证-券公司营业部总经理信心试调查分析报告.docx

营业部总经理信心试调查分析报告
在前期多次调研并与专家进行讨论的基础上，我部门根据营业部总经理、专家等的建议拟定了营业部总经理信心试调查问卷，并于ⅩⅩ年5月23日开始第一次试调查。首次试调查问卷涉及内容较多，目的在于全面了解营业部总经理基本情况和对此项工作的看法，为后续完善调查问卷和调查方案提供数据支持。
此次试调查的对象是246家入样营业部的总经理，调查共持续6个工作日，总计回收问卷223份。我部独立对调查数据进行了初步的统计分析，对调查反映出的具体情况归纳如下：
一、营业部总经理个人信息
被调查的223位营业部总经理，年龄基本在35岁以上，以男性居多，男女比例接近8:2；学历以本科和研究生为主，占比达94%，其中本科与研究生的比例为2:1。
调查数据显示，被调查者从事证券行业的时间普遍在15年以上，占总调查人数的75%，说明营业部总经理一般从业时间较长，具有丰富的工作经验。但他们担任营业部总经理一职的时间差别较大，任职时间在5年以下、5-10年、10年及以上的营业部总经理各占三成。
在担任这一职务前，被调查者一般从事营业部的各项基本业务，证券交易、产品营销和行政事务获选比例最高，客户经理、投资顾问等得票也较多，仅财务管理一项得票较少，比例为16%。说明营业部总经理对营业部各项工作了解较为全面，综合能力较强。
二、营业部基本信息
在以资金量为标准划分大、中、散户时，参与调查的223家营业部中，大户的资金量标准以50万以上和100万以上为主，占比分别为26.46%和47.09%，逾五成营业部以资金量在10万以下为散户的标准。六成被调查营业部的大户资金量比重在30%以下；近八成被调查营业部的中户资金量比重在10%-40%；半数被调查营业部的散户资金量比重也在10%-40%，但有两成被调查营业部的散户资金量比重达到60%以上。
从以上可以看出，被调查的223家营业部，在客户划分和资金规模方面存在一定的共性，基本呈正态分布，中等规模的营业部居多。
被调查的营业部中，现场客户类型差异较大，近半数营业部现场客户以散户的股票交易为主；但同样有近半数营业部现场客户中大户、中户为主，这些现场客户主要从事股票交易、基金业务和融资融券，债券交易多种类型的业务。
三、营业部总经理对投资者心理的把握
调查数据显示，83%的营业部总经理认为自己能够及时、准确感知营业部投资者的当前投资行为和心理变化，而能够及时、准确感知营业部投资者未来投资行为和心理变化的营业部总经理下降到62%。鉴于与客户经理在职能上的区别，绝大多数营业部总经理认为自己更能感知大户的心理变化，对散户心理的把握相对较差。
四、营业部经理对行业景气度的判断
5月，223家被调查营业部中，客户投资于股票的总资金量较上月保持不变的占43%，较上月增加的占22%，较上月减少的占30%。而预测未来3个月内，客户投资于股票的总资金量会增加的营业部总经理占47%，预测总资金量会减少的仅占15%，说明在5月行情走弱的情况下，营业部总经理仍对未来走势有一定信心。
在对市场走向进行判断时，营业部总经理会有多项依据选择。被调查的营业部总经理主要依据以下几项对市场做出判断，按照获选比例高低分别为总公司研究报告（90%）、自身经验判断（87%）、公开媒体（84%）、与现场投资者交流（65%）和营业部自身研究（65%）。其他还涉及私募基金研究、同行业交流和行业研究报告。
在要求营业部总经理对能够反映行业景气变化的指标进行排序时，63.68%的营业部总经理将“营业部的交易量”排在第一位，也就是说逾半数营业部总经理认为“营业部的交易量”是最能反映行业景气变化的指标。
五、营业部经理对市场行情趋势判断
1. 国内与国际经济因素对股市的影响判断
在预测国内经济基本面对未来3个月股市的影响时，被调查的营业部总经理观点差异较大，超过三成的营业部总经理认为会产生有利影响，三成营业部总经理认为影响不确定，两成营业部经理认为会产生不利影响。
而对国内经济政策对未来3个月股市的影响进行预测时，一半的营业部总经理认为将产生有利影响，仅一成营业部总经理认为将产生不利影响。
在对国际经济和金融环境对我国未来3个月股市的影响进行预测时，大部分营业部总经理表示悲观。近四成营业部总经理认为将产生不利影响，三成营业部总经理认为影响不确定，仅两成营业部总经理认为会产生有利影响。
由此可见，大部分营业部总经理认为国内经济政策趋于利好，但受其他因素影响，国内经济基本面较为复杂，无法做出准确判断。同时，国际经济和金融环境走弱同样会对我国股市产生不利影响。
