金融风险管理复习思考题整理.doc

一、 学习分为三个层次：了解，明确，理解（掌握）。

二、 了解（主要是要点有哪几个）；明确（在了解的基础上，弄清楚每个要点是什么意思）；理解或掌握（是在明确的基础上，弄清楚为什么这么说或者为什么这么做）

三、 题型：填空、选择（单选，多选）、判断（改错）、名词解释、计算分析（案例分析）、问答（简答）、论述（简述）。

四、 重点章：1、2、3、4、5、7、9章
各章的思考题如下：

第一章 金融风险的基础理论

1． 明确什么是金融风险；了解金融风险的类型
金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。

金融风险的类型：
（一）按金融风险的形态划分（10个）
①信用风险②流动性风险③利率风险④汇率风险⑤操作风险⑥法律风险⑦通货膨胀风险⑧环境风险⑨政策风险⑩国家风险
（二）按金融风险的主体划分（4个）
①金融机构风险②企业金融风险③居民金融风险④国家金融风险
（三）按金融风险的性质划分（2个）
①系统性风险②非系统性风险
（四）按金融风险的层次划分（2个）
①微观金融风险②宏观金融风险
（五）按金融风险的地域划分（2个）
①国内金融风险②国际金融风险

2． 明确什么是金融危机；了解金融危机的类型
金融危机：全部或大部分金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机倒闭产数——的急剧、短暂和超周期的恶化。

金融危机的类型：
①银行危机②货币危机③债务危机④证券市场危机⑤保险危机

3． 了解金融不稳定假说的主要贡献者
海曼•明斯基和查尔斯•金德尔伯格。

4． 了解信息不对称带来的影响
① 理人的机会主义行为；②逆向选择和道德风险。

5． 明确金融风险所产生的宏观和微观经济效应
微观经济效益
①给经济主体造成经济损失，甚至威胁其生存和发展。金融风险的直接后果是给金融活动的参与者带来直接的经济损失，其损失之大，又是可谓触目惊醒。
②影响投资者或存款人的信心和预期。金融风险是引发信心危机的基本因素。一旦投资者对金融市场失去信心，就会引起恐慌性抛售，导致证券价格或汇率的急剧下降。如果存款人对银行失去信心，就会纷纷提取存款，形成挤提风险，引发银行危机和银行倒闭。金融风险还会影响投资者的预期收益，因为金融风险越大，则风险溢价也相应越大，于是调整后的收益折扣率也越大。
③增大金融交易成本。金融风险的存在增大了经济主体的管理成本，而且由于金融资产难以正确估价，金融交易难以顺利完成，或者金融交易能够进行，而增大了交易成本。
④降低资金利用率。由于金融风险的广泛存在及其后果的严重性，银行等金融机构由于其流动性变化的不确定性，难以准确安排备付金的数额，导致大量资金闲置。此外，由于金融风险的存在和担忧，一些单位和个人不得不持有一定的风险准备金，一些消费者和投资者会持币观望，从而也造成社会资金闲置，增大机会成本，降低资金利用率。
宏观经济效益
①导致社会投资水平下降，经济增长放缓甚至出现负增长。这是因为由于金融风险的存在，投资者担心投资资本的安全从而减少投资，导致整个社会投资水平下降，经济增长放缓。
②不利于动员国内外的储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲。由于金融风险的存在势必影响金融中介的信誉，弱化金融中介的分配职能，因为人们担心而不愿意将钱存放在金融机构。
③破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。金融风险导致大量资源流向安全性高的部门，导致边际生产力下降；还会导致一些关键部门发展缓慢，出现经济结构中的瓶颈，产业结构畸形发展。
④影响一国的国际收支，危及国家经济安全。金融风险会带来一个国家的出口减少，外汇储备减少，向外借款增加，危及国家安全。

