资源描述
1.
题干: 1975年10月，芝加哥期货交易所上市( )期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A: 政府国民抵押协会抵押凭证
B: 标准普尔指数期货合约
C: 政府债券期货合约
D: 价值线综合指数期货合约
2.
题干: 期货合约与现货协议、现货远期合约的最本质区别是( )。
A: 期货价格的超前性
B: 占用资金的不同
C: 收益的不同
D: 期货合约条款的标准化
3.
题干: 1882年，CBOT允许( )， 大大增强了期货市场的流动性。
A: 会员入场交易
B: 全权会员代理非会员交易
C: 结算公司介入
D: 以对冲方式免去履约责任
4.
题干: 国际上最早的金属期货交易所是( )。
A: 伦敦国际金融交易所(LIFFE)
B: 伦敦金属交易所(LME)
C: 纽约商品交易所(COMEX)
D: 东京工业品交易所(TOCOM)
5.
题干: 期货市场在微观经济中的作用是( )。
A: 有助于市场经济体系的建立与完善
B: 运用期货价格信号，组织安排现货生产
C: 促进本国经济的国际化发展
D: 为政府宏观调控提供参考依据
6.
题干: 以下说法不对的的是( )。
A: 通过期货交易形成的价格具有周期性
B: 系统风险对投资者来说是不可避免的
C: 套期保值的目的是为了规避价格风险
D: 由于参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
7.
题干: 期货交易中套期保值的作用是( )。
A: 消除风险
B: 转移风险
C: 发现价格
D: 交割实物
8.
题干: 期货结算机构的替代作用，使期货交易可以以独有的( )方式免去合约履约义务。
A: 实物交割
B: 钞票结算交割
C: 对冲平仓
D: 套利投机
9.
题干: 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。
A: 高度组织化和规范化的服务组织
B: 期货交易活动必要的参与方
C: 影响期货价格形成的关键组织
D: 期货合约商品的管理者
10.
题干: 选择期货交易所所在地应当一方面考虑的是( )。
A: 政治中心城市
B: 经济、金融中心城市
C: 沿海港口城市
D: 人口稠密城市
11.
题干: 下列机构中，( )不属于会员制期货交易所的设立机构。
A: 会员大会
B: 董事会
C: 理事会
D: 各业务管理部门
12.
题干: 以下不是期货交易所职能的是( )。
A: 监管指定交割仓库
B: 发布市场信息
C: 制定期货交易价格
D: 制定并实行业务规则
13.
题干: 期货合约是指由( )统一制定的,规定在将来某一特定期间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A: 中国证监会
B: 期货交易所
C: 期货行业协会
D: 期货经纪公司
14.
题干: 最早产生的金融期货品种是( )。
A: 利率期货
B: 股指期货
C: 国债期货
D: 外汇期货
15.
题干: 目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是( )。
A: 1元/吨
B: 2元/吨
C: 5元/吨
D: 10元/吨
16.
题干: 当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达成交易所规定的投机头寸持仓限量的( )时，应当执行大户报告制度。
A: 60%
B: 70%
C: 80%
D: 90%
17.
题干: 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当天结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
A: 44600元
B: 22200元
C: 44400元
D: 22300元
18.
题干: 以下有关实物交割的说法对的的是( )。
A: 期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运营影响不大
B: 实物交割是联系期货与现货的纽带
C: 实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的互换
D: 标准仓单可以在交易者之间私下转让
19.
题干: ( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界线。
A: 期货交易所
B: 会员
C: 期货经纪公司
D: 中国证监会
20.
题干: 我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。
A: 交易准备金
B: 交割保证金
C: 交割准备金
D: 结算准备金
21.
题干: 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500
B: 15450
C: 15750
D: 15650
22.
题干: 一节一价制的叫价方式在( )比较普遍。
A: 英国
B: 美国
C: 荷兰
D: 日本
23.
题干: 我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行( )。
A: 实物交割
B: 对冲平仓
C: 协议平仓
D: 票据互换
24.
