化工行业分析研究清华汉魅.doc

目 录
上篇：2003年化工行业分析提要 1
I行业进入/退出定性趋势预测 1
II行业进入/退出指标分析 2
一、行业平均利润率分析 2
二、行业规模分析 2
（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 2
（二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 2
三、行业集中度分析 3
四、行业效率分析 3
五、盈利能力分析 3
六、营运能力分析 4
七、偿债能力分析 4
八、发展能力分析 4
九、成本结构分析 5
（一）成本费用结构比例 5
（二）去年同期成本费用结构比例 5
（三）成本费用变动情况 6
（四）本期成本——销售收入——利润比例关系分析 6
1、成本——销售收入——利润比较 6
2、成本——销售收入——利润比例关系 6
十、贷款建议 7
III行业风险揭示、政策分析 8
IV行业动态跟踪分析评价 10
一、行业运行情况 10
二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT） 11
三、行业经济运行指标 11
V龙头/重点联系企业 13
一、龙头/重点联系企业财务指标 13
二、企业在全国各地的分布 13
下篇：化工行业分析说明 15
I 行业分析 15
一、行业运行分析 15
二、行业政策分析 20
三、新技术、新产品、新工艺 23
四、国际市场情况 25
五、行业发展趋势 28
II 企业分析 33
一、企业整体情况分析 33
二、主要企业分析—南风化工集团股份有限公司 33
三、企业（按规模）区域分布 39
III市场产品分析 43
一、主要产品市场情况 43
二、主要产品生产情况 53
三、主要产品价格变动趋势 55
IV 区域分析 59
一、吉林化工业：最大燃料乙醇基地成功运营 59
二、近期华东地区部分化工产品走势 59
三、近期西南无机和塑料原料行情 65

图表目录
图表 1：2003年1～11月份化工行业平均利润率指标 2
图表 2：2003年1～11月份行业与整个工业规模总量比较分析指标 2
图表 3：2003年1～11月份行业企业与行业规模总量比较分析指标 2
图表 4：2003年1～11月份化工行业集中度分析指标 3
图表 5：2003年1～11月份化工行业效率分析指标 3
图表 6：2003年1～11月份化工行业赢利能力分析指标 3
图表 7：2003年1～11月份化工行业营运能力分析指标 4
图表 8：2003年1～11月份化工行业偿债能力分析指标 4
图表 9：2003年1～11月份化工行业发展能力分析指标 4
图表 10：2003年1～11月份化工行业成本费用结构比例分析示意图 5
图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图 5
图表 12：2003年1～11月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标 6
图表 13：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较 6
图表 14：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较关系 6
图表 15：2003年1～11月份化工行业经济指标运行情况 11
图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标 13
图表 17：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业企业在全国分布情况 13
图表 18：近期主要化工产品价格波动情况 20
图表 19：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业大型企业在全国分布情况 39
图表 20：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业中型企业在全国分布情况 40
图表 21：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业小型企业在全国分布情况 41
图表 22：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业主要产品生产情况 53

银行业务支持系统 化 工

表4： “十五”建筑规模及发展目标预测
序号
建设内容
九五计划预计完成
2010年
1
全国工程建设与建筑规模要求峻工面积
12亿平方米
14亿平方米
2
城市规划：城市建制达到
镇建制达到
全国城市非农业人口
城市化水平达到
800个
2万个
二、 5亿人
28%
1200个
二． 5～3万个
5亿人
35%
3
建设城市住宅及房地产面积
9亿平方米
25亿平方米
4
村镇建设：建村镇住宅
建公共建筑
建生产性建筑
二、 4亿平方米
6.5亿平方米
9.3亿平方米
50亿平方米
8亿平方米
10亿平方米
5
建筑施工机械产品需求量
建筑施工机械产品产值
289万吨
722亿元
555万吨
1100亿元

