)规模，或(2)差异化*有些小银行在做差异化，但大多数没有信托是好生意租赁能够不错证券企业风险太大担保企业风险与回报不成百分比直接投资是好方向小额贷款有前途,4,Wansui Micro Credit,4/19,中国金融业资产结构,底,中国国内信贷余额为65万亿元,其中,小额贷款企业为5,000多亿元,占0.7%,典当行占1,000多亿元,占0.2%,担保企业预计有200-300亿元不合规贷款,占0.04%,这3类机构贷款总和=华夏银行二分之一,或者兴业银行40%,5,Wansui Micro Credit,5/19,小贷行业情况,小贷企业3700多家,典当行多家,担保企业1万多家,监管机构分别为地方政府金融办,商务部系统和地方政府金融办;各地略有不一样,负债百分比分别为资本金0.5倍,1倍和10倍,不过在执行上有差异,因为税率高,所以帐外帐情况比较普遍,多数小贷企业发放大额贷款(单笔几百万元,甚至几千万元),风险高,多数小贷企业和典当行没有分支机构,担保企业在出卖保险单同时,发放贷款,加大了分险,6,Wansui Micro Credit,6/19,社会责任,最大社会责任就是利润最大化,假如把,小贷,企业搞垮了，弱势群体没有地方可去,我们也就失去了老股东支持，新股东也就不会进入。,捐款捐一次，不能连续,7,Wansui Micro Credit,7/19,中国草根金融,底,城镇就业人数为3.1亿(其中个体就业人数4,200万),而农村就业人数为4.7亿,民营企业和中小企业已经成为中国经济主要活力,三农问题不但是经济问题,也是社会稳定和公平问题,中央政府高度重视中小企业和三农问题,也必定了草根金融在政治,经济和社会中地位,8,Wansui Micro Credit,8/19,银行弯不下腰来,银行这几年已经开始意识到中小企业和三农主要性,也开始有点作为,不过,还很不够:民间贷款利率比官方利率高出5-7倍足以证实银行(包含人民银行)做得太少,足以说明社会不公,银行弯不下腰来有公有制原因,有放贷成本原因,也说明小额贷款高风险,银行审查贷款不灵活,费时间,营业时间和地点也并没有为小企业和农民考虑,长久衙门作风,银行对抵押品有过于僵化要求,资金短缺时,小企业和农民受害最深,9,Wansui Micro Credit,9/19,小贷发展,人行,/,银监关于小额贷款企业试点指导意见,大量小贷企业成立,市场初具规模,投资继续涌入,发展受限于杠杆,优异小贷企业优势将增大,充满整合机遇,年,5,月,-,年,-,年,年以后,行业初始,暴发阶段,成长和巩固阶段,草创阶段,10/19,10,小贷行业数据,小贷行业年,-,年,11/19,11,百强小贷企业,=,低风险!,年与年百强小贷企业相关指标比较,注：年度全国竞争力百强小贷企业由中国小额信贷机构联席会评选得出，该名单中所列举,100,家小额贷款企业含有较强行业代表性,12/19,12,全国竞争力百强小贷企业统计,留心贷款小额化、分散化,13/19,13,小贷监管规则（各地有别）,:Part 1,（,1,）股东资格（比如，发起人是当地企业，,3,年盈利，资产规模,）：结果伪冒盛行，也挡住了老实企业，很多发起人和地方政府找不到足够股东。,（,2,）股东占比（单一股东占,20,或者,30,）：结果代持盛行，加大了企业交易成本和以后矛盾。人们害怕,一股独大,（,3,）单笔贷款上限：比如股本,5,：结果是，好企业主动发放小额贷款，不听规矩小贷企业把大笔贷款化整为零,14,Wansui Micro Credit,14/19,小贷监管规则（各地有别）,:Part 2,（,4,）利率上限：,4,倍于同期贷款基准利率。结果：撑死胆大，饿死胆小,（,5,）多数省要求：利润不可用于发放贷款。结果：小贷企业无法成长。每年,100,分红派息,（,6,）负债率：股本,50,。结果是：小贷企业只能用高息放款来填补负债不足问题。害了客户，害自己,（,7,）多数省不允许委托贷款。结果：撑死胆大，饿死胆小,15,Wansui Micro Credit,15/19,小贷监管规则（各地有别）,:Part 3,（,8,）,5.5%,营业税,25%,所得税，结果：撑死相关系，饿死没有。万穗当上广州空港地域第三大,纳税大户,。喜乎？悲乎？,（,9,）不可异地营业（分区，县）。结果：加大了小贷企业业务集中风险。害人！,（,10,）股本额上限（比如，,2,亿元）：结果：无数个脆弱小东西。可能政府希望看到这么。,（,11,）外资不可，跨境人民币不可。结果：失望！,16,Wansui Micro Credit,16/19,我一颗不安分心,关于地域布局之不明智，,关于业务创新,关于降低利率和增加业务量，,资产证券化,关于发行债券,17,Wansui Micro Credit,17/19,投资亮点,行业有巨大增加空间,可连续增加,投资选择余地很大,基本上开业第一年盈利,清盘价值大(不象多数工厂),只要坚持发放小额贷款,能够永远保持较高流动性,有群众基础,有政策支持,高毛利率,监管环境只能向好,极难向坏,上市不难,香港已经有几个先例,18,Wansui Micro Credit,18/19,广州万穗小额贷款企业,：,52个员工（行业平均6-8人）,中国少有真正,微型贷款,企业,平均,单笔,贷款余额13万元,累计为 2,500多户企业投放贷款15亿元,微型贷业务已惠及广州市花都区80个村镇（街），帮助了17,000人就业,已帮助250户企业度过经营难关，扶助1,509户农业企业及个人进行农业种植、养殖及其它经营，为1,209户生活困难家庭，提供自救经营资金,于4月开业,注册资金1.5亿人民币,国家开发银行提供长久贷款7500万元,利润为1900万元,预计为2700万元,荣获广东省金融创新二等奖,创建了万穗,“,五步信贷调查法,”,被国家开发银行评为一类小额贷款企业,被中国人民银行总行硕士部确定为微型金融研究和发展中心教学实践基地,经营管理及内控得到中国银监会和麦肯锡联合调研组高度评价,19,Wansui Micro Credit,19/19,
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