财务数据分析金龙客车.docx

金龙客车（600686）2007~2010年存货周转情况分析

一、 年报数据采集
以下数据援引金龙客车2007~2010年公司报出的年报
2007年：
（1）存货分项列示如下

项目
年末数
年初数
原材料
517,545,301.96
174,752,443.25
产成品
428,209,640.36
191,870,763.82
在产品
193,117,995.94
38,557,412.28
自制半成品
8,301,019.24
6,849,689.80
低值易耗品
884,760.71
797,422.29
分期付款发出商品

9,397,092.44
委托加工物资
103,600.80
69,377.10
备品备件
515,951.79

辅助材料
221,858.94

减：存货跌价准备
88,312,579.63
31,158,250.89
合计
1,060,587,550.11
391,135,950.09

（2）各项存货跌价准备的增减变动情况如下：

项目

年初数

本年增加数
本年(转回)减少数

年末数
可变现净值的确定依据
原材料
24,867,076.44
45,135,407.83

70,002,484.27
预计售价扣除相关费用和税金
产成品
6,291,174.45
11,410,041.33

17,701,215.78
在产品

608,879.58

608,879.58
合 计
31,158,250.89
57,154,328.74

88,312,579.63

注：本年增加数包括金龙联合公司和苏州金龙公司的存货跌价准备年初数。

2008年
（1）存货分项列示如下：

项目
年末数
年初数
原材料
605,475,903.30
517,545,301.96
产成品
518,471,174.90
428,209,640.36
在产品
236,829,627.38
193,117,995.94
自制半成品
9,095,640.29
8,301,019.24
低值易耗品
928,180.20
884,760.71
委托加工物资
97,747.52
103,600.80
备品备件
523,968.45
515,951.79
辅助材料
166,794.79
221,858.94
减：存货跌价准备
107,643,765.86
88,312,579.63
合计
1,263,945,270.97
1,060,587,550.11

（2）各项存货跌价准备的增减变动情况如下：

项目

年初数
南京金龙转 入年初数

本年增加数
本年(转回)
减少数

年末数
可变现净值的确定依据
原材料
70,002,484.27
1,389,924.33
18,442,491.01

89,834,899.61
预计售价扣除相关费用和税金
产成品
17,701,215.78
300,000.00
361,401.78
553,751.31
17,808,866.25
在产品
608,879.58

608,879.58

合计
88,312,579.63
1,689,924.33
18,803,892.79
1,162,630.89
107,643,765.86

注：由于车型更新换代造成部分库存零配件和车辆过时，本年度对上述存货按可收回净值计提存货跌价准备。

2009年：
（1）存货年末账面价值 1,324,830,792.51 元，分项列示如下：

存货种类
年末账面余额
年初账面余额
原材料
586,101,086.52
606,264,414.06
在产品
257,680,234.42
245,925,267.67
产成品
612,318,092.59
518,471,174.90
低值易耗品
1,186,492.75
928,180.20
存货小计
1,457,285,906.28
1,371,589,036.83
减：存货跌价准备
132,455,113.77
107,643,765.86
合 计
1,324,830,792.51
1,263,945,270.97

（2）各项存货跌价准备的增减变动情况

存货种类
年初账面余额
本年计提额
本年减少额
年末账面余额
转回
转销
原材料
87,506,537.58
24,414,534.83

111,921,072.41
在产品

1,694,135.78

1,694,135.78
库存商品
20,137,228.28
844,481.68
2,141,804.38

18,839,905.58
合 计
107,643,765.86
26,953,152.29
2,141,804.38
0.0
132,455,113.77

注：① 由于车型更新换代造成部分库存零配件和车辆过时，本年度对上述存货按可收回净值计提存货跌价准备；
② 本年库存商品跌价准备转回系该部分库存商品本年已销售相应转出已计提的跌价准备。