上篇：2003年化工行业分析提要
I行业进入/退出定性趋势预测 上篇数据如无特别说明均由统计局2003年度1~11月份“化学原料及化学制品制造业”、“化学纤维制造业”、“橡胶制品业”、“塑料制品业”数据计算整理而得；单位如无特殊说明均为万元人民币。

指标
金额
同比增减（％）
供给
总产值（变价）
133383527.8
98.75
总产值（不变价）
127349273.2
82.04
产成品
9777005.1
46.72
需求
产品销售收入
127363391.2
104.03
趋势预测
本期市场供求特点分析
【主要影响因素】世界经济复苏带动化工行业的发展。
【结论】产销衔接良好。
下期市场供求趋势分析
【主要影响因素】世界经济继续看好；国内化工企业逐渐形成规模经济。
【结论】供需基本平衡。
简要结论
部分子行业生产能力不足，建议进入。

企业指标参考 该项指标根据统计局2002年末全国18万家工业企业统计数据计算整理而的，仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。

净资产（千元）
利润（千元）
自然排序法
较好值
12510.00
1170.00
中间值
4103.00
250.00
较差值
1350.00
0.00
算术平均法
较好值
163915.05
13214.83
中间值
26788.47
1998.44
较差值
4580.07
441.43

II行业进入/退出指标分析
一、行业平均利润率分析
图表 1：2003年1～11月份化工行业平均利润率指标

平均利润率
与该行业比较
与top10比较
与全部工业行业比较
该行业
3.74
100%
50%
85%
Top 10
7.48
200%
100%
170%
全部工业行业
4.40
117.65%
58.82%
100%
二、行业规模分析
（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较
图表 2：2003年1～11月份行业与整个工业规模总量比较分析指标
规模指标
本行业
全部工业行业
与全部工业行业相比（%）
总资产
164156492.50
1648013687.60
9.96
利润
6133970.30
72516479.80
8.46
销售收入
127363391.20
1245785800.80
10.22
从业人数
5388446.00
56524091.00
9.53
（二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较
图表 3：2003年1～11月份行业企业与行业规模总量比较分析指标
规模指标
总资产
利润
销售收入
从业人数
全行业
164156492.5
6133970.30
127363391
5388446
Top 10
11870310
887326.20
10648877
97856
三、行业集中度分析
图表 4：2003年1～11月份化工行业集中度分析指标

Top 10(%)
销售集中度
8.36
资产集中度
7.23
利润集中度
14.47
四、行业效率分析
图表 5：2003年1～11月份化工行业效率分析指标
单位：元

本行业a
全部工业行业b
与全部工业行业相比a/b（%）
每万元资产利润
373.67
440.02
84.92
每万元固定资产利润
932.03
1126.77
82.72
人均利润
11383.56
12829.30
88.73
五、盈利能力分析
图表 6：2003年1～11月份化工行业赢利能力分析指标

本行业
全部工业行业
与全部工业行业相比（%）
净资产收益率（%）
5.96
7.24
82.34
总资产报酬率（%）
5
5.55
90.10
销售利润率（%）
16
7.05
221
成本费用利润率（%）
5.09
6.28
80.98
六、营运能力分析
图表 7：2003年1～11月份化工行业营运能力分析指标

本行业A
全部工业行业B
与全部工业行业相比a/b（%）
总资产周转率（次）
0.78
0.76
102.64
流动资产周转率（次）
1.86
1.74
106.85
应收账款周转率（次）
6.86
6.57
104.37
七、偿债能力分析
图表 8：2003年1～11月份化工行业偿债能力分析指标

本行业
全部工业行业
与全部工业行业相比（%）
资产负债率（%）
57.98
59.25
97.84
已获利息倍数
3.95
4.81
82.01
八、发展能力分析
图表 9：2003年1～11月份化工行业发展能力分析指标

本行业
全部工业行业
与全部工业行业相比（%）
资本积累率
352.13
13.49
2609.56
销售增长率
104.03
27.69
375.73
总资产增长率
53.91
14.60
369.29
九、成本结构分析
（一）成本费用结构比例
图表 10：2003年1～11月份化工行业成本费用结构比例分析示意图