6． 了解具有代表性的汇率波动理论
（1）国际借贷理论。（2）利息平价理论。（3）汇兑心理理论。（4）汇率过度调整理论。（5）汇率错乱理论。

7． 理解从现实说明金融全球化加大了金融体系的风险
1. 金融全球化加大了金融体系的风险
金融全球化主要表现为金融机构全球化、国际资本流动全球化和金融市场全球化。
（1）金融机构全球化滋生两种风险，一是因缺乏国际性监管，容易发生违规和高风险经营活动；二是容易导致国家风险，即受信国本身因信用或其外债偿还能力有问题导致无法按期还债的风险。
（2）国际资本流动全球化会滋生国际资本的投机。目前国际游资超过了任何一个国家的国民生产总值，据统计，美国就有4000多家对冲基金，而且常常以高于其自身资本2–5倍进行交易，所以当国际游资进入一个国家时就会带来该国金融动荡。
（3）金融市场全球化不仅使国内国际金融市场连为一体，也使国际金融市场连成一片，这就给国际投机资本“兴风作浪”创造了条件，而且风险会很快就波及全球。
2. 金融全球化加快了金融风险在国际间的传递
（1）金融全球化为金融风险的国际传递提供了自由流动的资本载体。金融全球化的最基本的内涵就是国际资本能够在全球范围内无限制的自由流动。但管理跟不上，大规模的资本转移就成为金融风险在国际间传递的主要载体。
（2）金融全球化促进了金融交易的电子化、网络化，为金融风险的国际传递提供了技术基础。在金融全球化的背景下，金融业与信息业连成一体，金融交易都是通过网络进行的，交易成本大大降低，为国际资本的快速传递提供了技术基础。当然也就加快了金融风险在国际间的传递。
（3）金融全球化使国际投资资本的冲击作用放大。金融全球化的发展使国际投机资本可利用的金融工具越来越多，活动空间也越来越大，一些新的金融工具还可以放大交易超过其本身资本的好多倍，从而使得其投机的冲击作用更大，这样也使得金融风险的影响更大。
（4）金融全球化使一国的宏观经济政策出现“溢入溢出效应”。溢出效应是指由于金融全球化的影响，国内的政策没有或者只有很少一部分作用于国内经济变量，从而使货币政策达不到目标。溢入效应是指国外的货币政策影响国内，从而干预国内的货币政策。
（5）金融全球化给国际金融监管带来困难。因为金融全球化出现一批离岸金融市场。（离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。）这种金融市场监管环境十分宽松，资本进出几乎没有限制所以国际金融组织也很难监管。

8． 掌握如何防范金融风险在国际间传递的对策
1.审慎有序地推动资本项目的自由化
资本项目的自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。当一国出现较严重的金融风险时，投机资本可以不受限制的撤出该国的资本市场，进入另一国避险或进行新的攻击。正是这种国际短期资本在那些资本项目过早实现自由化又缺乏有效监管的国家间的转移，引发了金融危机在国际区域内的蔓延。所以要审慎有序地推动资本项目的自由化。
2.加强对私人资本流动的约束
大量私人资本流入新兴市场经济体造成了不可持续的繁荣。而这些资本快速撤离加剧了金融危机的深化和蔓延。所以要加强对私人资本流动的约束。具体措施共有五点。（保护；控制；税收；限制；提高）
3.改进汇率制度安排
僵硬的汇率制度安排（如钉住汇率制）被认为是金融危机发生和蔓延的一个重要原因。许多国家在金融危机后都转向了自由浮动汇率制，并加以政策干预。
4.加强区域金融协同监管
国际货币基金组织或其他多边机构以及各国、各地区监管当局是国际金融监管的主要力量。从金融危机发生及在国际上传递的事实来看，加强区域性金融协同监管十分重要。

