主要技术分析指标.doc

重要技术分析指标
一、K线图
类型
准时间单位不同，K线图又分为分钟图、小时图、日线图、周线图、月线图等。图示1中，横轴代表时间，纵轴代表价格。日K线图中的每一根蜡烛都表达出了一个交易日当中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。
释义
以日K线图为例，蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表达当天的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表达当天的开盘价和收盘价。图示2左图表达低开高收的市况，即收盘价高于开盘价，称为阳线。阳线通常用红色表达。图示2中的右图表达高开低收的市况，即开盘价高于收盘价，称为阴线。阴线通常用绿色表达。观测日K线图，可以很明显地看出该交易日的市况是“低开高收”还是“高开低收”。
 二、布林通道 
释义
BOLL指标是美国股市分析家约翰.布林先生根据记录学中的标准差原理设计出来的一种非常简朴实用的技术分析指标。一般而言，价格的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林通道指标正事在上述条件的基础上，引进了“价格通道”的概念，其认为价格通道的宽窄随着价格波动幅度的大小而变化，并且价格通道又具有变异性，它会随着价格的变化而自动调整。参考布林通道进行买卖，不仅能指示支撑，压力位，显示超买、超卖区域，进而指示运营趋势，还能有效规避主力惯用的技术陷阱----诱多或诱空。
计算方法
一般来说，布林通道线是由上、中、下三条轨道组成。日BOLL指标的计算公式为：
中轨线=N日的移动平均线
上轨线=中轨线＋两倍的标准差
下轨线=中轨线－两倍的标准差
上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线与支撑线，中轨线为价格的平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运营，且随价格的变化而自动调整轨道的位置。而带状的宽度可以看出价格变动的幅度，越宽表达价格的变动越大。一般而言，当价格在布林线的中轨线上方运营时，表白价格处在强势趋势；当价格在布林线的中轨线下方运营时，表白价格处在弱势趋势。
意义
² BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的价格信道的移动范围是不拟定的，信道的上下限随着价格的上下波动而变化。在正常情况下，价格应始终处在价格信道内运营。假如价格脱离价格信道运营，则意味着行情处在极端的状态下。
² 在BOLL指标中，价格信道的上下轨是显示价格安全运营的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对价格的运营起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对价格的运营起到压力作用。
² 一般而言，当价格在布林线的中轨线上方运营时，表白价格处在强势趋势；当价格在布林线的中轨线下方运营时，表白价格处在弱势趋势。
 三、相对强弱指数RSI 
释义
相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。
计算方法
RSI(n)=n日内收盘价涨数平均值÷（n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值）×100
应用
1．短期RSI（一般为白色）值在20以下，由下向上交叉长期RSI（一般为黄色）值时为买入信号。
2．白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。
3．短期RSI值由上向下突破50，代表价格已经转弱。
4．短期RSI值由下向上突破50，代表价格已经转强。
5．当RSI值高于80进入超买区，价格随时也许形成短期回档。
6．当RSI值低于20进入超卖区，价格随时也许形成短期反弹。
7．价格一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成顶背离，行情也许反转下跌。用RSI判断底部图形较不明显。
8．将RSI的两个连续低点A、B连成一条直线（见图），当RSI向下跌破这条线时，为卖出信号。
9．将RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线（见上图），当RSI向上突破这条线时，为买入信号。
10．为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线．应尽量使用长期RSI，以减少骗线的发生。如图白色的短期RSI下穿50中界，但黄色的长期RSI未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期RSI为"骗线"，价格后期的逐波上扬证实了这一点。
11．在价格盘整期间应放弃使用RSI指标，转而观测DMI指标中的ADX是否已经走出泥潭。
12．在较强的强势涨跌行情中，假如VR及ROC指标显示价格为强势，则放弃使用RSI指标。
评价
² 相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但ＲＳＩ只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，特别在市场剧烈震荡时，超卖尚有超卖，超买尚有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖ＲＳＩ的讯号而作出买卖决定。
² 背离走势的讯号通常者都是事后历史，并且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。
² 在牛皮行情时ＲＳＩ徘徊于４０－６０之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。
 四、移动平均线MA
释义
 移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用记录学中"移动平均"的原理，将一段时期内的价格平均值连成曲线，用来显示价格的历史波动情况，进而反映价格指数未来发展趋势的技术分析方法。
计算方法
N:天数
MA=（P1+P2+P3+...+Pn)/N
P:当期价格
N：天数
应用
1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方昂首，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2、价格位于移动平均线之上运营，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3、价格位于移动平均线之上运营，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4、价格位于移动平均线以下运营，忽然暴跌，距离移动平均线太远，极有也许向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
5、价格位于移动平均线之上运营，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。
6、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持单子。
7、价格位于移动平均线下方运营，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8、价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持单子。
  五、平滑异同移动平均线MACD
释义