（二）去年同期成本费用结构比例
图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图

（三）成本费用变动情况
图表 12：2003年1～11月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标

销售成本
销售费用
管理费用
财务费用
成本费用
今年1～11月
106694354.50
5223196.30
6610762.70
2080780.60
120609094.10
去年同期
51580543.63
2828854.15
4466128.02
1803102.77
60678628.58
同比增长（%）
106.85
84.64
48.02
15.40
98.77
（四）本期成本——销售收入——利润比例关系分析
企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。
1、成本——销售收入——利润比较
图表 13：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较

今年1～11月
去年同期
同比增减(%)
成本费用
120609094.10
60678628.58
98.77
其中：销售成本
106694354.50
51580543.63
106.85
销售费用
5223196.30
2828854.15
84.64
管理费用
6610762.70
4466128.02
48.02
财务费用
2080780.60
1803102.77
15.40
销售收入
127363391.20
62423854.92
104.03
利润
6133970.30
3954590.20
55.11
2、成本——销售收入——利润比例关系
图表 14：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较关系

本行业
全部工业企业
与全部工业企业比较 (%)
成本费用/利润
19.66
15.92
123.49
成本费用/销售收入
0.95
0.93
102.18
利润/销售收入
0.05
0.06
82.74
十、贷款建议
行业资金流向
流入
利润水平可接受度
一般
建议开发热点
产品
高附加值、科技含量高、需求旺盛的产品
企业
北京化二、氯碱化工、云天化、华鲁恒升、湖北宜化、盐湖钾肥
主要风险
政策风险
出口退税下降对化工行业有影响；欧盟第2076／2002号法规发布后，将对中国农药出口和农产品出口产生较大影响。
市场风险
国外化工企业的加入必然对我国化工行业带来强劲的冲击
经营风险
生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。
技术风险
科研投入太大。

III行业风险揭示、政策分析
【风险揭示】
1、总供给大于总需求
从我国化工行业的表观消费量来分析，主要产品供需不足的只有部分有机化工产品和合成树脂等高附加值产品，其余大部分产品生产过剩，产大于销。过剩的产品主要有：化肥、农药、纯碱、无机盐以及橡胶制品等。我们必须加大产品结构的调整，国家要从政策上扶持高新技术含量的产品项目扩建和生产，减少进口。
2、化工进出口贸易逆差扩大
进出口贸易结构不合理，其中我国进口额占比例较大的产品是原油、部分有机化工原料以及合成树脂等高技术含量、高附加值产品；出口额比例较大的产品是无机化工原料、胶鞋以及橡胶制品等原料型、粗加工产品等。
此外，国外化工企业的加入必然对我国化工行业带来强劲的冲击。
【政策分析】
1、出口退税下降：
石油化工行业中油品类出口退税率调整幅度最大，13 个税号的油类产品中有12 个税号产品出口退税率由13%调整为0，包括原油、煤油、柴油、燃料油及润滑油等汽油（产品代码27101110）出口退税率由13%调低到11%。
对于资源性的产品，如磷矿石和黄磷等产品的出口退税率也进行了较大幅度的调整，磷矿石由13％调到0、黄磷及其他磷（科品代码为28047010、28047090）由15％调低到8％。
有机化工原料中苯（产品代码29022000）出口退税率由15％调整为0，其他有机化工原料出口退税率由15％下调到13％；无机化工原料、橡胶制品等出口退税率也由15％下调到13％。
化肥出口退税率由13％调降为11％。
2、欧盟第2076／2002号法规
欧盟委员会于2002年11月20日发布了欧盟第2076／2002号法规，对今后农药的使用及农产品农药残留限量标准的走向具有重要影响。
欧盟于1991年、1992年、2000年和2002年陆续发布指令，对各种农药的使用要求、安全评估程序及阶段性计划作了详细规定。
欧盟第2076／2002号法规发布后，将对中国农药出口和农产品出口产生较大影响。

