财富股道金融内参第18期.doc

目 录
大势分析 ———————红色周五可期！ 3

全球市场 ——————— 道指 恒指 5

资金走向 ———————今日资金走日 7

期货专区 ———————期指盘中逼近3300点整数关口 10

股民心声 —————— 如何识破庄家真出假进骗术 14

实战学习 ———————教你几条判断真假突破的原则 18

特别声明——————— 23
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大 势 分 析
红色周五可期
文/承福
今
天是星期四，股指低开低走，下跌45点，虽然下跌家数比较多，下跌点位也比较大，但仍有将近700只股票上涨，今天的下跌主要是权重板块拖累，中小盘股表现还是比较活跃的，从股指的黄白线之间的区别就可以看出来，主要下跌的动能来自早盘和午后开盘时段，其他时段为震荡阶段，从个人感官上看，股指下跌并不情愿，而是在整固，在酝酿着更高的反弹。

上图截自财富股道金融决策分析系统，日线周期，图中可以看到今天提示短线卖出点，在小时图上，昨天已经提示短卖点，但是通过对市场数据的研究，我们短期对市场的判断是乐观的。同时我们认为股指回踩缺口或者支持是很正常的事。回踩确认，会走的更好。主动买卖盘显示今天主动买盘较大，主要来自权重个股。后面我们认为主动卖盘开始减少，成交量会进一步放大。主散持仓线显示，主力持仓变化不大，只是散户仓位有所上升，这也是盘面中唯一一点不好的地方。散户仓位我认为会在后面的反弹中回归低位。
预计短期市场支持2940点，回踩缺口或者支撑。开始放量然后反弹。周五应该是红色小阳线。并放量止跌确认支撑有效。【财富股道】
关于公司开发的证券软件，有不少好心人提了不少意见，我们均做了记录研究，并且会在以后的软件更新中做改善。感谢为我们提意见的人，是你们让我们能看清自己，看清自己才能把未来的路走稳走好。联系邮箱：caifu8888888@

全 球 市 场
美东时间3月9日16:00(北京时间3月10日05:00)，道琼斯工业平均指数下跌1.29点，收于12,213.09点，跌幅0.01%；纳斯达克综合指数下跌14.05点，收于2,751.72点，跌幅0.51%；标准普尔500指数下跌1.80点，收于1,320.02点，跌幅0.14%。

港股今早高开后低位震荡，之后恒指受外围市场拖累震荡下行。截至午间收盘，恒指报23660.79点，下跌149.32点，跌幅为0.63%，下探5日均线；国企指数报12977.88点，跌111.05点；红筹指数报4117.63点，跌25.49点，跌幅为0.62%。大市半日成交363.81亿港元。
　　恒生金融分类指数跌0.67%，恒生公用事业分类指数涨0.04%，恒生工商业分类指数跌0.67%，恒生地产分类指数逆市跌0.60%。恒生AH股溢价指数跌0.59%报101.15点。

下期14号出刊
敬请广大客户关注！
资 金 走 向
｛文/一棵小草｝
各位一直关注我们专刊的朋友们大家好，今天是这个星期倒数第二个交易日了，近期大重上了3000点，今天震荡了一天，晚上大盘显示跌的不是很乐观，明天上涨那是指日可待的，近期比较好的板块，比较强势，今天医药板块，房地产也崛起了，
这是全市场的自己流向：截止2011年03月10日15：00，全市场综合总成交2924.40亿元，其中:
沪深A股共成交2874.14亿元，沪市A股成交1660.49亿元，深市A股(包含中小企业板)成交1115.27亿元，创业板成交98.38亿元，A股成交中，资金流入性成交1329.85亿元，资金流出性成交-1435.90亿元，不确定性成交108.39亿元，流入流出成交差额-106.05亿元，占大盘全部成交3.63%。
沪市B股总成交0.63亿元，流入流出成交差额-0.09亿元(美元)。
深市B股总成交4.33亿元，流入流出成交差额-0.31亿元(港币)。
两市基金总成交39.89亿元，流入流出成交差额1.24亿元，占大盘全部成交0.04%。
两市权证总成交5.41亿元，流入流出成交差额-0.44亿元，占大盘全部成交0.01%。
下面就是一些示意图：

