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新资本协议与商业银行风险管理

摘要新资本协议对中国金融机构风险管理提出了新更高要求中国商业银行要在实施全方面风险管理基础上逐步推进新资本协议所提倡内部评级法构建风险管理整体机制树立全方面风险管理理念营造风险管理实施文化气氛; 实施以内部评级为主风险计量方法重视风险缓释技术应用; 创建风险计量模型构筑信息数据平台; 提升风险管理制度化水平增强风险预警能力; 建立现代企业制度构建风险管理市场机制; 发挥监管当局作用强化外部监督　　5月中国银监会公布了最新翻译巴塞尔新资本协议概述（即BaselⅡ第三稿）新协议将在底替换现行1988年协议但就中国现在以商业银行为主体金融机构风险管理基础和水平而言还远远达不到新资本协议要求所以中国银监会明确表态最少在十国集团实施新资本协议几年后中国仍将实施1988年协议这也说明中国银行业现在风险管理水平与国际大银行相比还有较大差距所以提升中国商业银行风险管理水平是未来几年银行业亟待处理问题一、 “三大支柱”对商业银行风险管理新要求新资本协议总体框架共分三部分即所谓三大支柱第一支柱为最低资本要求第二支柱是监管当局对资本充足率监督检验第三支柱为市场约束与1988年协议相比新资本协议吸收了近几年国际大银行优异风险管理理念和风险管理技术在风险定义、 风险计量、 强化监管和信息披露等方面提出了新要求（一）实施全方面风险管理提升风险管理质量新资本协议吸纳了信用风险、 市场风险概念同时将操作风险列入风险管理范围提出了全方面风险管理理念风险计量更为谨慎、 周密方法更趋科学促进商业银行风险管理覆盖信贷决议和审批、 贷款定价、 信贷授权、 风险敞口限额（包含地域、 行业和用户）、 资本和资源配置等领域能够愈加好地控制风险实现有质量、 有内涵发展（二）增强风险防范主动性增加风险管理手段灵活性新资本协议要求银行在风险控制和防范中发挥更大作用在第一支柱——最低资本要求中信用风险、 市场风险、 操作风险加权风险计量均激励和许可商业银行利用自己评级系统、 评级模型和评级技术确定资产风险权重和最低资本充足要求既强化了银行建立内控机制责任又增加了银行风险管理手段灵活性（三）重视模型化和定量化计量提升风险管理精密度新资本协议激励银行对信用风险计量采取内部评级法（IRB）对操作风险计量采取内部测评方法这些风险测评技术均以定量化、 更为严密模型为依靠风险计量更为谨慎、 周密（四）强调监管当局立刻干预充足发挥监管者作用新资本协议把监管当局严格评定与立刻干预作为银行风险管理第二支柱监管当局要正确评定银行是否达成最低资本需要银行资本水平是否与实际风险相适应内部评级体系是否科学可靠及早干预和预防银行资本水平低于实际风险水平这些要求强化了监管当局职责硬化了对银行风险管理监管约束使监管当局能够愈加主动地发挥作用（五）增强信息透明度愈加强调市场约束新资本协议把信息透明和市场约束作为银行风险管理第三大支柱要求银行应该向社会立刻披露关键信息包含资本组成、 风险资产及计量标准、 内部评级系统及风险资产计量法、 风险资产管理战略与制度、 资本充足率水平等银行应含有经董事会同意正式披露政策该政策应概括公开披露财务情况和经营情况目和战略并要求披露频率及方法这些要求有利于强化对银行市场约束提升外部监管可行性、 立刻性二、 