IV行业动态跟踪分析评价
一、行业运行情况
运行特点
2003年化工市场产量增长、出口增加、产销衔接良好、产品结构继续改善。
主要产品变动
以合成橡胶、聚丙烯(PP)、精对苯二甲酸(PTA)为代表的石化产品；以二甲苯为代表的苯类产品；以二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)、聚甲醛为代表的精细化工产品；以粘胶长丝为代表的化纤产品；以及尿素等氮肥产品等几种产品涨势最猛。
存在问题
1、市场供大于求局面依然存在，国内纯碱已出现供过于求的势头；
2、化工市场规模效益尚未形成。
上下游变动
生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。
国际市场变动
工业发达国家的除草剂产量大于杀虫剂、杀菌剂产量。
前景预测
将继续保持稳定快速的发展势头。
业内对策建议
1、必须加大产品结构的调整，国家要从政策上扶持高新技术含量的产品项目扩建和生产，减少进口；
2、提高有效的市场细化程度；行业内的联合、重组仍尚待加强；
3、重视欧盟“白皮书”的应对工作。
二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT）
强势
1、市场对部分化工产品的需求呈上涨趋势；
2、受国家出口退税政策支持力度加大、美元持续走软等因素的影响，出口贸易形势比去年同期大有增长。
弱势
1、企业仍以粗放型为主，规模效益不明显；
2、供过于求的局面尚未转变；
3、产品技术含量低，竞争力不强。
机会
1、世界经济平稳增长的大环境也将给中国化工原料市场增长增添一定活力；
2、冬种季节到中国化肥对越出口商机将会更加巨大。
风险
1、国际市场竞争对手增加将给我国的化工行业带来冲击；
2、生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。
三、行业经济运行指标
图表 15：2003年1～11月份化工行业经济指标运行情况

本行业A
同比增长
全部工业企业B
a/b
总产值（变价）
133383527.8
98.75
1253260178
10.64
总产值（不变价）
127349273.2
82.04
1139118136
11.18
产品销售收入
127363391.2
104.03
1245785801
10.22
利润总额
6133970.3
55.11
72516479.8
8.46
税金总额
4948234.5
59.80
64904114.5
7.62
应收账款
18563225.6
44.94
189500531.6
9.80
产成品
9777005.1
46.72
84078455.6
11.63
注：带*数据来源《海关统计》。

V龙头/重点联系企业
一、龙头/重点联系企业财务指标
图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标
单位：千元/人
排名
销售收入
资产
利润
从业人数
1
19949370
13454860
1432400
8979
2
17910300
21812110
434840
25537
3
10229660
7106447
1575473
1943
4
10197760
9873250
751760
9206
5
9279370
8681520
462760
9870
6
9082777
6551363
3066307
1981
7
8598664
7113413
614182
9752
8
8206760
11840810
296100
12415
9
6529264
13461931
-5283
8819
10
6504844
18807396
244723
9354
二、企业在全国各地的分布
图表 17：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业企业在全国分布情况
地区
企业数
亏损企业数
亏损企业比重（%）
全国
13309
2726
20.48%
北京市
262
81
30.92%
天津市
453
75
16.56%
河北省
610
89
14.59%
山西省
268
65
24.25%
内蒙
122
28
22.95%
辽宁省
453
160
35.32%
吉林省
151
38
25.17%
黑龙江省
171
59
34.50%
上海市
786
151
19.21%
江苏省
2163
296
13.68%
浙江省
999
121
12.11%
安徽省
297
103
34.68%
福建省
347
92
26.51%
江西省
232
56
24.14%
山东省
1283
116
9.04%
河南省
616
117
18.99%
湖北省
488
96
19.67%
湖南省
542
118
21.77%
广东省
1266
256
20.22%
广西
266
109
40.98%
海南省
39
17
43.59%
重庆市
167
43
25.75%
四川省
454
101
22.25%
贵州省
173
81
46.82%
云南省
206
99
48.06%
陕西省
152
74
48.68%
甘肃省
199
33
16.58%
青海省
32
9
28.13%
宁夏
49
21
42.86%
新疆
63
22
34.92%
详细分规模企业分布情况参见下篇企业分析部分。