股 指 期 货
午盘图解：期指盘中逼近3300点整数关口
3月10日上午，国内股指期货低开震荡下滑。截至上午收盘，主力合约IF1103报3314.8点，下跌34.8点，跌幅1.04%。IF1104报3328.4点，下跌35.4点，跌幅1.05%；IF1106报3371.6点，下跌34.2点，跌幅1.00%；IF1109报3406.8点，下跌37.2点，跌幅1.08%。沪深300指数半日收报3301.30点，下跌37.56点，跌幅1.12%。
　　期指主力3月合约日K线图上看，自昨日收出乌云盖顶反击阴线，今日至上午收盘顺势跌落5日均线，而5日均线仍保持上升态势。5分钟K线图上看(见下图一)，昨日晚盘图解中提到的快速回踩3318-3312点区域于今日早盘兑现，11:10最低收盘报3309.6点下破3310点，一度创出逼近3300整数关口的低点；短线空头控盘高点下压至3330点一线，多方不收复该位则短线仍难翻身，不排除仍有继续下试3283点一线的可能。综合看来，3月7日突破上涨阳线的低点与10日均线形成指标共振，3283点一线是发动波段涨势行情的最后防线。

从沪深300十大行业指数上午收盘来看300能源指数跌幅仍然排前，第一权重300金融指数与第三权重300材料指数亦对综合指数形成较重拖累。
中东欧债还在演绎 黄金原油受支撑
周三，现在市场的焦点都在中东动荡不安的紧张局势上面，昨天有消息传出，利比亚的油井冒出的黑烟，可能遭到卡扎菲政府的飞机轰炸。利比亚内战持续的恶化，加重了中东地源政治不稳定的担忧，同时昨天又爆出穆迪(Moody)周三下调了希腊六家银行评级。欧元区债务危机雪上加霜，上周穆迪下调了希腊的主权信用评级，致使出售国债利率上升，而认购资金明显的减少。瑞银分析报告说，至2013年希腊的债务违约率将超过50%。这样的言论一度打压欧元出现回落，加之昨天美国公布1月批发库存月率上升1.1%，预期上升0.8%；1月批发销售月率上升3.4%，预期上升0.5%。均好于市场的预期，增加了市场对美国经济复苏的信心，由此支撑美元在盘中起稳。由于美元的上涨也造成了原油(104.92,0.54,0.52%)黄金和(1430.60,1.00,0.07%)在昨天继续出现振荡的走势，美4月原油下跌0.64美元，报收104.38美元/桶，黄金小幅上涨2.14美元，报收1431.42美元/盎司。
　　美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国1月份批发库存月率上升1.1%，高于预期的增长0.8%，至4,368.8亿美元，创下2008年11月份以来的最高水平；1月批发销售月率上升3.4%，亦高于预期的上涨0.5%，至3,869.7亿美元，为2008年7月以来的最高水平。
　　据海外媒体报导称，利比亚Es Sider油港附近地区飘出浓烟。同时，利比亚Ras Lanuf石油设施的储油罐已遭到轰炸。
　　昨天，利比亚的动荡局势有继续恶化的迹象，利比亚的石油重镇遭到了卡扎菲政府飞机的轰炸，有浓烟冒出。近期利比亚的国内引发了全球的瞩目成为市场关注的焦点，虽然有两次出现缓和的迹象，但是都被更大的武装冲突所代替。并且中东民众抗议示威活动也遍地开花，昨天有报道，也门和科威特发生了游行事件。由此增加了中东地源政治不稳定的因素。同时欧元区债务危机又付出水面，星期一穆迪下调了希腊的信用评级，致使周二希腊出售国债的认购金额大幅的降低，昨天有报道葡萄牙国债管理机构IGCP拍卖了10亿欧元国债，超额认购率为1.6，不及去年9月份时的1.9，得标利率大幅上升至5.993%，远高于去年9月份时的4.086%。欧元区国家的债务危机从去年就拖累欧洲经济的复苏，并且也可能打压欧元的走强。不过美国昨天公布1月份批发和零售的数据都好于市场的预期，为2008年以来最大的涨幅，显示美国的经济复苏出现稳定的增长，上周五公布2月份失业率下降至8.9%，而1月份为9.0%。也在表明美国疲软的就业市场在近期得到了一定程度的好转。由此市场预期美联储可能在今年提前加息逐步推出以往宽松化的货币政策。这样的看法可能在美元走强以后才可以看到，本周欧元在债务危机的打压下有所回落，由此美元在盘中又起稳的迹象，如果美元继续上涨将给原油和黄金的走势带来一定的影响。
　　从技术上看，昨天黄金在盘中出现宽幅的振荡，日K线收出一个有上下影线的小阳线，显示多空焦灼。看今天可能给出方向。从K线组合来看下跌的概率比较的大，在历史高点大幅的振荡，也显示有资金离场。KDJ高位死叉向下，MACD红柱逐渐的缩短，技术上看有下跌调整的要求，建议投资者逢高做空，阻力位1432，1436。支撑位1420，1405。

