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共享充电宝行业研究报告
共享充电宝 | 研究报告
全文字数:5675字 精读时间:16分钟
核心摘要：
市场需求与内部因素驱动行业快速发展
•应急充电是刚性需求，虽然需求的触发条件很高，但是庞大的用户规模，逐步扩大的铺设 范围和养成的用户习惯带来了巨大的市场空间，同时用户电量需求的增长与电池本身电量的 增长间存在供需缺口，也在推动着市场扩张。•共享充电相对稳健的现金流与双渠道流量入 口地位的优势帮助行业寻找新的增长点。共享充电宝市场规模有望进一步增长•市场规模： 目前租赁业务约占整体交易规模的97.2%，其次为广告收入。2019年中国共享充电宝租赁 业务交易规模达79.1亿元，未来三年复合增长率约为44.9%。•供应链话语权：上游供应 商分散且众多，但与高要求的运营商匹配的优质资源不多，与大厂合作有一定难度；下游优 质点位入驻成本升高，话语权增强，用户习惯培养完成，行业提高收费标准。•商业模式： 分为自营模式、服务商模式与代理商模式，行业目前以前两种为主。・盈利能力：直营模式 下，2019年共享充电宝TOP4毛利率均值近25%，盈利水平较稳定。市场格局日趋稳定， 竞争加剧・目前，无论是用户规模、设备铺设密度和广度，还是主营收入上，“三电一兽” 都处于领先地位。•竞争格局在2019年更加稳固，以租赁收入计算，2019年行业CR4高 达84.9%。•共享充电宝的核心竞争力归结为四个方面：资本、产品、运营以及规模，短期 内资本实力仍是最重要竞争力，运营与产品随着时间推移重要性逐渐增加。行业窗口期尚有 较长时间，下沉市场与多元变现是未来发展的关键•疫情结束后三个月行业或有明显好转， 二线城市的消费市场有望更快恢复。•电池技术未见明显突破，租赁业务的红利期与创新业 务的窗口期尚有较长时间。・5G的爆发带来更多的需求，预计行业市场规模将继续在2021 年与2022年快速增长。
•头部企业加快向三四线城市渗透，渠道商比重或短期上升。
共享充电宝市场需求的合理性
刚性需求与潜在用户是行业发展基石
首先，用户习惯和价格接受度往往被低估。在懒人经济和消费升级的背景下，对低频应急需 求，用户较少计较租赁价格和未来使用次数，因此较少考虑购买充电宝或者携带充电宝来替 代应急充电服务。
此外，虽然共享充电宝的触发条件很高，但是庞大的潜在用户（截至2019年底，移动电话 用户总数达16.0亿户），逐步扩大的铺设范围和低线城市的拓展，带来了可观的市场空 间。艾瑞咨询推测，2019年共享充电宝市场用户规模在2.5亿左右。
.用户习惯与市惭价格分折
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用电需求对共享充电宝的影响
用电焦虑持续增长，供需不平衡推动市场扩张
用电焦虑的持续增长推动共享充电宝市场的增长。2017年Q4至2019年Q4，移动互联网 端用户的人均月度使用时长从73.8 小时增长至87.3小时。用户手机使用时间延长，碎片 化场景增多。2019年12月移动端用户人均使用时长排名靠前的几类应用中，手机重度使 用场景，如视频服务与游戏服务占据第一与第四的位置。用户对手机的依赖和重度场景的使 用与日俱增。
与此同时，手机续航能力并未见质的飞跃，公开资料中对52款热门机型的测评显示，各机 型在5小时重度使用后平均剩余电量仅为33%，此外平均充满电的时间达82.7分钟，充电 需求与电量供给之间仍存在巨大缺口。
2019年12月各类应用人均月使用时长排名&2017年 12月至2018年12月应用使用率变化情况
诵汛聊天
月使用时长 2019.12
电子阅读