第二章 金融风险管理的基本原理

1． 明确什么是金融风险管理
金融风险管理：是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。

2. 了解金融风险管理的分类
（一）根据管理主体不同
①内部管理②外部管理
（二）根据管理对象的不同
①微观金融风险管理②宏观金融风险管理

2． 掌握现代金融风险管理的发展变化
金融风险是金融体系和金融活动的基本属性之一。自从人类社会出现金融活动以来，金融风险管理就是其重要的组成部分。然而，系统的金融风险管理却是近三十多年才迅速发展起来的。通过20世纪七八十年代金融自由化与金融创新到今天，金融风险管理无论是在管理手段、内容还是在机制和组织形式上都有很大变化，表现在：
1. 金融风险管理战略化、制度化
主要表现在金融机构都把金融风险管理作为其内部管理的重要组成部分，在整个管理体系中已上升到金融机构发展战略的高度，并形成制度。如：银行管理决策层将风险管理纳入其发展战略计划，建立起内部风险控制机制。并且形成了由金融机构董事会及高级经理直接领导的风险管理部门和风险管理系统。
2. 金融风险管理全面化、产品化
在20世纪的七八十年代，由于利率、汇率波动的加剧，市场风险成为金融风险管理的中心。同时由于混业经营，传统的商业银行以信用风险为主、投资银行以市场风险为主的差异逐渐消失，二者的风险特征正在趋同。到了九十年代，金融风险管理又涉及到了结算风险、操作风险和法律风险等，甚至将金融机构自身的声誉和人才损失也视为风险，出现了声誉风险和人才风险的概念。各种风险管理工具也层出不穷。
3. 金融风险管理模型化、信息化
现代风险管理越来越重视定量分析，大量运用数理统计模型来识别、衡量和监测风险，这使得金融风险管理越来越客观和科学，如VaR模型、KMV模型等。与此同时，信息技术在风险管理中发挥了重要作用，国际大的金融机构都建立起了风险信息管理系统。
4. 金融风险管理理论化、全球化
风险管理技术的发展得到了风险管理理论的发展支持。金融风险管理理论在整个金融理论中的地位不断提高。1997年诺贝尔奖金获得者默顿说，现代金融理论的三大支柱是货币的时间价值、资产定价和风险管理。资产组合理论、资产定价理论等为金融风险管理理论奠定了基础。随着金融风险的全球化，金融风险管理也出现了全球化趋势，一是金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担，系统防范来自世界各地的风险；二是国际监管机构与各国监管部门加强合作取得成效。

3． 明确金融风险管理的程序
一、金融风险的识别
金融风险的识别就是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。明确其面临的主要风险和形成原因。
首先风险管理者要分析经济主体的风险暴露。其次风险管理者要分析金融风险形成的原因和特征。
二、金融风险的度量
金融风险的度量就是对金融风险水平的分析和估量，包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围与程度。目前主要有：1.对市场风险的度量方法2.对信用风险的度量方法。
三、金融风险管理的决策与实施
就是在风险识别和度量的基础上，风险管理者就要采取措施减少风险暴露，将风险水平控制在可承受的范围内。其过程是首先根据不同的风险性质、特征和风险水平采取不同的管理策略。即使是同一种风险，也可用多种策略搭配。然后制定出具体的行动方案。包括选择风险管理的工具和如何使用这些工具。最后就是组织实施这个方案。
四、金融风险的控制
金融风险控制是指对金融风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。风险管理者要督促相关各部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。

4． 了解市场风险的测度有哪些方法
① 均值—方差模型②β系数法③缺口模型④VaR法

5． 明确什么是金融风险控制
金融风险控制：是指对金融风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。风险管理者要督促相关各部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。还需要设置一系列临近指标，随时监测经济主体承受的风险状况的变化，以便及时采取措施应对。管理者应对风险管理方案的实施效果进行评估，测定实际效果与预期效果之间是否存在偏离。

6． 了解金融风险管理有哪些策略
①预防②规避③分散④转嫁⑤对冲⑥补偿

第三章 金融风险的监管

1． 了解金融风险监管有效性争论的主要理论
① 管成本论②监管俘虏论③监管经济论④监管失灵论

2． 明确金融监管成本论的主要内容
认为监管存在成本，意味着监管可能是不合算的。监管成本分为两类：
（1）直接的资源成本。一是行政成本，这是指监管机构监管过程中所耗费的资源。设立专门的监管部门负责制定和实施各项法律法规，规章制度，需要花费相当的人力、物力。二是奉行成本。这是指被监管者为了遵守监管条例而耗费的资源，具体包括：为按照规定保留记录而雇用专人、配备办公设施等方面的费用；按规定缴纳的各种费用，如存款准备金、存款保险金、向待业监管机构为客户建立的补偿基金交款，以及提取坏账准备金等。
（2）间接的效率损失。监管造成的间接效率损失不是指政府行政预算支出的增加，也不是指监管对象直接承担的成本的加大，而是表现为社会的整体福利水平可能因为监管的实施而下降。金融监管的效率损失来自以下几方面：一是引发道德风险。二是削弱市场竞争。三是妨碍金融创新。

3． 了解金融风险监管的目标和原则
目标：一是维护金融体系的稳定和安全。如维护金融交易秩序、监督金融机构稳健经营。二是维护社会公众的利益。主要是指对存款人，普通投资者的利益保护。
原则：（6个）①独立原则；②适度原则；③法制原则；④公正、公平、公开原则；⑤效率原则；⑥动态原则

4．明确什么是存款保险制度，
存款保险制度是指监管当局要求接受存款的金融机构为其吸收的存款投保，当投保的金融机构发生危机无力支付存款时，由存款保险机构代为支付限定数额保险金的一种制度。

