关于BT融资模式简介.doc

BT融资模式简介

   关于公司将以BOT+BT模式与斗门区、金湾区合作建设两区排水设施一事已见之报端并备受有关方面关注。这不仅是我公司在战略上走出了“供排一体化”的关键一步，也是我市在基础设施建设投融资领域首次试水BT融资，具有一定的示范意义。该项目是我公司与两区政府的全面合作，包含五座污水处理厂及配套管网，涉及投资总额约14亿元（2020年前分期建设投入）。那么到底BT模式如何操作，如何创新？作为项目负责人整理了一份简稿，供大家参考。
    BT是Build（建设）和Transfer（转让）两个英文单词的缩写，BT模式的含义是政府（或其授信机构）通过合同约定，将拟建的某个基础设施项目授予投资人，在规定的时间内由投资人按照政府要求承担工程的融资和建设，合同期满后政府（或其授权机构）按照合同的约定回购该项目。
    采用BT建设的项目，所有权属于政府（或其授权机构），政府（或其授权机构）仅将项目的融资和建设特许权转让给投资方。BT模式的出资方是工程项目的投资人，承担项目法人的角色，既具备融资功能，又具备类似“代建制”中的管理职能。
    BT项目能否运作成功的首要问题是政府对项目回购资金的安排与承诺，作为BT模式回购资金来源，除政府财政补贴外，政府划拨土地开发收益、地方税收留存等其他政府财税资源均可作为回购资金的来源。
    结合实际BT模式可概括为：业主委托代建+建设单位融资+业主回购。按照我公司与斗门、金湾两区协商的框架协议，供水总公司作为BT运作平台，受业主委托，承担融资与代建责任，与区政府有债权债务关系，属于债权人；区政府作为项目业主，是BT融资项目的回购方和融资担保方，属于债务人。另外，受托方（供水总公司）可以项目为主体成立若干个项目公司或供水公司与区政府逐个签订BT合同。
    BT模式的特点是：（1）对建设方无资质要求，只要具备较强融资能力；（2）按照项目融资的方式融资，建设方可采取成立项目公司形式来筹措建设资金，项目建设方为项目公司的银行贷款提供担保，为便于项目公司融资，一般需业主出具回购承诺函及第三者回购担保；（3）在建设过程中，业主对工程的参与度较小，在项目建设期间，项目公司履行职能，负责项目的建设管理，不直接参与项目施工。项目施工单位、设计单位以及建立单位由项目公司通过招标确定。业主的主要职责是确定项目建设标准、验收标准和支付回购款项。
    作为一种投融资模式，BT在各地已开始被政府应用，如宁波绕城高速镇海连接线工程、无锡市———“五路二桥”工程等。