题干: 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。
A: 15505
B: 15490
C: 15500
D: 15510
25.
题干: 期货交易中套期保值者的目的是( )。
A: 在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货品
B: 通过期货交易规避现货市场的价格风险
C: 通过期货交易从价格波动中获得风险利润
D: 运用不同交割月份期货合约的差价进行套利
26.
题干: 某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A: 赚钱3000元
B: 亏损3000元
C: 赚钱1500元
D: 亏损1500元
27.
题干: 某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2023元/吨;一个月后，该保值者完毕现货交易，价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，假如该多头套保值者正好实现了完全保护，则应当保值者现货交易的实际价格是( )。
A: 2040元/吨
B: 2060元/吨
C: 1940元/吨
D: 1960元/吨
28.
题干: 多头套期保值者在期货市场采用多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有也许( )。
A: 正生产现货商品准备出售
B: 储存了实物商品
C: 现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进
D: 没有足够的资金购买需要的实物商品
29.
题干: 良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。
A: -50000元
B: 10000元
C: -3000元
D: 20230元
30.
题干: 7月1日，大豆现货价格为2023元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格也许上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净赚钱的套期保值。
A: >-30
B: <-30
C: <30
D: >30
多选题：
61.
题干: 目前国内期货交易所有( )。
A: 深圳商品交易所
B: 大连商品交易所
C: 郑州商品交易所
D: 上海期货交易所
62.
题干: 期货交易与现货交易在( )方面是不同的。
A: 交割时间
B: 交易对象
C: 交易目的
D: 结算方式
63.
题干: 国际上期货交易所联网合并浪潮的因素是( ) 。
A: 经济全球化
B: 竞争日益剧烈
C: 场外交易发展迅猛
D: 业务合作向资本合作转移
64.
题干: 以下说法中描述对的的是( )。
A: 证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B: 期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C: 证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D: 证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
65.
题干: 由股票衍生出来的金融衍生品有( )。
A: 股票期货
B: 股票指数期货
C: 股票期权
D: 股票指数期权
66.
题干: 期货市场可认为生产经营者( )价格风险提供良好途径。
A: 规避
B: 转移
C: 分散
D: 消除
67.
题干: 初期期货市场具有以下( )特点。
A: 起源于远期合约市场
B: 投机者少，市场流动性小
C: 实物交割占比重较小
D: 实物交割占的比重很大
68.
题干: 以下说法中，( )不是会员制期货交易所的特性。
A: 全体会员共同出资组建
B: 缴纳的会员资格费可有一定回报
C: 权力机构是股东大会
D: 非营利性
69.
题干: 公司制期货交易所股东大会的权利涉及( )。
A: 修改公司章程
B: 决定公司经营方针和投资计划
C: 审议批准公司的年度财务预算方案
D: 增长或减少注册资本
70.
题干: 期货经纪公司在期货市场中的作用重要体现在( )。
A: 节约交易成本，提高交易效率
B: 为投资者期货合约的履行提供担保，从而减少了投资者交易风险
C: 提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D: 较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
81.
题干: 以下可以进行期转现的情况有( )。
A: 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B: 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货品进行期转现
C: 未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
D: 买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
82.
题干: 以下属于期转现交易流程的内容涉及( )。
A: 交易所通过配对方式拟定期转现交易双方
B: 交易双方商定平仓价和现货交收价格
C: 买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现
D: 交易所核准
83.
题干: 指定交割仓库针对交割商品的管理重要有( )。
A: 商品审验及开具仓单
B: 交割储备商品的管理
C: 为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运送
D: 交割违约的解决
84.
题干: 强行平仓制度规定当出现( )的情况时，交易所要实行强行平仓。
A: 会员结算准备金余额为最低风险标准
B: 交易所紧急措施中规定必须平仓
C: 交易所交易委员会认为该会员具有交易风险
D: 会员持仓已经超过持仓限额
85.
