人民币理财收益率可能下调.doc

　　近日，银监会专门下发了一份内部通告，对经营人民币理财产品的相关银行“约法三章”，其中一项是“人民币理财产品不得搭售存款”。昨天，沪上相关银行证实，他们确实收到了这份通告，各银行近期推出的人民币理财产品已然“变脸”，配比储蓄的条款已被删去。
　　银监会在通告中明确提出了“人民币理财产品不能搭售存款”、“产品收益率不能盲目攀比”、“明确风险提示”等三方面要求。
　　此前，光大、民生、中信实业等银行对客户都有“配比定期储蓄”的要求。如民生银行规定，定期储蓄与理财产品的比例为：10万元以下4：6;10万元以上3：7。此外，有些银行仍明确向客户承诺“保本保收益”。然而，通告下发后，沪上相关银行开始就产品结构作出相应调整，并在宣传单醒目位置作出“产品风险提示”说明。
　　目前，正处于发售期的招商银行、光大银行的人民币理财产品，均已取消了“搭配储蓄”的要求。银行人士表示，除了监管当局的要求外，由于竞争对手推出的免搭储蓄的产品越来越多，从竞争角度看，存款不再“傍”人民币理财是迟早的事。
　　而银行相关部门的专家指出，此前一些银行实行“搭配储蓄”的做法会影响到银行内部的储蓄结构，并对银行开展贷款等自营业务造成不利影响。知情人士还透露，基金等资本市场的投资机构对银行“搭配储蓄”的做法一直颇有微词，这也是监管当局下通告的原因。
　　招行理财专家指出，配比储蓄存款的做法，势必造成实际收益的明显下降。以2万元一年3%收益的理财产品为例，如需配存20%即4000元储蓄存款，那么，税后的综合实际年收益率仅2.8%。此前，配比储蓄的做法正是银行获利和揽储的有效手段之一。
　　专家预测，在配比储蓄被勒令叫停后，人民币理财的收益率可能会受到影响。