2010年：
（1）存货年末账面价值 1,742,024,218.80 元，明细列示如下：

存货种类
年末账面余额
年初账面余额
原材料
883,748,421.92
586,101,086.52
在产品
308,320,043.50
257,680,234.42
产成品
717,064,465.57
612,318,092.59
低值易耗品
835,703.78
1,186,492.75
存货小计
1,909,968,634.77
1,457,285,906.28
减：存货跌价准备
167,944,415.97
132,455,113.77
合 计
1,742,024,218.80
1,324,830,792.51

注：年末存货较上年增加 452,682,728.49 元,，变动比例 31.06 %，主要系子公司金龙联合公司及苏州金龙公 司本 年销售 较上 年增加 及车 型配置 变化 的需要 ，相 应采购 的原 材料增 加库 存所致 。

（2）各项存货跌价准备的增减变动情况：

存货种类
年初账面余额
本年计提额
本年减少额
年末账面余额
转回
转销
原材料
111,921,072.41
26,083,399.34

1,385,477.31
136,618,994.44
在产品
1,694,135.78
4,376,565.24

6,070,701.02
产成品
18,839,905.58
7,431,824.91

1,017,009.98
25,254,720.51
合 计
132,455,113.77
37,891,789.49

2,402,487.29
167,944,415.97
注：①年末存货按照成本与可变现净值孰低计量，按成本高于可变现净值的部分提取存货跌价准备；②本年原材料和产成品跌价准备转销系该部分原材料和库存商品本年已销售，相应转出已计提的 跌价准备。
2009年：
（1）存货分类列示如下：

项 目
年末账面余额
年初账面余额
金额
跌价准备
账面价值
金额
跌价准备
账面价值
原材料
701,663,290.98
169,921,522.68
531,741,768.30
883,748,421.92
141,685,084.50
742,063,337.42
在产品
360,967,184.52
7,113,464.54
353,853,719.98
308,320,043.50
6,070,701.02
302,249,342.48
库存商品
479,417,859.65
28,612,160.35
450,805,699.30
717,064,465.57
20,188,630.45
696,875,835.12
低值易耗品
13,420.83

13,420.83
835,703.78

835,703.78
合 计
1,542,061,755.98
205,647,147.57
1,336,414,608.41
1,909,968,634.77
167,944,415.97
1,742,024,218.80

（2）各项存货跌价准备的增减变动情况

存货种类

年初账面余额

本年计提额
本年减少额

年末账面余额
转回
转销
原材料
141,685,084.50
53,904,465.16

25,668,026.98
169,921,522.68
在产品
6,070,701.02
6,647,631.59

5,604,868.07
7,113,464.54
库存商品
20,188,630.45
13,110,485.41

4,686,955.51
28,612,160.35
合 计
167,944,415.97
73,662,582.16

35,959,850.56
205,647,147.57

注：①存货跌价准备计提依据见报告附注二之（十）；
②本年存货跌价准备无转回情况，存货跌价准备转销系该部分原材料、在产品已于本年发出， 产成品已于本年销售，相应转出已计提的跌价准备。
二、存货数量分析

从上图分析可知，金龙客车2005年至2009年期间，年初存货数量在逐步上升，可说明企业在逐步增加生产，购买原材料，扩大产能，以满足市场需求。在2005至2007年度期初存货增加的同时，当期存货变化量同增加量相比基本保持同比例增长，这说明企业不是一味的扩大产能。在产能扩大的同时，销售量也在增长。但是，2008年度受到全球经济大环境影响，制造行业不景气，造成了存货的积压，进入2009年后，由于经济形势的好转，企业当年消化存货数量大增，造成了存货的“负增长”，及时清出了存货，促进了存货的周转。

三、 存货结构分析

2005年存货结构
项目
年末数
所占比例
原材料
517,545,301.96
0.487980
产成品
428,209,640.36
0.403748
在产品
193,117,995.94
0.182086
自制半成品
8,301,019.24
0.007827
低值易耗品
884,760.71
0.000834
分期付款发出商品