4． 了解监管当局对银行危机处理的方式
①紧急救助②直接接管③并购兼并

5． 了解证券发行监管制度的类型
①注册制②核准制

6． 了解对证券公司监管的主要内容
①证券公司市场准入②证券公司行为规范③证券公司经营状况

7． 掌握现代金融风险监管体制的发展变化
1.政府监管与自律监管趋于融合
在监管体系中政府监管与行业自律的重要性不同。前者的监管设有专门的监管机构并制定相应的管理法规，主要的作用是保护社会公众的利益。后者主要是对行业内部的管理，规范行业运作，避免不当竞争。随着监管的发展二者逐渐出现了融合趋势。
2.外部监管与内部控制相互促进
外部监管与内部控制犹如外因与内因的关系，内部控制是外部监管的基础，没有良好的内部控制也不可能真正做到有效的监管。随着监管的不断发展，二者也在相互促进、不断提高。
3.分业监管向统一监管转变
分业监管是指根据金融机构及其业务范围划分，由多家监管机构分别进行监管；统一监管是指由一家监管机构，将金融业作为一个相互联系整体统一进行监管。由于统一监管的优点，尤其是混业经营的国家增多，所以呈现出分业监管向统一监管转变的趋势。
4.功能性监管理念对机构性监管提出了挑战
功能性监管概念由哈佛商学院的罗伯特•默顿提出。我们现行的机构型监管是以金融机构的类别为标准来划分监管机构的。而所谓功能性监管则是根据金融产品的特定功能来确定该产品的监管机构。功能性监管能够有效解决混业经营中金融创新产品监管的归属问题，更适应于混业经营对金融监管的要求。

9. 理解从现实看金融监管国际合作的必要性
1.国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管力量难以控制。由于各国金融机构之间的业务联系、债权债务关系更加密切，各国金融市场的资金供求、交易规模、市场价格等都呈现互动趋势，一个的金融风险不再局限于一国的境内，而是通过各种途径传播到其他国家。所以一国难控制。
2.国际金融活动跨越多国国境，造成各国监管管辖权范围不明确。一方面由于国际金融活动跨越一国的行政管辖权，容易出现监管真空。另一方面是各国从本国利益出发对海外机构进行管理。可能出现矛盾冲突。
3.各国金融监管制度的差异，导致国际金融市场上的不公平竞争。如果各国对其国内金融业监管的覆盖面、标准、政策差别大，又缺乏协调，就无法形成公平的国际竞争环境。也使得一国的监管无法适从。

第四章 商业银行的风险管理

1． 明确商业银行风险产生的现实起因
1.宏观经济政策与泡沫经济
宏观经济的不稳定将严重损害银行的稳健经营。如经济衰退、经济过热、结构失衡等。而宏观经济之所以不稳定，在很大程度上是不适当的宏观经济政策造成的。
糟糕的宏观经济政策表现为失当的货币政策，具体来说就是：在经济萧条时，没有放松货币资金的供应，相反在经济高涨时却过度放松货币供应，结果导致出现泡沫经济，而随着泡沫经济的破裂，商业银行经营就会出现风险危机。
2.金融管制与金融自由化
金融管制从某种程度来讲防止了银行风险的发生，放松管制使银行处在一个盲目的竞争中，必然带来更多风险。
金融自由化是一把“双刃剑”，一方面，金融自由化通常会降低资金交易成本，提高储蓄者的回报，增强市场约束，从长远来看有利于提高金融资源配置的效率。但另一方面如果银行在这个安全网的保护之下从事冒险活动，且相对于其经营环境而言资本金不足，结果给银行带来的不是好的结果而是银行危机。
3.内部管理与道德风险
银行风险的产生与其内部管理是分不开的，内部管理不严，也会出现道德风险。
内部管理不严主要有：
①银行管理层对银行经营缺乏控制和管理，内部权责不明
②对一些业务所涉及的风险认识不足
③缺乏内部控制制度或控制制度不完善
④银行内部各级之间缺乏信息沟通
⑤缺乏有效的稽核制度，审计稽核不严格
4.经济环境与非经济因素
经济环境不仅表现为经济政策还表现为经济体制。
在高度集中的计划经济体制下，银行经营风险不直接表现出来，但随着经济体制的转轨，就会出现许多制度上的真空，银行就显得很自由，银行风险也就随着而产生。
同时市场经济也是一种信用经济，在信用条件不好的情况下，银行经营上的风险就在所难免。