题干: 对基差的描述对的的是( )。
A: 在正向市场上，收获季节时基差扩大
B: 在正向市场上，收获季节时基差缩小
C: 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D: 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
86.
题干: 对于基差的理解对的的是( )。
A: 基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B: 基差等于持仓费
C: 在正向市场上基差为负值
D: 理论上基差最终会在交割月趋向于零
87.
题干: 在( )的情况下，买进套期保值者也许得到完全保护并有盈余。
A: 基差从-20元/吨变为-30元/吨
B: 基差从20元/吨变为30元/吨
C: 基差从-40元/吨变为-30元/吨
D: 基差从40元/吨变为30元/吨
88.
题干: 铜期货市场出现反向市场的因素也许有( )。
A: 智利大型铜矿工人罢工
B: 铜现货库存大量增长
C: 某铜消费大国忽然大量买入铜
D: 替代品的出现
89.
题干: 期货交易成本有( )。
A: 仓储费
B: 佣金
C: 交易手续费
D: 保证金利息
90.
题干: 甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就拟定价格，而规定成交价后议。甲建议基差交易，提出拟定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问假如两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行协议，双方交易结果是( )。
A: 甲小麦贸易商不能实现套期保值目的
B: 甲小麦贸易商可实现套期保值目的
C: 乙面粉加工商不受价格变动影响
D: 乙面粉加工商获得了价格下跌的好处
91.
题干: 在期货市场中，套期保值可以实现的原理是( )。
A: 现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B: 现货市场与期货市场的基差等于零
C: 现货市场与期货市场的价格走势不一致
D: 当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
92.
题干: 期货投机与赌博的重要区别表现在：( )。
A: 风险机制不同
B: 参与人员不同
C: 运作机制不同
D: 经济职能不同
93.
题干: 期货投机的原则有( )。
A: 充足了解期货合约
B: 拟定最低获利目的
C: 拟定最大亏损限度
D: 拟定投入的风险资本
94.
题干: 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应当事先为自己拟定( )，作好交易前的心理准备。
A: 最高获利目的
B: 最低获利目的
C: 盼望承受的最大亏损限度
D: 盼望承受的最小亏损限度
95.
题干: 熊市套利者可以获利的市况是( )。
A: 近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升
B: 远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升
C: 近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快
D: 近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢
96.
题干: 以下构成跨期套利的是( )。
A: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
B: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C: 买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期
D: 卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货
97.
题干: 某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2023元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为( )时，该投资人获利。
A: 150元
B: 50 元
C: 100 元
D: -80元
98.
题干: 以下能对期货市场价格产生影响的是( )。
A: 经济周期
B: 天气情况
C: 利率水平
D: 投资者对市场的信心
99.
题干: 按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。
A: 重要趋势
B: 次要趋势
C: 短暂趋势
D: 无趋势
100.
题干: 基本分析法的特点是分析( )。
A: 价格变动长期趋势
B: 宏观因素
C: 价格变动主线因素
D: 价格短期变动趋势
101.
题干: 以下关于趋势线的说法对的的是( )。
A: 趋势线被触及的次数越多，越有效
B: 趋势线维持的时间越长，越有效
C: 趋势线起到支撑和压力的作用
D: 趋势线被突破后，一般不再具有预测价值
102.
题干: 下列债务凭证中属于银行信用的是( )。
A: 公司债券
B: 银行债券
C: 银行票据
D: 银行存单
103.
题干: 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则( )。
A: 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
B: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
C: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
104.
题干: 与商品期货相比，金融期货的特点是( )。
A: 交割便利
B: 所有采用钞票交割方式交割
C: 期现套利更容易进行
D: 容易发生逼仓行情
105.
题干: 美国某投资机构分析美国美联储将减少利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以( ).
A: 买入日元期货
B: 卖出日元期货
C: 买入加元期货
D: 卖出加元期货
106.
题干: 面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下对的的是( ).