股 民 心 声
炒股要学会“反弹琵琶”
“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。”这是美国股神巴菲特的名言。简单理解，就是要“反弹琵琶”，学会在大多数散户投资者都无比乐观、蜂拥入市的时候，要提高警惕，甚至要减仓和清仓。
同时，在大多数散户投资者都非常悲观、忍痛“割肉”清仓时，要敢于买入一些绩优股票，并长期耐心持有。在股市波动幅度比较小的时候，这种反向操作更有价值
有投资者问，大家都看好的股票，才会大涨啊，为什么这时反而要“逃跑”呢？
散户化股票很难大涨这是因为，首先经验证明，持股结构不断散户化的股票，较少会出现大幅上涨。因为持股者是“一盘散沙”，没有一个力量将他们带动起来，将股价拉高。而大多数散户投资者是“抢涨杀跌”一族，高位追涨，低位斩仓，频繁操作，毫无目标，是一般散户投资者的共同特点。
其次，在股票理论上，股价愈涨，风险愈高，一般投资者却愈有信心，股价愈跌，风险愈低，但一般的投资者却愈来愈担心。对投资者而言，如何在投机狂热高涨时，保持理智的研判，以及在群众恐惧害怕的时候，仍保持足够的信心，对其投资能否获利关系甚大。
例如在2008年年底，国内许多投资者认为，美国金融危机四伏，全球经济面临崩溃边缘，而中国经济也在出口萎缩、内需不旺、投资未见成效情况下，面临新的巨大不确定性，甚至更加困难。
股市走向与散户不“同心”
反映在股票市场上，就是股价连创新低，“破发行价”“跌破净资产值”等极端现象频频出现。大多数散户投资者异常悲观，甚至觉得市场还会跌至1000多点。可就在这时，股票市场却出现了连续的大反弹，截至昨日，大盘指数已经翻了一番，个股更是涨幅惊人。而目前，大多数散户投资者开始信心满满，去年底“挥泪斩仓”的投资者也忍不住再度入市之际，市场其实已经累积了巨大风险。
事实上，股市的走向，往往与大多数散户投资者的心理背道而驰。市场主力也往往采取与普通投资者心理相反的操作方式。例如在线路上破底，大多数散户投资者一片悲观而杀出股票时，主力却大力买进，在线路上穿过头部，大多数散户投资者一片乐观而抢进股票时，主力又大力卖出，进行调节。
如何做到“反弹琵琶”呢？
一是投资顾问意见，如果大多数的投资顾问都鼓励客户买进时，要谨慎；反之，可以买入或持有。
二是周围散户朋友的情绪和心态，如果周围的散户朋友，甚至是从不看股票的大爷和大妈也开始要买股票，并且对股市充满憧憬时，往往意味着股指趋近顶峰；反之，往往接近谷底。
三是共同基金持有现金比率，共同基金的投资组合中持有现金不断增多，股指仍在上涨，这时要警惕；相反，如果共同基金的投资组合持有现金减少，股价却仍在不断下跌，这时可考虑买入并持股待涨。
如何识破庄家真出假进骗术
一、尾市拉高，真出假进。庄家利用收市前几分钟用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。此现象在周五时最为常见，庄家把图形做好，吸引股评免费推荐，骗投资者以为庄家拉升在即，周一开市，大胆跟进。此类操盘手法证明庄家实力较弱，资金不充裕。尾市拉高，投资者连打单进去的时间都没有，庄家图的就是这个。只敢打游击战，不敢正面进攻。
　　二、涨、跌停板骗术。庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停价上封几十万的买单，由于买单封得不大，于是全国各地的短线跟风盘蜂踊而来，你一千股，我一千股，会有一两百的跟风盘，然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷的出货。当下面买盘渐少时，主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后又撤单，再次派发。因此放巨量涨停，十之八九是出货。有时早上一开盘有的股票以跌停板开盘，把所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见就会有许多抄底盘出现，如果不是出货，股价会立刻复原，如果在跌停板上还能从容进货，绝对证明主力用跌停出货。
　　三、高位盘整放巨量突破。而巨量是指超过10％以上的换手率。这种突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么庄家获利基丰，为何突破会有巨量，这个量是哪里来的?很明显，巨量是短线跟风盘扫货以及庄家边拉边派共同成交的，庄家利用放量上攻来欺骗投资者。细分析之，连庄家都减仓操作了，这股价自然就是兔子的尾巴长不了。放量证明了筹码的锁定程度已不高了。
　　四、盘口委托单骗术。在证券分析系统中的三个委买委卖的盘口，庄家最喜欢在此表演，当三个委买单都是三位数的大买单，而委卖盘则是两位数的小卖单时，一般人都会以为主力要往上拉升了。这就是庄家要达到的目的。引导投资者去扫货，从而达到庄家出货的目的。
　　五、利用分析软件的弱点。有耐心的庄家每次只卖2000-8000股，根本不会超过10000股，所以有的软件分析系统都不会把这小单成交当作是主力出货，只看作是散户的自由换手。两个操盘手在两部电脑上分别输入，按卖一上的委卖价买进100股，，以及按买三的价格输入卖出9900股，然后同时下单，显示出来就是成交10000股，而且是按委卖单成交，分析系统会统计为主动性买盘。这就要盯紧均价钱，若显示一主动性大笔买单，而分时均线却往下掉，证明这一笔是假买盘，真卖盘。
　　六、盘口异动骗术。有些个股，本来走得很稳，突然有一笔大单把股价砸低5％，然后立刻又复原，买进的人以为拣了个便宜，没有买进的亦以为值得去捡这个便宜，所以积极在刚才那个低价位上挂单，然后庄家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下档买盘都打掉，从而达到皆大欢喜的结局。散户以为捡了便宜，而庄家为出了一大批筹码而高兴。这是庄家打压出货的手法的变异。
　　七、强庄股除权后放巨量上攻。这种情况大多是庄家对倒拉升派发。庄家利用除权，使股票的绝对价位大幅降低，从而使投资者的警惕性降低，由于投资者对强庄股的印象极好，因此在除权后低价位放量拉高时，都以为庄家再起一波，做填权行情。吸引大量跟风盘介入，庄家边拉边派，庄家不拉高很多，已进场的没有很多利润不会出局，未进场的觉得升幅不大可以跟进。再加上股评的吹捧，庄家就在散户的帮助下，把股票兑现为钞票，顺利出逃。
　　八、"推土机"式拉升。庄家在每一个买单上挂上几百手的买单，然后在三笔委卖盘上挂上几十手的卖单，一个价位一个价位上推，都是大笔的主动性买盘，其实这上面的卖单都是庄家的，吸引跟风盘跟进，此类拉升，证明顶部已不远了，股价随时都会跳水。透过现象看本质，我们就不会被庄家所骗！
实 战 学 习
盘中底部形态的分类