2． 了解对商业银行市场约束的内容
①完善信息披露制度。主要是财务状况和经营情况，半年一次或一个季度一次。
②有限的金融安全网。即政府或中央银行的帮助要适度，不要过于慷慨。
② 持严格的退出政策。

3． 明确银行证券投资风险的策略
1.建立健全证券评级制度，选择高级别证券投资。银行在进行证券投资时要明确证券的评级，一方面自己进行评价，另一方面也可以参照专业评级机构的评级，作出正确的风险，选购优质证券。
2.通过有效证券组合，分散证券投资风险。由于证券投资有系统性风险和非系统性风险。而非系统性风险只与个别证券有关，通过有效组合就可抵消这种风险。组合的方式主要有：投资三分法、投资领域组合法、投资区域组合法、投资期限组合法、共同基金投资法等。
3.掌握证券投资技巧，正确进行证券投资操作。证券投资的技巧多种多样，掌握技巧进行投资，自然有助于降低风险。
4.利用创新金融工具，进行证券保值。新的金融工具多种多样，正确利用这些工具，可以保值防范风险。
5.设立投资风险准备金、弥补证券投资风险损失。投资风险损失要弥补，建立准备金就弥补损失的方法。

4． 明确什么是回购协议
回购协议是指证券持有人将证券卖给投资者，同时承诺在将来某一日期购回该证券的融资业务活动。

5． 明确什么是福费廷业务
福费廷（Forfaiting）业务，是指包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑、并通过由进口商所在地的银行担保的远期汇票或本票的一种业务。

第五章 证券公司的风险管理

1． 了解证券公司内在脆弱性的表现
（1）高负债经营导致的脆弱性（负债率高）
（2）管理制度导致的脆弱性（奖惩不对称）
（3）竞争压力导致的脆弱性（放宽条件）
（4）高传染性导致的脆弱性（全球性传递）

2． 了解金融资产价格过度波动性的原因
（1）金融资产难以定价（虚拟资产）
（2）金融资产价格受市场信心影响很大
（3）投机力量和信用交易机制的影响（投机使价格偏离价值，信用交易放大）

3． 了解证券公司风险的类型
（一）系统性风险
①政策性风险②社会经济风险③利率风险④汇率风险⑤购买力风险
（二）非系统性风险
①市场风险②信用风险③流动性风险④财务结算风险⑤管理风险

4． 明确证券承销业务的风险管理
1.以人为本，加强市场营销
证券公司的投资银行部要与市场调研部加强合作做好市场的调查与预测，选择良好的证券发行人。
2.做好发行价格的调查研究
主要是做好二级市场的调研，摸清同行业、同类型证券的市盈率，同时了解投资者对发行价格的承受力。
3.做好证券承销前文件资料的真实性、准确性和完整性的核查
因为从法律上来讲，公司通过资本市场向社会公众发行股票，如果出现弄虚作假、欺骗公众的事件，除发行人之外，包括承销商在内的所有中介机构都必须承担法律责任。因此，为了维护自身利益并保证发行成功，必须做好资料核查工作。
4.选择适当的证券承销方式，降低风险
由于选择不同的证券承销方式其风险不同，因此，证券公司要对所承担的风险作出正确的评估，选择合理适当的承销方式。

5．明确对证券经纪业务的风险管理
1.建立健全证券公司经纪业务的行为规范和行为禁止制度
2.建立公司、经纪业务部和营业部三级风险控制机构，对风险进行分类监控。
3.利用现代化通讯手段，加大信息系统投入，对营业部进行实时监控。
4.加强稽核审计的力度，确保营业部财务明晰，及时结算，防止突发事件。
5.对要害岗位实行不定期检查，采取主要负责人轮调方式，防止工作人员利用职务之便作案，给公司造成损失。

第六章 保险公司的风险管理

1． 了解保险公司的种类和主要的业务
种类：
（一）以资本构成和组织形式划分
①国有独资保险公司②股份制保险公司③相互保险公司
（二）以经营的业务种类划分
我国：①财产保险公司（财产损失保险、责任保险和信用保险）②人身保险公司（人寿保险、健康保险和意外伤害保险）
国际：①寿险保险公司②非寿险保险公司
（三）以承担风险的层次划分
①直接保险公司（原保险公司）②再保险公司
（四）以经营地域划分
①国内保险公司②国际保险公司
此外，还有政策性保险公司如社会保险公司、出口信用保险公司，以及自保公司。
主要业务：
① 业②承保③防灾防损④理赔⑤分保⑥投资