下篇：化工行业分析说明
I 行业分析
一、行业运行分析
今年以来我国化工行业生产经营形势良好，据中国石油和化学工业协会快报资料显示，主要产品如烧碱、乙烯、丙烯、轮胎外胎等产量都超过去年全年水平，纯碱、合成橡胶等产品的产量也与去年全年水平相当。总的看来，今年前11个月我国化工行业的特点是：产量增长、出口增加、产销衔接良好、产品结构继续改善。
（一）2003年化工行业运行态势分析
今年前11个月，我国化学工业总产值(现价)8767．9亿元，同比增长25．1％，其中基础化学原料制造1892．5亿元，同比增长24．4％，肥料制造1220．2亿元，同比增长17．9％，合成材料制造1674．8亿元，同比增长17．7％。
化学行业中无机化工产品、有机化丁产品和合成材料产业继续快速增长。
1、化肥和农药
化肥：今年前11个月，我国生产化肥总量为3564．6万吨，同比增长6．9％，其中氮肥2610．5万吨，同比增长4．9％，增幅与前几个月相比有所下降，下降2个百分点左右，主要是同为我国化肥生产中以煤为原料的合成氨占总产量的60％以上，而近一段时期全国煤炭供应紧缺，特别是作为许多中小氮肥企业生产原料的尤烟块煤供应更是高度紧张，不少企业只好停产或是压低生产负荷，氮肥占我国化肥总量的70％以上，氮肥的减产势必会影响到整个化肥行业，甚至会影响明春化肥需求旺季的供应。氮肥中尿素产量为1517．6万吨，同比增长3．9％。磷肥产量为806 8万吨，同比增长 9．8％。
11月份，化肥产量为308．3万吨，同比增长6．5％，其巾氮肥为221．8万吨，同比增长2．6％。
农药：今年前11个月，我国农药产量为80．1万吨，同比增长2．6％，其巾杀虫剂44．3万吨，同比增长1．1％；杀菌剂7．4万吨，同比增长2．8％；除草剂19．3万吨，同比增长7 8％。
11月份，农药产量为6．1万吨，同比增长7．7％。
2、无机化工产品
今年前11个月，重点监测的无机化丁产品中，大多数产品生产保持增长的势头，烧碱、电石的产量已超过去年全年产量。烧碱产量为856．7万吨，同比增长14．6％，比去年个年产量多34万吨，其中离子膜烧碱192．5万吨，同比增长11．5％。电石产量为481．3万吨，同比增长22 5％，比去年全年产量多55．7万吨。纯碱产量为1O1O．8万吨，同比增长 9．2％。
11月份，烧碱产量为81，1万吨，同比增长13．2％，纯碱产量为98．2万吨，同比增长90％。
3、有机化工产品
今年前11个月，重点监测的20种有机化工产品产量全部增长，多数产品产量增幅在15％左右。乙烯产量为557．9万吨，同比增长14．1％，比去年全年产量多16．5万吨。
丙烯产量为539．3万吨，同比增长14％，比去年全年产量多7．2万吨。精甲醇、甲醛的产量增幅超过20％，同比分别增长28．9％和23．4％。
11月份，乙烯产量为53.1万吨，同比增长5．7％，内烯产量为51．9万吨，同比增长7.4％。
4、合成材料
今年前11个月，重点监测的18种合成材料有17种产量增长，且增幅大致保持在15％左右。塑料树脂总量为1447万吨，同比增长16．8％，其中聚氯乙烯树脂370万吨，同比增长17．4％；聚乙烯树脂375．8万吨，同比增长17．5％；聚内烯树脂387．7万吨，同比增长13 5％。合成橡胶114．5万吨，同比增长10．6％。化学纤维1049．5万吨，同比增长17．6％。
11月份，塑料树脂产量为141．9万吨，同比增长13％，合成橡胶12．1万吨，同比增长23.6％，化学纤维113．7万吨，同比增长22．9％。
5、橡胶制品
