集团财务分析报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,伊利集团,财务分析,集团财务分析报告,第1页,伊利集团介绍,内蒙古伊利实业集团股份有限企业（简称伊利集团）是中国规模最大、产品线最全乳制品企业，位居亚洲乳业第一、全球乳业八强，也是唯一一家同时符合奥运及世博标准，并为奥运会及世博会提供过乳制品中国乳品企业。在董事长潘刚率领下，年伊利集团营收首破600亿元，收入和净利润实现双增加。在“全球织网”战略下，伊利已经实现国际化布局。作为行业龙头企业，伊利集团旗下多款产品长久居市场领先地位，整体营业额在行业中遥遥领先，是唯一一家进入全球排名前八亚洲乳企。,内蒙古伊利实业集团股份有限企业是全国乳品行业龙头企业之一，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定全国151家农业产业化龙头企业之一。伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属企业八十多个生产含有清真特色“伊利”牌雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶等39类产品600多个品种经过了国家绿色食品发展中心绿色食品认证。伊利雪糕、冰淇淋连续十年产销量居全国第一；伊利超高温灭菌奶从年起产销量连续稳居全国第一；伊利奶粉、奶茶粉产销量一直稳居全国前三位，20上第二季度起成为行业第一。,主讲人：王飞,集团财务分析报告,第2页,伊利近年来经营情况,伊利集团先后在内蒙古中西部地域、北京、天津、上海、黑龙江、河北、陕西、广东、新疆、河南等全国十多个地方建立了当代化乳业生产基地。奶源基地是乳业生产第一车间，多年来伊利集团一直视奶源基地建设为重中之重。在奶源基地创新建设上，伊利集团拥有优质牧场近2个，可控良种奶牛超出2万头。26年伊利集团“织网计划”顺利实施，其生产和销售得到了深入巩固伊利集团在为国家和社会创造大量财富同时，表现出良好盈利能力。26年以来伊利集团紧紧围绕主业进行发展，依靠东北、华北和西北奶源基地提供优良牛奶资源，优化资源配置，大力开拓市场，深入提升伊利品牌著名度。面对日益激烈市场竞争，企业依据企业发展前景，用全球资源做中国市场，并结合发展实际，对企业内控管理、机制创新和市场整合等多方面进行连续变革，不停增强企业关键竞争能力，实现了业务收入快速增加以及利润同时增加。伊利集团主营业务收入增加表现强劲，由22年41.1亿元增加至26年163.39亿元，年均增加率高达41.2%。26年实现利润总额5.62亿元，净利润为3.45亿元，比22年分别增加了1.64倍和1.43倍。主营业务利润为4.45亿元，营业利润为5.57亿元，都表现为快速增加态势。,集团财务分析报告,第3页,伊利,主要财务情况,主要会计数据,本汇报期（16月）,上年同期,本汇报期比上年同期增减(%),营业收入,29,925,531,011.77,29,855,621,662.01,0.23,归属于上市企业股东净利润,3,211,489,121.37,2,662,178,434.37,20.63,归属于上市企业股东扣除非经常性损益净利润,2,549,679,214.04,2,477,251,890.71,2.92,经营活动产生现金流量净额,7,501,869,692.00,6,096,284,393.34,23.06,本汇报期末,上年度末,本汇报期末比上年度末增减(%),归属于上市企业股东净资产,20,403,031,161.46,19,984,397,434.55,2.09,总资产,34,653,791,816.78,39,630,968,248.50,-12.56,第二季度主要财务数据,集团财务分析报告,第4页,伊利,主要财务情况,本汇报期末,上年度末,本汇报期末比上年度末增减(%),资产,38,146,543,018.10,39,630,968,248.50,-3.75,属于上市企业股东净资产,21,629,829,844.98,19,984,397,434.55,8.23,年初至汇报期末（1-9月）,上年初至上年汇报期末（1-9月）,比上年同期增减,(%),营活动产生