A: 年贴现率为7.24%
B: 3个月贴现率为7.24%
C: 3个月贴现率为1.81%
D: 成交价格为98.19万美元
107.
题干: 下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是( ) 。
A: 买进看涨期权
B: 买进看跌期权
C: 卖出看涨期权
D: 卖出看跌期权
108.
题干: 下列说法错误的有( )。
A: 看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B: 美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
C: 美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D: 看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务
109.
题干: 某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为( )。
A: 9400
B: 9500
C: 11100
D: 11200
110.
题干: 以下关于反向转换套利的说法中对的的有( )。
A: 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利。
B: 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同
C: 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同
D: 反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)
111.
题干: 以下为虚值期权的是( )。
A: 执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权
B: 执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权
C: 执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权
D: 执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
112.
题干: 下列关于期货投资基金的叙述中不对的的是( )。
A: 期货投资基金具有期货交易和基金的双重特性
B: 从历史数据来看期货投资基金的风险大于证券投资基金
C: 在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增长
D: 期货投资基金具有在不同经济环境下赚钱的能力在于其具有做空机制
113.
题干: 美国对期货基金的信息披露有严格的规定，其中对商品交易顾问信息规定披露的内容有( )。
A: 风险披露
B: 交易项目介绍
C: 顾问费用的披露
D: 商品交易顾问的背景资料
114.
题干: 机构投资者加强内部风险监控的措施有( )。
A: 建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统
B: 制定合理的风险管理过程
C: 建立互相制约的业务操作内部监控机制
D: 加强高层管理人员对内部风险监控的力度
115.
题干: 客户可采用的风险防范措施有( )。
A: 对期货经纪公司财务进行监控
B: 慎重选择经纪公司
C: 规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
D: 制定对的投资战略，将风险减少至可以承受的限度
116.
题干: 按期货交易环节划分有以下风险( )。
A: 代理风险
B: 交易风险
C: 交割风险
D: 客户风险
117.
题干: 下面对风险准备金制度描述对的的是( )。
A: 交易所从会员保证金中按比例提取
B: 风险准备金是由交易所设立的
C: 风险准备金是用来提供财务担保和填补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金
D: 风险准备金的动用必须通过中国证监会批准
118.
题干: 对于期货期权交易，下列说法对的的是( )。
A: 买卖双方风险和收益结构不对称
B: 买卖双方都要交纳保证金
C: 都在有组织的交易场合内完毕交易
D: 都采用标准化合约方式
119.
题干: 以下实际利率高于6.090%的情况有( )。
A: 名义利率为6%，每一年计息一次
B: 名义利率为6%，每一季计息一次
C: 名义利率为6%，每一月计息一次
D: 名义利率为5%，每一季计息一次
120.
题干: 某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为( )时可以获得200点的赚钱。
A: 11200点
B: 8800点
C: 10700点
D: 8700点
判断题：
121.
题干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展中较早成立的期货交易所。
122.
题干: 1995年3月19日发生的“319”事件和1995年3月27日发生的国债期货“327”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。
123.
题干: 远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。
141.
题干: 根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。
142.
题干: 套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。
143.
题干: 技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。
144.
题干: 交易量和持仓量增长而价格下跌，说明市场处在技术性强市。
145.
题干: 期货交易技术分析法中的移动平均线的局限性之处在于它反映市场趋势具有滞后性。
146.
题干: 实际利率与名义利率比较，名义利率大于实际利率。
147.
题干: 一般情况下，模拟指数选用的成份股越少，节约的交易成本越多，带来的模拟误差越小。
148.
题干: 在进行基差交易时，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值，取得完善的保值效果。
149.
题干: 道×琼斯综合平均指数由80种股票组成。( )
150.
题干: 在期权交易中，期权的买方有权在其认为合适的时候行使权力，但并不负有必须买进或卖出的义务。对于期权合约的卖方却没有任何权力，而只有义务满足期权买方规定履行合约时买进或卖出一定数量的期货合约。
151.
