光伏逆变器行业研究报告.docx

光伏逆变器行业研究报告
输入企业名称
汇报人：
日期:XXX

目录
CONTENTS
行业背景研究 行业现状分析 行业痛点及发展建议 行业格局及前景趋势
行业背景研究

►►行业定义

I光伏逆变器行业定义
逆变器,也称逆变电能，足将克流电能带变成交流电能的变流装置。光伏逆变器就号应 用在太FH能光伏发电系统中的逆变器，号光伏系统中的一个点要部件。光伏逆变器由升 在回路和逆变桥式回路构成，升任回路将克流电压升压至逆变器榆出时所需的克流电压, 逆变桥式回路将升任后的克流电质科换为固定频率的交流电任。光伏逆变器根据工作原 理可分为集中式光伏逆变器、妞串式光伏逆变器和微型光伏逆变器。集中式光伏逆变器 足将并行的光伏妞串连到同一台集中逆变器的血流物入端,做鼠大功率峰值跟踪后，经 过逆变并入电网。单体容量通常在500kW以上,主要适用于光骐均匀的集中性地面大型 光伏电站等：妞串式光伏逆变器号对1-4纨光伏妞串进行单独的我大功率峰值跟踪,经 过逆变后并入交流电网。单体容量一般在100kW以下，主要适用于分布式发电系统：微 型光伏逆变器号对每块光伏纨件进行单独的鼠大功率峰值跟踪,经过逆变后并入交流电 网。单体容量一般在IkW以下，主要适用于分布式户用和中小型工商业屈顶电站苓。极 据榆出交流电质的相致，光伏逆变器可分为单相光伏逆变器和三相光伏逆变器。单相光 伏逆变器足指10kW以下的小型机，三相光伏逆变器足指1OkW到MW级别的机型：根据光伏 逆变器物出电在波布的不同，可将光伏逆变器分为方波光伏逆变器、阶悌波光伏逆变器 和正弦波光伏逆变器,三者确出电压波肪分别足方舫、阶悌舫和正弦舫：根据应用系统 可将光伏逆变器分为并网光伏逆变器和独立光伏逆变器。并网光伏逆变器应用系统号与 电网相连并向电网帖送电力的系统,独立光伏变压器应用系统足带有蓄电池独立发电系 统。
价格战时期（ 年）
发展初期（
年）
这一时期中国光伏逆变器行业经历7 一次洗牌，中国本土企业纷纷开始加 入市场，国外部分品牌退出中国市场. 2009年中国实施的"金太阳”工程 推动了如阳光电源等一批光伏逆变器 制造企业的发展.同一时期，中国知 名品牌国兆伏&爱索受到借国品牌 SMA的古睐，并于2012年格SMA收
制造企业凭借较每的技术和制造实力在市场竟争中具存一定优势，
占娓了中国本土绝大部分的市场份额.
04
发展缓慢期（
02
03
市场转变期（
年）
01
这一时期中国光伏逆变器企业故・波动剧烈,光伏逆变器企业被 ・塔加达几百家.市场内告大企业间市场竟争激烈，主要以价格 敌力主，2012年下半年光伏逆变器市场中大功率产品由之前的 每瓦0.8元圣降至0.4元左右.阳光电遁.上鲂电气等光伏逆变器
新兴企业不断进入市场，中国本土光伏逆变器企业竟争加剧.在 这一时期，中国鲂海局、工信部和中国认监委联合发布"校足者" 计划，针对最新的光伏期件设立市场献以及指标，规则的单新 设定对中国本土市场又⑪亍了一次洗藤 与此同时，分布梵先供 逆变器在中国市场兴起..华为开始涉足光伏逆变器产业并在姐串 式技术校越展开7研究.
年至今）
自2017年起,阳光电源、华为、上鲂等篌头企业开 始布局分布式光伏逆变器，目前分布式光伏片未形成 标准化的商业模式，市场仍处于一片混乱当中.随后 在2013年中国发改委、财政部和鲂遁局联合下发的 ”531新政”中提到2018年皆停下发普通电站指标， 分布式光伏规模限制在10GW以内,补站方面三类发 通区标杆电杆和分布式度电补站均纨一下调0.05元， 规模限制和补贴下调使得分布式光伏发电行业发展至 e，一定程度上减!£7光伏逆变器行业发展.