今年前11个月，轮胎外胎产量为16736．9万条，同比增长13．5％，比去年全年产量多690 8万条，今年前11个月轮胎外胎产量中，子午线轮胎产量为6106．4万条，同比增长37．8％。胶鞋70529万双，同比降低8．9％。
11月份，轮胎外胎产量为1687．9万条，同比增长15．7％，其中子午线轮胎649．5万条，同比增长39．9％。
今年前11个月，我国化学工业销售产值(现价)为8583 2亿元，同比增长25．4％，产销率为97．89％，其中基础化学原料制造1858亿元，同比增长24．3％，产销率为98．18％。
（二）2003年化工行业投资分析
今年8、9月份，我国化工产品继续保持供需两旺、价格稳中有升的运行格局。9月份国际油价在经过连续4个月的上涨后出现下跌，一些石化产品价格增幅也随之趋缓。塑料类产品通用料供给充足，价格基本稳定，专用料需求旺盛，价格呈逐步攀升态势。聚氯乙烯由于下游产业需求增长较快，同时受反倾销立案及胜诉的裁定，价格自2002年初以来一直保持了较大的涨幅，目前上涨势头仍在延续。预计沧州化工、氯碱化工、北京化二、锦化氯碱、齐鲁石化等相关公司利润将实现同比大幅增长。
受供需不平稳及产能扩张的过快影响，聚酯价格一直比较低迷，自年初以来基本呈下降趋势，企业开工率不高。但近期受棉花减产的影响，国内棉花收购价格大幅上涨，10月初每50公斤棉花价格已达652.75元，比9月下旬上涨18.3%，较去年同期上涨达68%。棉花价格的暴涨推动了市场对涤纶短纤的需求，预计聚酯需求有望增加，价格也有望回升。
与聚酯相反，受国内汽车业的迅速发展，橡胶市场价格一路飙升。与去年同期相比，天然橡胶价格上涨35.3%，顺丁橡胶上涨31.77%，涨幅在所有生产资料中为最高。预计橡胶价格仍有可能继续小幅上扬，一是需求依然旺盛；二是橡胶生产和出口国泰国近期普降大雨，影响了国际橡胶市场的供应量和价格。
随着冬季的来临，农膜需求量也将出现增长，预计塑料薄膜类产品价格将有所上扬。去年我国塑料薄膜产量为279.93万吨，同比增长15.4%，预计今年产量有望达310万吨，可予以适当关注。
化肥行业在二季度“非典”及自然灾害等因素影响下，尿素出厂价出现快速下跌，三季度出现明显的止跌回升，目前受北方冬小麦、南方秋种等影响，价格进一步回升，目前多宭厂家尿素出厂价在1250～1300元/吨之间。由于尿素原料成本仍在高位运行，且今年尿素冬储形势继续被厂商看好(预计合理冬储价将在1200-1250元/吨)，预计一段时期内尿素仍将维持高位运行的格局。全年尿素价格将呈现“～”形走势，并呈前高后低的特点。尿素产品价格的持续上涨和行业景气度的提升是支撑化肥行业及上市公司业绩稳步增长的最主要因素。
此外，目前国内钾肥售价也大幅上涨，上市公司盐湖钾肥已决定提高产品出厂价100元/吨，预计对明年业绩有积极影响。
原油方面，布伦特现货价格从8月末的30美元/桶下滑到9月19日的最低25.51美元/桶，月底又升至28元/桶。整个9月均价为27.11美元/桶，较上月下降9.3%，较去年同期下降4.5%。国际成品油市场也呈现相似的波动。9月份国内成品油批发价格波动较大，但零售价基本持平。从目前情况看，国际、国内油价经过9月份的调整后，预计今后一段时期将会保持平稳运行的态势。
近一年来，化学工业景气指数呈震荡走高的走势，并在8月份创下了新高，行业景气继续走高主要受原油价格上升及国内下游产品需求拉动的影响。由于业内人士普遍认为石化行业业绩高峰在2004-2005年，因此，石化行业及其下游相关产业的景气度仍有望维持甚至增加。