现金流量净额,12,299,081,131.29,9,423,899,540.82,30.51,年初至汇报期末（1-9月）,上年初至上年汇报期末（1-9月）,比上年同期增减（,%,）,业收入,45,922,942,507.82,45,478,584,017.37,0.98,属于上市企业股东净利润,4,389,943,211.60,3,637,308,160.03,20.69,属于上市企业股东扣除非经性损益净利润,3,599,289,739.99,3,326,076,788.53,8.21,权平均净资产收益率（,%,）,20.91,18.74,增加,2.17,个百分点,本每股收益（元,/,股）,0.72,0.59,22.03,释每股收益（元,/,股）,0.72,0.59,22.03,第三季度主要财务数据及股东改变,集团财务分析报告,第5页,伊利营运能力分析,目标：,1.,评价企业资产流动性,2.,评价企业资产利用效益,3.,挖掘企业资产利用潜力,主讲人：宝喆,集团财务分析报告,第6页,企业营运能力是指各项资产在生产经营过程中被使用效率。资产运转越快，它效率就越高。,企业营运能力主要表达在对流动资产、存货、应收账款、总资产管理上，这些资产周转越快，企业流动性就越高，偿债风险就越小。,营运能力分析表,指标名称,第一季度,第二季度,第三季度,存货周转率,9.86,9.27,7.27,应收账款周转率,124.85,139.10,147.19,流动资产周转率,4.12,4.68,5.63,总资产周转率,2.67,2.87,2.71,集团财务分析报告,第7页,伊利股份营运能力分析折线图,集团财务分析报告,第8页,伊利股份从第一季度至第三季度，应收账款周转率展现先上升后下降趋势。应收账款和存货一样，在流动资产中有着举足轻重作用，反应应收账款指标是应收账款周转率存货周转率，也就是季度内应收账款转为现金平均次数，它说明应收账款流动性程度。普通来说，应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收账款收回越快。与同行业经验值相比较，这,3,季度伊利股份应收账款周转率在,120,以上，同行业较大值为,45.5,，较小值为,7.22,，中位数为,20.12,，行业平均值为,9.79,，所以伊利股份该指标表现应收账款处于同行业良好状态。,同行业存货周转率指标平均值是,7.1,，较大值,11.0,，较小值,4.55,，中位数,7.97,，伊利股份这三季度存货周转率大于同行业平均值和中位数；依据经验值，同行业流动资产周转率较大值,2.67,，较小值,1.79,，中位数,2.41,，平均值,2.20,，伊利股份这三季度流动资产周转率大于同行业较大值，所以处于同行业良好状态。,同行业总资产周转率较大值为,1.45,，较小值为,0.49,，中位数为,0.94,，平均值为,0.84,。伊利股份总资产周转率大于同行业较大者，所以经过比较可知，伊利股份周转率在同行业中含有较大优势。,伊利股份营运能力分析,集团财务分析报告,第9页,目标：,1.,了解企业财务情况,2.,揭示企业所要负担财务风险程度,3.,预测企业筹资前景,4.,为企业进行各种理财活动提供主要参考,偿债能力分析,集团财务分析报告,第10页,企业发展仅靠内部资金积累是不够，对外筹集资金能够有股权和债权两种形式。,股权是权益性资金起源，本金不需要偿还，企业盈利情况以及股利分配政策，支付对应股利。,债权筹资对企业来说，增加了财务风险，因为这属于债务性质，到期需要偿还本金，而且要计算利息。所以，债权筹资给企业更大压力。同时，企业也离不开债权筹资，因为经过负债融资，能够提升企业赢利水平，提升全部者收益。,企业为何负债,集团财务分析报告,第11页,比率分析,伊利股份近2012-短期偿债能力比率,伊利短期偿债能力分析,季度,流动比率,速动比率,第一季度,54.38%,29.67%,第二季度,106.45%,82.71%,第三季度,111.7%,85.05%,集团财务分析报告,第12页,伊利短期偿债能力分析柱状图,集团财务分析报告,第13页,从表中能够看出，伊利股份近,3,季度短期偿债能力比较强。