1、盘中圆弧底。圆弧底是指股价运行轨迹呈圆弧型的底部型态。这种型态的形成原因，是由于有部分做多资金正在少量的逐级温和建仓造成，显示股价已经探明阶段性底部的支撑。它的理论上涨幅度通常是最低价到颈线位的涨幅的一倍。需要注意的是盘中圆弧底在用于对个股分析时比较有效，但指数出现圆弧底往往未必有象样的涨升。

2、盘中V型底。俗称“尖底”，型态走势象V型。其形成时间最短，是研判最困难，参与风险最大的一种型态。但是这种型态的爆发力最强，把握的好，可以在迅速获取利润。它的形成往往是由于主力刻意打压造成的，使得股价暂时性的过度超跌，从而产生盘中的报复性上攻行情。这属于短线高手最青睐的一种盘中形态。

3、盘中双底。股价走势象Ｗ字母，又称Ｗ型底。是一种较为可靠的盘中反转型态，对这种型态的研判重点是股价在走右边的底部时，即时成交量是否会出现底背离特征，如果，即时成交量不产生背离，Ｗ型底就可能向其它型态转化，如：多重底。转化后的形态既使出现涨升，其上攻动能也会较弱。这类盘中底部形态研判比较容易，形态构成时间长，可操作性强，适用于短线爱好者操作或普通投资者选择买点时使用。

4、盘中头肩底。其型状呈现三个明显的低谷，其中位于中间的一个低谷比其他两个低谷的低位更底。对头肩底的研判重点是量比和颈线，量比要处于温和放大状态，右肩的量要明显大于左肩的量。如果在有量配合的基础上，股价成功突破颈线，则是该型态在盘中的最佳买点。参与这种形态的炒作要注意股价所处位置的高低，偏低的位置往往会有较好的参与价值。