2.对上证综指未来走势的判断
调查数据显示，66%的营业部总经理预测在未来3个月内该营业部有效客户数将增加，预测有效客户数将减少的仅占7%。针对目前A股平均估值水平，逾半数营业部总经理认为估值水平较为合理，三成营业部总经理认为估值水平太低。除此以外，营业部总经理普遍认为上证综指未来1个月、3个月和6个月的总体走势都将基本持平或上涨，而对于这三个时期上证综指的波动性及反弹能力的判断则有所差异。
超过半数的营业部总经理认为上证综指在1个月内向下波动10%的可能性较小，即使发生下跌10%的情况，反弹的可能性也较大；而对于3个月内上证综指发生大幅下跌后强力反弹的预测有所不同，认为一旦下跌，则反弹的可能性较大和较小的营业部总经理各占四成；同时，超过9成的营业部总经理认为上证综指未来6个月下跌30%的可能性较小。
根据经济形势对股市行情做出预判后，97%的营业部总经理表示会根据预期市场变化对营业部经营策略进行微调，主要调控措施为调整成本支出和调整营业部人员构成，这两项获选比例分别为87%和75%。此外，调整业务重点、引进新业务也是常用的调控方法。
六、对开展营业部总经理信心调查的看法
在被调查的223名营业部总经理中，表示完全同意开展营业部总经理信心调查的有65人，占比29%，表示比较同意和有点同意开展此项工作的占比分别为47%和18%，即超过九成的营业部总经理对这项工作持肯定态度。大多数营业部总经理还针对开展营业部总经理信心调查提出了个人的建议与看法，大致分为以下三类：
1.开展营业部总经理信心调查的意义。
大部分被调查者认为营业部总经理是直接面对股民的一线高管，对于客户行为、产业政策的解读等都较为了解，能总体反映行业基层人员对于市场的看法，因此开展此项工作很有意义，能够让管理层以及公众对营业部管理者层面对证券市场的判断有更多了解，能够对未来宏观及微观经济政策调节起到辅助、参考作用。同时也有一小部分被调查者认为对营业部总经理开展调查更多的是反映证券行业景气度，市场的走势更多的取决于经济和政策等相关情况，与信心关联度不大。
2.对调查内容的建议
被调查的营业部总经理对于此次调查问卷内容基本持肯定态度，但有部分营业部总经理认为问卷调查问题过于笼统，调查内容覆盖面不够广泛，与营业部总经理日常工作联系尚不够紧密等。针对上述问题，被调查者提出的建议主要有①细化宏观经济指标，如物价指数、就业指数及民营企业利润等具体指标；②鉴于目前国际经济动荡，应加入外围市场、国际局势等维度对行情的影响；③顺应证券行业创新大潮，加入与业务创新相关的热点问题调查；④关注营业部总经理职业经历，该群体的薪酬、压力收入比、流动性跳槽比例及对行业的满意度等；⑤联系营业部总经理实际管理行为，关注公司考核制度与目标，总经理的经营思路与经营策略等的变化；⑥关注投资者账户盈亏状况，直观反映市场变化；⑦结合营业部交易数据等，将定性指标与定量指标相结合。
3.对调查方法和周期的建议
对于调查方法，多数营业部总经理建议扩大调查范围，按类型分区域选取更多的营业部开展此项调查。调查周期建议每季度开展一次，并长期持续下去，在不断积累分析数据的基础上完善指标体系，使调查结果更为科学有效。对于调查的结果，应及时在公开媒体发布并反馈给被调查者。同时，建议召开行业内研讨会，对于开展营业部总经理调查的目的、方法和内容进行深入探讨，力争将工作做到实处，真正使调查结果具有参考和指导价值。
附表：营业部总经理信心试调查统计图表
第一部分：了解营业部总经理个人信息，从营业部经理从业时间、经营管理时间、年龄、性别及受教育水平五方面，了解其判断投资者行为心理、预测市场趋势的能力。
1、 您从事证券行业的时间有多久？[单选]
选项
人数
比例
10年以下
15
7%
10-15年（不含15年）
34
15%
15年及以上
174
78%
总计
223
100%
2、 您担任营业部总经理职务的时间有多久？[单选]
选项
人数
比例
5年以下
76
34%
5-10年（不含10年）
75
34%
10年及以上
72
32%
总计
223
100%
3、您的年龄是：[单选]
选项
人数
比例
30岁以下
0
0%
30岁-35岁
11
5%
36岁-40岁
63
28%
41岁-45岁
85
38%
45岁以上
64
29%
总计
223
100%
4、您的性别是：[单选]
选项
人数
比例
男
171
77%
女