 MACD重要是运用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保存了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不合用。
 计算方法
MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。
DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。
（1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：
今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA（12）
（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：
今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA（26）
以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。假如选别的系数，则可照此法办理。
DIF=EMA（12）-EMA（26）
有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。
2．DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。
对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均同样，是为了消除偶尔因素的影响，使结论更可靠。
3．此外，在分析软件上尚有一个指标叫柱状线（BAR）：
BAR=2×（DIF-DEA）
 应用
DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 
DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 
       DIF向上突破DEA时，可买进， 
       DIF向下突破DEA时，应卖出。
六、随机指数KDJ
释义
随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中重要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当天或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。随机指数还在设计中充足考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。 
计算方法
以5天为例：
%K=100X{(C―L5)/(H5―L5)}
%D=100X(H3/L3)。
C：最后一天收盘价。
H5：最后五天内最高价。
L5：最后五天内最低价。
H3：最后三个(C―L5)数的总和。
L3：最后三个(H5―L5)数的总和。
计算的区间在0―100，简朴地求得当天收盘价在过去5天内的所有价格范范围内的相对位置，如超过70，表白当天收盘价接近该价格区间的上端；如低于30，表白当天收盘价接近该价位区间的下端。
应用
1. 超买超卖区域的判断──%K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准。%K值轻20以下，%D值在30以下，即视为超卖的一般标准。
2、背驰判断──当价格走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或价格走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机指数与价格走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表白中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择对的的买卖时机。
3. %K线与%D线交叉突破判断──当%K值大于%D值时，表白当前是一种向上涨升的趋势，因此%K线从下向上突破%D线时，是买进的讯号，反之，当%D值大于%K值，表白当前的趋势向下跌落，因而%K线从上向下跌破%D线时，是卖出讯号。
　 %K线与%D线的交叉突破，在80以上或20以下较为准确，KD线与强弱指数不同之处是，它不仅可以反映市场的超买或超卖限度，还能通过交叉突破达成归出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。
4、K线形状判断──当%K线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门品种及指数中准确度较高；而在冷门品种或小型合约准确度则较低。
5、此外随机指数尚有一些理论上的转向讯号：K线和D线上升或下跌的速度减弱， 出现屈曲，通常都表达短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，忽然急速穿越D线，显示市势短期内会转向：K线跌至零时通常会出现反弹至20至25之间，短期内应回落至接近零。这时，市势应开始反弹。假如K线升至100，情况则刚好相反。

 KDJ与MACD综合运用
 目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。
  理论上分析，KDJ指标的超前重要是体现在对价格的反映速度上，在80附近属于强势超买区，价格有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往导致频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD指标则由于基本与市场价格同步移动，使发出信号的规定和限制增长，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，运用两个指标将可以鉴定价格的中、短期波动。当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，价格仍将按照已定的趋势运营。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适本地回避短期调整风险，以博取短差。而观测该股，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到MACD仍然在维持原有的上升趋势，而KDJ指标通过调整后也已在50上方向上即将形成金叉，预示着价格短线上仍然有机会再次上扬。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦两者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。
 KDJ与BOLL综合运用
KDJ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精确，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运营趋势，因此运用这两个指标来鉴定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，特别合用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。
 但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标走上80高位时，采用卖出行动就较为稳妥，由于当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。
　　最后，总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，假如两者均发出同一指令，则买卖准确率较高。