»行业PEST—＞行业
发改委
《关于发挥价格杠杆作用促进光 伏产业健康发展的通知》
指出新的地面电站根见光资源优劣分为三类电 价1卜贴.同年，中国国务院发布《关于促进光 伏产业健康发展的若干意见》，指出要犷大国 内市场，提颉术水平，加快产业转型升级.
国务院
《育母原发展战略行动计划（ 2014-2020年）》
指出要坚持“节约、濡洁、安全”的战略方针， 加快构建清洁、离效、安全.可持缘和现恢 源体系.
能源局
《关于促进先进光伏技术产品应 用和产业升级的意见》
提到©根里不同发展舱段的光（曲术和产品, 采取差别化的市场准入标准,支持先进技术产 斯大市场，力眦潮垓*M后产品,加速光 伏发电技术进步

»行业社会环境

0
1995年组串式逆变器问世，当时的光伏电,站容量仅为厂2kW左右。地着行业 电站容量的犷大和对经济性的考虑，2002年以SMA为首的各大逆变器厂商相 继推出了集中式逆变器，被广泛应用于地面也站。2013年以来，组串式逆变 忠技术进步，成本已经接近集中式逆变器，因组串式可以提供更好的灵活性， 被越来越多的业主所接受。
O
中国各级部门对光伏行业的空视及技术的不断革新，中国已经建立其成熟且完 善的全光伏产业链，且产业链各环节产能规模持续犷大、成本持续下降、效率 不断提升，从而推动中国光伏装机规模呈现爆发式增长。中国的光伏产业上游 制造厂商正通过犷大生产规模、提升产品转换效率和降低耗材成本等方式来降 低原材料生产成本。

»行业社会环境
政篆的推出将有利于打开中国国内光伏逆变器应用市场，建立适应中 国市场的光伏产品生产、销售和服务体系，舫成有利于产业持续健康 发展的市场环优，推动光伏逆变等行业下游需求的扩大，带动光伏逆 变器行业发展，提高光伏产品全周期信息化管理水平。
»行业经济环境

在全球逆变器出货量前十的品牌中，中国品牌近五年来一 直占据其中的5-6家左右，其中的这几家国产厂商总出货量 总和维持在50$左右，2020年甚至达到了60$:同样可以看 到华为与阳光业源常年占据全球出货量的前二位，整体来 看国产逆变器已成为全球毫无争议的出货量第一。从国产 逆变器出口金额来看，近5年来总额都出现了稳定增长的态 势，由2016年的68. 85亿元增长至2020年的240. 14亿元，年 增幅均高于20$:救止2021年上半年已出口超过240亿，同 比增长超过26$。具体来看，全球逆变号厂商份额出现了较 为明显的集中效应，通过比较近5年CR3、CR5及CR10厂商的 出货量占比可以发现，大部分市场份额都由出货量前十的 厂商所占据，CR3的市场份额稳定维持在50$附近，CR5维持 在60$左右，CR10几乎占据了全球70$以上的市场份额， 2020年更是高达80$。
行业现状分析
产业链
行业驱动因素
行业现状分析
行业市场规模

»行业产业链

中国光伏逆变号行业上游主要由业子元器件、结构件、电气元器件、电线类等和其他元器件行业构成： 中游是光伏逆变器制造行业；行业下游为光伏电站、屋顶项目、电气化项目、通信和照明等其他工业应 用领域。