52
23%
总计
223
100%
5、您的学历是：[单选]
选项
人数
比例
本科以下
13
6%
本科
142
64%
研究生
68
30%
博士及以上
0
0%
总计
223
100%
6、您在担任营业部总经理之前曾从事过以下哪些工作？[多选]
选项
人数
比例
产品营销
104
47%
客户经理
80
36%
证券交易
118
53%
行政事务
103
46%
投资顾问
69
31%
财务管理
36
16%
其他
98
44%
第二部分：了解所在营业部基本信息，判断营业部规模、营业部总经理对各类投资者的日常了解程度。
7、贵营业部区分大户、中户和散户的资金量标准分别是？
选项
人数
比例
50万以下
16
7%
50万
59
26%
50-100万
12
5%
100万
105
48%
100万以上
31
14%
总计
223
100%
选项
人数
比例
10万以下
39
17%
10万
106
48%
10-50万
35
16%
50万及以上
43
19%
总计
223
100%
8、贵营业部大户、中户和散户资金总量所占比重分别是？（请以10%为变动单位）
大户：
选项（含上限）
人数
比例
0-10%
59
26%
10%-20%
40
18%
20%-30%
44
20%
30%-40%
24
11%
40%-50%
23
10%
50%-60%
19
9%
60%以上
14
6%
总计
223
100%
中户：
选项（含上限）
人数
比例
0-10%
19
9%
10%-20%
68
30%
20%-30%
63
28%
30%-40%
40
18%
40%-50%
17
8%
50%-60%
13
6%
60%以上
3
1%
总计
223
100%
散户：
选项（含上限）
人数
比例
0-10%
17
8%
10%-20%
40
18%
20%-30%
45
20%
30%-40%
29
13%
40%-50%
21
9%
50%-60%
28
13%
60%以上
43
19%
总计
223
100%
9、贵营业部现场客户以哪种类型为主？（请按从多至少排序）[排序]
选项
第一位
第二位
第三位
大户
70
92
60
中户
50
120
53
散户
103
11
110
10、贵营业部现场客户以从事哪种业务为主？（请按从多至少排序）[排序]
选项
第一位
第二位
第三位
第四位
第五位
股票交易
220
1
1
0
0
融资融券
1
72
131
15
3
基金业务
0
93
60
45
24
IB业务
1
40
29
124
28
其他
0
16
1
38
167
第三部分：判断营业部总经理是否能够作为行业信息枢纽，对各类信息具有综合汇总功能，能够综合考量投资者的当期信心和未来信心变化。
11、您是否能够及时、准确感知贵营业部投资者的当前投资行为和心理变化？[单选] 注：若选B跳过第12题
选项
人数
比例
能
186
83%
不能
37
17%
总计
223
100%
12、您能及时、准确感知贵营业部哪类投资者的当前投资行为和心理变化？
（请按最能准确感知到最不能感知顺序排列）[排序]
选项
第一位
第二位
第三位
大户
152
26
8
中户
23
146
18
散户
12
14
160
13、您是否能够及时、准确感知贵营业部投资者未来的投资行为和心理变化？[单选] 注：若选B跳过第14题
选项
人数
比例
能
137
61%
不能
86
39%
总计
223
100%
14、您能及时、准确感知贵营业部哪类投资者未来的投资行为和心理变化？
（请按最能准确感知到最不能感知顺序排列）[排序]
选项
第一位
第二位
第三位
大户
112
18
7
中户
17
110
10
散户
8
9
120
第四部分：了解营业部反映证券行业景气度相关性指标，从营业部总经理的经营举措反映其对经济和行业景气度的预判功能。
15、您对市场走向的判断主要依据来自于[多选]
选项
人数
比例
总公司的研究报告
201
90%
公开媒体
188
84%
营业部自身研究
145
65%
与现场投资者交流
144
65%
自身经验判断
195
87%
其他
26
12%
16、本月贵营业部客户投资于股票的总资金量较上月发生什么变化？[单选]
选项
人数
比例
增加
49
22%
基本不变
97
44%
减少
68
30%
不确定
9
4%
总计
223
100%
17、您预测在未来3个月内，贵营业部客户投资于股票的总资金量会发生什么变化？[单选]