图表 18：近期主要化工产品价格波动情况
市场
产 品
8月
9月
价格(元/吨)
环比上升(%)
价格(元/吨)
环比上升(%)
国

内

市

场
高压聚乙烯
7413.44
2.65
7652.78
3.23
聚丙烯
7160.21
2.65
7271.15
1.55
聚氯乙烯
6761.31
4.13
6954.79
2.86
聚酯切片
8627.92
0.45
8635.00
0.08
乙醇
3806.21
0.71
3884.11
2.05
天然橡胶
11777.19
0.55
12368.85
5.02
顺丁橡胶
9693.68
3.25
10126.84
4.47
硫酸
583.51
0.14
571.89
-1.99
纯碱
1270.11
-2.84
1243.57
-2.09
国
际
市
场
天然橡胶3#
(新加坡)
8695.00
3.80
9166.00
5.46
天然橡胶1#(纽约)
9866.00
/
10474.00
6.16
聚氯乙烯(韩国)
5132.00
7.83
5297.00
3.23
数据来源：国家发改委价格监测中心
二、行业政策分析
欧盟委员会于2002年11月20日发布了欧盟第2076／2002号法规，对今后农药的使用及农产品农药残留限量标准的走向具有重要影响。
欧盟于1991年、1992年、2000年和2002年陆续发布指令，对各种农药的使用要求、安全评估程序及阶段性计划作了详细规定。
欧盟第2076／2002号法规发布后，将对中国农药出口和农产品出口产生较大影响。