电子元器件、结构件、电
气元器件、电战集、其他
元器件
光伏逆变器制造企业

光伏电站、屋顶项目、电
气化项目、通信、照明、
其他工业做［域

►►产业舞上游
光伏逆变器产业链上游概述
中国光伏逆变器行业的上游主要由电子元器件、结构件、电气元器件和电及矣和其 他元舞件行业构成，其中电子元长件包括电阻、电容、集成电路、PCB等；结构件包 括机柜、机箱、金属和非金属结构件，其中非金属结构件包括多晶硅、残片和晶硅 电池片等；电器元罂件包括断路器及相关辅件、变用器、电感和散热器等；电或矣 原材料也括电线和电观.多品硅是上游原材料的非金舄结构件之一，得益于中国国 内改走西门子法和硅烷法的工艺逐步克香，中国多品林产量逐年上升。根据2018年 中国光伏行业f办会发布的《中国光伏产业发展路线图》中披意的数报显示，中国多 晶硅产能在万吨级别以上的企业数已达到10家，多晶硅产量由2014年的13. 6万吨增 长至2018年的25.4吨，年复合增长率达到16. 9%.在冷氮化技术的推广下，中国多晶 计的生产制造讥势有望获丹更大提升，头豹研究院情计中国多品珪产量在2023年将 达到42. 7吨.臬成电路是上游原材料中电子元器件中的一种.在市埼需求增加以及 政策扶持的双乘推动下，中国集成电路行业呈现拈续增长态势，根据沙利文数据显 示，中国集成电路产业规模由2014年的490. 8乙美元增长至2018年的841.3亿美元， 年复合增长率为14. 4%.中国光伏逆变器上游集成电路行业已逐渐形成“谀计-制造- 豺测”的令业分工格局，且主要分布在长三角、珠三角和京津环勘海地区.

»产业链中游
光伏逆变器产业链中游概述
目附，光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向，同样也是中国的战略性新 兴产业之一。中国光伏行业在2014-2016年间拄历了快速发展，光伏逆变器行业市场 也随光伏行业的发展而迅速才广大。光伏逆变为中游制造企业加强硅材料及残片、光 优电池及组件等上游原材料的合作，与上游彩成了完整制造产业体系.政级对光伏 发电实施补贴，使得发电成本降低，光伏逆变器行业在鼓励政策的推进下稳步发展 ,逐步“大了下游应用市场，，对下游应用市场的影响力明显提尚。

»产业链下游

光伏逆变器产业链下游概述
下游是光伏逆变器应用行业，主要包括光伏电站、屋顶项目、电气化项目、通信、 照明知工业等行业。中国人口基数大，屋顶资源丰富,因此屋顶项目具有较大的应 用需求。光伏逆变鬻在屋顶项目中主要应用于屋顶分布式光伏电站，即居民分布式 光伏电站.根据沙利文数据显示，中国居民分布式光伏电站数目逐年增加，居民分 布式光伏新增并网户数目从2014年的0.3万户增长至2018年的58. 6万户，年复合增长 率达273. 8%据头豹研究院预计，随着光伏应用的才广展和成本的下降，未来五年内 下游屋顶项目应用将保持18. 9%的年复合增长率稳定发展.光伏逆变器新政会的出台 将中国国内光伏逆变器市场规模傩持在平梯发展篦围内，中国光伏逆变器4费新企业 将布局海外市场，这一发展方向对下游市场应用将会带来新的发展空间，逐步丰富 下游市场应用。应用4g域的犷展和海外市场的开发将为光伏逆变为行业带来新的发 展机遇，下游应用行业在产业链中的话语权也将进一步得到提高.