选项
人数
比例
增加
104
47%
不变
20
9%
减少
34
15%
不确定
65
29%
总计
223
100%
18、您认为下列哪些指标能够反映行业景气变化？（请按照指标的重要程度进行排序）[排序]
选项
第一位
第二位
第三位
第四位
第五位
第六位
营业部的交易量
142
16
36
8
19
1
营业部客户交易结算资金额
40
61
60
21
37
3
营业部营业收入
26
50
54
31
55
6
营业部经纪业务平均佣金比例
10
56
48
52
51
5
有效客户数
4
39
62
92
58
7
其他（请填写）
0
0
2
18
2
201
第五部分：主要调查营业部总经理对市场行情趋势预判，将与个人投资者信心的进行相关度校验。
19、您预测在未来3个月内贵营业部有效客户数的变化趋势是？[单选]
选项
人数
比例
增加
148
66%
不变
17
8%
减少
15
7%
不确定
43
19%
总计
223
100%
20、您是否会根据预期市场变化对营业部经营策略进行微调，措施有哪些？[多选] 注：若选F项则其他选项均不能勾选
选项
人数
比例
调整员工薪酬
82
37%
调整营业场所
67
30%
调整营业部人员构成
168
75%
调整成本支出
194
87%
其他（请填写）
32
14%
否，不会采取措施
7
3%
21、您预计国内经济基本面对未来3个月的股市将产生？[单选]
选项
人数
比例
有利影响
81
36%
影响不大
34
15%
不利影响
44
20%
影响不确定
64
29%
总计
223
100%
22、您预计国内经济政策对未来3个月的股市将产生？[单选]
选项
人数
比例
有利影响
112
50%
影响不大
35
16%
不利影响
25
11%
影响不确定
51
23%
总计
223
100%
23、您预计国际经济和金融环境对我国未来3个月的股市将产生 [单选]
选项
人数
比例
有利影响
43
19%
影响不大
27
12%
不利影响
85
39%
影响不确定
68
30%
总计
223
100%
24、您认为目前A股平均估值水平？[单选]
选项
人数
比例
太低
70
31%
差不多
120
54%
太高
17
8%
不确定
16
7%
总计
223
100%
25、您认为上证综指未来1个月的总体走势如何 [单选]
选项
人数
比例
上涨
65
29%
基本持平
113
51%
下跌
23
10%
不确定
22
10%
总计
223
100%
26、您预计上证综指在未来1个月的时间里向下波动10%的可能性 [单选]
选项
人数
比例
非常小
35
16%
较小
106
48%
可能
53
24%
比较大
25
11%
非常大
3
1%
总计
222
100%
27、如果上证综指在未来1个月内下跌10％，您预计在接下去的1个月涨回去的可能性 [单选]
选项
人数
比例
非常大
24
11%
比较大
80
35%
可能
49
22%
较小
48
22%
非常小
22
10%
总计
223
100%
28、您认为上证综指未来3个月的总体走势如何 [单选]
选项
人数
比例
上涨
97
43%
基本持平
77
35%
下跌
19
9%
不确定
30
13%
总计
223
100%
29、 如果上证综指未来3个月内下跌20％，您预计在接下去的3个月涨回去的可能性 [单选]
选项
人数
比例
非常大
48
22%
比较大
42
19%
可能
45
20%
较小
62
27%
非常小
26
12%
总计
223
100%
30、您认为未来6个月中国股市总体走势如何？[单选]
选项
人数
比例
上涨
94
42%
盘整
91
41%
下跌
10
4%
不确定
28
13%
总计
223
100%
31、您预计上证综指在未来6个月的时间里向下波动30%的可能性 [单选]
选项
人数
比例
非常小
104
46%
较小
95
43%
可能
20
9%
比较大
4
2%
非常大
0
0%
总计
223
100%
32、通过长期开展中国证券市场营业部经理信心调查并编制营业部经理信心指数能够有效反映市场信心变化和证券行业景气度，你对此有何看法？[单选]
选项
比例
人数
完全同意
29%
65
比较同意
48%
105
有点同意
18%
41
有点不同意
4%
9
比较不同意
1%
3
完全不同意
0%
0
总计
100%
223