从流动比率和速动比率变动看，在图一中能够看出流动比率和速动比率都展现出不停上升趋势，尤其是从第二季度到第三季度，因为流动比率代表一个企业资产安全性，这个比率普通不能低于,1,，在第二季度和第三季度伊利股份流动比率都实现了大于,1,，说明它应付短期负债水平足够大。,伊利股份近三季度速动比率都小于,1,。理论上，从速动比率看，伊利股份近三季度值都低于标准值,1,。速动比率普通标准为,1,:1,，就是说，每一元负债，都有一元几乎能够马上变现资产来偿付。假如速动比率小于,1:1,，普通认为偿债较差。,流动比率和速动比率分析,集团财务分析报告,第14页,伊利股份短期偿债能力结构分析,其中货币资金、应收账款、应收票据、存货4行分别表示这4种项目在流动资产总额中比重；,流动资产累计表示各季度流动资产在总资产中比重；,短期借款、应付账款是各季度这两个项目分别占流动负债比重；,流动负债累计是各季度流动负债占负债和全部者权益总额比重。,结构分析,项目,第二季度,第三季度,货币资金,44.93%,32.29%,应收账款,3.22%,4.66%,应收票据,1.21%,2.11%,存货,37.92%,48.24%,流动资产累计,43.79%,31.33%,短期借款,23.20%,22.46%,应付账款,34.03%,38.00%,流动负债累计,64.56%,57.92%,集团财务分析报告,第15页,流动资产在总资产中占得比重在各季度都不太高，比重在50%以下，而且流动资产占总资产比重这两季度来一直展现下降趋势。其中货币资金在流动资产中占得百分比最高，在40%左右，不过这两季度来展现下降趋势，存货在流动资产中占得比重尤高，在40%左右，而且一直展现上升趋势。,流动资产在资产总额中比重偏低，对流动负债保障程度就小，不过流动资产盈利能力较小，所以流动资产较低，说明企业固定资产比重高，盈利能力很好。流动负债占负债与全部者权益比重在60%左右，且相比第三季度展现下降趋势，所以伊利股份是一个高负债经营企业。,由上表分析,集团财务分析报告,第16页,一、盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润能力。利润率越高，盈利能力越强，反之，盈利能力越差。利用盈利能力相关指标反应和衡量企业经营业绩，经过盈利能力分析发觉经营管理中问题。,1.净资产收益率,/3/31,/6/30,/9/30,伊利,0.08,0.19,0.22,蒙牛,0.07,0.16,0.17,辉山,0.04,0.16,0.20,光明,0.06,0.14,0.19,主讲人：赵一童,集团财务分析报告,第17页,LOREM,/3/31,/6/30,/9/30,净利润,155373.88,321148.91,438994.32,平均净资产,1907327.15,1732689.59,1998216.09,集团财务分析报告,第18页,净利润变动情况及原因。9月，处置辉山乳业和内蒙古悠然牧业有限公司股权导致投资增加；营业外收入增加原因是收到政府补助增加，其次财务费用降低原因是：一，本期平均借款余额以及借款利率较前期下降导致本期利息支出降低；二是，上期新西兰元兑美元汇率下降导致上期汇兑损失较大所致。净利润和净资产分别有36.69%和15.32%增长。,2.营业收入净利率,集团财务分析报告,第19页,/3/30,/6/31,/9/30,净利润,155373.88,321148.91,438994.32,营业收入,1522512.84,2992553.1,4592294.25,伊利,1-9,月份各项收入,/9/30,/6/30,/3/31,主营业务收入,4592294.25,2992553.1,1522512.84,营业外收入,76114.53,58038.73,17723.56,投资收益,438541.49,315354.03,157039.45,结合利润表，,主营业务收入，营业外收入，投资收益对于利润贡献都是正，且保持增加，幅度各有差异。伊利投资收益不停增加，可见加大了投资力度，而投资带来回报也相当好，深入反应了伊利良好盈利能力。