►►行业现状
从中国市场来看，光伏逆变号行业属于可再生能源行业，是中国支 点扶持的战略性新兴产业，加快扶持战略性新兴产业对中国现代化 建设具有更要战略意义。作为光伏地站运转的关键设备，光伏逆变 号市场的发展受整个光伏行业的影响，光伏产业的发展将直接带动 光伏逆变号产量的增长。根据沙利文数据显示，中国光伏逆变号产 量由2014年的16. 3GW增长至2018年的73. 5GW.年复合增长率为45. 7$。 在光伏补贴政策减退的同时，光伏逆变器下涛应用相应缩小，预计 光伏逆变器产量在2019-2023年间将以14. 6$的复合增长率保持低速 缓慢增长。
»行业市场规模
得拉于国内齐全的产业链、充分的政策支持、相对廉价优质的高素质 劳动力、充分的竞争等方面因素，国内光伏厂商过去十年在全球市场 中成长迅速。根据中金企信国际咨询统计数据，国内逆变号厂商的出 货量已经从2012年约10GW增长至2019年约75GW.占比亦从2012年约 25$增长至2019年约60$。与此同时，国内龙头厂商在海外市场领先优 势明显且不断犷大，集中式、组串式逆变号厂商华为、F日光电1源、上 能电■气、古龙瓦特、锦浪科技等公司在全球市场份领皆总体不断扩大。
►►行业现状
逆变器功率密度
逆支;8功率密只是指逆史X新发确出功率与逆走四块各白身的曳量比值. 稹次也力也于X伴的升级以及逆支;8生产厂挛在迹支;8站构上的创示.逆变J2的功 里•密庾里着提升.2020年臬中式逆变；B功率啻反为1.16kW/kg;.臬中式电站用以串 式逆发；8功率密反为2.14kW/kg.臬曲人逆发X功华密反为1.17kW/kg,单相户用无 伏逆变8功半密反为0.57kW/kc.三板户用逆变g功率啻反为1.00kW/kg.随卦电力 电子总伴的升级以及逆变;8生产厂家在逆史；B结种上的制新.懂计2030年臬中式逆 支X、如申代逆支X—臬中汽电拈用、臬能代逆支X的功率密反分冽处升至 1.73kW/ke, 3.03kW/kg、2.1kW/ke.
逆变器单机主流额定功率
2020年中国臬中式逆发X单加功华为3125kW/台.臬中式电站用组申式逆发 2J单加功华为225kW/台.臬能式逆走X单加功华为3150kW/台.户用光伏逆支X单 机功率.在220Vt,以下为8kW/台.在380V也瓜下妁15-20kW/台.稹#IGBT、MOSFET 学功华开关4t瓜号极加也注巽升.以及更好的能妫材质和设计.预计2021年中国臬 中民逆•变X、如牢或逆支;8—臬中汽电拈用、臬能代逆变X的单加功率分冽线升至 3125kW/台、250kW/台、3150kW/台：2030年分冽达到6250kW/台、425kW/台、 6250kW/台.
»行业痛点

行业痛点及发展方向

占地面积大，需要专用机房

逆变器机房的通风、散热与其自身电里消耗较大
臬中式逆变芯通常功华校大、工作仕能达定.且相H的能加使用做工,、元JS件使用装 学以少.使于日常雉护与管理.其工作过瓶中.谐或产生工44倍.电能痂里岐高«安仝 性艮好.同叶真奇功率因木调节、低也很字透等功能电月调节性校为艮好.拒象中式. 逆变XgMPPT电区范BI较案.相财的如件性按功能岐岗.导致组件配置不够灵活.R 臬中式•逆变2s往往占地而积极大♦为设立专用的大里机房,安装、除移?存在一定国 机.此外，枭中式逆飞X机层的逋M.、能热与*自身也里清托校大.
安全性差
如申大逆变茬MPPT花.图武广.JL如件体积、占此而积杈夕，因此无需专用的机房，且安 装维护、知件和置学校为吴活.同时,以用大逆变X通常不攵组串娱块展异与明彩遑 拙彰喻,因此就算是在历而、海良较大的地区,也可保拘&好的发电时长.枳过.如 牢式•蜕变X功生如"'也〜间及较小.元；S件较大.因此也定性较*.身老化.不适宜于 再泳技地II以爱禽不放居于户外风次日的.并且条块如用K逆变X自托电技少.他系 优戈控旗反即校高.此外,由于组申人逆变X并不其各拓再设计.因而安全性校W.
如中大逆变2JMPPT花,设支广.且组件体相、占他而枳杖少.因此无客专用的机房•.且安装维护, 如件就篁等较为灵治.F>1叶，如申式逆发2s通常不攵如小模坎A异学历当退出劣响,因此胡 耳走在阴雨.灌反极大的地区.也可体折&好的发也时长.枳过.如中大逆变J2功率组件电 十何及枝小.亢;8件杖大.因此杨定性核A.易老化.不适宜于高淳故地区双是常年放去于户外 网吹日晒.并且虽然组学代逆变；8自托电收少.但系统位扭率反用技高.此外.由于如串式逆 变X并不具名拓再设计.因而安全住校W.