主流旗舰机型续航能力
r> 5小时重度使用后平均剩余电量33%
y电量从□%充到100%平均用时 82.7min
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共享行业运营现金流分析
现金流相对稳健的共享子行业
共享充电宝行业实现盈利主要原因之一是稳健的盈利模式与现金流。对比共享经济的其他行 业，共享充电宝为刚性需求，因此现金流入有保障，且由于产品成本较低，室内场景下损耗 程度及维护费用较低，行业的现金流出主要在商户分成等人为因素可干预的方面。因此，市 场的验证，更低的成本（此处是比较而言，共享充电宝整体运营成本后续分析）与更少的未 知因素帮助行业顺利度过了2018年的资本沉寂期，行业也得以在2019年继续快速发展。
共享经济各行业经济性对比分柝 与成本比较
। 现聿流入 1 । 1
一单位设备收入
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日租赁收入
可替代性
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软硬件成本
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誉情与投放
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堆护 所需人力
二
调度运输
其享充电宝
L5T5元/天
极弱
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25*500元/年
2000-4000
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损耗率
10・20元/年
徽少
共享单隼
6-8元/天
中等
3M-1CO3 元
场1域不常见
1000WA
阳耗率1。% mtsoo-aooTT^
共拿按摩椅
30,50元/天
眠用
3 口口 0/00。元
580-8000 同
未知
1500~2500 元侔

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共享充电宝的流量入口地位
双渠道流量入口的地位逐渐突显
2019年，中国互联网单用户网络广告成本达714.7元/人。线上获客成本不断上升，众多品牌商、互联网巨头开始探索线下流量入口。共享充电宝由于物联网基因收割了大量的线下 场景，与互联网的目标受众高度重合，正在发挥更多的引流价值。
首先，共享充电宝与优质点位可以实现双向引流，例如与连锁酒店的排他性合作，增强双方 的用户粘性。此外，大机柜的屏显可以实现商场等场所和活动的营销推广。另一方面，目前 多数充电宝提供免押服务，免押服务与信用挂钩，既为支付平台激活高信用的流量，又为用 户提供方便。此外还有众多跨领域营销案例，例如与大IP合作定制充电宝产品来提升双方 的品牌价值和好感度等。

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2015-2021年中国互联网单用户所承载的网络广告成本
2015
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2019e
2020e
202 le
一互霸网单用户承裁的网络广告成本t元;
・增速(%)
共享充电宝引流方式分析
^20203 iHese百底hlnc:
10217
864.0
消费者
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充电眼 心陛 兆电优 厚占得知里眼
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243%
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10 2%
317.4
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共享充电宝运营商
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支付平台
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广告主
714.7
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合作商户
金融机构(银 行等)
衢侑立付

共享充电宝行业市场规模及增速
行业仍处于成熟期早期，处于高速发展的关键阶段 2019年，中国共享充电宝租赁交易规模达到79.1亿元，呈现141.3%的高速增长。行业对 一二线市场的场景布局日趋完善，市场开始向三四线城市下沉。考虑到现有的规模量级以及 三四线的消费水平与较长的市场教育期，市场增速与早期相比会有所回落。但是除了受疫情 影响的2020年，未来几年行业仍将保持50%-80%的高速增长趋势。
行业发展日趋成熟，商业模式得到市场验证，一二线高产区域得以覆盖，用户习惯培养成 功，并且基本实现盈利。但同时，下沉市场还处于早期，尚有大量用户红利可以挖掘，并且 创新业务和竞争格局的不确定性也带来了很多机会和挑战。行业整体处于成熟期的早期，仍 有较大的成长空间。
2017—2022年中国共享充电宝行业交易规模

注倏： M光无国宝桁捌I噢的交玛出题 匠拒部利阳西心 同/宿尸、f但卷和圈粥商啊分成.不何括广扃喜餐等号H收九 押全收入：海既但『粗吉的解眄目收入单 2段免费的叮甲 优惠券（木产生式历范收J和会员收人.
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聚焦共享充电宝的供应链话语权

