厂商调查之渝三峡调查.docx

代表厂商调查
1 公司简介
1.1 成立时间、进入中国市场时间
公司前身重庆油漆厂,始建于1954年。1992年5月始进行股份化改组。94年2月16日至3月4日，发行社会公众股1450万股,同年3月31日,“重庆三峡油漆股份有限公司”宣告成立，同年4月8日“渝三峡A”在深交所上市。
1.2 所在区域
公司地址：重庆市九龙坡区石坪桥正街121号
1.3 发展历程（大事记）
l 1954年公司前身重庆油漆厂创建。
l 1965年从上海开林油漆厂等厂家迁入部分职工,扩大了生产规模,逐步发展成为全国最
大的油漆生产厂家之一,并拥有西南地区最大的涂料研究所。
l 1988年获化工部“无泄漏工厂”称号。
l 1990、1991、1992连继三年进入全国500 家最佳经济效益企业,综合经济效益指标居同行业首位。
l 1992年被国务院批准为大型二类企业。
l 1993年被列为重庆市工业50强第6位。
l 1994年3月31日,“重庆三峡油漆股份有限公司”成立，同年4月8日“渝三峡A”在深交所上市。
l 1995年2月13日，公司与日本关西涂料株式会社、日本朝阳贸易株式会社合资组建“重庆关西涂料有限公司”。三方出资710.9万美元，折合6000万元人民币。其中本公司出资50％，以引进汽车漆技术软件和部份设备折价2456.4万元，另加现金543.6万元投入，日本关西公司和朝阳公司分别出资45％和5％，均以现金投入。合资公司于1995年7月正式挂牌营运。
l 1995年4月27日公布94年度报告,每股收益0.26元,净资产收益率18.22%.
l 1996年4月30日公布95年度报告,每股收益0.11元,净资产收益率5.93%.
l 1997年2月26日，用整体兼并的方式兼并成都造漆总厂，收购价格为零。成都造漆总厂资产总额为1778.5万元，负债总额为1442.4万元，净资产336.1万元(包括土地作价费)，兼并后的成都油漆厂属公司全资子公司，当地完税，独立核算，自负盈亏，各经济指标纳入本公司合并财务报表，该厂3月份投入生产，当月扭亏，到12月份为止生产油漆2406吨，实现利润22万元。
l 1999年1月16日，重庆市国有资产管理局持有本公司全部国有股5622.43万股,占本公司总股本的53.65%,注入到重庆三峡涂料工业(集团)有限公司,作为市政府投入集团公司的国有资本金,授权该公司经营管理.
l 1999年3月23日公布98年度报告,每股收益0.28元,净资产收益率11.63%.
l 1999年6月7日董事会审议通过:与北京华夏天网通信有限公司合资组建三峡华夏天网通信有限公司(暂名),开发商用卫星通信业务,该项目计划在中国境内建立一个大规模商业VSAT(甚小型卫星通讯地球站)网络,由此建立的卫星通信服务平台将向中国境内各界客户提供公共的,共享信道的广域网卫星数据通信服务,新公司注册资本为5880万元,其中本公司以现金出资2998.8万元,占51%,北京华夏天网通信有限公司以技术和卫星接收小站等实物资产折价投入2881.2万元,占49%。
l 2000年中期渝三峡首次出现亏损。
l 2000年8月出资1821.5万元参股“北京北陆药业有限公司”，占北陆药业25％股份。
l 2000年11月公司和重庆三峡喷漆经贸公司共同组建成都渝三峡油漆销售有限公司，注册地为成都市祥和里，主要从事油漆、合成树脂、金属材料等销售。渝三峡占新公司90％股份。
l 2001年3月17日公司与深圳新兰德证券投资咨询有限公司共同成立“重庆新兰德资产管理有限公司”，新公司注册资本为1000万元，其中深圳新兰德证券投资有限公司出资600万元，占注册资本60％，渝三峡以自有资金出资400万元，占注册资本40％。
l 2001年上半年，公司和北京华夏天网通信有限公司合作组建的重庆华峡天网通信有限公司由于全球网络经济持续滑坡，国内网络市场竞争激烈，经投资双方协商一致同意终止合作，解散重庆华峡天网通信有限公司。
1.4 主要产品
主营各类涂料、合成树脂及印铁包装桶的生产、开发、销售。主要产品有油漆、合成树脂等十八类，800多个品种。
兼营：金属包装、橡塑、防腐制品、化工产品、建筑装饰材料、机械加工及安装、金属材料、汽车运输和五金交电、百货。
1.5 销售区域
主要销售在西南地区，在该地区有较好的信誉和较高的知名度。另外在广州、湖南、湖北等地也有一定的市场份额。（渝三峡1999年年报）
2 公司结构
2.1 股权结构
2001年中期股本结构
渝三峡
2001中期
总股本（万股）
17343.6888
国家股（万股）
8602.3078
流通股（万股）
8741.381