5、盘中平底。这是一种只有在盘中才特有的形态。某些个股开盘后，走势一直显得十分沉闷，股价几乎沿着一条直线做横向近似水平移动，股价波动范围极小，有时甚至上下相差仅几分钱。但是，当运行到午后开盘或临近收盘时，这类个股会突然爆发出盘中井喷行情，如果投资者平时注意观察，密切跟踪，并在交易软件上设置好盘中预警功能，一旦发现即时成交量突然急剧放大，可以准确及时出击，获取盘中可观的短线收益。
[看盘技巧]教你几条判断真假突破的原则

趋向线的突破对买入、卖出时机等的选择具有重要的分析意义，而且，即使只市场的造市者往往也会根据趋势线的变化采取市场运作；因此，搞清趋向线何时为之突破，是有效的突破还是非有效的突破，于投资者而言是至关重要的。事实上，股价在趋向线上下徘徊的情况常有发生，判断的失误意味着市场操作的失误，以下就为投资者朋友们提供一些有效的判断方法和市场原则，但具体情况仍要结合当时的市场情况进行具体的分析。
(1)收市价的突破是真正的突破
经长期技术分析研究发现，收市价突破趋向线，是有效的突破，因而是入市的信号。以下降趋向线即反压线为例，如果市价曾经冲破反压线，但收市价仍然低于反压线，这证明，市场的确曾经想试高，但是买盘不继，沽盘涌至，至使股价终于在收市时回落。这样的突破，本人认为并非有效的突破，就是说反压线仍然有效，市场的淡势依然末改。
同理，上升趋向线的突破，应看收市价是否跌破趋向线。在图表记录中常有这样的情况发生：趋向线突破之后，股价又回到原来的位置上，这种情况就不是有效的突破，相反往往是市场上的陷讲。
(2)判断突破的原则
为了避免入市的错误，本人特总结了几条判断真假突破的原则供大家学习交流：
　　1.发现突破后，多观察一天
如果突破后连续两天股价继续向突破后的方向发展，这样的突破就是有效的突破，是稳妥的入市时机。当然两天后才入市，股价已经有较大的变化：该买的股价高了;该抛的股价低了。但是，即便那样，由于方向明确，大势已定，投资者仍会大有作为，比之贸然入市要好得多。
2.注意突破后两天的高低价
若某天的收市价突破下降趋向线(阻力线)向上发展，第二天，若交易价能跨越他的最高价，说明突破阻力线后有大量的买盘跟进。相反，股价在突破上升趋向线向下运动时，如果第二天的交易是在它的最低价下面进行，那么说明突破线后，沽盘压力很大，值得跟进沽售。
3.参考成交量
通常成交量是可以衡量市场气氛的。例如，在市价大幅度上升的同时，成交量也大幅度增加，这说明市场对股价的移动方向有信心。相反，虽然市价标升，但交易量不增反减，则说明跟进的人不多，市场对移动的方向有怀疑。趋向线的突破也是同理，当股价突破线或阻力线后，成交量如果随之上升或保持平时的水平，这说明破线之后跟进的人多，市场对股价运动方向有信心，投资者可以跟进，搏取巨利。然而，如果破线之后，成交量不升反降，那就应当小心，防止突破之后又回复原位。事实上，有些突破的假信号可能是由于一些大户入市、大盘迫价所致，例如：大投资公司入市，中央银行干预等。但是，市场投资者并没有很多人跟随，假的突破不能改变整个面势，如果相信这样的突破，可能会上当。
4.侧向运动
在研究趋向线突破时，需要说明一种情况：一种趋势的打破，未必是一个相反方向的新趋势的立即开始，有时候由于上升或下降得太急，市场需要稍作调整，作上落侧向运动。如果上落的幅度很窄，就形成所谓牛皮状态。侧向运动会持续一些时间，有时几天，有时几周才结束。在技术上我们称运为消化阶段或巩固阶段。侧向运动会形成一些复杂的图形。侧向运动结束后的方向是一个比较复杂的问题。
认识侧向运动的本质对把握股价运动的方向极为重要。有时候，投资者对于股价来回窄幅运动，其意，大有迷失方向的感觉。其实，侧向运动既然是消化阶段，就意味着上升过程有较大阻力;下跌过程被买盘，买家和卖家互不相让，你买上去，我抛下来。在一个突破阻力线上升的行程中，侧向运动是一个打底的过程，其侧向度越大，甩掉牛皮状态上升的力量也越大，而且，上升中的牛皮状态是一个密集区。同理，在上升行程结束后，市价向下滑落，也会出现侧向运动。侧向运动所形成的密集区，往往是今后股价反弹上升的阻力区，就是说没有足够的力量，市场难以突破密集区，改变下跌的方向。
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温 馨 提 示
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