优质点位入驻成本升高，用户习惯培养完成
下文将以运营商为中心，将产业链粗略划分为上游与下游进行具体分析。
产品的质量、数量、技术创新等方面依赖上游供应商，供应商分散且众多，因此运营商的选 择非常多，但能与要求较高的运营商匹配的优质资源其实不多，因此与大厂合作尤其是独家 合作还是有一定难度的。
从下游的商户渠道来看，铺设速度与铺设密度非常重要，因此行业对优质点位争夺较激烈， 商户分成比例从最初的20%甚至免费，增长到50%左右。对运营商来说，商户渠道应该是 其在供应链中话语权最弱的一环，这也是运营商越来越重视精细化运营，以避免恶性竞争的 原因之一。
对于末端的消费者来说，其需求频次虽然不高，但是行业整体用户规模是上升的，并且在行 业19年下半年提价后，虽然租借时长缩短，但是整体客单价进一步提升，说明用户习惯培养成功，存在一定的涨价空间。运营商对于消费者的议价权增强，一方面证实了共享充电宝 市场的合理性，一方面解释了行业巨头实现盈利并持续盈利的原因。
共享充电宝供应链分析
上游：生产模式、关键部件与壁垒分析
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产业链相对开放，核心技术持续优化，多采取OEM模式
目前市面上的共享充电宝多为机柜式，生产制造是硬件、软件与技术的综合，涉及物联网、 云端管理等技术。产业链已经十分成熟，供应商众多且分散，因此产品端的进入壁垒不高， 但仍有差异化的着力点：一是关键部件的选择与优化带来产品质量的差异，二是对供应链的 把控（如不同的生产方式，不同的产品标准）对产品质量和成本压缩带来影响。
多数共享充电宝企业采用自主研发+OEM的生产模式，少数背靠母公司的3c产业资源自 主生产，或者提出功能与价格等要求后全部ODM外包。前两者对质量和成本的把控更有 优势。预计未来的优化方向是充电宝的安全性（卫生安全与信息安全），以及借还体验感的 提升。
共享充电宝产品研发与生产模式分析（多为机柜式）
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■租好设备宣理系统
■目硼甄黑缭
・最信/支付至/AP唯端
■处竞［片树质或型料材质〕
■电芯（国电芯或聚合物理电芯）
・无城充甩嗅块（散焦和隔热犍件撵切电源
■电解板【犀J；机.电容电咀、
LED指示灯等1
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• 自主生产；企业母公司为誉励 牛产布丁
电源制造埼，自有工厂
• OEM:企业被好殳计和蹴座 球叁:千代工厂牛产
• ODM:企业将设计、用料与生
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・原色，帝关牌郎伸.亦星特壤优 曲、产品登导化口及奇利堂的富 点
■仓门
・线路板
■主电路报
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上游：产品专利之战 专利是技术壁垒与商业攻略的双重考虑，但改变格局有难度
据不完全统计，截至2020年2月，关于共享充电宝的专利纠纷案件80余起，赔偿金额一 般为百万甚至千万。其中收纳充电宝的机柜设备及相关识别与租借技术为主要纠纷点（例如 运输充电宝进出的技术）。专利壁垒是必要的，因为败诉的一方会被要求下架产品，代理商 退出，甚至其上市被延缓，估值被影响。但另一方面，专利战耗时耗力，并且由于TMT行 业产品迭代速度快，头部企业地位确立的进程更快，专利战有时间风险，通常对快速成长期 的对手打击效果更明显。因此，专利是不可缺少的壁垒，但不是抢占市场有效的手段，更多 要依靠资本实力、优化运营和变现增值。
2017—2020年专利纠纷案件数量梳理

时间
裁判文书
开庭公
告

2017^
8
6

2018^
4Q
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201典
202眸
（费至2月份）
注琼：命位移:侬加日映1世升的的1渐出洞的淮.
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专利战的价值分析与建议
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FA*收纳充电宝的柜机设备及相关翊般术
・ 井卓兖理宝的租搭翩
・ 共享充电宝的租借方式
/机会
・ 函量忌用竞争对手
・ 被告产品下架
，被告业舞停搏
・ 被告延遍上市
Q）风险
• 褴告框延，耗时耗力
• 产品迭代快，市场格局变化快,收效甚撒
• 原告遭反理，自身格I」领认定关放