2． 明确保险公司风险形成的机理
1.新古典经济学的理论解释
西方传统经济学是假设人的经济行为是符合“完全理性”原则的，即经济主体不需支付任何成本便可对可能发生的任何事件进行完全的预见和评价，获得完全的信息，从而最有效地选择行动。很显然这种“完全理性”在人类现实中是不存在的。
对此新古典经济学对人的假定有两条：一是人是追求利益最大化的，即人是“经济人”。二是人与环境的关系是有限理性的，即人的行为“既是有意识的理性，又是有限的”。
在保险公司面临的众多风险中，大量风险是由于行为人在短期利益的驱动下产生的。保险公司的一切行为人都是“有限理性的经济人”，这就不难解释“决策风险”的形成了。保险公司行为主体在一个充满不确定性的环境中，显然难以运用它的“有限理性”去解决所有方案及实施后的结果，因此导致决策的不及时、不全面、甚至扭曲错误，从而引起决策风险。
2.信息经济学的理论解释
信息经济学认为有关交易的信息在交易双方的分布总是不对称。最典型的理论就是委托—代理理论。所谓代理人、委托人那就是指建立和签订合同前后，由于市场参与者双方掌握的信息不对称，掌握市场信息少的市场参与者称为委托人，掌握市场信息多的市场参与者称为代理人。根据这个定义，可以从保险公司的经营活动中抽象出三种委托—代理关系：一是业务员与客户的关系；二是经理与业务员的关系；三是股东与经理的关系。
在委托—代理关系中委托人总是希望代理人按自己的意愿办事：如业务员希望客户如实地告知风险标的的风险状况；经理希望业务人员加强核保和核赔管理，提高服务质量；股东希望经理从保险公司的长远利益出发作出经营决策。但是现实生活中却处处存在着非对称的信息，使得“有限理性的经济人”天生就具有机会主义的倾向。这种“道义上不负责任的随意性”，使得人们有助于用不正当手段谋取自身利益的内在激励。加之委托人与代理人的目标函数通常不一致，因此代理人不会自觉地按照委托人意愿行事，有时他们的行为可能损害委托人的利益。因此信息的不对称带来了风险的存在。
由此得出保险公司风险主要有三个层次的形成机理：一是行为人的有限理性和外部的不确定性造成的决策风险；二是信息不对称造成的逆向选择和道德风险；三是我国由于委托人主体虚置加大了第一、第二种风险。

3． 了解保险公司风险管理的目标
①生存②持续经营③盈利④持续发展

4． 了解保险公司业务管理风险包括哪些类别
①营销风险②承保风险③理赔风险④分保风险⑤挤退风险

5． 明确如何对保险公司的风险进行管理
一、规范业务管理，完善“两核”制度
1.完善核保制度
（1）建立科学的核保机制（2）建立和规范核保制度
2.完善核赔制度
建立和完善核赔制度主要包括：核赔原则、核赔标准、核赔人员资格、核赔组织体系以及奖惩机制等
二、规范财务管理，强化偿还能力
1.保险产品合理定价2.科学提取各种保险金3.合理确定自留额水平4.建立利率波动准备金
三、充分运用再保险分散风险
1.再保险的主要作用
（1）扩大保险公司承保能力，保证保险业务经营的稳定性。（2）稳定保险公司的财务收支平衡，为扩大业务量创造宽松环境。利用再保险机制可以转移风险，减少不确定性。（3）分散风险，控制责任。
2.再保险中的风险控制
四、科学进行保险投资的管理
1.加强保险投资管理
具体包括：宏观决策；投资实施和监督考核三个方面。
2.防范保险投资风险
（1）利率风险管理（2）价格波动风险管理（3）信用风险管理（4）汇率风险管理
五、建立以人为本的高效管理模式
形成鲜明的公司文化，增强公司形象。
1.保险业是个劳动密集型行业。2.人力资源是保险公司的宝贵财富。
六、完善和加强对保险公司的监管
1.正常层次的偿付能力的监管
主要有：（1）规定保险费率的监管；（2）规定准备金提存的监管；（3）规定保险公司单个风险自留额和全部风险自留额的监管。
2.偿付能力的额度监管。
主要有：（1）保险公司实际偿付能力额度的计算；（2）财产保险和短期人身保险业务最低偿付能力的要求；（3）长期人身保险业务最低偿付能力的要求（4）对实际偿付能力达不到法定偿付能力的处罚。