2001年中期十大股东：
名次　股东名称　　　　　　　　　 2001年中期持股数(股)　持股比例(%) 股份性质
1　重庆三峡涂料工业(集团)有限公司　　　　 86,023,078　　　　49.60 国有股
2　深圳市蓝波湾投资有限公司　　　　　　　　 566,852　　　　 0.33 流通股
3　北京南方联华投资顾问有限公司　　　　　　 498,281　　　　 0.29 流通股
4　深圳市金牛投资有限公司　　　　　　　　　 450,563　　　　 0.26 流通股
5　中国有色金属工业南华公司　　　　　　　　 352,265　　　　 0.20 流通股
6　江西省江财投资有限责任公司　　　　　　　 334,288　　　　 0.19 流通股
7　赖华荣　　　　　　　　　　　　　　　　　 307,159　　　　 0.18 流通股
8　山东瑞德经济发展有限公司　　　　　　　　 300,020　　　　 0.17 流通股
9　深圳市旺通实业发展有限公司　　　　　　　 294,559　　　　 0.17 流通股
10　刘海珍　　　　　　　　　　　　　　　　 230,000　　　　 0.13 流通股
十大股东持股相关情况说明:
重庆三峡涂料工业(集团)有限公司为国有股股东,所持股份为尚未流通股份,无质押和冻结情况;其余九名股东所持股份属已上市流通股公司未知其股份质押和冻结与否;前十名股东之间公司未知其关联关系;重庆三峡涂料工业(集团)有限公司是持股10%以上的国有法人股东。

2.2 组织构架
组织机构图（根据渝三峡1993年招股书，更新的数据暂时找不到）:

                         股东会
                           ├─────┐
                         董事会      监事会
                           │
             副总经理──总经理───三总师
     ┌──┬─┬─┬──┼──┬──┬──┬───┐
     总    财 生 技    企    劳    司    供      证
     经              术    业    动    法    销      券
     理    务 产 质    发    人    保    公      法
     办 量    展    事    卫    司      规
     公    部 部 部    部    部    部             部
     室
2.3 人数
公司现有职工1701人（渝三峡2000年年报）
3 公司战略发展
3.1 发展历程（阶段产品重点、策略，包括目标市场、销售手段）
l 1993年计划引进日本关西涂料株式会社技术生产汽车漆， 95年达到满负荷生产后,可年产汽车漆5000吨；继续提高高档漆的比重，1995年高档漆比例力争达到80％，2000年达到90％；发展船舶漆、航空、航天等专用高档漆，并促进各通用涂料的发展，使公司成为门类齐全的综合性涂料生产基地；将实行产业多元化的经营策略，利用三峡工和建设的契机用重庆有得的地理位置，进一步开拓交通运输、旅游服务、内外贸易、金融及房地产等业务，开展综合经营，成为以生产涂料为主的多元化、向国际化企业发展的综合性集团公司。
l 1999年重点开发市场需要的家俱漆、工程漆、汽车漆、防腐漆、建筑漆五大类专用漆。
l 2000年开展资本运作和多元化经营，相继参股北陆药业和华峡天网通信（华峡天网通信后来被迫注销）。
l 2000年起借助西部大开发的机遇，渝三峡重防腐漆将全线参与西气东输。由于西部地域广阔，工程的时空跨度将会很大，只有抓住源头，让自己的产品在源头扎下根，进而争取全程开花。1999年5月渝三峡与新疆有机化工厂合资组建了渝疆涂料有限公司，希望从源头新疆开始，保证产品随着东输的进程一路延伸。
3.2 现在策略，目标
目前策略：
l 按照市场需求和利润优先的原则，限制生产微利亏损产品，扩大一批盈利产品的生产。大力开拓市场急需的汽车漆，工程防腐漆，家具漆、建筑漆等高附加值产品。公司对批量产品生产实施确认制，加强ISO9001质量体系和工艺规程的监督和考核。
l 2001年积极开拓工矿市场和农村市场，深入重点工程现场和广大农村地区二级批发站推销产品，2001年1-6月份工矿和农村市场用漆量均比上年同期增长21%和23%；开拓市场急需的汽车漆，工程防腐漆，家具漆、建筑漆等高附加值产品；对批量产品生产实施确认制，加强ISO9001质量体系和工艺规程的监督和考核，使公司油漆产品一次合格率稳定在99%
l 加强成本管理，控制非生产性费用，降低生产过程中消耗。
l 加大科技投入，优化生产环境，进行多元投资。
目标：
l 建立和完善经营体制和营销网络，稳定商业主渠道，开拓工矿市场和农村市场，提高服务质量，形成新的营销格局。
l 在生产经营各环节，全面实施生产确认制，规范各项基础管理，重点抓好目标成本管理，降低采购、制造和销售成本，提高质量，增加效益。
l 开展科技创新，优化产品结构，建立有效的新产品开发体系，积极开发技术含量高，附加值高的市场急需的产品，提高公司高档漆的市场占有率。
l 加快公司内部经营机制的转换，完善管理人员职位制和竞争机制，做好减员增效工作，分流压缩非生产性人员，全面提高全员劳动生产率，增强企业竞争力。
l 寻求国有股减持的途径,积极稳妥地推进企业资产重组、资产置换工作,逐步形成多元化经营的格局。
3.3 未来战略趋势
l 参见战略目标
4 公司研发能力分析
4.1 研发人员
l 1993年：公司有职工1310人，工程技术人员164人,技工815人。
4.2 研发机制（研究机构、激励机制）
4.3 研究成果
l 1999年：研制新产品15项，完成鉴定7项，实现新产品产量1095吨，利润233万元。
l 1998年：完成工业地坪涂料、印铁漆等新产品共计12项，全年新产品产量1360吨，销售收入1718万元，利润478万元，改进工艺、调整配方、节约代用、降低成本188万元。通过研制开发一批附加值高，适销对路的新型建筑漆、防火涂料、桥梁专用漆投放市场，用户十分欢迎。
l 1996年：研制新产品21个，并通过市级和部级鉴定。全年完成产品结构调整项目12个，其中超快干氨基，丙烯酸内外墙涂料等调整品种大量投放市场，扩大了三峡油漆覆盖面，增加了公司经济效益。
4.4 优势在哪里？
l 拥有西南地区最大的涂料研究所。
l 近年来投入1.2亿元用于技术改造和设备更新，先后引进了比、德、日、意等国的先进生产装置，尤其是汽车漆拥有引进的日本关西涂料株式会社90年代最新汽车漆技术软件(包括底漆、中涂层漆、汽车面漆、 罩光漆、塑料漆)和日本德国的主要设备硬件。
l 修建了全国涂料行业最先进的年处理废水能力45万吨的现代化废水生化处理厂、西南地区最大的计算机控制溶剂品库区；在产品检测设备方面有世界先进水平的美国仪器；拥有并实施美国SSA公司的计算机一体化管理系统。
5 公司生产能力分析
5.1 生产人员
5.2 生产设备
l 目前10000吨/年水性涂料技改项目一期工程正在规划生产线。
l 从日本引进汽车系列漆生产技术，生产规模5000吨。
l 1993年之前，投资1600万元,引进意大利方便桶自动生产线;投资1000万元引进了比利进醇酸树脂生产线、投资600万元建成多品种车间;投资840 万元修建了具有先进管理系统的危险品仓库等。
5.3 生产能力
l 渝三峡具有年产5万吨油漆的生产能力，产品品种齐全，包括建筑漆、汽车漆、防腐漆、工程漆（桥梁漆、航空漆）、道路标志漆等5大系列，800多个品种，1500种花色。