行业格局及前景趋势

»行业发展趋势

整体电网发展

组串式逆变器占比逐步扩大

目前，光伏逆变熊市场中，望中式逆变器和组率式逆变器占据 较大份额,般散式送交匏5比较少,梭援沙利文数据展示， 2014年全球送交器销量分关占比中，*中式逆变器、迫器式 送变器和工散逆变器占比分别为49.5%、45.7%和4.8%,在收 策带动下，分布式光伏发电市百的婚长，直接带动组串式逆 变器市场观程,蛆串式逆变器这一市场份额逐年墙加.2018 年在全球逆变器销量分关占比中,*中式送变器、蛆串式逆变 器和集散式逆交器占比分别为32.8%、58.6%和8.6%,组宙式 造变器占比的扩大一方面是由于分布式发与市场的埒长,另一 方面得益于电室中式逆变器更优良的散热能力.光伏送交器 的散热主要通过自然散热和风冷散热两粕方式。光伏送变器的
LCRL制电流保护.直流分■保护.防雷保护.PID防护、 PV正负反接保护等方面均是未来电网行业需进一步优化、提 升的王点，更是亮升光伏电网的环境适应能力与安全水平的王 要途径之一.此外，由于光伏电站建设范至渐渐亮升，;616. 沙漠、蒜原等较恶劣的生宓环境下，如何强升逆变能抗障住性、 抗风沙等,以确保恶劣环境下的可靠性与使用若含,也是未求 电网发展的至要方向之一.
光伏逆变器开始智能物联领域布局
行业壁垒提高，市场奥源向头部企业倾斜

在物联、智鲂应用不断护展的发展背鼻下，光伏送交器在原有交流电 转亘沉电的功的基础上，同时添加了数据采黑与人工交互的功能,H 工作原理为:光伏逆变器在电能转变的卮时，对电网以及整个光伏系统 的状况加以记录，如果隼电网与压的强度、电网频窣、直流电压强度 和光伏并网逆变器的承成状容等信涂信启采集功能外,部分光伏 逆变器将配售健能功能，能艰据电网用电;面期、低谷期来自动优化 电能空查。光伏逆变各在用电点成瑁切装成光伏发电逆式进行供电， 在用电低谷期逆变器切袋成市电供电硬式进行供电，从而达到削珞填 谷，减小电网负担的作用.目前，军内外主流光伏遂变磊企业均开始 布局智能物联领域，在濠有生产工艺的菱咄上，推出所的智螟件平 船,将迨备向敬宇化、智能化港法，光伏送交器厂商开始开发企业内 部物底网坎件平台，并向大型公共事业公司、连锁企业销售，如华为 在光伏逆变器制造中，实现了产品从新单电能笠提在各向数字化存殳 迨备的转变..并应用了4G网络、智能手持终垸等技术实现远程监控、 诊断和安图姓#> 光伏行业是姿全和技术名诞产业，晶硅行业工艺十分复杂,所建产税往 往需要3-6个月的底试和延短方可达到生产状相,行业所进入者需要经历 长达1-2年的授索期。提升光伏送变器的笠搅率、降低成本一百以来是行 业内的竞争焦点，优先完成技术突破或具有视碟化生产能力的企业将拥有 竞争优势.在激烈的价格竞争下，光伏造变热亍业己存在疑?5竞争至至， 此外，政府已逐渐退补,至112020年，光伏发电的补玷政策将全面退出， 这对于一些而£入君或是财政状况不佳的企业来说褥面临一定的经营风降 2017年8月，中国国家能源局、工信部以及国家认监麦联合下发£关于案 定主要光伏产品技木指检并加察监管工作的通知?，规定从2018年起造 当提急光伏组件的市场准入效率及“领魂舍”技术指标,单晶硅蛆件、多 是迳坦件的光转滨率市场准入门址分别提告至16.8%•和16.0% ,重品迳 蛆件、多是硅蛆件的‘雌考“技术指标分别提高至17.8%和17% ,单品 硅组件、多晶硅坦件的一年内殿底率分别不得急于3%和2.5% ,后至年内 衰减率均不贰于0.7%.指标铝整后，技术实力较落后的小企业带更难达15) 港入门母 港以济入寺代行业 国叱ZF生中*代行业洋面■线 值码产