第七章 信用风险的管理

1． 了解专家制度分析法的缺陷
①要求的银行分析专家多，成本大；
②实施的效果很不稳定；（素质不一）
③容易产生官僚主义，降低银行应变市场的能力；（循规蹈矩，不适应变）
② 加剧银行在贷款组合方面的过度集中，使银行面临更大风险；（偏好）
⑤标准不一，主观性较大。（个人尺度）

2． 了解Z评分模型和ZETA评分模型的缺陷
①主要依赖财务报表账面数据，忽略资本市场资本，削弱了预测结果可靠性和及时性；
②缺乏对违约系统性风险的认识，理论基础薄弱，难以令人信服；
③模型都是假设变量之间是线性关系，而现实经济现象往往是非线性的，这也削弱了预测结果的准确性；
④两个模型都无法计算企业的表外信用风险，也没有考虑到行业特点。

3． 明确什么是信用度量制模型
信用度量制模型：是在已有的“风险度量制”—（VaR）方法的基础上，所创立的一种专门用于非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。

4． 明确什么是受险价值模型
受险价值模型：是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间内和在一定的置信度下（如95%、97%、99%等）其价值损失额的模型。

5． 明确信用度量制方法的运作步骤
①借款企业信用等级转换的概率
首先是要确定借款企业信用等级转换的概率，而关于借款企业信用评级级别在未来转换的概率情况可从一些大的信用评级公司中获取。
②对信用等级变动后的贷款市值估价
明确借款企业信用等级转换概率后，就要对其贷款的市值进行估价。因为信用等级的上升或下降必然会影响一笔贷款余下的现金流量所要求的信用风险加息差（或信用风险的酬金），因此也就必然会对贷款隐含的当前市值产生影响。当贷款信用等级下降，对信用风险的酬金就会提高，贷款的市值就会下降。反之则相反。
③计算受险价值量（VaR）

5．了解信用度量制模型还有哪些争议性的问题
（1）关于信用等级的转换问题
（2）关于贷款的估价问题

第八章 流动性风险的管理

1． 了解金融机构保持流动性的重要性
1．金融机构的现金流动最频繁，对流动性要求高。（每天都有进行收付活动）
2.金融机构都是信用企业，对流动性具有刚性要求。（靠信用吃饭）
3.金融机构一般负债程度高，对流动性的要求强烈。（负债率高达90%以上）
4.金融机构为应付竞争，需较高的流动性。
5.金融机构的经营较敏感，要保持较高的流动性。（受政策影响大，资金的松紧）

2． 明确金融机构流动风险的内部来源
（1）金融机构资产与负债不对称的影响。
金融机构的资产与负债的总量和结构的对应变动是影响其流动性风险的主要因素。以银行为例，如果银行在没有稳定的资金来源的情况下，盲目扩大资产规模，特别是扩大长期资产规模，则必然导致风险资产权重增加，产生流动性风险。同样，短期资金长期使用，也必然会加重流动性风险。
（2）决策者的经营思想和行为的影响
一般来说，金融企业的流动性与盈利性成反比例，资金流动性越强，则盈利性越差，反之，则相反。所以，如果一个决策者是注重盈利性而忽视流动性，那么流动性风险就大。反之，则流动性风险就小。
（3）金融企业信誉的影响
一般来说，一个金融企业的信誉好，客户信任你，那么愿意把钱存到你这里，你的流动性就强，流动性风险就小，反之，则相反。
（4）金融机构资产质量的影响
如果金融机构的资产质量好，有足够的准备性资产，资产结构合理，变现力强，那么流动性就好，流动性风险就小，反之，则相反。
（5）金融机构负债结构的影响
如果金融机构负债结构合理，大多都是主动性负债，那么流动性就好，流动性风险就小，反之亦反是。
（6）其他业务、特别是衍生工具的影响
除了资产与负债业务对金融机构的流动性有影响外，其它如中间业务、表外业务也都对金融机构流动性有影响。