5.4 优势在哪里？
l 汽车漆：渝三峡控股的重庆关西涂料有限公司2000年完成油漆产量906吨，实现工业总产值4142万元，销售油漆982吨，实现销售收入3959万元，其他业务收入509万元。
6 营销
l “严格以销定产，全方位促销”，在稳定商业主渠道的同时积极开拓工矿市场和农村市场。深入到国家重点项目，重点用漆单位推销产品，送货上门，并认真搞好售后服务。
l 积极开拓工矿市场和农村市场，深入重点工程现场和广大农村地区二级批发站推销产品。
6.1 产品特点和优势
6.2 定价策略
6.3 价格政策
6.4 促销政策
6.5 广告政策
6.6 分销商奖励政策
6.7 渠道模式
l 公司的产品销售渠道长期以来过分倚重商家，没有建立自己的销售网络。
6.8 渠道管理政策（经销商管理）
7 财务状况（3-5年）
7.1 销售额和销售量

年份
2001中期
2000末期
1999末期
1998末期
1997末期
销售量（吨）
16318
33920
34069（产量）
35161（产量）
N/A
销售额（万元）
14288
29468
31140
35951
40157
毛利（万元）
2351
4942
6830
7414

税前净利润/税后净利（万元）
91/83
310/280
1818/1627
3310/2912
2649/2335
营业成本（万元）
11847
24335
24088
28238
32005
销售费用（万元）
221
562（营业费用）
728（营业费用）
650（营业费用）
629
管理费用（万元）
2027
4017
3762
3255
3625
财务费用（万元）
198
390
639
852
1034

7.2 生产成本（生产直接成本、制造费用）
8 总结
8.1 核心能力（竞争优势）
l 西南部地域优势；西南地区最大的涂料研究所、引进的汽车涂料技术等技术优势；一定的资本运作能力。
8.2 未来发展
l 依托地处西南部的地域优势，结合西部大开发的机遇，在重防腐涂料方面重点发展。
l 建设年产10000吨的低污染水性涂料项目。
l 建立和完善经营体制和营销网络，稳定商业主渠道，开拓工矿市场和农村市场。
l 寻求国有股减持的途径,逐步向多元化发展。

股票代码
股票名称
公　司　名　称
0525 
红太阳 
南京红太阳股份有限公司 
0565 
渝三峡 
重庆三峡油漆股份有限公司 
0695 
灯塔油漆 
天津灯塔涂料股份有限公司 
0791
西北化工 
西北永新化工股份有限公司 
600885 
双虎涂料 
武汉双虎涂料集团股份有限公司 

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