»行业竞争格局

2018年中国发展改2£麦、财政部、国家能源局联合下发《关于2018年光伏发电 芍关事项的通知3 , RD '5.3F麻氏 33K淅皮指出201际暂时不安^音 通光伏电站期g标，地方已经下发的指证那会作废，同时中国201阵分布式光 炀稔格控制在100亿瓦特.中国国内光伏逆变器行业受新政影响，市场现磔 标收窄,在所诙的出台下，中国光伏送变器企业开始拓瑞S外市场。目前期卜很 多地区己能够实现光伏地面电站的平价上网，且意外家庭用电价格相温湍,光 伏装机的市场空间和利码司畤有有堂提升.阳光电源、华为等企业在国际市场 上己实现一砌淄J订单观殛,如西班牙.西福、印度和阿根廷.

整悼来若,市总竞争渐趋激烈，对生产厂商的技术水平要求越来越奇,光伏送变器 国际市场和昌内市场的市场进入充分竞争阶段。当下，201师中国光伏逆变器市场 竞争君主朝华为.阳光电源、上能电气.特变电工.固密威电两和三晶电气等企 业.根据沙利文数据显示,按需企业全球出货会行殍序.201阵中国光伏逆变爵 前6大企业为华为、阳光电源.科士达.上能电气、古瑞瓦特和特变电工，出货量分 别为 1&086MW. 16,430MW. 4,120MW. 3.864MW. 3,482MW$n3,170MW.
»行业代表企业1

行业标杆企业

代表企业1
阳光电源股份有限公司（以下简称"阳光电源"）成立于1997年，2011年于 深圳证券交易所上市,股票代码为:300274。阳光电源是一家专注于太阳能、 风能、储能、电动5气车与能源电源设函的研发、生产、销售和服务的高新技 术企业.自1997年成立以来，阳光电源致力于光伏逆变器的研发和生产， SunAccess系列的光伏逆变器可达3-3,000kW功圣,转换效率全线突破99% , 并能满足各种类型光伏组件和电网并网要求.阳光电源2013年介入光伏电站 系统集成业务,成立电站事业部负责光伏发电项目的开发、设计、系统集成建 设和电站运营等服务.阳光电源主要产品还包括风能变流器、储能系统、新能 源汽车驱动系统和智慧能源运维服务等.
»行业代表企业#

行业标杆企业

代赛企业2
特变电工股份有限公司（以下简称:特变电工）成立于1993年，1997年于上海证 券交易所上市，股票代码为:600089 ,是中国变压器行业苜家上市公司。特变电 工在施I、四川、湖南、天津、山东等九处建立了现代化工业园区，产业主要以 揄变电业务为主导、以能源产业为支撑,同时整体产业以新能源产业为壳点.揄 变电业务包括变压器、电蛙电线等其频变电产品的研发、生产和销售；能源业 务包括煤炭的开发与销售、电力及热力的生产和供应；新能源业务包括多晶硅、 逆变器的生产与销售,为光伏风能电i腱供设计、建设、调试及运维等全面解 决方羔
行业研究报告
Industry research report PPT template
输入企业名称

汇报人：落尘
日期:XXX