郦
守
•对所的方审做好评］古.猫保专利潴蜜t现预期愤值
■做好专利阿।岭折.深度解读自有专利，清等相关 营利的权利要求
+整合社会关系，聘请资深团队
攻二
,认真准希专利相关文案，确保专靛够实现预期 低值
■做好专利礴分析，预词竞争对手的技术路线， 告理布局专利

■百利是企业触大徽修的基础壁里,但是沈变褶局和同地位94美键是寻找新的博优点,舐的国智和胭碧 来坤贡以迩硼河目:HAN收的.
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下游：共享充电宝的商业模式分析
直营模式是行业的主流模式，行业具有重资产特性
运营模式分三种，从自营模式、服务商模式到代理商模式，三种模式下运营商的主动权递
减，现金流和利润的稳定性递增。铺设速度来看，渠道商（代理商与服务商）前期可以快速
打开市场获得点位，但限于资金和经验，后期的持续运营和开发市场的能力弱于直营模式，
因此模式选择的关键是在维稳与规模化之间寻求平衡。行业目前以直营和服务商为主，自营
团队负责开拓重要渠道，服务商则适合开拓中小商户。目前一些巨头采用代理商兼做服务商
的合作模式来弥补各模式的不足。
共享充电宝商业模式分析
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代理商模式E关键解析］
运营商桁设备情售给代理商.设昔所有权 R代建商，平台不再负击神设和运营，虽 然租费收入经过平台.但是平台只收取一 笔平台跟第赛(事为⑨％ 30%),后续 的分成主要由代理商决定，平台对此可能 同设省一个彘融.
平台现命造
任力
平白
主动权
服务赢模式［关键解析］
般舞商的侑色类似自首嘤式下他推人员 (BD)的曲色，服翁商无需购买设窗.平 刍分成方式有m仲二以一次性收琴狗主.也 有前期收取甜场数,后期按流水也成；或艮 后期拙我高比例的昵芳啊芭方兄.不同情尸 下服务商的曲成比在2。％ -4阴区同内.
直营模式［关键解析i
可以在得全部的租负收入.平台负函招 聘池推，场景分析,竞标运罐等全部环 甘.自负点位温亏.

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新模式：代理商蒸做服务商

多商力 成理压 分代有
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/目降怔分或\ 为条件，让i
:代理商免蹙?
,资金拿出去铸设
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服务商
有资源优势，睛很
便府快
后期运营意睡弱

头流.曼潞州说闻登E洎主研救酷机

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母麻戈置盘峭在院号土封落端制
共享充电宝TO P4不同商业模式的租赁收入比例
服劳商
193%
72.0%
代理商
&7%
下游：共享充电宝的营销策略分析

创意营销实现共赢
由于是低频应急性需求，用户对共享充电宝品牌的粘性不高，同时共享充电宝是一门 B2B2c的生意，场景对刺激需求的重要性不言而喻。基于以上两点，创意营销，尤其是场 景化营销成为各家发力的重点之一，通过这种方式双方资源互换，品牌形象得到强化，实现 共赢。创意营销主要分为三类：
1、基于明星、影视、IP衍生等文娱元素衍生的活动，共享充电宝运营商帮助合作方进行宣 发，提供定制化产品，增强与粉丝的互动；而合作方可以为运营商及商户引流，提高品牌曝 光度。
2、与品牌商的跨界合作。例如用户使用共享充电宝可以抽取礼品，运营商帮助品牌商宣传 新品，自身也强化了品牌形象，拉动用户增长。
3、与商户的跨业合作。例如与连锁酒店或餐饮店的会员体系打通，解决用户异地借还的问 题，同时提高双方的用户粘性。