（一）法规的主要内容
1、2003年7月25日前应停止使用的320种农药名单，并规定其宽限期不得迟于2003年12月31日。
2、一部分农药的评估期延长至2005年12月31日，另一部分评估期延至2008年12月31日。在此之前，成员国可允许相关农药投放市场。
3、2007年6月30日之前成员国可以继续使用的农药名单及相应的使用条件。
（二）对我国农药出口的影响
2003年12月31日前应停止使用的320种农药名单中有60多种是我国正在生产、销售和使用的，其中不少是我国常用产品，如三唑磷和氧乐果。今后，如果含有这些农药的产品出口到欧盟，就可能遭到退货或销毁的危险。因此，正在准备向欧盟出口农产品的相关生产加工企业应高度警惕，并提前采取措施，以避免不必要的损失。农药出口企业也应当给予足够重视，及时调整产品结构。
据国家质检总局数据显示，目前我国农药年产量已达40万吨，居世界第二位。杀虫剂产量在我国农药产量中名列第一，年产量约占全国农药总产量的60%。
（三）对我国农产品出口的影响
欧盟第2076／2002号法规发布后，实际上相当于提高了中国农产品对欧盟出口的贸易技术壁垒。由于实施的最后期限不得迟于2003年12月31日，因此这一法规对中国农产品出口的具体影响尚无法量化，但仍可找出贸易实例进行参照。
据新加坡农粮兽医局统计，目前，新加坡进口蔬菜来源主要有中国、马来西亚等。2002年，中国超过了马来西亚成为新加坡最大蔬菜的来源地，出口创汇达5547万美元。但中国蔬菜出口面临着农药残留问题。今年除个别月份外，新加坡检验检疫部门均从我向新出口蔬菜中检测出农药残留超标现象，个别品种(如菠菜)在某段时间内药残超标严重，数量较大。据不完全统计，每月我向新出口蔬菜平均约110批次，检出药残超标的批次约占4.7%。药残超标不仅给出口企业造成损失，也给进口商带来很大麻烦。
（四）技术贸易壁垒应予以足够重视
中国有关部门早已注意到农药残留对农产品出口的影响。今年8月下旬，海关总署政法司在海关总署威海教育培训基地联合举办了“农药进出口海关管理培训班”。培训中介绍了进出口农药的商品归类情况和农药基础知识、我国农药管理制度、国际农药管理制度、有关农药贸易的国际公约(PIC、POP's公约)以及我国农药进出口现状和发展趋势等内容。
尽管如此，我国农产品进出口业务仍存在反应周期较长的缺陷。农业专家王素芝指出，农药残留超标问题不是近年来才发生的现象，而是一些国家和贸易实体逐步提高的新指标对中国农产品出口形成了更高的技术贸易壁垒。2001年以前，中国一直是蜂蜜的最大出口国，出口份额占世界的50%以上。2001年以后，欧盟和美国相继提高了对蜂蜜的农药残留标准的要求，致使长期以来稳居世界第一的中国蜂蜜出口大幅下降，阿根廷跃居第一。如果要恢复中国蜂蜜出口的原有份额，将面临一个从蜜源环境、手工作坊到盛载容器等全方位的产业升级问题。
因此对农产品出口来说，针对某项法规做出反应，需要一段较长的时间。
三、新技术、新产品、新工艺
（一）纳米材料改性聚丙烯通过鉴定
由江苏省科技厅组织的对中国科学院固体物理研究所纳米技术中心与常州市生富公路材料有限公司合作完成的项目“纳米材料改性聚丙烯技术及在土工产品方面的应用”鉴定会，于日前在常州市召开。由国内著名的土工材料、土工工程技术专家和纳米材料专家组成的鉴定专家委员会经过认真评审，一致认为：该项目成果在技术研发和与产品的结合应 用有多项创新，提高了我国土工材料质量和工程安全性，解决了国家的需求，生富公司的中试产品达到了国内同类产品的 “领先水平”，鉴定获得一致通过。
土工材料是一种高分子聚合物为原料的新型岩土工程材料，分为土工编织布、土工隔栅、盲沟管、土工膜等，在高速公路和防洪堤坝等基础工程中，起到加强和保护土体、过滤、排水、隔离、防渗等作用，在基础设施建设方面具有广泛的应用前景，土工材料的质量对国家重大基础设施的质量和安全具有着重要的意义。
科技部、中科院、江苏省科技厅、常州市政府、常州市科技局等有关领导参加了鉴定会，对这项“院地”合作取得的高新技术成果给予了高度的评价，并对中科院固体物理所坚持以国家需求、市场需求为导向，以解决企业难题为目标，与企业优势互补、合作开展纳米材料应用技术研究与开发的思路和取得的成绩给予了充分的肯定。
（二）国产浆液催化剂工业化试用成功
近日，北京化工研究院和广州石化共同开发的国产浆液催化剂，在广州石化聚乙烯装置通过工业化试验，标志着国产浆液催化剂的研制开发取得了重要突破。
和使用固体催化剂相比，浆液催化剂加料准确而且易于控制、催化剂活性高、产品残留灰分低、产品性能优越、单位产品催化剂成本大大降低等特点，具有同类型固体催化剂
不可比拟的优点。目前国内的聚乙烯装置大部分使用固体催化剂，国产浆液催化剂的工业化使用，每吨聚乙烯产品的生产成本能降低50元～100元，将给国内聚乙烯生产带来可观的经济效益。
通过频繁试验与多方努力，北京化工研究院于2002年7月制造出第一批国产浆液催化剂，并进行了实验室小试，以验证催化剂性能。2002年11 月，由中国石化科技开发部组织，北京化工研究院、奥达石化开发中心、广州石化及有关专家在北京对催化剂进行了小试评议。
去年年底，广州石化聚乙烯凭借浆液催化剂使用的经验及技术优势，在国产浆液催化剂未进行中试的情况下，大胆在工业装置上进行了工业化试验。共生产了聚乙烯树脂368吨。在试用过程中解决了许多关键性技术问题，并对一些性能进行了改良和反应器参数优化，为下一步浆液催化剂的完