题干: 当一种期权处在极度虚值时，投资者会不乐意为买入这种期权而支付任何权利金。
152.
题干: 买入飞鹰式套利是买进一个低执行价格的看涨期权，卖出一个中低执行价格的看涨期权;卖出一个中高执行价格的看涨期权;买进一个高执行价格的看涨期权，最大损失是权利金总额。
153.
题干: 期权交易的卖方由于一开始收取了权利金，因而面临着价格风险，因此必须对其保证金进行每日结算;而期权交易的买方由于一开始就支付了权利金，因而最大损失有限，不用对其进行每日结算。
154.
题干: 各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则会受到CFTC的查处。
155.
题干: 在对期货投资基金监管的分工上，证券交易委员会(SEC)的重要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管，而商品期货交易委员会(CFTC)重要职责是侧重于对商品基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)的监管。
156.
题干: 中长期附息债券现值计算中，市场利率与现值呈正比例关系，即市场利率越高，则现值越高。
157.
题干: 买入看跌期权的对手就是卖出看涨期权。
158.
题干: 期货价格波动得越频繁，涨跌停板应设计得越小，以减缓价格波动幅度，控制风险。
159.
题干: 客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，客户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往来结算。
160.
题干: 运用期货市场进行套期保值，能使生产经营者消除现货市场价格风险，达成锁定生产成本，实现预期利润的目的。
计算题：
计算题
161.
题干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2023元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。假如某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。
A: 9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
D: 9月份大豆合约的价格涨至2023元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
参考答案[D]
162.
题干: 6月5日，大豆现货价格为2023元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才干收获出售，由于该农场紧张大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。假如6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2023元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )能使该农场实现有净赚钱的套期保值。
A: >-20元/吨
B: <-20元/吨
C: <20元/吨
D: >20元/吨
参考答案[A]
163.
题干: 某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的赚钱(忽略交易成本)。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
参考答案[A]
164.
题干: 假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当天30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当天盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为( )美元。
A: 8600
B: 562.5
C: -562.5
D: -8600
参考答案[B]
165.
题干: 假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当天的期货理论价格为( )。
A: 1537点
B: 1486.47点
C: 1468.13点
D: 1457.03点
参考答案[C]
166.
题干: 某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为( )元。
A: 19000和1019000元
B: 20230和1020230 元
C: 25000和1025000 元
D: 30000和1030000元
参考答案[A]
167.
题干: S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是( )。
A: 2250美元
B: 6250美元 C: 18750美元
D: 22500美元
参考答案[C]
单选题：
1[A]2[D]3[D]4[B]5[B]6[A]7[B]8[C]9[A]10[B]11[B]12C]13[B]14[D]15[A]
16[C]17[A]18[B]19[A]20[D]21[B]22[D]23[A]24[C]25[B]26[A]27[D]28[C]
29[B]30[B]
多选题：
1[BCD]2[ABCD]3[ABC]4[AB]5[ABCD]6[ABC]7[ABD]8[BC]9[ABCD]10[ACD]
11[ABD]12[BCD]13[ABC]14[BD]15[AC]16[ACD]17[AD]18[AC]19[BCD]
20[BD]21[AD]22[ACD]23[ABCD]24[BC]25[AC]26[BD]27[BD]28[ABCD]
29[ABC]30[ABC]31[ABC]32[BCD]33[ABD]34[AC]35[AC]36[ACD]37[AD]
39[AC]40AC]41[ABCD]42[CD]43[BC]44[ABCD]45[ABCD]46[BCD]47[ABC]
48[BC]49[ACD]50[BC]51[CD]
是非题：
1[错误]2[错误]3[对的]4[对的]5[对的]6[对的]7[错误]8[对的]9[错误]
10[错误]11[对的]12[错误]13[对的]14[对的]15[错误]16[对的]17[错误]
18[对的]19[错误]20[错误]21[错误]22[错误]23[错误]
计算题
1[C]2[A]3[C]4[B]5[A]6[A]7[D]
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