共享充电宝创意营销分析
L ［；」 ..... 利用双方微博微信等资源至渠道触达用户.
Imh 1s营商 用户
充盖.扬祟布局
帮助宣发.增加应暖内容
提供奖品物料
用助宣传新品
提供）非他性创领会
给予枳分以及奖品、 .
明星|卷视|旧;注
内容|音乐节…
提供互动方式
使用定制充电宝
品牌商
提供抽整机会
使用充电胭劳
连预酒店I文化街I
购物中心…提高会员粘性、优化增值朝
为合作方会员提供免益时
怪、枳分兑换等
使用充卸国隹
主前站西W诙自主格克^的一
皿口20 3 iRerseardn m www if出醺,m.Ah 诩
下游：共享充电宝的渠道竞争分析
点位竞争恶化，投放效率提高
共享充电宝对线下场景的依赖性较强，因为：1. 用户品牌忠诚度低，往往选取最近的点位 充电；2. 行业要保证铺设密度来满足即时性需求与借还体验感，培养市场；3. 共享充电宝 是线下流量导入线上的模式，触发消费的流量全部来自线下；4. 如果突破了铺设量级的临 界点，点位的使用频次会降低，因此行业倾向排他性合作。综上导致了点位竞争日趋激烈。
以商户的角度，最关注的因素仍是分成利润，且随着共享充电宝盈利，商家也有意识地提高 入场费，甚至会采用招标方式。很多是关键发展期的无奈之举，但是初见端倪的低效竞争已 经引起平台重视，也促使着各家去规避，并努力寻找新的盈利模式。
运营商多措并举避免低效竞争，主要有：1. 大数据分析帮助地推人员明确投放策略；2.对地 推人员实行以结果为导向的激励机制；3. 推出增值服务刺激商家合作并协作推广。
商户选择合作运营商的参考因素
合作室例
附加眼尧
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提出不同入驻要求的商户比例
规模&盈利情况
产酣《稳定性良安全性）
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点位投放提效

索/ 菱曜咨iWJ我院自主研飒徐机
但要求分成
大数据分析帮助制定投放策暗

以结果为导向，鹤驱动的激励招度
签约人员与运雄人员合一 I数据驱动实时显示I野高根据
GMV以技港产在线情况浮动…
附加服努
与商户的会员系统打通|北送・面饮品|发展新用户的店面奖
勘. .
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下游：共享充电宝的场景布局分析
共享充电宝场景渗透率较低，餐饮的场景渗透率较高
共享充电宝整体线下消费场景渗透率在20%-30%之间，点位的布局尚未饱和，尤其是三四 线城市还有较大的开发空间。截至2019年底，餐饮场景的渗透率最高，约占50.0%，其次 是休闲娱乐，包括购物场所、影院、KTV、酒吧、网吧等，约占30.0%，最后是其他类，如 医院、酒店、交通枢纽等场所。随着平台资本实力和营运能力的增强，行业将从对单一门店 的渗透过渡到对大型的商业综合体，连锁餐饮以及高铁酒店的布局开拓。
2019年共享充电宝整体线下消费场景渗透率

下游：盈利模式多元化探讨

租金收入仍是主流，发展以广告为代表的新零售场景
目前租赁收入仍然是行业最成熟占比最大的板块。但如何利用渠道复利来获得新的增长点， 是行业积极探索的方向。
其中，广告收入的体量和增速是最大的，2019年达千万级别。屏显机柜可放置在人流密集 的车站机场，小机柜柜体、充电宝机身以及小程序的租赁页面也可以供商家投放广告。同 时，后台积累了大量的消费数据，可以帮助挖掘场景内用户的新需求，例如，异地借还时， 小程序可以根据用户的位置推送不同的信息；同时大数据分析也可以赋能商家进行精准营 销。

4000万千
CM2D 3「比用事小Inc
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共享充电宝创新业务-新零售场景
020?0 3 iRd!M3Mi=Ii Inc
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2018-2019年共享充电宝广告业务规模
800万+
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2019
周边产品
便民服务
（也烟机等）
其他场景变现
根揖用户位曾扣信
息推送：
屏显广告 柜体广告
打阡游广告
*
•流■人口加的
-案酒妇用成本优始
挑战：
•电子叨缺少监管 现范
•海外的需求市场 不成熟
■广告转由率低
提升1；努
至首决策
\
理上或下广告
麟卜市场
皿户画像
多元志皿
运营商