,集团财务分析报告,第20页,二、发展能力分析,股本,资本公积金,盈余公积金,未分配利润,股东权益累计,/3/31,606480.01,247669.05,145489.78,1134484.98,3996432.18,/6/30,606480.01,248157.54,145489.78,1027344.01,3465379.18,/9/30,606480.01,248099.34,145489.78,1145189.42,3814654.3,从表中能够发觉股本不变，资本公积小幅度增加，股东权益增加，总体而言各项变动额不大。股东权益比率,=,股东权益总额,/,资产总额,股东权益比率应该适中。假如权益比率过小，表明企业过分负债，轻易减弱企业抵抗外部冲击能力；而权益比率过大，意味着企业没有主动地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。股东权益比率与资产负债率之和等于,1,。这两个比率从不一样侧面来反应企业长久财务情况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长久债务能力就越强。表中能够看出伊利股东权益比率改变不大，比较稳定，不存在什么显著问题。,集团财务分析报告,第21页,报表分析,主讲人：赵海龙,集团财务分析报告,第22页,资产负债表分析,一、水平分析,(,一）资产角度分析评价,集团财务分析报告,第23页,集团财务分析报告,第24页,集团财务分析报告,第25页,集团财务分析报告,第26页,（二）、权益角度分析评价,集团财务分析报告,第27页,集团财务分析报告,第28页,集团财务分析报告,第29页,二、垂直分析,（一）、资产结构分析评价：,集团财务分析报告,第30页,（二）,资本结构分析评价：,集团财务分析报告,第31页,利润表分析,集团财务分析报告,第32页,伊利企业第三季度实现净利润438994.32万元，比上季度增加了117845.41万元，增加率为36.69%，增加幅度较高。从水平分析表看，企业净利润增加主要是利润总额比上季度增加了142912.64万元引发，但因为所得税费用比上季度增加了24617.84万元，二者相抵，造成净利润增加了438994.32万元。,一、净利润分析,集团财务分析报告,第33页,二、利润总额分析,企业利润总额增加了,142912.64,万元，关键原因是营业利润增加了,126311.69,万元造成。同时，营业外收入增加是利润总额增加了,18075.8,万元。综合作用影响，造成利润总额增加了,142912.64,万元,.,集团财务分析报告,第34页,三、营业利润分析,集团财务分析报告,第35页,营业收入比上季度增了,1599741.15,万元，增加率为,53.46%.,依据企业季报分析，其营业收入大幅增加主要是本期收到政府补助增加所致；投资收益增加，造成营业利润增加了,4523.56,万元；财务费用本季度下降,5.92%,，使营业利润增加,108.61,万元。但因为营业成本、营业税价及附加、销售费用、管理费用增加，使增减相抵后营业利润增加了,126311.7,万元，增加,38.68%.,集团财务分析报告,第36页,四、财务结果组成情况,集团财务分析报告,第37页,从前表能够看出本季度伊利企业各项财务结果组成情况。其中，营业利润占营业收入,9.81%,，比上季度下降了,1.05%,；利润总额组成为,11.34%,，比上季度下降了,1.31%,；净利润组成为,9.51%,，比上季度下降了,1.17%,。可见，从利润组成情况来看，伊利企业盈利能力略有下降。,集团财务分析报告,第38页,现金流量表分析,集团财务分析报告,第39页,一、水平分析,集团财务分析报告,第40页,集团财务分析报告,第41页,二、垂直分析,集团财务分析报告,第42页,流入结构分析,伊利企业第三季度现金流入总量为555亿元，其中经营活动现金流入量、筹集活动现金流入量、投资活动现金流入量所占比重分别为95.98%、0.99%、3.03%。,流出结构分析,伊利企业第三季度现金流出总量为537亿元，其中经营活动现金流出量、筹资活动现金流出量、投资活动现金流出量分别为76.22%、16.6%、7.18%。,集团财务分析报告,第43页,谢谢观看,集团财务分析报告,第44页,集团财务分析报告,第45页,集团财务分析报告,第46页,集团财务分析报告,第47页,集团财务分析报告,第48页,集团财务分析报告,第49页,集团财务分析报告,第50页,