目前中国商业银行风险管理存在关键问题（一）资本充足率水平不高风险资产规模较大即使新资本协议针对是一级法人资本充足监管要求但在总分行体制下根据经济资本配置制度要求银行应该为不一样风险敞口和分支机构配置对应最低资本因为中国银行资产质量比较差不良资产规模比官方公布数字要大得多所以按实际风险资产计算资本充足率实际上大多低于巴塞尔协议8%最低水平同时因为资本充足率水平较低且资本补充渠道较窄能够为分支机构风险敞口配置资本相当有限不可能为高规模风险敞口提供足够资本支撑这种情况肯定造成分支机构风险敞口规模与资本匹配失衡在资本补充有限情况下要提升资本充足率必需在降低信贷资产风险敞口规模上做文章而中国现在包含大型企业在内绝大部分企业还未取得外部评级在标准法下其风险权重为100%或者150%且中国银行尚不含有内部评级客观条件不能对企业进行内部评级在呆账准备金提取能力不足情况下资本充足率这种逆向配置效应几乎意味着商业银行降低风险敞口规模路径就是降低信贷存量规模甚至是降低部分优质用户信贷业务在目前中国信贷资产质量不高情况下风险资产根据新资本协议计算无疑规模更大这又对中国目前较低资本充足率带来了新压力（二）风险管理文化落后风险管理意识不强即使中国商业银行高级管理层风险意识初步形成但风险管理没有作为风险文化根植于全部职员心中贯穿到业务拓展全过程全方面风险管理理念还没有树立没有形成全行认同风险管理文化系统而完整风险管理战略还有待于加强风险管理侧重于后台管理没有将其作为信贷决议、 风险敞口限额控制、 贷款定价、 资本资源配置有利工具同时部分人员将风险片面地等同为违规、 案件和损失部分风险管理人员将风险管理简单地了解为控制部分业务人员将风险管理看作是业务拓展绊脚石重视信用风险控制和计量对市场风险、 操作风险、 法律风险等仅有一定理性认识还谈不上统筹考虑、 系统管理　　（三）风险计量方法落后风险计量技术达不到要求新资本协议要求了内部评级法必需达成9个方面最低标准（1）信用风险有效细分; （2）评级完整性和完备性; （3）对评级系统和机制监督; （4）评级系统标准和原理; （5）违约概率测算最低要求; （6）数据搜集和信息技术系统; （7）内部评级使用; （8）内部验证; （9）信息披露要求根据这些标准中国商业银行最少在以下方面还存在差距一是信用风险还未进行企业、 国家、 银行、 零售贷款、 专题贷款、 股权投资方面细分; 二是评级体系仍实施一逾双呆4级分类法和5级分类法离优异银行10级以上分类方法有较大差距; 三是没有成熟风险计量模型信用评价仍以定性分析为主且社会信用体系不健全信息滞后且有效性差用户风险评价正确性较差; 四是数据系统既不能满足复杂风险计量要求又不能满足5—7年历史数据观察期要求（这一点显得尤为关键）; 五是内部评级还未应用于信贷决议、 资本配置、 贷款定价、 经营绩效考评等方面; 六是缺乏以风险为导向资本资源配置机制（四）内控管理机制不完善风险管理实施力度较弱就现在情况来看中国商业银行在内控方面还存在着很多问题银行内控还不能完全适应防范和化解金融风险需要不能适应银行审慎经营和银行业监管需要银行内部缺乏一个统一完整内部控制法规制度及操作规则不少制度要求有粗略化、 大致化、 模糊化现象如贷后管理检验汇报制度淡化用户经理职责推行不到位等都缺乏必需控制手段同时会计控制未能有效发挥作用如对于用户在商业银行资金流量会计部门不能为信贷部门提供必需信息支持和采取必需控制手段同时岗位轮换制度没有得到普遍推行未能很好地造就业务多面手和综合管理人才达成“一专多能”目也难以避免因岗位人员老化而产生多种弊端部分分支行责任人按个人意志办事使内控规章制度流于形式现在银行制度要求其对象大多是业务人员而对各级管理人员缺乏有效监督对掌握一定决议权力管理人员制约力不强以致内控制度存在着很多漏洞和隐患表现在信贷风险方面较为显著是对上报信贷审批材料进行包装和贷款条件不落实就发放贷款造成信贷业务从一开始就存在重大隐患（五）风险预警信号滞后缺乏优异预警技术风险隐蔽性和损失形成滞后性决定了风险预警关键作用只有立刻正确地依据风险预警体系提供风险预警信号采取有效风险预控方法风险管理才能达成未雨绸缪理想效果但商业银行与此相适应风险预警体系和预警机制还没国有独资银行产权结构以及面临风险和无利润约束而在管理体制、 