2019年共享充电宝各类收入占比
其他收入 广告收入
2.3%
0.5%

--租赁收入
972%
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共享充电宝的盈利能力分析 直营模式毛利率均值近25%，盈利水平较稳定
直营模式下，运营商的主要成本来自设备、商户以及BD成本，对于竞争激烈的优质点位， 偶尔有70%甚至100%分成的情况，此时如果运营商没有分润，损失约等于一套设备的成 本，且目前这种情况较少见。2019年行业前四的毛利均值为24.85%。
代理模式下，由于运营商将设备的所有权转移给代理商，运营商只收取10%-30%的平台费 用，毛利率即为10%-30%。

2019年共享充电宝TOP4直营模式盈利能力分析
单里年均租赁财
100% 设智赫
46.8%
8口人力成本
10.5%
哥」率

注弹力步|利福减去的附本 禹门娜.EM狄员同聿.钿T瓶河断而用时朝辟骊睡局於&■司九联q皿主箕.柒候附需卷;1M沐，小代芭舛甑国各屯木F1精克电 宝曲工1号黄历和配件由本.海门庄本包抬坟双木口0融「小事人用的「仃,田瓯 配;中成军,同利手珏奥大拧帝头郡|啤盟企T阳出脂.
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共享充电宝行业竞争要素分析
短期内资本实力仍是最重要竞争力，运营与产品中长期发力
行业的技术壁垒不高，商业模式可复制，想脱颖而出实属不易。共享充电宝的核心竞争力归 结为四个方面：资源、产品、运营以及规模。资本是一切的基础，其决定了现金流的可持续 性，规模化扩张的速度，以及能否度过动乱期，产品和运营是左膀右臂的角色，关键是做精 做细，大到合作商的选择，小到机柜的摆放位置，无数的细节值得推敲，随着时间推移与战 线拉长其作用也会愈发明显，三者最终决定了企业规模，而规模作为重要的结果型指标会反 哺前三者，即吸引更多的资本，留存更多的商户，投入更多的研发。因此后期的竞争是一场 综合实力的竞争。
*此外各家的技术原理相同r所以可利用营利壁室增强排 他性和勇争力
:■影响时效：中修照开始鱼要性加强
*运营客明规模化的成本和效率，间 接彩酶产品密度和订■单黑
・影响时奴：中短期拜的立独性比】号;
*1凯 立瑞雪.娴京送包王画充杷相
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・蛔模作为结果里阊施 啸前三者
■举洌：PCI数量为商户筌
为时春田的指标，北响
用户借述体螳与新商户
・共享充电务的合作厂商与生产方式影响产品质量与成本 筒控，百揩影响充电速度、在线率以及借还效率.间接 能响消费者与商户的体验
*语本提供充足的现金港供运营商扩张.短朋内占领市场
■■企业本身可以与共享充电宝业劳产生协同效用
■由于商康选择随意，后期市场铺设完毕后.仍需贲本加持
；•密响时效：胡拓宜普力的决定因霰.后期竞争的鎏妻因*
・决定笺道簿设可运维的质国和效率， 重要的是地推团队与运维团队的质 盍即管理
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过程型指标与结果型指标分析
产品、
运营、规模与资源互相影响，竞争是综合实力的比拼
前设充电宝数
日均订单
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1）氏艇同比例：与四户莅的的合同同期达到两年四以上的合同占整侬合后的1g.
Z）使用率：平均单日单个光电宝轴胆借的低率.即午日祖借凫甩宝数/总神设数.
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4）单宝收入：平均单日单个充电宝租袋收入*即租赁业将交易额腐谀充电宝数.
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X产品折I日期
充电速度
单宝/单柜收入

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共享充电宝的竞争格局
行业集中度高，市场竞争加剧