3． 了解金融机构流动风险的外部来源
（1）中央银行政策的影响
（2）金融市场发育程度的影响
（3）客户信用风险的影响
（4）市场利率变动的影响

4． 了解资产流动性管理的技术方法
①资产流动性衡量法
A.存款比率B.流动性比率C.超额存储比率D.流动性资产减易变性负债
②流动性需要测定法
A.经验公式B.时间数列预测法C.流动性需要计算表法
③资产流动性保持法
A.保持足够的准备资产B.合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调C.通过多种形式增加资产流动性

5． 了解负债流动性管理的技术方法
①开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债
②对传统的各类存款进行多形式的开发和创新
③开辟新的有利于流动性的存款服务

第九章 利率风险的管理

1． 明确什么是持续期
持续期：是指以现值所表现的金融工具价值的平均期限。

2． 明确什么是资金缺口分析
资金缺口分析法：是基于在一定的考察期内，利率变动使资产或负债而产生的净利息收入或支出发生变化造成收益或成本不确定而采用的一种方法。

3． 了解利率敏感性缺口管理的操作策略
利率波动曲线
上升期
达到顶峰
下降期
达到谷底
操作策略
资金运用
延长期限
使期限最大
缩短期限
使期限缩短
资金来源
缩短期限
使期限最短
延长期限
使期限最长
利率敏感性缺口
扩大正缺口
使正缺口扩大
扩大负缺口
扩大负缺口

4． 懂得如何计算银行利率敏感性资金缺口及对银行收益的影响

5． 懂得如何计算银行持续期缺口及对银行净值的影响

5．明确什么是远期利率协议；懂得远期利率协议的有关计算。
远期利率协议（FRA）：是一种远期利率合约，在合约中，交易双方商定将来一定时间段的协议利率。并指定一种参照利率，在将来清算日按照规定的期限和本金数额，有一方向另一方支付协议利率与届时参照利率之间的差额利息的贴现金额。

6． 了解远期利率协议的特点
（1）较低的成本性（基本上没有费用）
（2）极大的灵活性（币种多；期限多）
（3）良好的保密性（场外交易，影响较小）
（4）极少的管制性（游离政府外，管制少）

7.明确什么是利率期货，了解利率期权的分类
利率期货是指买卖双方按照事先约定的价格在期货交易所买进或卖出某种有息资产，并在未来某一个时间进行交割的一种金融期货业务。
利率期权根据借贷方向的不同，利率期权可以分为两种：一是借款人期权，二是贷款人期权

8. 懂得利率上限、下限及利率上下限的有关计算。

第十章 外汇风险的管理

1． 明确什么是外汇风险，了解外汇风险的类型
外汇风险：又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率波动而蒙受损失的可能性。
外汇风险的类型：①会计风险②交易风险③经济风险

2． 了解银行外汇买卖的风险有哪些管理方法
① 期外汇头寸限额；②掉期外汇买卖限额；③外汇敞口头寸限额；④交易的止损点限额

3． 了解经济风险有哪些管理技术或策略
①营销战略选择
A.市场选择B.定价策略C.促销策略D.产品策略
②生产调整战略
A.生产要素重新组合B.转移生产任务C.厂址选择D.提高劳动生产率
③财务选择战略
A.财务匹配策略B.业务分散策略C.融资分散策略D.运营成本管理

4．了解根据市场汇率的预测方法有哪些
①购买力平价②费雪效应③国际费雪效应④利率平价

第十一章 国家风险的管理

1． 明确什么是国家风险，了解国家风险的类型
国家风险是指经济主体与非本国居民进行国际贸易和金融往来中，由于别国的经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。

国家风险的类型：
（一）按引发国家风险事故的性质分
①经济风险②政治风险③社会风险
（二）按借款者的行为划分
①间接风险②到期不还风险③债务重新安排风险④债务勾销风险

2． 了解国家风险评估有哪些主要的机构
（一）专门的国家风险评估机构
①商业环境风险信息机构的国家风险评估②《欧洲货币》杂志的国家风险评估③《机构投资者》杂志的国家风险评估④“国际报告集团”的国家风险评估
（二）国际资信评估公司
（三）国际性银行
此外，国际货币基金组织、世界银行、美国进出口银行也进行借款国的国情分析。

3． 了解国家风险评估有哪些方法和计量模型
评估方法：
①结构定性分析②清单分析③德尔菲法④政治经济风险指数⑤情景分析
计量模型：
①多种差异分析②逻辑分析③政治不稳定分析

4． 了解国家风险有哪些管理技术
①风险回避②风险分散③风险转移④风险抑制⑤风险自留
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