委托加工物资
103,600.80
0.000098
备品备件
515,951.79
0.000486
辅助材料
221,858.94
0.000209
减：存货跌价准备
88,312,579.63
0.083268
合计
1,060,587,550.11

2006年存货结构
项目
年末数
所占比例
原材料
605,475,903.30
0.479036
产成品
518,471,174.90
0.410201
在产品
236,829,627.38
0.187373
自制半成品
9,095,640.29
0.007196
低值易耗品
928,180.20
0.000734
委托加工物资
97,747.52
0.000077
备品备件
523,968.45
0.000415
辅助材料
166,794.79
0.000132
减：存货跌价准备
107,643,765.86
0.085165
合计
1,263,945,270.97

2007年存货结构
项目
年末数
所占比例
原材料
586101086.52
0.442397
产成品
257680234.42
0.194500
在产品
612318092.59
0.462186
低值易耗品
1186492.75
0.000896
减：存货跌价准备
132455113.77
0.099979
合计
1,324,830,792.51

2008年存货结构
项目
年末数
所占比例
原材料
883,748,421.92
0.507311
产成品
308,320,043.50
0.176990
在产品
717,064,465.57
0.411627
低值易耗品
835,703.78
0.000480
减：存货跌价准备
167,944,415.97
0.096408
合计
1,742,024,218.80

2009年存货结构
项目
年末数
所占比例
原材料
701,663,290.98
0.455016
产成品
360,967,184.52
0.234081
在产品
479,417,859.65
0.310894
低值易耗品
13,420.83
0.000009
减：存货跌价准备
205,647,147.57
0.133359
合计
1,542,061,755.98

从以上表格可看出，金龙客车在2005年至2009年期间的存货结构特点明显，原材料所占比例基本维持在50%左右，在产品和产成品合计所占比例占50%左右，而在产品和产成品各自所占的比例随会计期间不同而变化。企业为了连续生产，保持稳定的原材料库存是很有必要的，但是产成品的比例如果过高，必然造成资金占用率过高，阻碍资金周转，相应影响企业继续生产。2005年和2006年企业的产成品比例相继超过了存货总量的40%，这对于企业来说，风险是比较大的。但是从2007年开始，企业调整了战略，将产成品的比例逐步减小到了20%左右，节约了资金成本，为企业继续发展提供了保证。

四、存货管理分析

由上图分析可知，金龙客车2005年至2009年间存货占流动资产比例逐年下降，说明企业存货管理的质量在逐年提升，有助于企业的长期发展。

年份
平均存货
平均营业成本
存货周转率
存货周转天数
2005
276,418,974.17
4,501,026,831.50
16.28
22.11
2006
439,719,179.71
7,548,512,285.88
17.17
20.97
2007
565,394,633.75
9,741,959,410.38
17.23
20.89
2008
664,691,279.08
10,933,919,464.91
16.45
21.89
2009
583,935,082.44
10,664,408,855.18
18.26
19.71

金龙客车2005年至2009年的平均存货周转率为17.08次/年，平均存货周转天数为21.11天，在全行业处于领先水平。从2005年起，由于其管理质量的不断改善，存货周转率逐年提高，存货周转天数逐年下降（2008年由于全球经济大环境的影响导致数据出现异常，暂不考虑）。此外，我们发现，存货占流动资产百分比与存货周转率呈反向变动关系，即存货占流动资产比例越高，存货周转率越低，反之则存货周转率上升。从中可以看出，金龙客车的存货管理并无异常情况。
五、总结
现代企业内部管理提倡采用适时生产系统（JIT），起核心思想是“零存货”，但是这种先进的生产系统在我国汽车生产企业中近期内是无法实施的。所以，降低存货，减少资金占用成为了企业追逐的对象。就金龙客车来看，该企业在存货管理中运用了先进的管理思想，最大限度的控制了存货的周转因素，节约了资金成本。但是，从其存货构成角度来看，该企业原材料所占存货比例较高，虽然重组的原材料可以保证企业的连续生产，但是较高的资金占用会减少企业流动资金的水平，妨碍企业进一步的发展。