经营与信贷策略及发展意识等方面存在种种障碍无疑又使货币政策作用时滞拉长、 力度减弱甚至在一个愈加开放、 愈加市场化和金融创新加紧经济中因为投资工具愈加多样化投资者组成、 资金起源、 企业上市和投资活动愈加国际化货币替换程度和趋势愈加增强货币流通速度也极不稳定货币需求相关性、 可测性和可控性更难加之滞后性特点中央银行控制货币总量能力实际上展现出越来越弱趋势很多工业化国家转而采取通胀目标或利率目标加以监控值得注意是信贷资金违规进人股市不仅会扭曲价格信号滋生“泡沫经济”同时使得中央银行对货币供给量监测和调控愈加困难而且一旦股票市场和房地产市场价格剧跌会严重动摇大家消费信心降低消费支出同时因为银行抵押品价值缩水而使银行陷入财务危机之中引发整个社会恐慌造成金融体系不稳定至于股市对利率敏感度不如国外乃基于中国货币政策传导是以信贷路径为主导事实用步骤图表示为货币供给量M↑→银行贮备↑→银行贷款↑→企业投资↑→支出↑其原因关键有中国银行贴现率和本币存贷款利率仍受到央行严格管制不能反应社会资金供求关系改变当货币政策改变时金融市场利率无法快速作出反应所以经过利率传导财富效应渠道和资产结构效应渠道这么两种完全市场竞争、 完全信息、 含有充足利率弹性现代市场经济关键传导机制难以发挥主动作用现在中国经过资本市场进行融资企业数量和融资规模都十分有限绝大多数国有和非国有经济及个人对银行信用依靠度都比较高票据市场发展缓慢与滞后、 股票市场严重扭曲金融市场上现有流动性又有生利性大量金融新产品未形成一股浪潮以离岸金融和跨国银行活动为先导尤其是以短期资本流动和外汇交易规模呈跳跃性增加金融国际化、 自由化时代还未全方面掀起但因为存在比较利益差异大量本可进入商品和劳务市场货币资金转而进入金融市场了伴随对银行业放松管制和市场竞争空前猛烈当银行越来越多地参与到资本市场中去且资本市场愈加深化和发展资本市场对实体经济作用越来越突出资本市场尤其是股票市场在货币政策传导中将起到越来越关键作用股市对利率敏感度也将大为增强甚至在这么一个资本市场愈加深化开放市场经济中因为货币政策传导渠道增多经济主体愈加多样化、 经济主体行为更具多变性、 经济运行不确定性加大利率政策对股市影响力会下降相反一国货币政策调整却要常常考虑股市面上走势原因就像现今美联储在公布降息公告中表示那样连续下跌股票价格、 制造业疲软以及全球经济环境不景气是促进联储今日降息关键原因与资本市场和货币政策深化相关联是现今关键市场经济国家如美国、 欧元区国家平衡预算政策已开始制约国债市场发展甚至使国债市场萎缩或消失这么以公开市场操作为关键货币政策工具下长久利率就会难以反应出一国基础经济情况缺了一个更富弹性、 愈加市场化和更具自主性国债关键工具中央银行将会愈加关注市场均衡实际利率而利率包含股票、 不动产等“资产价格”在内综合物价体系及其变动反应将成为当局以后货币政策最终目标加以探讨对于那些预算平衡政策使国债市场萎缩到不能充当货币供给“蓄水池”国家货币政策工具也将面临技术和制度上创新参考文件1李扬国债规模在财政与金融之间寻求平衡J.财贸经济（1）2张兵李晓明中国股票市场渐进有效性研究J.经济研究（1）3冯用富货币政策能对股价过渡波动做出反应吗J.经济研究（1）4杜金富王振营张文红货币供给量统计当修正J.中国金融家（4）5仲拂晓刘海龙吴冲锋中国股票市场流动性过高还是过低——一个国际比较视角分析J.现代经济科学（1）6巴曙松论中国资本市场开放路径选择J.世界经济（3）7李扬通货紧缩还是通货膨胀——从货币和利率走势寻求解释金融与保险J.（2）8王松奇徐义国怎样开创资本市场新局面N.中国证券报-11—29.